Gullnivået holder seg over én ukes lavpunkt før amerikanske inflasjonsdata

Gullprisene steg i den europeiske handelen fredag, og holdt seg over et ukes lavpunkt nådd tidligere i den asiatiske handelen, ettersom kjøp dukket opp på lavere nivåer rundt 4 300 dollar per unse.

Til tross for oppgangen er gull fortsatt på vei mot sitt tredje ukentlige tap på rad, presset av oppgangen til den amerikanske dollaren, verdens største valuta, sammen med den fortsatte økningen i langsiktige amerikanske statsobligasjonsrenter.

Investorer venter på viktige amerikanske inflasjonsdata for august senere i dag, som vil gi avgjørende signaler om sannsynligheten for at Federal Reserve hever renten neste uke.

Prisen

• Gullprisen i dag: Gull steg med 0,95 % til 4 359,31 dollar, fra åpningsnivået på 4 318,443 dollar, etter å ha registrert et bunnnivå på 4 300,85 dollar, det laveste siden 2. september.

• Ved torsdagens oppgjør falt gullprisen med 1,9 %, den fjerde daglige nedgangen på fem økter, etter publiseringen av sterke økonomiske data fra USA.

Ukentlig handel

I løpet av denne uken, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, har gullprisene falt med 1,6 % så langt, og de er på vei mot sitt tredje ukentlige fall på rad.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % fredag. Dette forlenget oppgangen for andre gang på rad og gjenspeiler den fortsatte oppgangen til den amerikanske valutaen fra et tre ukers lavpunkt mot en kurv av store og små valutaer.

Avkastning på amerikanske statsobligasjoner

Renten på det 10-årige amerikanske statsobligasjonen steg med rundt 0,4 % på fredag, og forlenget dermed oppgangen for femte sesjon på rad og nådde en treårshøyde på 4,979 %, noe som økte attraktiviteten til investeringer i amerikanske dollar.

Renten nærmer seg et brudd over 5%-terskelen for første gang siden oktober 2023, drevet av den nåværende økningen i globale oljepriser, som forventes å øke inflasjonspresset på beslutningstakere i Federal Reserve og styrke sannsynligheten for ytterligere amerikanske renteøkninger i år betydelig.

Amerikanske renter

• Den årlige produsentprisveksten i USA steg med 5,4 % i august, og overgikk dermed markedets forventninger om en økning på 5,3 % etter en økning på 4,8 % i juli.

• I følge dataene falt sannsynligheten for at Federal Reserve holder renten uendret på septembermøtet fra 40 % til 28 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter økte fra 60 % til 72 %.

• Sannsynligheten for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) holder renten uendret på desembermøtet falt fra 14 % til 6 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter økte fra 86 % til 94 %.

• Investorer venter på viktige inflasjonsdata i USA senere i dag, og publiseringen av konsumprisindeksen for august forventes å utløse en ny reprising av disse sannsynlighetene.

Gullutsikter

Vi forventer at dersom de amerikanske inflasjonsdataene er mindre haukete enn markedene for øyeblikket forventer, vil forventningene om en renteheving fra Federal Reserve i september avta. Dette kan stanse oppgangen i den amerikanske dollaren og økningen i amerikanske statsobligasjonsrenter, noe som gir støtte til gull og andre edle metaller.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med rundt 0,36 tonn torsdag, noe som bringer totalen til 1 050,27 tonn, det laveste nivået på en uke.