Den japanske yenen steg i det asiatiske markedet mandag i starten av handelsuken mot en kurv av store og små valutaer, og var på vei mot sin første oppgang på de siste tre dagene mot amerikanske dollar, midt i akselererende kjøp av valutaen i trygge havner – spesielt etter at Japans regjerende koalisjon mistet flertallet i bystyrehuset.

Data som ble offentliggjort i Tokyo forrige uke viste at inflasjonspresset på pengepolitiske beslutningstakere i Bank of Japan hadde lettet, noe som reduserte sannsynligheten for en renteheving i juli.

Prisen

• Yenkursen i dag: Dollaren falt mot yenen med 0,6 % til (¥147,88), fra fredagens sluttkurs på (¥148,80), etter å ha nådd en topp i dag på (¥148,66).

• Yenen hadde falt 0,15 % mot dollaren ved fredagens oppgjør, noe som var det andre daglige fallet på rad, etter svakere enn forventede kjerneinflasjonstall fra Japan.

• Forrige uke falt yenen med 0,95 % mot dollaren, og rapporterte dermed sitt andre ukentlige tap på rad.

Japanske valg

Det liberale demokratiske partiet, ledet av statsminister Shigeru Ishiba, vant 47 seter – færre enn de 50 som kreves for å sikre et flertall i det 248 seter store House of Councilors, i et valg der halvparten av setene var oppe til valg.

Selv om valgresultatene ikke direkte avgjør om Ishibas administrasjon vil falle, tynger de ytterligere den hardt pressede lederen, som også mistet kontrollen over det mektigere Representantenes hus i oktober 2024.

Meninger og analyser

• Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, sa at markedene sannsynligvis hadde priset inn et mye dårligere utfall for den regjerende koalisjonen før valget, og stilte spørsmål ved yenens evne til å opprettholde sin styrke.

• Kong la til: «Det er fortsatt uklart om Ishiba faktisk kan bli værende som statsminister ... og hva det betyr for Japans handelsforhandlinger med USA. Langvarig politisk usikkerhet vil ha en negativ innvirkning på japanske verdipapirer, inkludert yenen.»

Japanske renter

• Data som ble offentliggjort fredag viste at kjerneinflasjonen i Japan i juni avtok mer enn markedets forventninger, noe som gjenspeiler redusert inflasjonspress på Bank of Japan.

• Etter dataene falt prisingen av sannsynligheten for at Bank of Japan vil heve renten med et kvart prosentpoeng på julimøtet fra 45 % til 35 %.

• For å revurdere disse forventningene venter investorene på mer data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan.

De fleste kryptovalutaene steg under fredagens handel før de møtte gevinstuttak som presset den totale kryptomarkedsverdien over 4 billioner dollar for første gang i historien, noe som vekket bekymring for en potensiell boble.

Bitcoin hadde nådd rekordnivåer over 123 000 dollar tidligere i uken, men gevinsttaking på disse historiske høydepunktene – kombinert med usikkerhet rundt de siste stadiene av regulatorisk lovgivning – begrenset gevinstene.

Tre lovforslag for digitale eiendeler vedtas av Representantenes hus i USA

Torsdag godkjente Representantenes hus i USA tre landemerkelovforslag som danner grunnlaget for et klart juridisk rammeverk for digitale eiendeler.

Hoveddelen av pakken, GENIUS-loven, ble vedtatt med et flertall på 308 mot 122 stemmer, etter å ha blitt godkjent av Senatet i midten av juni. Nå venter den på president Donald Trumps underskrift før den blir lov.

GENIUS-loven pålegger at:

– Utstedere av stablecoins må holde reserver av eiendeler av høy kvalitet med en verdi tilsvarende amerikanske dollar.

- Utstedere må gjennomgå regelmessige økonomiske revisjoner.

- Utstedere vil bli pålagt dobbelt føderalt og statlig tilsyn.

Representantenes hus vedtok også to tilleggslover:

– CLARITY-loven: Har som mål å avgjøre om digitale tokens faller inn under SEC eller CFTCs jurisdiksjon.

