Den amerikanske dollaren falt noe torsdag ettersom nye amerikanske streiker i Midtøsten fortsatte å tynge investorenes tillit, mens en økning i amerikansk inflasjon til det høyeste nivået på tre år i mai holdt markedene fokusert på den fremtidige retningen for pengepolitikken til Federal Reserve.

Valutamarkedene forble relativt lave denne uken ettersom investorer balanserte skjørheten i våpenhvilen i Midtøsten mot fornyede utvekslinger av angrep mellom USA og Iran, noe som reduserte håpet om en kortsiktig fredsavtale.

Euroen steg til 1,1553 dollar, og beveget seg bort fra tiukersbunnen den nådde forrige uke, selv om den har gitt fra seg mesteparten av oppgangen som ble gjort etter kunngjøringen om våpenhvilen i begynnelsen av april. Oppmerksomheten retter seg nå mot møtet i Den europeiske sentralbanken senere i dag, hvor det er allment forventet at beslutningstakere vil heve renten for å bekjempe inflasjon.

Pundet var lite endret på 1,33905 dollar, mens den amerikanske dollarindeksen, som følger den amerikanske dollaren mot en kurv av seks store valutaer, falt til 99,903 etter at det amerikanske militæret kunngjorde fullføringen av angrep mot flere mål i Iran.

Det amerikanske militæret sa at de utførte en ny runde med angrep i Iran natten over, mens president Donald Trump lovet ytterligere angrep dersom en fredsavtale ikke oppnås.

Den fornyede opptrappingen uroet markedene og presset oljeprisene opp, med Brent-råolje som steg med mer enn 2 % til 95,40 dollar per fat.

Likevel var markedsreaksjonene mer tilbakeholdne enn i tidligere episoder, med dollar som bare viste begrenset bevegelse under tidlig asiatisk handel.

«Vi ser fortsatt tegn til nyhetstrøtthet i markedene», sa Nick Twidale, sjefsanalytiker i ATFX Global. «For noen uker siden ville denne typen opptrapping ha sendt Brent-råolje over 100 dollar per fat og utløst en mye sterkere oppgang i den amerikanske dollaren.»

Han la til: «Problemet er at markedene trenger større sikkerhet. Vil denne konflikten og stengingen av Hormuzstredet bli den nye normalen, eller er det bare en forhandlingstaktikk som kan gjenopplive håpet om fred?»

Bekymringer om renteøkning

Selv om den amerikanske konsumprisindeksen steg med 4,2 % i løpet av de 12 månedene frem til mai, noe som er den høyeste årlige inflasjonsraten siden april 2023, ser økonomer fortsatt begrensede utsikter for ytterligere pengepolitisk innstramming.

Kjerneinflasjonen, som ekskluderer mat- og energipriser, økte med 0,2 % i løpet av måneden etter å ha steget med 0,4 % i april, noe som gir håp om at inflasjonspresset som følge av energiprissjokket kan begrenses.

James Knightley, sjefsøkonom internasjonalt i ING, sa at lønnskostnadene fortsatt er den største byrden for amerikanske bedrifter, og med lønnsveksten som fortsetter å avta, kan dette bidra til å lette presset på kjerneinflasjonen.

«Alt dette burde bidra til å holde inflasjonsforventningene under kontroll. Derfor, selv om vi ikke lenger forventer at Fed vil kutte renten i år på grunn av sterkere økonomisk momentum, forventer vi heller ikke en renteheving», sa han.

Markedene priser for tiden inn en renteøkning på hele 25 basispunkter i desember, et betydelig skifte fra tidligere forventninger som hadde pekte på to rentekutt i år før utbruddet av Iran-konflikten i slutten av februar.

Japanske yen under press

Den japanske yenen ble handlet til ¥160,52 per dollar, noe som holdt traderne oppmerksomme på muligheten for intervensjon fra japanske myndigheter for å støtte valutaen.

I mellomtiden ble sentralbanksjef Kazuo Ueda innlagt på sykehus for medisinsk behandling og går glipp av sentralbankens rentemøte 15.–16. juni, der markedene i stor grad forventer en renteheving.

«Vi forventer ikke at Uedas fravær vil påvirke Bank of Japans beslutning», sa Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia. «Både vi og markedene fortsetter å forvente en renteøkning på 25 basispunkter neste uke.»

