Amerikansk dollar stiger ettersom veddemål om rentekutt trekker seg tilbake før Powells tale

Den amerikanske dollaren lå nær toukers toppnivå mot euroen og det britiske pundet fredag, ettersom investorer reduserte sine veddemål på et rentekutt i forkant av talen til sentralbanksjef Jerome Powell på Jackson Hole-symposiet.

Euroen og det britiske pundet registrerte sine svakeste nivåer siden tidlig i august, med en tilbakegang på 0,1 % til henholdsvis 1,1597 dollar og 1,3408 dollar.

Tidligere tegn på svakhet i det amerikanske arbeidsmarkedet hadde økt håpet om lavere lånekostnader neste måned, men disse forventningene falt etter sterkere økonomiske data enn forventet og forsiktige kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Ifølge CMEs FedWatch-verktøy priser tradere for tiden inn en sannsynlighet på 73 % for et rentekutt på 25 basispunkter i september, ned fra 85,4 % uken før.

Jane Foley, leder for valutastrategi i Rabobank, sa: «Dollaren gjenspeiler risikoen for at Powell holder fast ved sin forsiktige holdning og blir mer haukeaktig.»

Dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaen mot seks store konkurrenter, steg med 0,1 % til 98,71, på vei mot en ukentlig gevinst på 0,9 %, og avsluttet dermed en to ukers tapsrekke.

Tjenestemenn i Federal Reserve virket torsdag nølende angående et rentekutt neste måned, noe som la grunnlaget for Powells tale som er planlagt klokken 10.00 østlig tid (14.00 GMT) under den årlige konferansen i Jackson Hole, Wyoming, som startet torsdag.

Austan Goolsbee, president i Chicago Fed, sa at det kommende møtet var «åpent» og kunne føre til en endring i politikken, men han pekte på blandede økonomiske data og uventet høye inflasjonsmålinger som gjorde ham forsiktig med et forestående rentekutt.

Charu Chanana, leder for investeringsstrategi hos Saxo, la til: «Med inflasjons- og sysselsettingstall som fortsatt ventes å bli lagt frem før septembermøtet, har Powell all grunn til å være tålmodig og opprettholde fleksibilitet.»

Analytikere ved Bank of America Global Research sa at dollaren har begrenset oppside på kort sikt i forkant av Jackson Hole, men opprettholdt et bearish langsiktig syn gitt økende stagflasjonsrisiko i den amerikanske økonomien. De bemerket: «Stagflasjonsmiljøet, tollsatser og bekymringer rundt Feds uavhengighet og amerikanske institusjoner er alle faktorer som sannsynligvis vil drive dollaren lavere til slutt», og hevet dermed årsprognosen for euroen til 1,20 dollar fra tidligere 1,17 dollar.

Euroen har steget med 12 % så langt i 2025, støttet av en svak dollar.

Andre steder falt yenen til 148,56 per dollar, noe som var på vei mot et ukentlig fall på 0,9 %. Data viste at kjerneinflasjonen i Japan avtok for andre måned på rad i juli, men holdt seg over sentralbankens mål på 2 %, noe som holdt forventningene om en renteheving i live i de kommende månedene.

Renten på japanske statsobligasjoner fulgte oppover i takt med amerikanske statsobligasjoner, og 30-årsrenten nådde en ny rekordhøyde på fredag. Renten på amerikanske 30-års statsobligasjoner lå på 4,9285 % etter en økning på to basispunkter på torsdag, mens toårsrenten, som er mer følsom for renteforventningene, holdt seg på 3,79 % etter å ha klatret med 5 basispunkter i forrige sesjon.

Den svenske kronen og den norske kronen falt med 0,2 % mot dollaren, mens den sveitsiske francen holdt seg stabilt på 0,8093.