Den japanske yenen styrket seg mot en kurv av store og små valutaer i den asiatiske handelen tirsdag. Dette satte den på sporet av sin første oppgang på tre økter mot amerikanske dollar etter at Bank of Japan hevet renten til det høyeste nivået på 31 år. Dette markerte nok en milepæl i landets normaliseringsprosess for pengepolitikken.

Avgjørelsen ble godkjent med 7 mot 1 stemmer. Guvernør Kazuo Ueda deltok ikke på møtet eller i avstemningen ettersom han fortsatt er innlagt på sykehus for behandling. Viseguvernør Shinichi Uchida forventes å forklare avgjørelsen og sentralbankens utsikter for økonomien og inflasjonen under en pressekonferanse senere i dag.

Prisaksjon

• Den amerikanske dollaren falt med omtrent 0,2 % mot yenen til ¥160,05, fra et åpningsnivå på ¥160,32, etter å ha nådd en intradagshøyde på ¥160,36.

• Yenen endte mandagens handel ned 0,1 % mot dollaren, og markerte dermed sitt andre daglige tap på rad.

Bank of Japan

I tråd med de brede markedsforventningene hevet Bank of Japan sin styringsrente med 25 basispunkter tirsdag til 1,0 %, det høyeste nivået siden 1995, som et nytt betydelig skritt mot normalisering av pengepolitikken i verdens fjerde største økonomi.

Bank of Japan hever renten til høyeste nivå siden 1995

Sentralbanken sa at avgjørelsen ble vedtatt med et flertall på 7 mot 1, der styremedlem Toyoichiro Asada motsatte seg tiltaket og ba om at renten skulle forbli uendret på 0,75 %.

Møtet ble holdt i fravær av guvernør Kazuo Ueda, som er under behandling for hepatitt. Ueda sendte inn skriftlige synspunkter, men deltok ikke i avstemningen, mens visestatsguvernør Shinichi Uchida ledet møtet.

I sin oppdaterte pengepolitiske uttalelse sa Bank of Japan at den vedvarende økningen i råoljeprisene i økende grad smitter over på prisene på varer og tjenester i bedriftene, noe som øker risikoen for at inflasjonspresset vil spre seg mer til forbrukerne.

Banken la til at stigende inflasjonsforventninger på mellomlang og lang sikt øker risikoen for at kjerneinflasjonen beveger seg bort fra ønskede nivåer, noe som krever nøye overvåking av prisutviklingen og en beredskap til å gjennomføre ytterligere pengepolitiske innstramminger om nødvendig for å opprettholde prisstabilitet og nå inflasjonsmålet på en bærekraftig måte.

Renteutsikter

• Etter møtet forble markedsprisingen for ytterligere renteøkning på 25 basispunkter på Bank of Japans julimøte under 50 %.

• Investorer venter nå på ytterligere data om inflasjon, lønninger og arbeidsledighet for å kunne revurdere sannsynligheten for ytterligere innstramming av politikken.

Fokuser på Shinichi Uchida

Visebanksjef Shinichi Uchida skal snakke senere i dag om resultatet av rentemøtet. Markedene vil følge nøye med på bemerkningene hans for å få nye retningslinjer for det fremtidige tempoet i normaliseringen av den politiske politikk og muligheten for en ny renteøkning senere i år.

Den kanadiske dollaren styrket seg mot sin amerikanske motpart mandag etter at en foreløpig fredsavtale mellom USA og Iran økte den globale investorsentimentet. Oppgangen forble imidlertid begrenset før denne ukens rentebeslutning fra Federal Reserve.

Den kanadiske dollaren, ofte kjent som loonie, steg med 0,1 % til 1,3980 kanadiske dollar per amerikanske dollar, eller 71,53 amerikanske cent, etter å ha blitt handlet innenfor et intervall på 1,3951 til 1,3992 kanadiske dollar. Valutaen nådde et syvmåneders lavpunkt på 1,4023 kanadiske dollar forrige torsdag.

Globale aksje- og obligasjonsmarkeder steg mens oljeprisene falt, ettersom investorer satset på at avtalen kunne lette inflasjonspresset over hele verden og redusere behovet for ytterligere renteøkninger.

Analytikere hos Monex Europe sa i et forskningsnotat:

«Økt risikoappetitt vil sannsynligvis være den dominerende kortsiktige driveren etter signeringen av avtalen. Men siden markedene fortsatt priser inn muligheten for en haukeaktig holdning fra Federal Reserve på onsdag, kan oppsiden for den kanadiske dollaren forbli begrenset.»

Markedene venter også på kommentarer fra Kevin Warsh, som forventes å legge frem sine økonomiske utsikter og syn på renten etter avslutningen av Federal Reserves rentemøte 16.–17. juni.

Lavere oljepriser og bearish posisjonering gevinster i kapitalmarkedene

Data som ble offentliggjort fredag av Commodity Futures Trading Commission viste at spekulanter økte sine bearish innsatser mot den kanadiske dollaren til sitt høyeste nivå siden desember.

Netto ikke-kommersielle shortposisjoner i valutaen steg til 119 999 kontrakter per 9. juni, opp fra 94 111 kontrakter uken før.

