Den amerikanske dollaren lå nær toukers toppnivå mot euroen og det britiske pundet fredag, ettersom investorer reduserte sine veddemål på et rentekutt i forkant av talen til sentralbanksjef Jerome Powell på Jackson Hole-symposiet.

Euroen og det britiske pundet registrerte sine svakeste nivåer siden tidlig i august, med en tilbakegang på 0,1 % til henholdsvis 1,1597 dollar og 1,3408 dollar.

Tidligere tegn på svakhet i det amerikanske arbeidsmarkedet hadde økt håpet om lavere lånekostnader neste måned, men disse forventningene falt etter sterkere økonomiske data enn forventet og forsiktige kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Ifølge CMEs FedWatch-verktøy priser tradere for tiden inn en sannsynlighet på 73 % for et rentekutt på 25 basispunkter i september, ned fra 85,4 % uken før.

Jane Foley, leder for valutastrategi i Rabobank, sa: «Dollaren gjenspeiler risikoen for at Powell holder fast ved sin forsiktige holdning og blir mer haukeaktig.»

Dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaen mot seks store konkurrenter, steg med 0,1 % til 98,71, på vei mot en ukentlig gevinst på 0,9 %, og avsluttet dermed en to ukers tapsrekke.

Tjenestemenn i Federal Reserve virket torsdag nølende angående et rentekutt neste måned, noe som la grunnlaget for Powells tale som er planlagt klokken 10.00 østlig tid (14.00 GMT) under den årlige konferansen i Jackson Hole, Wyoming, som startet torsdag.

Austan Goolsbee, president i Chicago Fed, sa at det kommende møtet var «åpent» og kunne føre til en endring i politikken, men han pekte på blandede økonomiske data og uventet høye inflasjonsmålinger som gjorde ham forsiktig med et forestående rentekutt.

Charu Chanana, leder for investeringsstrategi hos Saxo, la til: «Med inflasjons- og sysselsettingstall som fortsatt ventes å bli lagt frem før septembermøtet, har Powell all grunn til å være tålmodig og opprettholde fleksibilitet.»

Analytikere ved Bank of America Global Research sa at dollaren har begrenset oppside på kort sikt i forkant av Jackson Hole, men opprettholdt et bearish langsiktig syn gitt økende stagflasjonsrisiko i den amerikanske økonomien. De bemerket: «Stagflasjonsmiljøet, tollsatser og bekymringer rundt Feds uavhengighet og amerikanske institusjoner er alle faktorer som sannsynligvis vil drive dollaren lavere til slutt», og hevet dermed årsprognosen for euroen til 1,20 dollar fra tidligere 1,17 dollar.

Euroen har steget med 12 % så langt i 2025, støttet av en svak dollar.

Andre steder falt yenen til 148,56 per dollar, noe som var på vei mot et ukentlig fall på 0,9 %. Data viste at kjerneinflasjonen i Japan avtok for andre måned på rad i juli, men holdt seg over sentralbankens mål på 2 %, noe som holdt forventningene om en renteheving i live i de kommende månedene.

Renten på japanske statsobligasjoner fulgte oppover i takt med amerikanske statsobligasjoner, og 30-årsrenten nådde en ny rekordhøyde på fredag. Renten på amerikanske 30-års statsobligasjoner lå på 4,9285 % etter en økning på to basispunkter på torsdag, mens toårsrenten, som er mer følsom for renteforventningene, holdt seg på 3,79 % etter å ha klatret med 5 basispunkter i forrige sesjon.

Den svenske kronen og den norske kronen falt med 0,2 % mot dollaren, mens den sveitsiske francen holdt seg stabilt på 0,8093.

Gullprisene falt i de europeiske markedene torsdag, og fortsatte tapene for andre økt på rad og nærmet seg et treukers lavpunkt, presset av en sterkere amerikanske dollar mot en kurv av globale valutaer etter publiseringen av sterke amerikanske økonomiske data.

