Den japanske yenen steg mot en kurv av store og små valutaer i den asiatiske handelen fredag, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et toårig lavpunkt mot amerikanske dollar. Valutaen er på vei til å registrere sin første oppgang på seks økter, støttet av kjøpsaktivitet og økende forventninger om at japanske myndigheter kan gripe inn for å støtte den lokale valutaen når den nærmer seg nivåer som ikke er sett siden 1986.

Data som ble offentliggjort i Tokyo i dag viste at Japans kjerneinflasjonsrate holdt seg stabil i mai, i tråd med markedets forventninger, til tross for vedvarende bekymringer over stigende energipriser.

Dataene kommer samtidig som en visesentralbanksjef i Bank of Japan advarte om risikoen for at inflasjonen ville overstige det offisielle målet på mellomlang sikt, og holdt muligheten for ytterligere innstramminger i pengepolitikken på bordet i den kommende perioden.

Prisen

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren falt 0,25 % mot yenen til ¥160,99, fra dagens åpningsnivå på ¥161,37, etter å ha nådd en sesjonshøyde på ¥161,42.

• Yenen endte torsdag ned omtrent 0,5 % mot dollaren, noe som markerte sitt femte daglige tap på rad. Den nådde et toårs lavpunkt på ¥161,81, ettersom fortsatt etterspørsel etter den amerikanske valutaen fortsatte til tross for dens appell som den mest attraktive tilgjengelige investeringen.

Japanske myndigheter

Japanske myndigheter overvåker nøye bevegelsene i det lokale valutamarkedet, spesielt ettersom yenen nærmer seg sitt svakeste nivå på 40 år etter å ha brutt over den viktigste terskelen på ¥160 per dollar. Nivået blir sett på som en rød linje som kan føre til at japanske myndigheter griper inn igjen for å støtte valutaen.

Kilder fortalte Reuters at Tokyo intervenerte flere ganger i slutten av april og begynnelsen av mai for å stoppe yenens fall. På den tiden nådde valutakursen 160,72 yen per amerikanske dollar, det svakeste nivået siden juli 2024.

Japanske tjenestemenn har advart mot overdreven volatilitet i yenen og indikert at myndighetene kan iverksette avgjørende tiltak mot urolige bevegelser i valutamarkedet.

Finansminister Satsuki Katayama uttalte at regjeringen er «forberedt på å iverksette passende tiltak» dersom valutamarkedene opplever overdrevne eller spekulative bevegelser.

Synspunkter og analyser

Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG, sa: «Vi tror at Japans finansdepartement sannsynligvis vil forsvare nivået på 161,95 yen, ved å bruke en kjøpekraft som ligner på det vi så i april og mai, rundt 11,7 billioner yen.»

Sycamore la til: «Det betyr at de ville bruke omtrent 11–12 % av Japans totale valutareserver i løpet av en relativt kort periode, med bare en begrenset innvirkning på valutamarkedet.»

Han forklarte videre: «På det stadiet måtte myndighetene være mer selektive med hensyn til fremtidige inngrep, og sørge for at de bevarer både fleksibilitet og troverdighet samtidig som de beholder tilstrekkelige reserver til å håndtere potensielt fremtidig press.»

Kjerneinflasjon

Data som ble offentliggjort i Tokyo i dag viste at Japans kjernekonsumprisindeks steg med 1,4 % i mai, noe som samsvarte med markedets forventninger om en økning på 1,4 %. Indeksen hadde også steget med 1,4 % i april, noe som markerte den laveste veksttakten siden mars 2022.

Tallene indikerer tydelig at inflasjonspresset på beslutningstakere i Bank of Japan avtar, noe som reduserer sannsynligheten for nok en renteheving i Japan i år.

Visesjef i Bank of Japan

Visesjef Ryozo Himino i Bank of Japan sa fredag at inflasjonen kan overstige bankens mål på 2 %, og pekte på kostnadene ved å utsette renteøkninger, noe som bekreftet sentralbankens forpliktelse til å fortsette å øke lånekostnadene.

Japanske renter

• Bank of Japan hevet sin styringsrente med 25 basispunkter tirsdag til 1,0 %, det høyeste nivået siden 1995, i nok et historisk skritt mot normalisering av pengepolitikken i verdens fjerde største økonomi.