I mellomtiden falt råoljeprisene – en av Canadas viktigste eksportvarer – med 5,5 % til 80,23 dollar per fat, midt i forventningene om at Hormuzstredet snart vil åpne igjen.

På hjemmefronten viste april-data at salget i Canadas industri økte med 4,2 % fra mars, mens engroshandelen økte med 0,6 %.

Igangsettingen av kanadiske boliger falt med 6 % i mai sammenlignet med måneden før, selv om fallet var mindre alvorlig enn økonomene hadde forventet.

I obligasjonsmarkedet var avkastningen på kanadiske statsobligasjoner blandet over en brattere rentekurve.

Renten på Canadas toårige statsobligasjon falt med 2,6 basispunkter til 2,734 %, etter å tidligere ha nådd 2,702 %, det laveste nivået siden 18. mars.

Oljeprisene falt med rundt 6 % mandag etter at USAs president Donald Trump kunngjorde at USA hadde sluttført en avtale med Iran om å gjenåpne Hormuzstredet.

Amerikanske råoljeterminer falt under 80 dollar per fat for første gang siden mars i tidlig handel, før de endte på rundt 5,9 % lavere til 79,90 dollar per fat innen klokken 10:41 ET. Den globale referanseprisen for Brent-råolje falt også med rundt 5,5 % til 82,57 dollar per fat.

I et innlegg på Truth Social erklærte Trump: «Avtalen med Den islamske republikken Iran er nå fullført.»

Han la til at Hormuzstredet ville åpne igjen uten transittavgifter, og at USA ville avslutte sin marineblokade av Iran.

«Verdensskip, start motorene deres ... la oljen flyte!» skrev Trump.

I et senere innlegg presiserte han at sundet ville åpne igjen på fredag, samme dag som den formelle fredsavtalen etter planen skal undertegnes i Sveits.

«Med åpningen av sundet etter signeringen av avtalen på fredag, og for mineryddingsformål, vil olje igjen flyte i begge retninger til fordel for regionen og verden», la Trump til.

Uenigheter oppstår om viktige detaljer

Tidlige tegn på uenighet har allerede dukket opp mellom Washington og Teheran angående tolkningen av avtalen.

Iranske statstilknyttede medier rapporterte at passasje gjennom Hormuzstredet bare ville forbli bompengefritt i 60 dager, hvoretter Iran og Oman ville overta ansvaret for å forvalte vannveien, ifølge Tasnim News Agency.

I motsetning til dette fortalte USAs visepresident JD Vance til CNBC at Washington forventer at sundet vil forbli åpent uten transittavgifter på lang sikt.

Før tankskiptrafikken kollapset tidlig i mars på grunn av iranske angrep, passerte omtrent 20 % av verdens oljeforsyninger gjennom Hormuzstredet. Forstyrrelsen utløste det mange analytikere beskrev som det største oljeforsyningssjokket i moderne historie.

Skipsfartsbransjen er fortsatt forsiktig

Den globale skipsfartsforeningen BIMCO advarte om at uttalelser fra både USA og Iran fortsatt er vage og ikke gir tilstrekkelig klarhet angående tidspunkt eller sikre navigasjonsruter gjennom sundet.

Jakob Larsen, sikkerhetssjef hos BIMCO, sa:

«Gitt mangelen på detaljer og en historie med overoptimistiske løfter, mener vi at sikkerhetssituasjonen for skipsfartsindustrien fortsatt er svært ustabil, og vi anser fortsatt gjenopptakelsen av skipstransitter på dette stadiet som ekstremt risikabelt.»

Larsen la til at marineminer fortsatt er en av de største bekymringene for kommersiell skipsfart.

Tidligere denne måneden fortalte USAs utenriksminister Marco Rubio Kongressen at Iran hadde utplassert marineminer over deler av Hormuzstredet, noe som reiste ytterligere spørsmål om hvor raskt normal skipsfart kan gjenopptas.

De globale markedene feirer en foreløpig avtale mellom USA og Iran som har som mål å avslutte en konflikt som varte i nesten fire måneder og bidro til en nedgang i den globale økonomiske aktiviteten. Globale aksjer steg mandag, mens oljepriser og obligasjonsrenter falt.

Selv om en endelig avtale ennå ikke er signert, har begge sider blitt enige om en intensjonsavtale og stanset militæroperasjonene. Gjenåpningen av Hormuzstredet er også forventet som en del av avtalen, ifølge USAs president Donald Trump.

Her er hva som er kjent om avtalen per nå og hva som kan skje videre.

Har Iran signert en fredsavtale?

Irans viseutenriksminister Kazem Gharibabadi sa at avtaleteksten er ferdigstilt og skal signeres fredag i Genève.

«Vi har annonsert en permanent og umiddelbar slutt på krigen på alle fronter», sa han. Trump uttalte også at den amerikanske marineblokaden som er pålagt Iran, ville bli opphevet.

Per mandag var imidlertid ikke intensjonsavtalen offisielt publisert, og de fleste tilgjengelige detaljene er basert på uttalelser fra tjenestemenn involvert i forhandlingene.

