Den japanske yenen falt i den asiatiske handelen fredag mot en kurv av store og små valutaer, og gjenopptok tapene som ble midlertidig stoppet i går mot amerikanske dollar og beveget seg tilbake mot sitt laveste nivå på fire uker. Valutaen er også på vei til å legge ned et månedlig tap i mai, tynget av høyere amerikanske statsobligasjonsrenter.

Yenens fall kommer samtidig med en fornyet økning i den amerikanske dollaren mens markedene venter på endelig godkjenning fra USAs president Donald Trump for den foreløpige fredsavtalen mellom Washington og Teheran. Den japanske valutaen står også overfor ytterligere press etter at data viste en nedgang i kjerneinflasjonen i Tokyo i løpet av mai.

Prisoversikt

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren steg mot yenen med 0,1 % til ¥159,36, fra dagens åpningsnivå på ¥159,23, og registrerte et bunnnivå på ¥159,16.

• Yenen avsluttet torsdagens handel med en oppgang på rundt 0,2 % mot dollaren, den første oppgangen på de tre siste handelsdagene, etter å tidligere ha nådd et fireukers lavpunkt på ¥159,65.

• Bortsett fra å kjøpe aktivitet fra lavere nivåer, dro yenen nytte av rapporter om en foreløpig fredsavtale mellom USA og Iran.

Månedlig ytelse

• I løpet av mai-handelen, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, er den japanske yenen for tiden ned omtrent 1,8 % mot den amerikanske dollaren, og er på vei mot sitt tredje månedlige tap på fire måneder.

• Den månedlige nedgangen gjenspeiler investorenes preferanse for amerikanske dollar som et tryggere investeringsalternativ midt i ettervirkningene av den iranske krigen og fortsatte spenninger mellom USA og Iran.

• Det kommer også etter at renten på det 10-årige amerikanske statsobligasjonen har steget til sitt høyeste nivå på et år på grunn av økende inflasjonspress på Federal Reserve.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen steg med 0,1 % fredag, og gjenopptok dermed oppgangen som stoppet opp i forrige økt og beveget seg mot en syv ukers topp. Dette gjenspeiler en fornyet styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Oppgangen kommer samtidig som etterspørselen etter amerikanske dollar som et trygt tilfluktssted vender tilbake midt i fortsatt usikkerhet rundt den foreløpige fredsavtalen mellom USA og Iran, som fortsatt venter på endelig godkjenning fra president Donald Trump.

Siste utvikling i Iran-krigen

• USA og Iran har inngått en avtale, men den krever fortsatt Trumps endelige godkjenning.

• Avtalen inkluderer en 60-dagers våpenhvile, oppheving av restriksjoner på navigasjon gjennom Hormuzstredet og videre atomforhandlinger.

• USAs president Donald Trump ba om noen dager til å vurdere den endelige avtalen.

• Irans statlige nyhetsbyrå sa at avtalen ennå ikke er ferdigstilt.

• USA advarte Oman mot å bli involvert i transittavgifter gjennom Hormuzstredet.

Kjerneinflasjon i Tokyo

Data som ble offentliggjort i Japan i dag viste at Tokyos kjernekonsumprisindeks steg med 1,3 % i mai, den laveste takten siden mars 2022, under markedsforventningene på 1,5 % og ned fra 1,5 % i april.

Svakere inflasjonsmålinger enn forventet i Japan indikerer at prispresset på beslutningstakere i Bank of Japan avtar, noe som reduserer sannsynligheten for ytterligere renteøkninger i Japan i år.

Japanske renter

• Etter datapubliseringen falt markedsprisingen for en renteøkning på et kvart prosentpoeng fra Bank of Japan på junimøtet fra 65 % til 60 %.

• Investorer venter på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan for å kunne revurdere disse forventningene.

Terskelen på ¥160

Japanske myndigheter overvåker nøye bevegelsene i den lokale valutaen, spesielt ettersom yenen svekkes mot det kritiske nivået på ¥160 per dollar, som lenge har blitt sett på som en terskel som kan utløse fornyet intervensjon i valutamarkedet.

Reuters-kilder rapporterte tidligere at Tokyo intervenerte flere ganger i slutten av april og begynnelsen av mai for å stoppe yenens fall, selv om valutaens oppgang viste seg å være kortvarig. På den tiden nådde valutakursen ¥159,25 per dollar, det svakeste nivået siden 30. april.

