Den japanske yenen steg i asiatisk handel torsdag mot en kurv av valutaer, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et seks ukers lavpunkt mot amerikanske dollar og er på vei mot sin første oppgang på tre dager, støttet av kjøpsaktivitet på lavere nivåer.

Tiltaket kommer midt i økende forventninger om at Bank of Japan kan ta grep for å støtte den lokale valutaen, spesielt ettersom yenen fortsetter å handles innenfor intervensjonssonen som overvåkes nøye av japanske pengemyndigheter.

Den amerikanske dollaren svekket seg, mens oljeprisene ga av seg oppgangen etter at en ny runde med amerikanske angrep på Iran ble avsluttet og spenningene i Hormuzstredet avtok. Markedene følger nå med på videre utvikling i de pågående fredsforhandlingene mellom Washington og Teheran.

Prisen

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren falt med omtrent 0,1 % mot yenen til ¥160,42, fra et åpningsnivå på ¥160,54, etter å ha nådd en intradagshøyde på ¥160,56.

• Yenen endte onsdag ned mer enn 0,1 % mot dollaren, noe som markerte sitt andre daglige tap på rad og nådde et seks ukers lavpunkt på ¥160,57.

Terskelen på 160 yen

Japanske myndigheter overvåker nøye bevegelsene i valutamarkedet, spesielt etter at yenen svekket seg over den viktigste terskelen på ¥160 per dollar, et nivå som er allment ansett som et nivå som kan utløse fornyet intervensjon.

Kilder fortalte Reuters at Tokyo intervenerte flere ganger i slutten av april og begynnelsen av mai for å stoppe yenens fall. På det tidspunktet hadde valutaen falt til ¥160,72 per dollar, det svakeste nivået siden juli 2024.

Japanske tjenestemenn har advart mot overdreven valutavolatilitet og indikert at myndighetene kan iverksette avgjørende tiltak mot urolige bevegelser i valutamarkedet.

Finansminister Satsuki Katayama sa at regjeringen er «forberedt på å iverksette passende tiltak» dersom valutamarkedene opplever overdrevne eller spekulative bevegelser.

Japanske renter

• Data som ble offentliggjort onsdag viste at Japans produsentpriser akselererte til sitt høyeste nivå på tre år ettersom energikostnadene steg kraftig på grunn av Iran-konflikten.

• Etter dataene økte markedsprisingen for en renteøkning på et kvart prosentpoeng fra Bank of Japan på junimøtet fra 75 % til 95 %.

• Investorer venter nå på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan for å kunne revurdere disse forventningene.

• Bank of Japan skal møtes 15.–16. juni for å evaluere de passende pengepolitiske verktøyene for verdens fjerde største økonomi.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med mer enn 0,1 % torsdag, og gjenopptok tapene som ble midlertidig stoppet onsdag, og beveget seg lenger bort fra tomånederstoppene. Dette gjenspeiler svakheten i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små konkurrenter.

Nedgangen fulgte avslutningen av en ny runde med amerikanske angrep mot Iran, som blir sett på som en del av en pressstrategi som tar sikte på å oppmuntre iranske myndigheter til å gjøre større fremskritt i de pågående fredsforhandlingene, noe som potensielt bane vei for en endelig avtale som kan redusere spenninger og forbedre stabiliteten i Midtøsten.

Globale oljepriser

Globale oljepriser ga fra seg mesteparten av sin tidlige oppgang torsdag etter at USA benektet rapporter om at Hormuzstredet var stengt for skipstrafikk, noe som bidro til å dempe bekymringene om forstyrrelser i den globale energiforsyningen.

Utviklingen i Iran-konflikten

• USA iverksatte nye luftangrep mot Iran for andre dag på rad.

• Før angrepet sa president Donald Trump at USA ville gjennomføre et «svært kraftig» angrep mot Iran.

• USAs forsvarsminister Pete Hegseth sa at Washington ville målrette «viktige anlegg».

• Angrepene representerer en av de mest alvorlige eskaleringene siden våpenhvilen i april.

• Irans revolusjonsgarde sa at amerikanske militærbaser i Kuwait og Bahrain ble angrepet med droner og missiler.