- Anti-CBDC Surveillance State Act: Forbyr Federal Reserve å utstede en digital valuta for sentralbanker uten uttrykkelig godkjenning fra Kongressen.

Denne utviklingen representerer en samlet innsats – beskrevet av republikanske lovgivere som «kryptouken» – for å omforme det regulatoriske landskapet for digitale aktiva i USA. Myndighetspersoner og markedsaktører ønsket disse skrittene velkommen som et avgjørende skritt mot stabile regulatoriske grunnlag.

Politisk usikkerhet og demokratisk kritikk

Reguleringspakken står imidlertid fortsatt overfor hindringer, ettersom de to lovforslagene som ikke er relatert til stablecoins venter på godkjenning fra Senatet. Markedene følger nøye med på den endelige vedtakelsen før de fullt ut reagerer på det nye regulatoriske miljøet.

Tvilen fortsetter å omgi kryptoindustrien. Sektoren støttet president Trump og Det republikanske partiet sterkt i fjorårets valg, og kritikere sier at denne politiske støtten nå bærer frukter.

Noen demokrater har også kritisert kryptoavtaler som involverer Trump og hans familie, og som angivelig har generert dem massiv rikdom – i hvert fall på papiret. The Nation gjennomførte en grundig etterforskning av en mystisk investor i en Trump-tilknyttet kryptovaluta, noe som reiste spørsmål om interessekonflikter og utilbørlig påvirkning.

Den demokratiske representanten Maxine Waters, det høyest rangerte medlemmet i Representantenes hus' finanskomité, uttalte: «Disse lovene gjør Kongressen medskyldig i det største kryptosvindelforsøket i Trumps historie.»

Bitcoin-utsikter: Fortsatt på vei oppover

Etter å nylig ha slått en ny rekord, forventes verdens mest fremtredende kryptovaluta å fortsette å stige i verdi, og potensielt overstige 160 000 dollar i 2025.

Bitcoin (BTC) forventes å nå en topp på 162 353 dollar i år (139 148 euro), før den ender på rundt 145 167 dollar (124 418 euro), ifølge den siste undersøkelsen fra det britiske fintech-firmaet Finder, som har samlet prisforventninger fra 24 kryptobransjeeksperter.

Prognosene varierte mye. Den mest optimistiske prognosen så Bitcoin nå en topp på 250 000 dollar i år, mens det laveste anslaget var i gjennomsnitt 87 618 dollar, og noen analytikere forventer et fall så lavt som 70 000 dollar.

Bitcoin hoppet nylig til 120 000 dollar, opp fra under 100 000 dollar på slutten av fjoråret.

Przemysław Kral, administrerende direktør i kryptohandelsplattformen Zondacrypto, uttalte til Euronews: «Flere faktorer driver etterspørselen etter Bitcoin, inkludert tydeligere og gunstigere reguleringer, økt bruk i den virkelige verden som betalinger og endringer i økonomiske forhold.»

Han la til at forskrifter som EUs MiCA-rammeverk spilte en betydelig rolle i den nylige oppgangen. Forordningen om markeder for kryptoaktiva (MiCA) standardiserer regler for digitale aktiva i hele EU. Sammen med økende institusjonell interesse – spesielt gjennom børsnoterte fond (ETF-er) – har dette gjort kryptovalutaer mer tilgjengelige for et bredere spekter av investorer.

Krypto-ETF-er forenkler eksponering mot disse aktivaene uten å kreve direkte eierskap. Disse fondene har opplevd økende etterspørsel siden Bitcoin-ETF-er begynte å handles i amerikanske markeder i fjor.

Finnes det en Bitcoin-boble?

Selv om integreringen av kryptovalutaer i det vanlige finanssystemet har styrket interessen for Bitcoin, er det fortsatt en risiko for en såkalt «boble» – der prisene blåses opp av investorenes entusiasme uten sterke underliggende fundamentale forhold.

