Dollaren handles ujevnt ettersom spenningene i Midtøsten eskalerer

Den amerikanske dollaren falt noe torsdag ettersom nye amerikanske streiker i Midtøsten fortsatte å tynge investorenes tillit, mens en økning i amerikansk inflasjon til det høyeste nivået på tre år i mai holdt markedene fokusert på den fremtidige retningen for pengepolitikken til Federal Reserve.

Valutamarkedene forble relativt lave denne uken ettersom investorer balanserte skjørheten i våpenhvilen i Midtøsten mot fornyede utvekslinger av angrep mellom USA og Iran, noe som reduserte håpet om en kortsiktig fredsavtale.

Euroen steg til 1,1553 dollar, og beveget seg bort fra tiukersbunnen den nådde forrige uke, selv om den har gitt fra seg mesteparten av oppgangen som ble gjort etter kunngjøringen om våpenhvilen i begynnelsen av april. Oppmerksomheten retter seg nå mot møtet i Den europeiske sentralbanken senere i dag, hvor det er allment forventet at beslutningstakere vil heve renten for å bekjempe inflasjon.

Pundet var lite endret på 1,33905 dollar, mens den amerikanske dollarindeksen, som følger den amerikanske dollaren mot en kurv av seks store valutaer, falt til 99,903 etter at det amerikanske militæret kunngjorde fullføringen av angrep mot flere mål i Iran.

Det amerikanske militæret sa at de utførte en ny runde med angrep i Iran natten over, mens president Donald Trump lovet ytterligere angrep dersom en fredsavtale ikke oppnås.

Den fornyede opptrappingen uroet markedene og presset oljeprisene opp, med Brent-råolje som steg med mer enn 2 % til 95,40 dollar per fat.

Likevel var markedsreaksjonene mer tilbakeholdne enn i tidligere episoder, med dollar som bare viste begrenset bevegelse under tidlig asiatisk handel.

«Vi ser fortsatt tegn til nyhetstrøtthet i markedene», sa Nick Twidale, sjefsanalytiker i ATFX Global. «For noen uker siden ville denne typen opptrapping ha sendt Brent-råolje over 100 dollar per fat og utløst en mye sterkere oppgang i den amerikanske dollaren.»

Han la til: «Problemet er at markedene trenger større sikkerhet. Vil denne konflikten og stengingen av Hormuzstredet bli den nye normalen, eller er det bare en forhandlingstaktikk som kan gjenopplive håpet om fred?»

Bekymringer om renteøkning

Selv om den amerikanske konsumprisindeksen steg med 4,2 % i løpet av de 12 månedene frem til mai, noe som er den høyeste årlige inflasjonsraten siden april 2023, ser økonomer fortsatt begrensede utsikter for ytterligere pengepolitisk innstramming.

Kjerneinflasjonen, som ekskluderer mat- og energipriser, økte med 0,2 % i løpet av måneden etter å ha steget med 0,4 % i april, noe som gir håp om at inflasjonspresset som følge av energiprissjokket kan begrenses.

James Knightley, sjefsøkonom internasjonalt i ING, sa at lønnskostnadene fortsatt er den største byrden for amerikanske bedrifter, og med lønnsveksten som fortsetter å avta, kan dette bidra til å lette presset på kjerneinflasjonen.

«Alt dette burde bidra til å holde inflasjonsforventningene under kontroll. Derfor, selv om vi ikke lenger forventer at Fed vil kutte renten i år på grunn av sterkere økonomisk momentum, forventer vi heller ikke en renteheving», sa han.

Markedene priser for tiden inn en renteøkning på hele 25 basispunkter i desember, et betydelig skifte fra tidligere forventninger som hadde pekte på to rentekutt i år før utbruddet av Iran-konflikten i slutten av februar.

Japanske yen under press

Den japanske yenen ble handlet til ¥160,52 per dollar, noe som holdt traderne oppmerksomme på muligheten for intervensjon fra japanske myndigheter for å støtte valutaen.

I mellomtiden ble sentralbanksjef Kazuo Ueda innlagt på sykehus for medisinsk behandling og går glipp av sentralbankens rentemøte 15.–16. juni, der markedene i stor grad forventer en renteheving.

«Vi forventer ikke at Uedas fravær vil påvirke Bank of Japans beslutning», sa Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia. «Både vi og markedene fortsetter å forvente en renteøkning på 25 basispunkter neste uke.»

I andre valutamarkeder var den australske dollaren lite endret på 0,7006 dollar etter å ha nådd et ni ukers lavpunkt tidligere i sesjonen, mens den newzealandske dollaren holdt seg stabil på 0,5797 dollar.