• Visesjef i Bank of Japan, Shinichi Uchida, sa at sentralbanken vil fortsette å heve renten gradvis som svar på utviklingen i økonomisk aktivitet og priser, og bemerket at beslutningstakere ikke vil forhaste seg med brå pengepolitiske innstramminger.

• Økonomiske undersøkelser indikerer at det mest sannsynlige og grunnleggende scenarioet er at Bank of Japan hever renten med ytterligere 25 basispunkter i desember.

• Markedsprisingen for en renteøkning på et kvart prosentpoeng på Bank of Japans møte i juli er fortsatt under 25 %.

• Investorer venter på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan for å kunne revurdere disse forventningene.

Bitcoin forble under press torsdag, og ble handlet under 64 000 dollar-nivået ettersom investorer reagerte på haukeaktige signaler fra den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) og blandede indikasjoner angående institusjonell etterspørsel etter kryptovalutaen.

Verdens største kryptovaluta etter markedsverdi fortsetter å slite med å bygge momentum, ettersom risikoappetitten på tvers av finansmarkedene svekkes etter Feds skifte mot en mer restriktiv politikk til tross for at renten er uendret.

Federal Reserve holder renten uendret, men inntar en haukeaktig tone

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) lot renten være uendret innenfor et intervall på 3,50 % til 3,75 % på sitt siste møte, det første ledet av Kevin Warsh.

Selv om selve avgjørelsen var allment forventet, fokuserte markedene mer på sentralbankens oppdaterte veiledning og økonomiske prognoser.

Fed fjernet formuleringer som tidligere hadde antydet en skjevhet mot ytterligere pengepolitiske lettelser, og signaliserte i stedet at rentene kunne forbli høye lenger.

Politikerne hevet også renteprognosen for årets slutt til 3,8 %, opp fra 3,4 % som ble anslått i mars.

De reviderte utsiktene fikk tradere til å øke satsingen på ytterligere pengepolitisk innstramming, og markedene priser nå inn omtrent 85 % sannsynlighet for en renteøkning i desember.

Som et resultat steg avkastningen på amerikanske statsobligasjoner og dollaren styrket seg, noe som reduserte attraktiviteten til høyere risikofylte aktiva som kryptovalutaer.

Institusjonell etterspørsel etter Bitcoin er fortsatt blandet

Institusjonell etterspørsel gir fortsatt bare begrenset støtte til en vedvarende Bitcoin-gjenoppretting.

Ifølge CoinGlass-data registrerte spot Bitcoin-børsnoterte fond en netto utstrømning på 82,2 millioner dollar onsdag.

Det ujevne strømningsmønsteret, kombinert med en liten negativ skjevhet, tyder på at institusjonelle investorer forblir forsiktige midt i den vedvarende makroøkonomiske usikkerheten.

Hvis utstrømningen fortsetter eller akselererer i kommende økter, kan Bitcoin møte ytterligere nedsidepress.

Tekniske utsikter: svak oppgang innenfor en bredere nedadgående trend

Nylig prisutvikling tyder på at Bitcoins oppgang fra oversolgte forhold kan ha vært drevet mer av selgerutmattelse enn av en betydelig tilbakevending i kjøpsinteressen.

Kryptovalutaen forblir låst i en kortsiktig bearish struktur og fortsetter å handles under flere viktige glidende gjennomsnitt.

Bitcoin handles for øyeblikket nedenfor:

* 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt på 70 042 dollar.

* 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt på 72 839 dollar.

* 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt på 78 174 dollar.

Hvis man ikke klarer å gjenvinne disse nivåene, forsterker det den bredere bearish trenden og fremhever vedvarende salgspress ved høyere priser.

I tillegg har det tidligere brutte stigende støttenivået nær $73 833 nå blitt en viktig motstandssone.

Tekniske indikatorer krever forsiktighet

Tekniske indikatorer peker fortsatt mot forsiktige utsikter.

Den relative styrkeindeksen (RSI) på firetimersdiagrammet holder seg under 50-nivået, noe som indikerer at det bearish momentumet vedvarer uten å ennå ha nådd dypt oversolgt territorium.

I mellomtiden forblir MACD-histogrammet svakt positivt, noe som tyder på at nylige oppganger kan representere korrigerende bevegelser innenfor en bredere nedadgående trend snarere enn begynnelsen på en vedvarende bullish fase.

