Oljeprisene steg litt fredag, men var på vei til å registrere sine største ukentlige tap siden slutten av juni, midt i tolldrevne økonomiske bekymringer og muligheten for et møte mellom USAs president Donald Trump og Russlands president Vladimir Putin.

Klokken 11:04 GMT var Brent-råoljefutures opp 52 cent, eller 0,78 %, til 66,95 dollar per fat, mens amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolje steg 43 cent, eller 0,67 %, til 64,31 dollar per fat.

Brent-råolje ventes å falle med 3,9 % for uken, mens WTI går mot et ukentlig tap på 4,5 % sammenlignet med forrige fredags slutt.

Analytikere i ANZ Bank bemerket i et notat at nye amerikanske tollsatser på flere handelspartnere, som trådte i kraft torsdag, har skapt bekymringer om økonomisk aktivitet og etterspørsel etter råolje.

Tariffene kommer på bakteppet av et svakere enn forventet amerikansk arbeidsmarked, sammen med torsdagens kunngjøring fra Kreml om at Putin og Trump skal møtes i løpet av de kommende dagene, midt i økende handelsspenninger mellom USA og kjøpere av russisk olje.

Tidligere denne uken truet Trump med å heve tollsatser på India dersom landet fortsetter å kjøpe russisk olje – et trekk som markedene ser på som ytterligere press på Russland for å inngå en avtale med USA, ifølge den uavhengige analytikeren Tina Teng.

Trump advarte også om at Kina – den største kjøperen av russisk råolje – kunne møte lignende tollsatser som de som er pålagt indisk import.

Utsiktene til et møte mellom Trump og Putin har vekket håp om en diplomatisk løsning på krigen i Ukraina, noe som potensielt kan føre til en lettelse av sanksjonene mot Russland. Russiske aksjer steg kraftig etter kunngjøringen.

Analytikere i Commerzbank skrev i et notat: «Det kan bli et møte mellom Trump og Putin i nær fremtid, noe som kan signalisere at Trump inntar en avventende tilnærming til ytterligere sanksjoner mot Russland og dets allierte.» Likevel er noen analytikere fortsatt forsiktige.

Tamas Varga, analytiker hos PVM Oil, sa: «Det forventes at den russiske lederen vil insistere på sine territoriale krav, som er vanskelige for det invaderte landet å akseptere, mens hans amerikanske motpart sannsynligvis vil presse på for våpenhvile.»

Han la til: «Et gjennombrudd i forhandlingene er usannsynlig, og trusselen om amerikanske sekundære sanksjoner mot enhver part som driver med den russiske energisektoren – inkludert Kina og India – er fortsatt på bordet.»

Den amerikanske dollaren steg litt fredag, men var på vei mot en ukentlig nedgang etter at USAs president Donald Trumps midlertidige valg av medlem av Federal Reserve-styret vekket forventninger om en dueaktig etterfølger til Jerome Powell når hans periode er over.

Yenen falt noe mot dollaren, som falt med 0,31 % til 147,560 yen. Dollaren steg med 0,25 % mot euroen til 1,163775 dollar og klatret med 0,29 % mot sveitsiske franc til 0,80840 franc.

Midt i bekymringer om avtagende økonomisk vekst i USA, spesielt i arbeidsmarkedet – noe som gir næring til håp om rentekutt fra sentralbanken – har dollaren falt med 0,6 % så langt denne uken mot en kurv av viktige valutaer. På fredag steg den amerikanske dollarindeksen med 0,1 % til 98,15.

Markedene fokuserte på Trumps nominasjon av lederen for Council of Economic Advisers, Stephen Miran, til å fylle en nylig ledig stilling i Federal Reserve Board, mens Det hvite hus fortsetter søket etter en permanent erstatter. Miran vil overta etter guvernør Adriana Kugler, som uventet trakk seg forrige uke.

Michael Brown, sjefsstrateg i Pepperstone, kommenterte: «På mange måter bekrefter dette det vi allerede mistenkte: vi ser på en mer politisk påvirket og mindre uavhengig Federal Reserve.» Han la til at dette forsterker hans langsiktige, bearish syn på dollaren, selv om han bemerket at Miran har relativt lav markedstroverdighet.

Brown la til: «Vi forventer alle at han på FOMC-møtet i september – og eventuelle fremtidige møter Miran deltar på – vil være svært dueaktig og argumentere for betydelige rentekutt, i hovedsak etter presidentens direktiv.»

Selv om investorer fortsatt er bekymret for Feds uavhengighet og troverdighet etter Trumps gjentatte kritikk av Powell for ikke å kutte renten, mener noen analytikere at Mirans utnevnelse sannsynligvis ikke vil ha noen stor innvirkning.