Dataene reduserte sannsynligheten for et rentekutt fra Federal Reserve i september, og for å kunne prise disse forventningene på nytt venter markedene på en tale fra Fed-sjef Jerome Powell senere i dag på det årlige Jackson Hole Economic Symposium.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: Spotgull falt med 0,4 % til 3 325,46 dollar, ned fra et åpningsnivå på 3 338,83 dollar, etter å ha registrert en øktopp på 3 340,70 dollar.

• Ved onsdagens oppgjør falt gullprisen med 0,3 %, og gjenopptok tapene etter en dags pause, presset av stigende dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med 0,2 % på fredag, og forlenget oppgangen for andre økt på rad til det høyeste nivået på nesten to uker på 98,83. Dette gjenspeiler den fortsatte styrken til den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små konkurrenter.

Denne fremgangen ble drevet av fornyet etterspørsel etter amerikanske dollar som den beste tilgjengelige investeringen i valutamarkedene, spesielt etter sterke amerikanske sektordata for august, som bekreftet at verdens største økonomi fortsetter å vokse i tredje kvartal i et bedre tempo enn forventet, til tross for bekymringer rundt president Donald Trumps aggressive handelspolitikk.

Amerikanske renter

• Ifølge CMEs FedWatch-verktøy falt markedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter på FOMC-møtet i september fra 81 % til 75 %, mens forventningene om uendring steg fra 19 % til 25 %.

• Markedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter i oktober falt også fra 91 % til 85 %, med forventninger om uendret rente opp fra 9 % til 15 %.

Jerome Powell

Powells tale ved Jackson Hole er planlagt til klokken 15:00 GMT på fredag. Markedene vil følge nøye med på signaler om Feds politikkutvikling og utsiktene for amerikanske renter.

Gullutsikter

• Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa: «Med fredsutsikter mellom Russland og Ukraina fortsatt på bordet og fornyet kjøp av amerikanske dollar, møter gull motvind.»

• Han la til: «Hvis Powells kommentarer ved Jackson Hole tolkes som dueaktige, kan dollaren svekkes, slik at gullprisene kan stige igjen.»

SPDR Holdings

SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, rapporterte en utstrømning på 1,44 tonn torsdag – den tredje daglige nedgangen på rad – noe som brakte den totale beholdningen ned til 956,77 tonn, det laveste nivået siden 6. august.

Euroen falt ved åpningen av den europeiske handelen fredag til et toukers lavpunkt mot amerikanske dollar, noe som forlenget tapene for andre gang på rad og var på vei mot en ukentlig nedgang. Dette kom samtidig som investorer fokuserte på å kjøpe dollaren som den beste tilgjengelige investeringen, spesielt etter at forventningene om et rentekutt fra Federal Reserve i september avtok.

Forventningene om et rentekutt fra Den europeiske sentralbanken i september har også svekket seg, gitt det etablerte inflasjonspresset. For å få disse oddsene på nytt, venter investorene på ECB-president Christine Lagardes tale lørdag på det årlige Jackson Hole-symposiet.

Prisoversikt

Eurokursen i dag: Euroen falt med 0,2 % til 1,1583 dollar, det laveste nivået siden 6. august, fra et åpningsnivå på 1,1606 dollar, etter å ha nådd et toppnivå på 1,1617 dollar.

Torsdag falt euroen med 0,4 % mot dollaren, det tredje fallet på fire sesjoner, etter sterke økonomiske tall fra USA.

Ukentlig ytelse

Hittil i uken er euroen ned mer enn 1 % mot amerikanske dollar, og er på vei mot sitt første ukentlige tap på tre uker.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med 0,2 % fredag, og forlenget dermed oppgangen for andre gang til en toukers topp på 98,83 poeng. Dette gjenspeiler den fortsatte styrken til den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Denne styrken har blitt drevet av fornyet etterspørsel etter dollaren som den beste tilgjengelige investeringen i valutamarkedene, spesielt etter at robuste amerikanske data i august bekreftet at verdens største økonomi fortsetter å vokse i et sterkere tempo enn forventet til tross for motvind fra president Donald Trumps aggressive handelspolitikk.