• Teheran annonserte fullstendig stenging av Hormuzstredet på grunn av sikkerhetshensyn, mens Washington benektet at sundet var blitt stengt.

Den kanadiske dollaren steg beskjedent mot sin amerikanske motpart onsdag etter at Bank of Canada opprettholdt en avventende tilnærming til renten, mens investorer fortsatte å vurdere fremtiden for den nordamerikanske frihandelsavtalen midt i vedvarende usikkerhet.

Den kanadiske dollaren, ofte kjent som loonie, steg med omtrent 0,2 % til 1,3925 kanadiske dollar per amerikanske dollar etter å ha blitt handlet i et intervall mellom 1,3900 og 1,3957 kanadiske dollar i løpet av handelen. Den nådde et seksmåneders lavpunkt på 1,3969 kanadiske dollar på tirsdag.

Bank of Canada lot styringsrenten sin være uendret på 2,25 % for femte møte på rad, med henvisning til begrensede bevis for at høyere energipriser bidrar til bredere inflasjon i hele økonomien.

Data fra swapmarkedet viste at investorer nå bare forventer rundt 32 basispunkter i renteøkninger innen desember, ned fra 37 basispunkter før sentralbankens beslutning.

Darcy Briggs, porteføljeforvalter i Franklin Templeton Canada, sa at kanadiske økonomiske data «ikke er sterke», noe som gir sentralbanken rom til å holde vent og overvåke utviklingen.

BNP-data for første kvartal hadde tidligere vist at den kanadiske økonomien gled inn i en teknisk resesjon.

Briggs bemerket at Canada står overfor tre store pressfaktorer: høyere energipriser, reprising av et stort antall boliglån til høyere renter og vedvarende handelsusikkerhet.

I samme sammenheng sa Donald Trump onsdag at han kanskje ikke vil fornye frihandelsavtalen mellom USA, Canada og Mexico.

Globale oljepriser – en av Canadas viktigste eksportvarer – steg også med rundt 2,5 % til 93,78 dollar per fat etter utvekslinger av streik mellom USA og Iran.

I obligasjonsmarkedet var avkastningen på kanadiske statsobligasjoner blandet, mens den referanserenten på 10 år var lite endret på 3,487 %.

Irak, OPECs nest største oljeprodusent, har mindre enn to måneder på seg før de risikerer å miste sin viktigste eksportrute for råolje, ettersom avtalen som regulerer oljetransport gjennom rørledninger til Tyrkia utløper 27. juli.

Rørledningene har blitt en viktig livline for Iraks evne til å markedsføre sin råolje siden den effektive stengingen av Hormuzstredet 28. februar. Frem til da gikk rundt 95 % av Iraks oljeeksport gjennom stredet til viktige asiatiske markeder, anført av Kina.

Stengingen av Hormuz fylte raskt Iraks lageranlegg til full kapasitet, og med begrensede alternativer tilgjengelig for transport av råolje ble Bagdad tvunget til å stenge ned en rekke produserende brønner.

Eksperter advarer om at langvarige produksjonsstanser kan forårsake permanent skade på irakiske oljefelt på grunn av trykktap i reservoarene, vanninntrengning, korrosjon og andre tekniske problemer.

Bagdad har en frist 27. juli før den mister sin primære oljeredningslinje.

Situasjonen er spesielt farlig for Irak fordi mer enn 90 % av statsbudsjettet historisk sett har vært avhengig av oljeinntekter.

Røttene til den nåværende krisen går tilbake til en kjennelse fra mars 2023 fra en internasjonal voldgiftsdomstol som beordret Tyrkia til å betale Bagdad 1,5 milliarder dollar for brudd på avtalen om råoljerørledning fra 1973 etter at Ankara tillot Kurdistans regionale regjering å eksportere olje uavhengig av Iraks føderale regjering.

Etter kjennelsen aktiverte Tyrkia en klausul i juli 2025 som krevde ett års oppsigelsestid for å si opp den 52 år gamle avtalen, med oppsigelsen som skal tre i kraft 27. juli 2026.