Utsikter for den japanske yenen

• Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG, sa at tidligere intervensjoner fra Bank of Japan ga beslutningstakere en viss lettelse, men det gjenstår spørsmål om den langsiktige effektiviteten.

• Sycamore la til: «Hovedspørsmålet er om denne intervensjonen var verdt det, i det som egentlig bare var en midlertidig frist på én måned. Vil myndighetene dessuten ha kapasitet til å gi lignende støtte dersom grensen på 160 yen brytes igjen i kommende sesjoner?»

Den kanadiske dollaren steg kraftig mot sin amerikanske motpart torsdag, etter å ha hentet seg inn igjen fra et seks ukers lavpunkt ettersom optimismen økte rundt muligheten for å oppnå en avtale om å forlenge våpenhvilen i Midtøsten, noe som økte investorenes risikoappetitt.

Den kanadiske dollaren, kjent som «loonie», klatret 0,4 % til 1,3780 kanadiske dollar mot den amerikanske dollaren, tilsvarende 72,57 amerikanske cent, og er på vei mot sin største daglige oppgang siden 30. april.

Tidligere i sesjonen hadde den kanadiske valutaen nådd sitt svakeste nivå siden 13. april på 1,3869 kanadiske dollar per amerikanske dollar.

Tiltakene kom etter rapporter om at USA og Iran hadde inngått en avtale om å forlenge våpenhvilen, i påvente av godkjenning fra USAs president Donald Trump, etter at Iran angrep en amerikansk base i Kuwait som svar på amerikanske angrep mot det Washington beskrev som iranske dronoperasjoner.

Erik Bregar, direktør for valuta- og edelmetallrisikostyring hos Silver Gold Bull, sa at markedene hadde gjenopptatt troen på at en avtale var mulig, og la til: «Det er risikoappetitt overalt, inkludert i den kanadiske dollaren.»

Amerikanske aksjer steg, mens den amerikanske dollaren svekket seg mot en kurv av viktige valutaer.

Prisene på amerikanske West Texas Intermediate-råolje steg også med 0,4 % til 89,06 dollar per fat, noe som støttet den kanadiske dollaren siden olje er en av Canadas viktigste eksportvarer.

I økonomiske data viste tallene at Canadas underskudd på driftsbalansen økte til 7,18 milliarder kanadiske dollar i første kvartal, sammenlignet med et revidert underskudd på 1 milliard kanadiske dollar i fjerde kvartal i fjor.

Økonomer forventer at BNP-dataene for første kvartal, som kommer fredag, vil vise at den kanadiske økonomien vokste med en årlig rate på 1,5 %.

I en separat utvikling startet formelle forhandlinger mellom USA og Mexico for å omskrive handelsavtalen mellom USA, Mexico og Canada, midt i USAs krav om å stramme inn regionale opprinnelsesregler, mens Canada ble ekskludert fra den nåværende runden med samtaler.

Canadas statsminister Mark Carney oppfordret til et «nytt partnerskap» med USA «for å bidra til å gjøre Amerika stort igjen» under en tale i New York.

I obligasjonsmarkedene falt renten på kanadiske statsobligasjoner på tvers av løpetider, med 10-årsrenten som falt 2,1 basispunkter til 3,444 % etter å ha nådd sitt høyeste nivå på rundt en uke på 3,499 %.

Oljeprisene falt torsdag, og ga etter tidligere oppgang, etter at rapporter sa at forhandlere fra USA og Iran hadde inngått en foreløpig avtale om å forlenge våpenhvilen og starte samtaler om Irans atomprogram.

Brent-råolje, den globale referanseprisen, falt med 58 cent til slutt på 93,71 dollar per fat, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolje steg litt med 22 cent til 88,90 dollar per fat.

Ifølge amerikanske kilder som snakket med CNBC, inngikk forhandlerne en 60-dagers intensjonsavtale som hadde som mål å forlenge våpenhvilen og åpne forhandlinger om Irans atomvåpensak, selv om USAs president Donald Trump ennå ikke har gitt den endelige godkjenningen.

Prisene hadde steget tidligere i sesjonen etter en utveksling av militære angrep mellom USA og Iran, etter at Irans revolusjonsgarde annonserte at de hadde målrettet en amerikansk base tidlig torsdag uten å oppgi plasseringen.

I mellomtiden opplyste den amerikanske sentralkommandoen at Iran avfyrte ballistiske missiler mot Kuwait, som ble avlyttet.