Amerikanske renter

Ifølge CME FedWatch falt oddsen for et rentekutt på 25 basispunkter fra Fed i september fra 81 % til 75 %, mens forventningene om å holde renten uendret steg fra 19 % til 25 %.

Markedene venter nå på talen til sentralbanksjef Jerome Powell senere fredag på Jackson Hole-symposiet for å få priset disse forventningene på nytt.

Europeiske renter

Nylige inflasjonsdata i eurosonen bekreftet det vedvarende prispresset som beslutningstakere i ECB står overfor.

Ifølge Reuters-kilder gikk et klart flertall på ECBs siste møte inn for å holde renten uendret i september, for andre møte på rad.

Pengemarkedene priser for tiden mindre enn 30 % sjanse for et rentekutt på 25 basispunkter i september.

Investorer vil følge nøye med på Lagardes tale på Jackson Hole på lørdag for ytterligere signaler.

Utsikter for euroen

På Economies.com forventer vi at dersom Powells kommentarer viser seg å være mer haukete enn markedene for øyeblikket forventer, vil oddsen for et rentekutt i september avta ytterligere, noe som kan føre til at euroen forlenger tapene mot den amerikanske dollaren.

Den japanske yenen falt i asiatisk handel fredag mot en kurv av store og små valutaer, og forverret dermed tapene for andre sesjon på rad mot den amerikanske dollaren og nådde et tre ukers lavpunkt. Fallet kom samtidig som forventningene om et rentekutt fra den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) i september avtok.

Den japanske valutaen er på vei til å registrere sitt største ukentlige tap på halvannen måned, til tross for sterkere enn forventede data om kjerneinflasjonen i Japan, som holdt muligheten for en renteheving fra Bank of Japan i live.

Prisoversikt

Yenkursen i dag: Dollaren steg mer enn 0,2 % mot yenen til ¥148,69, den høyeste kursen siden 1. august, fra et åpningsnivå på ¥148,37, etter å ha nådd et bunnnivå på ¥148,24.

Torsdag falt yenen med 0,7 % mot dollaren, det første tapet på tre dager, etter sterke økonomiske tall fra USA.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med 0,1 % fredag, og forlenget dermed oppgangen for andre gang til en toukers topp på 98,70 poeng. Dette gjenspeiler den fortsatte styrken til den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Denne fremdriften drives av fornyet etterspørsel etter dollaren som den beste tilgjengelige investeringen i valutamarkedene, etter robuste amerikanske data i august som bekreftet at verdens største økonomi fortsetter å vokse i et tempo som overgår prognosene, til tross for motvind fra president Donald Trumps aggressive handelspolitikk.

Amerikanske renter

Etter disse dataene viste CME FedWatch at sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i september falt fra 81 % til 75 %, mens oddsen for å forbli uendret økte fra 19 % til 25 %.

For å gjenskape disse forventningene venter de globale markedene nå på tale fra sentralbanksjef Jerome Powell senere i dag på det årlige Jackson Hole-symposiet.

Ukentlig ytelse

Så langt denne uken er yenen ned omtrent 1,1 % mot dollaren, og er på vei mot sitt andre tap på tre uker og det største ukentlige fallet siden begynnelsen av juli.

Japansk inflasjon

Data fra Tokyo på fredag viste at kjernekonsumprisene steg med 3,1 % i juli, over konsensusindeksen på 3,0 %, etter å ha klatret med 3,3 % i juni.

Disse tallene understreker det vedvarende inflasjonspresset som beslutningstakere i Bank of Japan står overfor, og styrker argumentet for en ny renteheving før årets slutt.

Japanske renter

Markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra BOJ i september ligger stabilt på rundt 40 %.

Investorer venter på mer data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger for å justere forventningene.

Bankens guvernør Kazuo Ueda skal etter planen tale på Jackson Hole, og kommentarene forventes å gi ytterligere veiledning om normaliseringsveien.

En undersøkelse viste at 63 % av økonomene forventer at BOJ vil heve styringsrenten til minst 0,75 % innen årets slutt, opp fra 54 % i juli-undersøkelsen.

I mellomtiden forventer 92 % at BOJ vil holde renten på 0,50 % frem til møtet i september.