Den japanske yenen steg i asiatisk handel fredag mot en kurv av store og små valutaer, i et forsøk på å komme seg fra et ukes lavpunkt mot amerikanske dollar. Den nøt godt av en nedgang i den amerikanske valutaen etter at Donald Trump kunngjorde en ny utsettelse av angrepene på iranske energianlegg, noe som fornyet håpet om å nå en våpenhvileavtale i Midtøsten.

Etter hvert som inflasjonspresset på beslutningstakere i Bank of Japan avtar, har forventningene om en japansk renteheving i april avtatt. For å revurdere disse forventningene venter investorene på ytterligere data om utviklingen i verdens fjerde største økonomi.

Prisoversikt

Japansk yen-kurs i dag: Den amerikanske dollaren falt 0,2 % mot yenen til ¥159,46, ned fra åpningsnivået på ¥159,78, etter å ha nådd et toppnivå på ¥159,79.

Yenen endte torsdagens handel ned 0,2 % mot dollaren, noe som markerte sitt tredje daglige tap på rad, og nådde et ukes lavpunkt på ¥159,85, på grunn av svekkende håp om våpenhvile i Midtøsten.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,1 % fredag, og var på vei mot sitt første tap på de siste fire øktene. Dette gjenspeiler en nedgang i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Dette kommer samtidig som handelsmenn vurderer sannsynligheten for en stans i krigen i Midtøsten, midt i intensiverte diplomatiske anstrengelser for å begrense eskaleringen, med forsiktig forventning om signaler som kan bane vei for en deeskaleringsavtale eller våpenhvile.

Utviklingen av Iran-krigen

USAs president Donald Trump kunngjorde en forlengelse av utsettelsen av angrepene på iranske energianlegg med ytterligere 10 dager, frem til 6. april, og bemerket at forhandlingene for å avslutte krigen går «svært bra».

USAs spesialutsending Steve Witkoff bekreftet at et fredsforslag på 15 punkter hadde blitt presentert for Teheran via Pakistan, som fungerer som mekler sammen med Egypt og Tyrkia.

Forslaget innebærer våpenhvile og sanksjonslette mot at Iran oppgir sitt atomprogram og gjenåpner Hormuzstredet.

Iranske kilder beskrev det amerikanske forslaget som «urettferdig og ensidig», mens statlige medier uttrykte tvil om hvor alvorlig Washington var, og understreket at angrepene ikke vil stoppe uten reelle garantier.

Wall Street Journal rapporterte torsdag at Pentagon også vurderer å sende opptil 10 000 ekstra bakkesoldater til Midtøsten.

Japanske renter

Data som ble publisert denne uken viste en nedgang i kjerneinflasjonen i Japan i løpet av februar, som er det siste tegnet på at inflasjonspresset på beslutningstakere i Bank of Japan lette.

Etter dataene reduserte markedene prisingen av sannsynligheten for en renteøkning på et kvart prosentpoeng fra Bank of Japan på aprilmøtet fra 30 % til 15 %.

For å revurdere disse forventningene venter investorene på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan.

Oljeprisene steg i løpet av torsdagens handel og hentet inn tapene fra forrige økt, ettersom investorene fortsatt var bekymret for en langvarig konflikt i Midtøsten og fortsatte forsyningsforstyrrelser gjennom Hormuzstredet.

Irans utenriksminister sa at landet vurderer et amerikansk forslag om å avslutte krigen, men at de ikke har til hensikt å delta i direkte samtaler, mens USAs president Donald Trump svarte med en kraftig opptrapping av retorikken, og oppfordret Teheran til å ta det alvorlig med å komme til enighet og advarte om at han når som helst kunne bestemme seg for å avbryte forhandlingene.

USAs president Donald Trump kunngjorde også torsdag at han ville forlenge pausen i angrepene mot iranske oljeanlegg med ytterligere 10 dager, frem til 6. april, etter anmodning fra den iranske regjeringen.

I handelen steg Brent-råoljefutures for levering i mai med 5,7 %, eller 5,79 dollar, til 108,01 dollar per fat.

Amerikanske Nymex-råoljefutures for levering i mai steg også med 4,61 %, eller 4,16 dollar, til 94,48 dollar per fat.

Krigen i Midtøsten har forårsaket alvorlige forstyrrelser i globale olje- og gassforsyningskjeder, med skader og nedstengninger som rammer viktige anlegg som flytende naturgassanlegg, raffinerier og drivstofflagringssteder. Dette har presset de estimerte reparasjonskostnadene opp i rundt 25 milliarder dollar så langt, ifølge Rystad Energy, med forventninger om ytterligere økninger.

Anslag tyder på at den største andelen av disse kostnadene vil gå til ingeniør- og byggearbeid, etterfulgt av utgifter til utstyr og materialer.

Qatar bærer hovedbyrden av skadene

Ras Laffan industriby har blitt hardest rammet, ettersom ødeleggelsen av LNG-togene S4 og S6 har tvunget frem en erklæring om force majeure og redusert produksjonskapasiteten med 17 %, tilsvarende 12,8 millioner tonn per år.

Til tross for omfanget av de nødvendige investeringene, kan full gjenoppretting ta opptil fem år på grunn av begrenset tilgjengelighet av store gassturbiner som trengs for driften, som bare produseres av tre globale selskaper og allerede står overfor flerårige etterslep drevet av etterspørsel fra datasentre og energiomstillingen.