Produksjonen faller til sitt laveste nivå siden invasjonen av Irak i 2003

Etter at Hormuzstredet ble stengt, falt Iraks oljeproduksjon i april til et gjennomsnitt på 1,389 millioner fat per dag, sammenlignet med omtrent 3,47 millioner fat per dag mellom januar 2002 og slutten av mars i år, og mer enn 4,1 millioner fat per dag i løpet av de tre månedene før 28. februar.

Dette markerer det laveste nivået for irakisk oljeproduksjon siden den USA-ledede invasjonen av Irak i 2003.

I et forsøk på å bevare eksporten har Bagdad vendt seg til alternative transportmetoder, særlig lastebiltransport. Rundt 500 lastebiler brukes nå daglig, og hver lastebil frakter mellom 200 og 250 fat råolje.

Disse volumene er imidlertid langt fra tilstrekkelige til å dekke behovene til den irakiske økonomien, noe som har fått regjeringen til å akselerere arbeidet med å rehabilitere den gamle rørledningen som forbinder Kirkuk med Tyrkias middelhavshavn Ceyhan.

Det opprinnelige Kirkuk-Ceyhan-systemet består av to rørledninger med en samlet nominell kapasitet på 1,6 millioner fat per dag. Den faktiske driftskapasiteten har imidlertid variert mellom 250 000 og 400 000 fat per dag på grunn av gjentatte angrep gjennom årene.

Bagdad utvikler for tiden strekningen Kirkuk-Nineveh som en del av en større innsats for å gjenopprette det føderale rørledningsnettverket til Ceyhan, uavhengig av den kurdiske regionale regjeringens kontroll.

Det irakiske oljedepartementet følger en strategi for faset omstart. I den første fasen tar man sikte på å transportere mellom 150 000 og 250 000 fat per dag med Kirkuk-råolje neste måned, før gjennomstrømningen gradvis økes.

I mellomtiden driver Kurdistan-regionen sitt eget rørledningssystem som strekker seg fra Taq Taq-feltet gjennom Khurmala til Fishkhabour, hvor det er koblet til Kirkuk-Ceyhan-rørledningen. Linjen har en designkapasitet på opptil én million fat per dag, selv om den faktiske maksimale gjennomstrømningen så langt har nådd rundt 900 000 fat per dag.

Kjerneproblemet er imidlertid at begge rørledningssystemene er regulert av den samme avtalen med Tyrkia fra 1973, noe som betyr at begge kan opphøre driften 27. juli med mindre en ny avtale inngås med Ankara.

Ifølge kilder i Iraks energisektor utnytter Tyrkia sin sterke forhandlingsposisjon til å søke brede innrømmelser, inkludert fellesprosjekter innen olje, gass, petrokjemikalier og elektrisitet, i tillegg til kompensasjon knyttet til voldgiftskjennelsen på 1,5 milliarder dollar.

Ankara krever også høyere transittavgifter for irakiske råoljeforsendelser og ønsker at Bagdad skal forplikte seg til store, stabile daglige eksportvolumer, med bøter for manglende overholdelse.

I bakgrunnen er interessene til de store globale maktene stadig mer sammenflettet. Kurdistan-regionen har vestlig støtte, mens Iraks føderale regjering har beveget seg nærmere både Russland og Kina.

En del av forhandlingene er knyttet til det 17 milliarder dollar store utviklingsveiprosjektet, som har som mål å knytte Irak til Tyrkia og Europa i vest, samtidig som det er knyttet til Kinas Belt and Road-initiativ i øst.

Prosjektet ser for seg en integrert transportkorridor som strekker seg fra Grand Faw havn i Basra, passerer gjennom Iraks viktigste olje- og gassfelt, når Fishkhabour på den tyrkiske grensen, og deretter utvides gjennom vei- og jernbanenettverk mot Europa.

De viktigste Wall Street-indeksene falt onsdag ettersom teknologiaksjer fortsatte tapene sine, mens fornyede spenninger mellom USA og Iran overskygget effekten av amerikanske inflasjonsdata som i stor grad samsvarte med markedets forventninger.

Klokken 09:37 New York-tid hadde Dow Jones Industrial Average falt 285,36 poeng, eller 0,56 %, til 50 586,75. S&P 500 falt 33,44 poeng, eller 0,45 %, til 7 353,21, mens Nasdaq Composite mistet 147,78 poeng, eller 0,57 %, til 25 531,04.