Denne utviklingen kom etter at amerikanske styrker utførte nye angrep inne i Iran rettet mot et militært område som Washington sa utgjorde en trussel mot amerikanske styrker og kommersiell skipsfart gjennom Hormuzstredet, samtidig som flere iranske droner også ble avlyttet og skutt ned.

Oljeprisene har falt med mer enn 10 % siden 18. mai, da Trump annonserte at han hadde stanset et forestående militærangrep mot Iran for å gi mer tid til forhandlinger.

USAs utenriksminister Marco Rubio sa onsdag at samtalene med Iran har gjort noen fremskritt, og understreket at Trump foretrekker en diplomatisk løsning og ville gi forhandlingene «alle mulige sjanser til å lykkes».

Siden en skjør våpenhvile ble inngått i april, har Washington og Teheran vært uenige om fremtiden for navigasjonen gjennom Hormuzstredet.

Iransk statlig fjernsyn rapporterte onsdag at Teheran hadde blitt enige, i henhold til et utkast til intensjonsavtale med USA, om å gjenopprette kommersiell skipstrafikk gjennom Hormuzstredet til nivåene før krigen, med felles forvaltning av vannveien mellom Iran og Sultanatet Oman. Det hvite hus beskrev imidlertid disse rapportene som «fullstendig oppdiktede».

Trump understreket senere at «ingen land vil kontrollere navigasjonen gjennom sundet».

I samme sammenheng sa Amos Hochstein, tidligere energirådgiver i administrasjonen til den tidligere amerikanske presidenten Joe Biden, at ledere i Midtøsten nå tror Iran allerede utøver de facto kontroll over Hormuzstredet uavhengig av en formell avtale.

Han la til: «Uansett hva som skjer, vil iranerne kontrollere Hormuzstredet i overskuelig fremtid.»

Citigroup sa i en analyse at oljemarkedene har begynt å stabilisere seg ettersom frykten for et fullstendig forsyningsavbrudd avtar, midt i tegn på at Washington og Teheran kan bevege seg nærmere en mulig avtale.

Banken advarte imidlertid også om at vedvarende høyere oljepriser kan øke det globale inflasjonspresset, noe som potensielt kan presse sentralbankene mot en mer haukepolitisk pengepolitikk for å bekjempe inflasjon drevet av stigende energipriser.

For to uker siden besøkte USAs president Donald Trump den kinesiske hovedstaden Beijing for et høynivåtoppmøte med Kinas president Xi Jinping. Målet var å lette handelsspenningene mellom de to landene, sikre nye forretningsavtaler og utnytte kinesisk diplomatisk innflytelse for å håndtere konflikten med Iran.

Trump ble ledsaget av en delegasjon av amerikanske toppledere i et forsøk på å presse Kina til å åpne markedene sine for amerikanske teknologiselskaper, og han lyktes i å sikre flere milliardavtaler.

Toppmøtet resulterte i en begrenset taktisk lettelse og en relativ forbedring av de diplomatiske forbindelsene mellom de to rivalmaktene, og Det hvite hus uttalte at Xi Jinping fortsatt motsetter seg militariseringen av Hormuzstredet.

Trumps besøk var imidlertid en klar fiasko, ettersom samtalene i Beijing ikke resulterte i en formell avtale eller langsiktig handelshvile om at Kina skulle lette på restriksjonene på eksport av sjeldne jordarter.

Ifølge en meningsartikkel publisert denne uken av den amerikanske militæravisen Stars and Stripes, kan Kina «lamme den amerikanske droneflåten med én enkelt telefonsamtale».

I november i fjor bekreftet Beijing at de brede restriksjonene som tidligere ble innført på eksport av sjeldne jordarter fortsatt gjelder, inkludert et fullstendig forbud mot utvinnings- og separasjonsteknologier for sjeldne jordarter, i tillegg til kvantitative restriksjoner på visse kritiske mineraler som wolfram, vismut og antimon, samt mellomtunge og tunge sjeldne jordarter.

Kina hadde midlertidig suspendert en andre bølge av restriksjoner som krevde eksportlisenser for utenlandske enheter og produkter som inneholder små mengder kinesiske sjeldne jordartsmetaller i oktober 2025, men bare i ett år.

En analyse fra BMI Research, en enhet i Fitch Group, viste at Xi Jinpings team bare lovet å ta tak i bekymringene rundt forsyningsmangel i USA uten å tilby strukturelle forlengelser eller konkrete politiske justeringer under det siste møtet.