Ifølge Ravi Sarathy, professor i internasjonal business og strategi og kryptoekspert ved Northeastern University, har store institusjonelle investorer – inkludert MicroStrategy – samlet enorme mengder Bitcoin, noe som muligens har bidratt til prisøkningen. MicroStrategy har anslagsvis 65 milliarder dollar i Bitcoin-reserver.

Sarathy fortalte Euronews Business: «Etter tidligere institusjonell nøling har de nye amerikanske reglene som tillater Bitcoin ETF-er gjort det enklere og mer praktisk for både institusjonelle og private investorer å allokere ressurser til disse høyrisiko-/høyavkastningsaktivaene.»

Bitcoin har en maksimal mengde på 21 millioner mynter, noe som driver etterspørselen midt i et begrenset tilbud. Sarathy bemerket: «Dette har også drevet fremveksten av 'digitale aktivaobligasjoner' – institusjonelle strategier som samler investormidler for å investere i en rekke digitale eiendeler, inkludert Bitcoin, noe som akselererer etterspørsel og prisøkninger.»

Han la til at til tross for den kortsiktige reaksjonen på ny amerikansk lovgivning, kan prisene fortsette å stige på lang sikt.

Hvordan driver Washington Bitcoins oppgang?

Interessen for Bitcoin har skutt i været siden president Donald Trump lanserte sin kampanje for å gjøre USA til «den globale hovedstaden for digitale valutaer». Støtten til krypto fra den amerikanske regjeringen nådde sitt høydepunkt denne uken, da administrasjonen annonserte «Digital Assets Week». Lovgivere i Representantenes hus debatterer en rekke lovforslag som kan definere bransjens regulatoriske rammeverk.

John Hawkins, førsteamanuensis ved University of Canberra, sa: «Bitcoin og kryptovalutaer generelt får støtte fra Trump-administrasjonen – noe som er ironisk, gitt at de opprinnelig ble unnfanget som alternativer til statsstøttede valutaer og foretrukket av libertarianere.»

Hawkins mener at: «Bitcoin mangler enhver iboende verdi. Etter 16 år har den fortsatt ikke oppfylt sin kjerneambisjon om å bli en mye brukt betalingsmetode. Den er fortsatt en spekulativ boble.»

Andre ser imidlertid Trumps støtte som en grunn til å kjøpe.

Desmond Marshall, administrerende direktør i Rouge International og Rouge Ventures, sa: «Med Trump som støtter digitale aktiva, sønnene hans involvert i massive kryptoprosjekter og den sterke amerikanske dollaren, har den amerikanske regjeringen begynt å akkumulere store Bitcoin-reserver. Mange selskaper har støttet dette trekket med institusjonelle kryptostrategier.»

De mest optimistiske analytikerne forventer en betydelig prisoppgang, med prognoser om at Bitcoin når 250 000 dollar drevet av institusjonell etterspørsel.

Martin Fröhler, administrerende direktør for handelsplattformen Morpher, sa: «Institusjonell og bedriftsmessig etterspørsel har ikke avtatt, mens småinvestorer stort sett står på sidelinjen. Adopsjonen i nasjonalstater er fortsatt i en tidlig fase.»

Bitcoin har steget med rundt 25 % hittil i år til tross for pågående handelsspenninger, konflikt i Midtøsten og fravær av pengepolitiske lettelser fra Federal Reserve.

Er det nå riktig tidspunkt å kjøpe Bitcoin?

Rundt 61 % av de spurte ekspertene mener at det er et godt tidspunkt å kjøpe nå.

Imidlertid er forsiktighet fortsatt viktig, ifølge Zondacrypto-sjef Przemysław Kral.

Han fortalte Euronews: «Med denne massive fremdriften er tilbakeholdenhet nøkkelen. Ingen kan forutsi om prisen vil stige eller falle. Vi anbefaler alltid grundig research og en solid forståelse av Bitcoin før man investerer.»

Kadan Stadelmann, teknisk direktør hos Komodo, tror Bitcoin vil fortsette å stige jevnt de neste seks månedene før den går inn i et «bjørnemarked» (når salg oppveier kjøp).