Finansmarkedene har opplevd økt volatilitet de siste dagene ettersom investorer navigerer i en voksende liste over risikoer, inkludert økte verdivurderinger av teknologiaksjer, eskalerende geopolitiske spenninger i Midtøsten og forventninger om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) kan bli tvunget til å heve renten for å begrense inflasjonen.

CBOE Volatility Index (VIX), ofte omtalt som Wall Streets fryktmåler, steg 0,78 poeng til 20,65 etter å ha nådd sitt høyeste nivå siden 7. april i forrige sesjon.

Inflasjon og rentebekymringer tynger AI- og teknologiaksjer

Økonomiske data viste at amerikanske konsumprisene steg med 4,2 % i løpet av de tolv månedene frem til mai, noe som var den største årlige økningen siden april 2023. Økningen var i stor grad drevet av høyere bensin- og energipriser knyttet til konflikten i Midtøsten.

Tallene var imidlertid stort sett i tråd med økonomenes forventninger.

Art Hogan, sjefsmarkedsstrateg hos B. Riley Wealth, sa at inflasjonsrapporten samsvarte med prognosene, men fortsatte å bevege seg i en retning som fortsatt er ubehagelig for både investorer og beslutningstakere.

Han la til at rapporten ikke endret forventningene til det kommende møtet i Federal Reserve vesentlig, og at konsensus fortsatt peker på ingen endring i rentene foreløpig.

Markedene forventer i stor grad at Fed vil holde renten uendret på junimøtet, selv om investorene fortsatt priser inn minst én renteøkning på 25 basispunkter før årets slutt.

Store tap for halvleder- og AI-aksjer

Teknologi- og kunstig intelligens-aksjer forble de hardest rammede ettersom investorer tilpasset seg muligheten for strammere pengepolitikk og økende bekymringer om strukket verdsettelse i hele sektoren.

Aksjene til Nvidia, Broadcom og Micron Technology falt mellom 1 % og 3,8 %, og gjenopptok nedgangen etter en kort oppgang mandag.

Teknologisektoren i S&P 500 falt også med 1,1 %.

Super Micro Computer falt med 14,2 % etter å ha annonsert planer om å hente inn 7 milliarder dollar gjennom aksjeemisjoner og relaterte finansieringstransaksjoner for å finansiere komponentkjøp som trengs for å møte den økende etterspørselen etter AI-servere.

I mellomtiden bidro gevinsttaking i høypresterende teknologinavn til å støtte sektorer som har sakket etter markedet i år, inkludert helsevesen, eiendom og forbruksvarer.

Seks av de elleve store S&P 500-sektorene steg, med energisektoren som ledet oppgangen ettersom oljeprisene steg med mer enn 1 %.

USAs president Donald Trump sa at Iran hadde brukt for lang tid på å forhandle frem en avtale og nå ville «betale prisen», mens Teheran kunngjorde at de ville revurdere sin diplomatiske tilnærming til Washington etter militære utvekslinger over natten.

Investorer ser også på den etterlengtede børsnoteringen av SpaceX på fredag – med mål om en verdsettelse på 1,75 billioner dollar og et forsøk på å hente inn 75 milliarder dollar – som en potensiell kilde til ytterligere press på amerikanske aksjer midt i økende bekymring for overdreven optimisme i teknologisektoren.

I andre aksjebevegelser falt transportselskaper, inkludert XPO, JB Hunt og Old Dominion, mellom 2,5 % og 6,2 % etter at Amazon annonserte en utvidelse av sine frakttjenester for mindre enn lastebillass over hele USA.

Som et resultat falt industrisektoren med 1 %.

Markedsbredden var totalt sett negativ, med fallende aksjer som oversteg fremadstormende emisjoner med 1,17 til 1 på New York-børsen og med 1,05 til 1 på Nasdaq.

Innenfor S&P 500 nådde 13 aksjer nye 52-ukers høydepunkter, mens fire nådde nye bunnivåer. På Nasdaq noterte 35 aksjer nye høydepunkter og 71 nye bunnivåer.