Eksport av tunge sjeldne jordarter er fortsatt begrenset

Til tross for den midlertidige lettelsene, er Kinas eksport av kritiske tunge sjeldne jordarter fortsatt betydelig lavere, med dysprosiumeksport som for tiden bare ligger på 41 % av nivåene før restriksjonene, mens terbiumeksporten er på 49 % og yttriumeksporten på 42 %.

Yttriumprisene har steget rundt femten ganger på grunn av den alvorlige mangelen forårsaket av kinesiske restriksjoner, noe som har skapt omfattende forstyrrelser i amerikansk luftfarts- og halvlederindustri, der mineralet brukes som et kritisk termisk beskyttelses- og isolasjonslag.

Kina dekker rundt 70 % av USAs yttriumbehov, i tillegg til 100 % av landets behov for terbium, holmium og lutetium.

Washington kappløper om å bygge innenlandske alternativer

Kinas nærmest monopolinnflytelse over sektoren for sjeldne jordarter har presset USA og dets vestlige allierte til å raskt søke etter alternative kilder.

I juli i fjor gikk det amerikanske forsvarsdepartementet med på å kjøpe preferanseaksjer i MP Materials til en verdi av 400 millioner dollar, noe som gjør Pentagon til selskapets største aksjonær med en eierandel på rundt 15 %.

Avtalen inkluderer en tiårig kjøpekontrakt med garantert minimumsprising, som sikrer at selskapets produksjon rettes mot forsvars- og kommersielle kunder i USA for å styrke uavhengigheten til innenlandske forsyningskjeder.

Selskapet bruker denne finansieringen, sammen med 1 milliard dollar i kommersiell gjeldsfinansiering levert av JPMorgan Chase og Goldman Sachs, til å bygge et massivt produksjonskompleks for sjeldne jordartsmagneter i Texas.

I samme periode signerte USA Rare Earth en ikke-bindende intensjonsavtale med det amerikanske handelsdepartementet om å skaffe 1,6 milliarder dollar i statlig finansiering under CHIPS and Science Act-programmet.

Finansieringspakken inkluderer et garantert lån verdt 1,3 milliarder dollar i tillegg til 277 millioner dollar i føderal finansiering, mot at den amerikanske regjeringen mottar en eierandel på 10 % sammen med ytterligere opsjoner på å kjøpe fremtidige aksjer.

Investeringen tar sikte på å akselerere gruvedrift, prosessering og raffinering av tunge sjeldne jordartsmetaller ved Round Top-prosjektet i Texas, med forventet kommersiell produksjon som starter innen 2028.

ReElement Technologies søker også å styrke sin posisjon innenfor den fremvoksende vestlige forsyningskjeden for sjeldne jordarter gjennom avtaler knyttet til tungmineralforedling og legeringsproduksjon i Nord-Amerika.

Selskapet signerte langsiktige leveringsavtaler med Canadas Saskatchewan Research Council for å levere neodym-praseodym, dysprosium og terbium, i tillegg til å utvikle produksjonsanlegg for metall og legeringer for forsvarsapplikasjoner i Ohio.

Den signerte også avtaler om å hente råvarer fra prosjekter på Grønland og i den amerikanske delstaten Montana som en del av en integrert strategi rettet mot amerikanske forsvars- og industrimarkeder.

Europa satser på å redusere avhengigheten av Kina

I Europa forsøker EU å overvinne kinesisk dominans over sjeldne jordarter gjennom loven om kritiske råvarer, som setter grenser for avhengigheten av et enkelt land innenfor forsyningskjeder.

EU investerer tungt i utvinning, foredling og resirkulering i Europa, samtidig som de lanserer en liste over strategiske prosjekter og inngår partnerskap med ressursrike vestlige allierte nasjoner.

Europakommisjonen implementerer også koordinerte forsvarsstrategier gjennom initiativer som «Ressursplanen for EU», støttet av finansiering på opptil 3 milliarder euro, som tar sikte på å koordinere etterspørsel, gjennomføre stresstester i forsyningskjeden og gjennomføre felles innkjøp av kritiske mineraler mellom medlemslandene.

Europeisk lov krever også at minst 25 % av EUs strategiske råvarer skal komme fra resirkulering innen 2030.

Samtidig utvikler europeiske bil- og teknologiselskaper produkter som ikke er avhengige av sjeldne jordartsmaterialer, inkludert et skifte mot motorer som ikke bruker permanente neodymbaserte magneter, som induksjonsmotorer og synkrone reluktansmotorer, spesielt i elektriske kjøretøy.