Reeza Rashid, global markedsstrateg hos JPMorgan Asset Management i Singapore, sa: «Vi tror fortsatt at sentralbankens uavhengighet i stor grad vil forbli intakt», og spådde at Fed ville holde fokus på innkommende data og den generelle helsen til den amerikanske økonomien.

Trump har kritisert Powell heftig, og forventningene om en dueaktig etterfølger har tynget dollaren denne uken – selv om Trump nylig har trukket seg tilbake fra truslene om å sparke Powell før perioden hans avsluttes 15. mai.

Bloomberg rapporterte torsdag at sentralbanksjef Christopher Waller – som stemte for et rentekutt på forrige møte – fremstår som en av de største kandidatene til å erstatte Powell.

Investorer retter nå oppmerksomheten mot neste ukes data om konsumprisvekst i USA, og respondentene i Reuters-undersøkelsen forventer at kjerneinflasjonen vil stige med 0,3 % fra måned til måned i juli. Disse tallene vil gi ledetråder om hvorvidt tollindusert inflasjonspress er i ferd med å dukke opp, og bidra til å forme Feds politiske kurs.

Presidenten i Atlanta Fed, Raphael Bostic, sa torsdag at selv om risikoen på arbeidsmarkedet øker, er det fortsatt for tidlig å forplikte seg til et rentekutt, og påpekte at mer data vil være tilgjengelig før neste rentemøte 16.–17. september.

Tradere priser inn en 93 % sannsynlighet for et rentekutt i september, med minst to kutt forventet før årets slutt.

Dollaren har generelt svekket seg i år, og falt med 9,5 % mot en kurv av store valutaer ettersom investorer søker alternativer midt i bekymringer rundt Trumps volatile handelspolitikk. Analytikere forventer fortsatt press på dollaren, men ser ikke for seg et kraftig fall.

Rashid la til: «Vi forventer et scenario der dollaren bøyer seg, men ikke bryter sammen.»

Det britiske pundet nådde en ny toukers topp på 1,34515 dollar, og opprettholdt dermed den sterke oppgangen fra torsdag etter at Bank of England kuttet renten. Avstemningen med 5–4 avslørte imidlertid svak enighet om den økonomiske lettelsen.

Goldman Sachs-analytikere sa at den delte avstemningen «antyder et av de mest haukeaktige 25-basispunktskuttene som med rimelighet kunne forventes.» Pundet ser ut til å være på vei mot sin beste ukentlige prestasjon siden slutten av juni.

Gullprisene falt i det europeiske markedet fredag, etter en toukers topp som ble nådd tidligere under asiatisk handel. Fallet kom midt i gevinsttaking og press fra en oppgang i amerikanske dollarnivåer i valutamarkedet.

Til tross for nedgangen er edelmetallet på vei til å registrere sin andre ukentlige oppgang på rad, støttet av etterspørsel fra trygge havner midt i økende handelsspenninger og økende forventninger om et rentekutt i USA i september.

Prisoversikt

• Gullpriser i dag: Gull falt med omtrent 0,5 % til 3 381,23 dollar, ned fra åpningsprisen på 3 397,13 dollar. Den registrerte en intradagshøyde på 3 409,10 dollar – den høyeste siden 23. juli.

• Torsdag steg gullprisen med 0,85 % og gjenopptok oppgangen etter en kort pause. Dette markerer den fjerde økningen på fem dager som en del av en konsolideringsfase.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,25 % på fredag, etter å ha kommet seg opp fra et toukers lavpunkt på 97,95. Dette gjenspeiler en oppgang i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

President Donald Trump annonserte at han vil nominere Stephen Miran, leder av Council of Economic Advisers, til å fylle den ledige plassen i Federal Reserve.

En rapport fra Bloomberg News avslørte at sentralbanksjef Christopher Waller nå er den ledende kandidaten til å etterfølge Jerome Powell når hans periode utløper 15. mai 2026.

Gullfutures

Amerikanske gullfutures for levering i desember steg med 0,9 % til 3 484,10 dollar, etter å ha nådd en rekordhøyde på 3 534,10 dollar per unse. Dette økte forskjellen mellom futurespriser i New York og spotpriser til over 100 dollar.

Financial Times rapporterte torsdag at USA hadde innført tollsatser på import av gullbarrer på én kilo, med henvisning til et brev fra toll- og grensekontrollen.

Brevet, datert 31. juli, slo fast at gullbarrer på ett kilo og 100 unser nå må klassifiseres under en tollkode som er underlagt høyere tollsatser – et trekk som sannsynligvis vil påvirke Sveits, verdens ledende knutepunkt for gullraffinering.