Viktige motstandsnivåer

Hvis Bitcoin prøver seg på en ny bedring, vil tradere sannsynligvis fokusere på flere viktige motstandsnivåer:

* 64 004 dollar, det første viktige motstandsområdet.

* 70 042 dollar, tilsvarende det 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet.

Et avgjørende brudd over disse nivåene ville være nødvendig for å forbedre det tekniske bildet og redusere salgspresset som for tiden dominerer markedet.

Oljeprisene falt med mer enn 1 % torsdag, og nådde sitt laveste nivå siden den første handelssesjonen etter at Iran-krigen startet. Den midlertidige avtalen mellom USA og Iran om å avslutte konflikten, gjenåpne Hormuzstredet og lette sanksjonene mot Teheran styrket forventningene om høyere globale råoljeforsyninger.

Brent-råoljefutures falt med 1,02 dollar, eller 1,28 %, til 78,53 dollar per fat innen 10:36 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolje falt med 1,48 dollar, eller 1,93 %, til 75,31 dollar per fat.

Brent-oljen nådde sitt laveste nivå siden 2. mars, den første handelsdagen etter de første amerikanske og israelske angrepene på Iran, mens WTI falt til sitt laveste nivå siden 4. mars.

«Utsalget fortsatte ettersom energimarkedene fortsatte å prise inn en raskere enn forventet tilbakekomst av iransk olje til de globale markedene etter den siste intensjonsavtalen mellom USA og Iran», sa Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG.

En forhandlingsperiode på 60 dager

Den 14-punkts intensjonsavtalen gir bestemmelser om en 60-dagers forhandlingsperiode, der Iran vil tillate skip å passere gjennom Hormuzstredet uten transittavgifter. Sundet er en av verdens viktigste ruter for olje- og gasstransport.

Avtalen krever også at skipsaktiviteten gjennom sundet skal gjenopprettes til full kapasitet innen 30 dager.

Den foreløpige avtalen forsinker flere av de mest komplekse sakene, særlig Irans atomprogram. Den krever også at USA og dets partnere etablerer en finansieringsplan på 300 milliarder dollar for å støtte gjenoppbyggingen og gjenopprettingen av Irans økonomi.

Forventninger om en gradvis eksportoppgang

Analytikere forventer at oljestrømmene gjennom Hormuzstredet gradvis vil ta seg opp igjen, mens bransjeeksperter advarte om at prisene kanskje ikke faller kraftig etter hvert som den globale etterspørselen forbedres og land gjenoppbygger oljelagrene som ble tømt under krigen.

Goldman Sachs forventer at eksporten fra Gulfen vil gå tilbake til nivåene før krigen innen utgangen av juli, med en helt ny oljeproduksjon innen oktober.

Banken anslår at en gjenoppretting av eksporten til nivåene før krigen vil kreve at oljestrømmen gjennom Hormuzstredet øker med rundt 13 millioner fat per dag fra dagens nivåer, noe som bringer trafikken tilbake til omtrent 70 % av volumene før krigen.

75 dollar sett på som et sterkt prisgulv

BNP Paribas forventer ikke at prisene vil gå tilbake til nivåene før krigen foreløpig, og ser på 75 dollar per fat som et «sterkt og bærekraftig prisgulv i overskuelig fremtid» på grunn av fortsatt tap av tilbud og sterkere global etterspørsel.

Brent-råolje hadde blitt omsatt mellom 60 og 70 dollar per fat i løpet av de to første månedene av året før Iran-krigen startet.

Lavere kinesisk etterspørsel

I Kina, verdens nest største oljeforbruker, viste en rapport fra PetroChinas forskningsenhet at landets oljeforbruk i 2026 forventes å nå 753 millioner tonn, en nedgang på 4,9 % fra 2025.

Nedgangen tilskrives det akselererte skiftet mot nye energikilder og høyere oljepriser.

Ytterligere geopolitiske utviklinger

I mellomtiden angrep ukrainske droner et oljeraffineri i den russiske hovedstaden Moskva for andre gang denne uken. Ifølge Kyiv gjenspeiler dette landets økende militære evne til å utføre langtrekkende angrep på russisk territorium.

Bank of England publiserte sin rentebeslutning torsdag etter møtet 18. juni. Renten forble uendret på 3,75 %, det laveste nivået siden desember 2022. Dette er i tråd med markedets forventninger, og det er det fjerde møtet på rad uten endring.

Denne uttalelsen er positiv for det britiske pundet.