Stadelmann sa: «Gitt at Bitcoin allerede har nådd 110 000 dollar, og med minst seks måneder igjen av denne oppadgående syklusen, forventer jeg en topp i første kvartal 2026, etterfulgt av et bjørnemarked.»

Da Finders eksperter ble spurt om ultralangsiktige prognoser, spådde de at Bitcoin kunne nå 458 647 dollar innen 2030 og overstige 1 million dollar innen 2035.

Hvordan kan kvantedatamaskiner påvirke Bitcoins krypteringssikkerhet?

Et stort flertall av de spurte ekspertene (79 %) mener kvantedatamaskiner utgjør en trussel mot Bitcoins krypteringssikkerhet, ettersom kvantedatamaskiner potensielt kan bryte de kryptografiske standardene som beskytter kryptovalutaer.

En fjerdedel av ekspertene (25 %) tror kvantedatamaskiner kan knekke Bitcoin innen fem år, mens ytterligere 25 % tror det kan skje innen fem til ti år. De resterende 29 % tror det vil ta mer enn ti år.

Bare 8 % mener at kvantedatamaskiner ikke utgjør noen trussel i det hele tatt, mens bare en tredjedel av ekspertene føler at Bitcoin-samfunnet i det minste er noenlunde forberedt på å møte utfordringen.

De fleste amerikanske aksjeindeksene lente seg mot negativt territorium i fredagens handel, selv om de holdt seg nær rekordhøye nivåer ettersom markedene fulgte med på selskapenes inntjeningsresultater.

Resultatsesongen for selskaper notert på Wall Street for andre kvartal 2025 har begynt, og starter med bankresultater, hvorav de fleste har vist sterke tall.

De globale markedene har vært grepet av bekymringer denne uken på grunn av usikkerhet rundt muligheten for at USAs president Donald Trump kan avskjedige sentralbanksjef Jerome Powell fra stillingen.

Når det gjelder markedsutvikling, falt Dow Jones Industrial Average med 0,4 % (tilsvarende 160 poeng) til 44 326 poeng per klokken 16:15 GMT. Den bredere S&P 500-indeksen falt med 0,1 % (3 poeng) til 6 293 poeng, mens Nasdaq Composite falt med 0,1 % (10 poeng) til 20 874 poeng.

Kobberprisene steg under fredagens handel midt i en nedgang i den amerikanske dollaren mot de fleste store valutaene og vedvarende bekymringer rundt tollsatsene som USAs president Donald Trump kunngjorde på industrimetallet.

Ifølge et notat fra ANZ Bank-analytikere rapportert av Reuters, uttalte de at Trumps kunngjøring om en 50 % toll på kobberimport ville presse det amerikanske markedet til å stole på innenlandske lagre på kort sikt, noe som ville legge press på kobberprisene både på COMEX og London Metal Exchange.

Data som ble offentliggjort onsdag viste at kobberlagrene ved London Metal Exchange økte med 10 525 tonn til 121 000 tonn, ettersom åtte Hong Kong-baserte LME-lagre offisielt startet driften denne uken.

Demonstranter i Peru – verdens tredje største kobberprodusent – avsluttet en blokade av en viktig kobbertransportrute som hadde vart i mer enn to uker, ifølge en protestleder som snakket med Reuters tirsdag kveld.

I mellomtiden annonserte Rio Tinto onsdag en økning på 9 % i sin kvartalsvise kobberproduksjon og anslo at den årlige produksjonen ville ligge i den øvre enden av prognoseintervallet. Antofagasta rapporterte også en økning på 11 % i kobberproduksjonen i løpet av første halvår.

I en annen utvikling har tempoet i kobbertilstrømningen til USA fra handelsmenn som forbereder seg på tollsatsene avtatt, etter kunngjøringen om en toll på 50 % som skal tre i kraft 1. august.

På den annen side falt den amerikanske dollarindeksen med 0,5 % til 98,2 poeng klokken 15:58 GMT, etter å ha registrert en topp på 98,5 og en bunn på 98,1.

I amerikansk handel steg kobberfutures for levering i september med 1,2 % til 5,57 dollar per pund per 15:56 GMT.