Ukentlig ytelse

Per fredagens oppgjør er gullprisen opp med omtrent 0,55 % for uken, noe som setter metallet på vei mot sin andre ukentlige oppgang på rad.

Renteutsikter i USA

• Presidenten for sentralbanken i Minneapolis, Neel Kashkari, uttalte at den amerikanske sentralbanken kan bli nødt til å kutte renten på kort sikt som følge av den avtagende økonomiske veksten i USA.

• Presidenten i San Franciscos sentralbank, Mary Daly, sa mandag at med økende bevis på svakhet i arbeidsmarkedet og ingen tegn til vedvarende tollsatsdrevet inflasjon, er det på tide å senke rentene.

• Etter disse merknadene viser CME Groups FedWatch-verktøy at oddsen for et rentekutt på 25 basispunkter på septembermøtet har økt fra 88 % til 94 %, mens oddsen for å holde renten uendret har falt fra 12 % til 6 %.

• Forventningene om et rentekutt på 25 basispunkter i oktober steg også fra 95 % til 98 %, med oddsen for uendret rente falt fra 5 % til 2 %.

• Investorer følger nøye med på ytterligere kommentarer fra Fed-representanter utover dagen for å revurdere disse sannsynlighetene.

Utsikter for gullmarkedet

Bryan Lan, administrerende direktør i Singapore-baserte GoldSilver Central, sa at tollsatsene på gullbarrer sannsynligvis vil forstyrre – eller i det minste komplisere – oppgjørsprosesser mellom storbanker. «Dette har allerede påvirket likviditetsprisene i morges, med gullpriser som steg kraftig over hele linja», la han til.

SPDR Gold Trust

Beholdningene i SPDR Gold Trust – verdens største gullsikrede børsnoterte fond – økte med 6,3 tonn torsdag, noe som markerer den største daglige økningen siden 22. juli. Totale beholdninger steg til 959,09 tonn, det høyeste siden 16. september 2022.

Det britiske pundet steg da det europeiske markedet åpnet fredag mot en kurv av globale valutaer. Det fortsatte oppgangen for sjette dag på rad mot amerikanske dollar og registrerte sitt høyeste nivå på to uker, på nippet til å oppnå en ukentlig oppgang, takket være det haukeaktige pengepolitiske møtet i Bank of England.

Bank of England kuttet renten til det laveste nivået på to og et halvt år, og avstemningen om rentekuttbeslutningen viste en skarp splittelse blant medlemmene angående alvoret i å fortsette å lempe pengepolitikken, noe som førte til en nedgang i forventningene om et britisk rentekutt i det kommende septembermøtet.

Prisoversikt

• Pundkursen i dag: Pundet steg mot dollaren med 0,1 % til 1,3454 dollar – den høyeste siden 25. juli – fra åpningskursen på 1,3442 dollar, og registrerte det laveste nivået på 1,3434 dollar.

• Pundet steg torsdag med 0,65 % mot dollaren, noe som markerer den femte daglige oppgangen på rad, støttet av resultatene fra Bank of Englands pengepolitiske møte.

Ukentlig handel

I løpet av denne uken, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, er det britiske pundet opp mer enn 1,3 % mot amerikanske dollar så langt, og er på nippet til å registrere sin største ukentlige oppgang siden slutten av juni.

Bank of England

I tråd med forventningene besluttet Bank of England torsdag å kutte renten med 25 basispunkter til et intervall på 4,00 % – det laveste nivået siden februar 2023 – i et forsøk på å støtte den nylig avtagende britiske økonomien.

Beslutningen ble vedtatt med 5 medlemmer som stemte for og 4 medlemmer som stemte for å holde renten uendret. Denne avstemningen gikk i strid med markedets forventninger, som hadde spådd at 8 medlemmer ville stemme for kutt og bare 1 for å holde renten stabil.

Dette markerer det tredje rentekuttet i år og det femte fra Bank of England siden starten av den pengepolitiske lettelsessyklusen i august 2024.

Bank of England sa i en uttalelse: «Den direkte effekten av amerikanske tollsatser er mindre alvorlig enn tidligere forventet, men den generelle usikkerheten rundt tollsatsene fortsetter å tynge stemningen.»

Andrew Bailey

Bank of Englands sentralbanksjef Andrew Bailey sa etter torsdagens møte: «Renten er fortsatt på en nedadgående bane, men eventuelle fremtidige rentekutt må implementeres gradvis og forsiktig.» Bailey la til: «Det er viktig å ikke kutte renten for raskt eller overdrevent.»

Rentesatser i Storbritannia

• Tradere har redusert satsingen på at Bank of England vil sette ned renten, og forventer nå ytterligere kutt på bare 17 basispunkter i år.

• Prisingen av sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter fra Bank of England på septembermøtet er for tiden stabil under 25 %.