Våpenhvile i Midtøsten presser dollaren til sitt verste ukentlige tap siden januar

Dollaren falt fredag og er på vei til å registrere sitt største ukentlige fall siden januar, ettersom investorer selger trygge havneaktiva midt i optimisme om at oljeleveranser kan gjenopptas hvis våpenhvilen i Gulfen holder.

Dollaren hadde steget kraftig i mars som en av de mest fremtredende trygge havnene, etter at den amerikanske og israelske krigen mot Iran førte til et hopp i oljeprisene og en nedgang i aksjer og gull, mens bekymringer om inflasjon la press på obligasjoner.

Men siden avtalen om en skjør våpenhvile på tirsdag, har investorene begynt å forlate disse posisjonene.

Euroen steg med 1,6 % denne uken til 1,1712 dollar, mens det britiske pundet steg med 1,9 % siden mandag til 1,344 dollar.

De risikosensitive valutaene Australia og New Zealand er også på vei mot en ukentlig oppgang på omtrent 3 % mot dollaren, med en australsk dollar som handles til litt over 70 cent.

Bevegelsene i de asiatiske og europeiske sesjonene var begrensede på fredag. Amerikanske inflasjonsdata er planlagt publisert senere i dag, men markedstrenden kan avhenge mer av resultatene av fredssamtalene som er planlagt for helgen mellom USA og Iran i Islamabad.

Jason Wong, seniorstrateg ved BNZ Bank i Wellington, sa: «Investorer kjøpte amerikanske dollar da krigen var i sitt mest spente stadium, og nå selger de den ettersom sannsynligheten for et verst tenkelig scenario avtar.»

Han la til at det å fjerne den ekstreme risikoen takket være våpenhvilen er viktig fra et sentimentalt perspektiv, selv om våpenhvilen i seg selv virker ustabil, og bemerket at stemningen i markedene kan endre seg raskt dersom fredssamtalene som er forventet i løpet av helgen ikke fører til fremgang.

Skjør våpenhvile

Wong sa at hvis samtalene gir positive resultater, vil det være negativt for dollaren, men hvis resultatene av samtalene er dårlige innen mandag og skipsbevegelsene forblir begrensede, kan forholdene snu raskt.

I Hormuzstredet var det ingen vesentlige tegn til bedring i situasjonen. I løpet av de første 24 timene av våpenhvilen krysset bare ett petroleumsprodukttankskip og fem bulkskip korridoren, som pleide å motta rundt 140 skip per dag før krigen.

Når det gjelder den japanske yenen, som har vært under press i årevis på grunn av lave renter i Japan og følsomheten for høye oljepriser, steg den litt fra sine laveste nivåer mot dollaren, men den oppnådde ingen betydelige gevinster, og den ble også solgt mot andre valutaer, noe som indikerer fortsatt svak etterspørsel etter den.

Yenen falt til 159,19 mot dollaren på fredag, mens den amerikanske dollarindeksen falt med 0,1 %, noe som gir en nedgang på omtrent 1,4 % siden begynnelsen av uken.

Når det gjelder den kinesiske yuanen, som ikke har sett en større nedgang siden utbruddet av krigen med Iran 28. februar, er den på vei til å registrere sin største ukentlige oppgang på 15 måneder og handles på sitt sterkeste nivå siden 2023.

Data som ble offentliggjort fredag viste at fabrikkprisene i Kina steg for første gang på tre år, et tegn på at reell inflasjon kan begynne å vise seg etter en lang periode med deflasjon.

Lynn Song, økonom i ING Bank, sa: «Den kinesiske yuanen var en av de overraskende vinnerne i Iran-krigen, selv om Kina er verdens største oljeimportør.»

Hun la til at noen markedsaktører har begynt å revurdere «Kina-risikopremien» i lys av økende usikkerhet andre steder i verden, noe som har fått Kina til å fremstå som mer stabilt i investorenes øyne.