I andre valutamarkeder var den australske dollaren lite endret på 0,7006 dollar etter å ha nådd et ni ukers lavpunkt tidligere i sesjonen, mens den newzealandske dollaren holdt seg stabil på 0,5797 dollar.

Gullprisene steg med mer enn 1 % i den europeiske handelen torsdag, og startet dermed en oppgang fra det laveste nivået i 2026, registrert tidligere i den asiatiske handelen. Kjøpsinteressen dukket opp på lavere nivåer nær den viktigste 4000 dollar per unse-grensen, støttet av en svakere amerikansk dollar og lavere oljepriser etter en stopp i militære eskaleringer mellom USA og Iran, ettersom håpet om en fredsavtale for å avslutte konflikten i Midtøsten gjenoppsto.

Ettersom markedene fortsetter å prise inn økte odds for en renteheving fra Federal Reserve i desember, venter investorene på ytterligere viktige økonomiske data fra USA, spesielt produsentpristall som kommer senere i dag.

Prisen

• Gullprisen i dag: Gull steg med 1,1 % til 4 118,23 dollar per unse, opp fra et åpningsnivå på 4 072,07 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 4 023,86 dollar, det laveste nivået siden november 2025.

• Ved onsdagens oppgjør falt gullprisene med 4,5 %, noe som markerer det fjerde daglige fallet på rad og det største endagsfallet siden 2. februar, midt i fortsatt høyt salg på tvers av markedene for edelmetaller.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,2 % torsdag, og gjenopptok tapene som ble midlertidig stoppet onsdag, og beveget seg lenger bort fra tomånederstoppene. Dette gjenspeiler svakheten i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale konkurrenter.

Nedgangen fulgte avslutningen av en ny runde med amerikanske angrep mot Iran, som blir sett på som en del av en pressstrategi som tar sikte på å oppmuntre iranske myndigheter til å gjøre større fremskritt i de pågående fredsforhandlingene, noe som potensielt bane vei for en endelig avtale som kan redusere spenninger og styrke stabiliteten i Midtøsten.

Globale oljepriser

Globale oljepriser falt med rundt 3 %, og er på vei mot nye lavpunkter på flere uker etter at USA benektet rapporter om at Hormuzstredet hadde blitt stengt for sjøtrafikk, noe som dempet bekymringene for forstyrrelser i den globale energiforsyningen.

Utviklingen i Iran-konflikten

• USA iverksatte nye luftangrep mot Iran for andre dag på rad.

• Før angrepene sa president Donald Trump at USA ville gjennomføre et «svært kraftig» angrep mot Iran.

• USAs forsvarsminister Pete Hegseth sa at Washington ville målrette «viktige anlegg».

• Angrepene representerer en av de mest alvorlige eskaleringene siden våpenhvilen i april.

• Irans revolusjonsgarde sa at amerikanske militærbaser i Kuwait og Bahrain ble angrepet med droner og missiler.

• Teheran annonserte fullstendig stenging av Hormuzstredet på grunn av sikkerhetshensyn, mens Washington benektet at sundet var blitt stengt.

• Diplomatiske kilder sa at samtalene mellom USA og Iran går fortsatt etter planen.

Amerikanske renter

• Goldman Sachs forventer at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten uendret gjennom hele 2026 og utsette eventuelle rentekutt til 2027, med henvisning til sterkere økonomisk aktivitet og jobbvekst.

• Data som ble offentliggjort onsdag viste at den amerikanske forbrukerinflasjonen økte i sitt raskeste tempo på tre år i mai, drevet av høyere energipriser midt i konflikten i Midtøsten.

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy priser markedene for tiden en sannsynlighet på 67 % for en renteheving fra Federal Reserve på desembermøtet.

• Markedene fortsetter også å prise en 98 % sannsynlighet for at rentene vil forbli uendret på junimøtet, mens oddsen for et rentekutt på 25 basispunkter er 2 %.

• Investorer venter nå på amerikanske produsentprisdata for mai senere i dag, noe som kan endre renteforventningene.

Gullutsikter

Matt Simpson, senioranalytiker hos StoneX, sa at når prisene nærmer seg 4000 dollar-nivået, representerer det en klar støttesone som kan oppmuntre selgere til å ta profitt raskt eller overbevise kjøpere som er satt på sidelinjen om å fortsette å være tålmodige.