Vil Hormuzstredet åpne igjen?

Hormuzstredet har ikke offisielt gjenåpnet ennå, men både Trump og Gharibabadi har uttalt at det vil gjenåpnes fredag etter signeringsseremonien i Genève.

Trump fokuserte sterkt på sundet i et innlegg på Truth Social, der han sa at det ville gjenåpne uten transittavgifter.

«Jeg gir herved full tillatelse til gjenåpning av Hormuzstredet uten kostnad, samtidig som jeg beordrer umiddelbar oppheving av den amerikanske marineblokaden. Skip i verden, start motorene deres. La oljen flyte», skrev han.

Han gjentok senere at sundet ville åpne igjen «etter signering av avtalen på fredag» for å tillate mineryddingsoperasjoner.

Irans semi-offisielle nyhetsbyrå Mehr rapporterte at gjenåpningen ville skje under «iranske ordninger».

I mellomtiden ønsket Qatar avtalen velkommen mandag, og fremhevet spesielt arbeidet med å løse utestående problemer mellom Washington og Teheran, inkludert fri navigasjon gjennom Hormuzstredet.

En skjør våpenhvile og vanskelige forhandlinger i vente

USA og Iran har midlertidig suspendert direkte fiendtligheter. Avtalen inkluderer en 60-dagers våpenhvileperiode som skal skape et rammeverk for fremtidige forhandlinger som dekker Irans atomprogram, sanksjoner og regionale sikkerhetsspørsmål.

Disse samtalene kan til slutt føre til en omfattende fredsavtale. Gharibabadi sa imidlertid at de 60 dager lange atomforhandlingene ikke kan starte med mindre Washington frigir milliarder av dollar i frosne iranske eiendeler, en betingelse USA har avvist.

Trump gjentok søndag at «Iran aldri vil ha atomvåpen.» Han fortalte også The New York Times at USA kunne iverksette nye militære aksjoner hvis forhandlingene ikke løser bekymringene rundt Irans atomambisjoner.

Torbjørn Soltvedt, senioranalytiker for Midtøsten hos Verisk Maplecroft, fortalte CNBC:

«Risikoen for fornyet konflikt vil fortsatt være til stede i de kommende månedene. Å utsette de vanskeligste sakene til senere forhandlinger øker usikkerheten og lar de underliggende årsakene til konfrontasjonen være uløste.»

Et av de viktigste utestående spørsmålene er at Israel ikke er part i avtalen til tross for at de har deltatt i konflikten siden de første angrepene 28. februar. Israelske operasjoner i Libanon har også med jevne mellomrom testet tidligere våpenhvileavtaler.

Selv om Gharibabadi tidligere har uttalt at den «permanente og umiddelbare slutten på krigen» inkluderer Libanon, er det fortsatt uklart om Israel aksepterer disse vilkårene.

Den israelske forsvarsministeren Israel Katz sa mandag at israelske styrker ville forbli i det han beskrev som «sikkerhetssoner» i Libanon, så vel som i Gaza og Syria. Han la til at Israel ville reagere dersom Iran tok grep mot dem i forbindelse med utviklingen i Libanon.

Hvem kan delta på signeringsseremonien i Genève?

Teheran har ennå ikke annonsert en offisiell liste over deltakerne, en detalj som kan gi viktige ledetråder om hvor mye støtte avtalen har i Irans politiske etablissement.

Irans utenriksminister Abbas Araghchi, som spilte en sentral rolle i de pakistansk-meklede forhandlingene, regnes som den ledende kandidaten til å undertegne avtalen på vegne av Iran.

Dersom parlamentets speaker Mohammad Bagher Ghalibaf deltar, kan det tolkes som et tegn på støtte fra konservative fraksjoner og Irans sikkerhetsetablissement. Deltakelse av den høytstående sikkerhetsoffiseren Mohammad Bagher Zolghadr vil sannsynligvis bli sett på som en indikasjon på godkjenning fra Irans øverste leder, til tross for at Zolghadr er underlagt sanksjoner.

Ingen offisiell amerikansk delegasjon er bekreftet ennå.

Rapporter har antydet at USAs visepresident JD Vance kan delta på seremonien hvis avtalen går videre. I et intervju på CNBCs Squawk Box sa Vance at administrasjonen forventer at «et bredt spekter av representanter» vil delta i fredagens samtaler. Han la til at han forventer at den iranske delegasjonen vil inkludere Ghalibaf, Araghchi, høytstående sikkerhetsmyndigheter og representanter fra ulike politiske fraksjoner.

Trump kan også reise direkte til Genève fra G7-toppmøtet i Évian-les-Bains i Frankrike. USAs utsending Steve Witkoff, som ledet mye av Washingtons forhandlingsinnsats med Iran, forventes også å være involvert.

Konflikten strakte seg utover USA og Iran, og trakk til seg flere regionale makter.

Et av de viktigste signalene markedene vil følge med på er om Saudi-Arabia og De forente arabiske emirater sender offisielle representanter til signeringsseremonien. Deres deltakelse vil bli sett på som et tegn på bredere regional støtte til avtalen.