Strukturelle begrensninger hindrer gjenoppretting

Gjenopprettingen av energisektoren i Gulfen forventes ikke å avhenge utelukkende av finansiering, men også av strukturelle begrensninger, ettersom noen anlegg kan repareres i løpet av måneder, mens andre kan forbli ute av drift i årevis.

To saker skiller seg ut som spesielt bekymringsverdige:

Sør-Pars-feltet i Iran

Ras Laffan-anlegget i Qatar

I Iran kompliserer sanksjonene situasjonen ytterligere, og tvinger dem til å være avhengige av innenlandske og kinesiske selskaper, noe som kan forsinke reparasjonsarbeidet og øke kostnadene.

Bahrain og virkningen av timing

I Bahrain fikk Sitra-raffineriet, som drives av Bapco, betydelig skade etter å ha blitt målrettet to ganger, og rammet destillasjonsenheter og lagringstanker.

Problemet forverres av tidspunktet for angrepet, ettersom det kom kort tid etter at et oppgraderingsprosjekt til 7 milliarder dollar var ferdigstilt, noe som forstyrret den nylig tilførte kapasiteten og forsinket forventet avkastning.

Varierende skadenivåer i regionen

Andre land, inkludert De forente arabiske emirater, Kuwait, Irak og Saudi-Arabia, opplevde mindre alvorlige forstyrrelser, men hastigheten på gjenopprettingen avhenger i stor grad av styrken til lokal ingeniør- og kontraktskapasitet.

Saudi Aramco er et bemerkelsesverdig eksempel, etter å ha gjenopptatt driften ved Ras Tanura-anlegget raskt takket være forhåndsetablerte vedlikeholdsteam.

Prioriteringer for neste fase

Det forventes at selskapene i den kommende fasen vil fokusere på:

Restart av eksisterende felt i stedet for å utvikle nye prosjekter

Akselerering av inspeksjons-, prosjekterings- og igangkjøringsarbeid

Økende etterspørsel etter entreprenører og utstyrsleverandører

Midt i pågående sanksjoner vil sannsynligvis lokale og asiatiske firmaer sikre seg den største andelen av gjenoppbyggingsarbeidet i Iran.

Tempoet i gjenopprettingen avhenger fortsatt av utførelseskapasitet og tilgjengelighet av utstyr, samt utviklingen i selve krigen, noe som kan forsinke en tilbakevending til produksjonsnivåene før konflikten i en lengre periode.

Wall Streets hovedindekser falt torsdag etter oppgang i forrige sesjon, ettersom investorene forble forsiktige midt i blandede signaler fra USA og Iran angående utsiktene til å lette spenningene i Midtøsten.

Dow Jones Industrial Average falt med rundt 202 poeng, eller 0,45 %, mens S&P 500 falt 0,77 % og Nasdaq falt 1,05 %.

En høytstående iransk tjenestemann sa at USAs forslag om å avslutte den nesten fire uker lange krigen er «ensidig og urettferdig», samtidig som han understreket at den diplomatiske veien ikke er over til tross for fraværet av en realistisk plan for fredssamtaler.

Analytikere sa at usikkerhet fortsatt er den viktigste drivkraften bak markedsvolatiliteten, ettersom det fortsatt er uklart om det pågår reelle forhandlinger mellom Washington og Teheran, noe som fører til at markedene gjentatte ganger beveger seg opp og ned. Til tross for dette er markedene fortsatt relativt robuste på grunn av investorenes frykt for å gå glipp av potensielle gevinster hvis krigen tar slutt.

Teknologiaksjer tynger markedet

Teknologiaksjer kom under sterkt press, med et fall på rundt 1,2 % i sektoren, mens Philadelphia Semiconductor Index falt med rundt 2,7 % etter tre økter med oppgang.

Aksjene til Meta og Google falt også etter en rettsavgjørelse knyttet til saker om avhengighet av sosiale medier, noe som tynget kommunikasjonstjenestesektoren.

Energien stiger med oljeprisene

I motsetning til dette steg oljeprisene med mer enn 4 %, noe som bidro til at energisektoren ble den best presterende sektoren innenfor S&P 500.

Organisasjonen for økonomisk samarbeid og utvikling advarte om at eskalerende konflikt og stengingen av Hormuzstredet kunne føre til en kraftig økning i inflasjonen og påvirke den globale veksten negativt.

Federal Reserve under press

Denne utviklingen har satt sentralbankene, ledet av den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve), i en vanskelig posisjon når det gjelder renter, ettersom markedene ikke lenger forventer noen rentekutt i år etter å ha forventet to kutt før krigen.

Økonomiske data viste en liten økning i antall søknader om arbeidsledighetstrygd, noe som indikerer fortsatt styrke i arbeidsmarkedet. Dette gir Federal Reserve rom til å opprettholde sin nåværende politiske holdning samtidig som den overvåker utviklingen i krisen.

Merkbare aksjebevegelser

Aksjene i Olaplex steg med 51 % etter at Henkel gikk med på å kjøpe selskapet for 1,4 milliarder dollar.

Aksjer i gullgruvedrift falt ettersom gullprisene falt med mer enn 1 %.

Totalt sett var det flere fallende aksjer enn stigende aksjer på både New York-børsen og Nasdaq, noe som gjenspeiler den forsiktige stemningen som dominerer investorene midt i den vedvarende geopolitiske usikkerheten.