Simpson la til at den amerikanske dollarindeksen ikke klarte å vise betydelige gevinster etter onsdagens konsumprisindeksrapport. Med mindre produsentprisdataene gir en ubehagelig overraskelse, kan gull derfor oppleve en teknisk oppgang på kort sikt.

SPDR Gold Trust

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med 2,86 tonn onsdag, noe som markerer en andre daglig nedgang på rad. Totale beholdninger falt til 1 013,64 tonn, det laveste nivået siden 9. oktober 2025.

Euroen steg i den europeiske handelen torsdag mot en kurv av globale valutaer, og beveget seg inn i positivt territorium mot amerikanske dollar og er på vei mot sin tredje oppgang på de siste fire sesjonene, før Den europeiske sentralbankens policybeslutninger senere i dag. Det er allment forventet at ECB vil kunngjøre sin første renteøkning siden juli 2023.

Den amerikanske dollaren svekket seg, mens oljeprisene visket ut oppgangen etter at en ny runde med amerikanske angrep på Iran ble avsluttet og spenningene i Hormuzstredet avtok. Markedene følger nå med på eventuelle nye utviklinger i de pågående fredsforhandlingene mellom Washington og Teheran.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen steg med omtrent 0,2 % mot dollaren til 1,1556 dollar, opp fra et åpningsnivå på 1,1535 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 1,1526 dollar.

• Euroen endte onsdag ned 0,1 % mot dollaren, og markerte dermed sitt første tap på tre sesjoner etter at Donald Trump advarte om potensielle nye angrep mot Iran.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,2 % torsdag, og gjenopptok tapene som ble midlertidig stoppet onsdag, og beveget seg lenger bort fra tomånederstoppene. Dette gjenspeiler svakheten i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små konkurrenter.

Nedgangen fulgte avslutningen av en ny runde med amerikanske angrep mot Iran, som blir sett på som en del av en pressstrategi som tar sikte på å oppmuntre iranske myndigheter til å gjøre større fremskritt i de pågående fredsforhandlingene, noe som potensielt bane vei for en endelig avtale som kan redusere spenninger og styrke stabiliteten i Midtøsten.

Globale oljepriser

De globale oljeprisene ga fra seg mesteparten av sin tidlige oppgang torsdag etter at USA benektet rapporter om at Hormuzstredet hadde blitt stengt for skipstrafikk, noe som bidro til å dempe bekymringene om forstyrrelser i den globale energiforsyningen.

Utviklingen i Iran-konflikten

• USA iverksatte nye luftangrep mot Iran for andre dag på rad.

• Før angrepet sa president Donald Trump at USA ville gjennomføre et «svært kraftig» angrep mot Iran.

• USAs forsvarsminister Pete Hegseth sa at Washington ville målrette «viktige anlegg».

• Angrepene representerer en av de mest alvorlige eskaleringene siden våpenhvilen i april.

• Irans revolusjonsgarde sa at amerikanske militærbaser i Kuwait og Bahrain ble angrepet med droner og missiler.

• Teheran annonserte fullstendig stenging av Hormuzstredet på grunn av sikkerhetshensyn, mens Washington benektet at sundet var blitt stengt.

Den europeiske sentralbanken

Senere i dag avslutter Den europeiske sentralbanken sitt fjerde pengepolitiske møte i 2026. Markedene forventer en renteøkning, mens den tilhørende uttalelsen forventes å gi ytterligere veiledning og avklaring om den fremtidige renteutviklingen gjennom året.

Nåværende forventninger peker mot en renteøkning på 25 basispunkter, som vil heve ECBs styringsrente fra 2,15 % til 2,40 %. Det ville markere den første renteøkningen i eurosonen siden juli 2023, etter syv møter på rad der rentene ble holdt uendret.

ECBs rentebeslutning og pengepolitiske uttalelse skal legges frem klokken 12:15 GMT, mens ECB-president Christine Lagarde skal holde en pressekonferanse klokken 12:45 GMT.

Utsiktene for euroen

Hos Economies.com forventer vi at dersom Den europeiske sentralbanken kommer med mer haukeaktige kommentarer enn markedene for øyeblikket forventer, vil forventningene om en ytterligere renteøkning senere i år stige, noe som vil bidra til å forlenge euroens oppgang mot en kurv av globale valutaer.

Den japanske yenen steg i asiatisk handel torsdag mot en kurv av valutaer, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et seks ukers lavpunkt mot amerikanske dollar og er på vei mot sin første oppgang på tre dager, støttet av kjøpsaktivitet på lavere nivåer.

Tiltaket kommer midt i økende forventninger om at Bank of Japan kan ta grep for å støtte den lokale valutaen, spesielt ettersom yenen fortsetter å handles innenfor intervensjonssonen som overvåkes nøye av japanske pengemyndigheter.

Den amerikanske dollaren svekket seg, mens oljeprisene ga av seg oppgangen etter at en ny runde med amerikanske angrep på Iran ble avsluttet og spenningene i Hormuzstredet avtok. Markedene følger nå med på videre utvikling i de pågående fredsforhandlingene mellom Washington og Teheran.

Prisen

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren falt med omtrent 0,1 % mot yenen til ¥160,42, fra et åpningsnivå på ¥160,54, etter å ha nådd en intradagshøyde på ¥160,56.

• Yenen endte onsdag ned mer enn 0,1 % mot dollaren, noe som markerte sitt andre daglige tap på rad og nådde et seks ukers lavpunkt på ¥160,57.

Terskelen på 160 yen

Japanske myndigheter overvåker nøye bevegelsene i valutamarkedet, spesielt etter at yenen svekket seg over den viktigste terskelen på ¥160 per dollar, et nivå som er allment ansett som et nivå som kan utløse fornyet intervensjon.

Kilder fortalte Reuters at Tokyo intervenerte flere ganger i slutten av april og begynnelsen av mai for å stoppe yenens fall. På det tidspunktet hadde valutaen falt til ¥160,72 per dollar, det svakeste nivået siden juli 2024.

Japanske tjenestemenn har advart mot overdreven valutavolatilitet og indikert at myndighetene kan iverksette avgjørende tiltak mot urolige bevegelser i valutamarkedet.

Finansminister Satsuki Katayama sa at regjeringen er «forberedt på å iverksette passende tiltak» dersom valutamarkedene opplever overdrevne eller spekulative bevegelser.

Japanske renter

• Data som ble offentliggjort onsdag viste at Japans produsentpriser akselererte til sitt høyeste nivå på tre år ettersom energikostnadene steg kraftig på grunn av Iran-konflikten.

• Etter dataene økte markedsprisingen for en renteøkning på et kvart prosentpoeng fra Bank of Japan på junimøtet fra 75 % til 95 %.

• Investorer venter nå på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan for å kunne revurdere disse forventningene.

• Bank of Japan skal møtes 15.–16. juni for å evaluere de passende pengepolitiske verktøyene for verdens fjerde største økonomi.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med mer enn 0,1 % torsdag, og gjenopptok tapene som ble midlertidig stoppet onsdag, og beveget seg lenger bort fra tomånederstoppene. Dette gjenspeiler svakheten i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små konkurrenter.

Nedgangen fulgte avslutningen av en ny runde med amerikanske angrep mot Iran, som blir sett på som en del av en pressstrategi som tar sikte på å oppmuntre iranske myndigheter til å gjøre større fremskritt i de pågående fredsforhandlingene, noe som potensielt bane vei for en endelig avtale som kan redusere spenninger og forbedre stabiliteten i Midtøsten.

Globale oljepriser

Globale oljepriser ga fra seg mesteparten av sin tidlige oppgang torsdag etter at USA benektet rapporter om at Hormuzstredet var stengt for skipstrafikk, noe som bidro til å dempe bekymringene om forstyrrelser i den globale energiforsyningen.

Utviklingen i Iran-konflikten

• USA iverksatte nye luftangrep mot Iran for andre dag på rad.

• Før angrepet sa president Donald Trump at USA ville gjennomføre et «svært kraftig» angrep mot Iran.

• USAs forsvarsminister Pete Hegseth sa at Washington ville målrette «viktige anlegg».

• Angrepene representerer en av de mest alvorlige eskaleringene siden våpenhvilen i april.

• Irans revolusjonsgarde sa at amerikanske militærbaser i Kuwait og Bahrain ble angrepet med droner og missiler.

• Teheran annonserte fullstendig stenging av Hormuzstredet på grunn av sikkerhetshensyn, mens Washington benektet at sundet var blitt stengt.