Den japanske yenen falt i asiatisk handel mandag mot en kurv av store og små valutaer, og forlenget dermed fallet for andre gang på rad mot den amerikanske dollaren og registrerte et to ukers lavpunkt, etter uttalelser fra statsminister Sanae Takaichi som fremhevet fordelene med en svakere innenlandsk valuta.

Den amerikanske dollaren fortsetter å stige i valutamarkedet, støttet av bred investorenes godkjenning av Donald Trumps nominasjon av Kevin Warsh som neste sentralbanksjef.

I tillegg er yenen fortsatt under ytterligere negativt press ettersom forventningene om en japansk renteheving i mars fortsetter å avta, spesielt med avtagende inflasjonspress på beslutningstakere i Bank of Japan.

Prisoversikt

USD/JPY-kursen steg med 0,5 % i dag til 155,51 yen, det høyeste nivået siden 23. januar, opp fra fredagens sluttkurs på 154,75 yen, og registrerte et intradagsbunnnivå på 154,75 yen.

Yenen endte fredag ned 1,1 % mot dollaren, som markerer sitt andre daglige tap i løpet av de tre siste øktene, midt i fortsatt korreksjon og gevinsttaking fra en tremåneders topp på 152,09 yen, etter svakere enn forventede kjerneinflasjonsdata fra Tokyo.

I løpet av januar som helhet steg den japanske yenen med 1,35 % mot amerikanske dollar, og noterte dermed sin første månedlige oppgang siden august, støttet av økende spekulasjoner om koordinert intervensjon fra amerikanske og japanske pengemyndigheter i valutamarkedet.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen steg med 0,15 % mandag, og fortsatte dermed oppgangen for andre gang på rad og nådde en ukes topp. Dette gjenspeiler den fortsatte styrken til den amerikanske valutaen mot en kurv av globale konkurrenter.

Denne fremgangen kommer samtidig som markedene ønsket president Donald Trumps nominasjon av Kevin Warsh til å lede Federal Reserve velkommen, et trekk som styrket tilliten til den fremtidige retningen for pengepolitikken.

Forventningene har økt om at Fed kan innta en mer haukeaktig holdning i kampen mot inflasjonen, noe som får tradere til å øke sin lange posisjon i dollar mot både store og små valutaer.

John Higgins, sjeføkonom i Capital Economics, sa at markedsreaksjonen på Trumps nominasjon av Kevin Warsh som sentralbanksjef i stor grad samsvarer med synet om at presidenten tok et relativt trygt valg.

Higgins la til at det rådende inntrykket er at Warsh ikke er fullt ut under presidentens innflytelse, og at det er usannsynlig at det vil undergrave den amerikanske sentralbankens uavhengighet eller forsterke bekymringene om valutasvekkelse.

Sanae Takaichi

Japans statsminister Sanae Takaichi sa lørdag at en svak yen har positive sider, i kommentarer som så ut til å stå i kontrast til gjentatte advarsler fra Finansdepartementet om mulige intervensjoner for å støtte valutaen.

I en valgkamptale før neste ukes valg sa Takaichi at til tross for kritikk av yenens svakhet, representerer den en verdifull mulighet for eksportsektorer fra næringsmiddelindustrien til bilindustrien, og bemerket at valutasvekkelsen har fungert som en buffer mot amerikanske tollsatser og gitt konkret støtte til økonomien.

En meningsmåling utført av avisen Asahi viste at Takaichis regjeringsparti sannsynligvis vil sikre seg en sterk seier i det kommende underhusvalget.

Japanske renter

Markedsprisingen for en renteøkning på et kvart prosentpoeng fra Bank of Japan på marsmøtet er for tiden under 10 %.

For å endre pris på disse forventningene venter investorene på flere japanske data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger.

Yen-utsikter

Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG, sa at nyvalget 8. februar sannsynligvis vil bli den neste viktige innenlandske katalysatoren for yenen.

Han la til at en flertallsseier for Det liberale demokratiske partiet kan presse USD/JPY mot 160, mens et koalisjonsresultat kan holde valutaparet nær 155,00-nivået, avhengig av koalisjonspartnerne.

Kevin Warsh har med jevne mellomrom forsøkt å bli styreleder i Federal Reserve helt siden USAs president Donald Trump først vurderte å nominere ham for nesten et tiår siden. Nå, etter hvert som han nærmer seg rollen, blir omfanget av utfordringen fremover stadig tydeligere.

For å være effektiv må Warsh oppnå tilliten til minst tre viktige velgergrupper: andre i Federal Reserve, hvis stemmer han trenger for å endre rentene; finansmarkedene, som kan undergrave hans innsats for å senke lånekostnadene hvis de oppfatter ham som om han handler ut fra politiske motiver; og, ikke mindre viktig, president Trump selv – en tidligere eiendomsutvikler som forstår nøyaktig hvordan renteendringer påvirker sterkt gjeldstyngede låntakere, enten det er selskaper, husholdninger eller til og med myndighetene.

«Han må gå på denne balansegangen», sa Raghuram Rajan, professor i økonomi ved University of Chicago og tidligere sentralbanksjef i Reserve Bank of India. «Hvis han virker for imøtekommende overfor administrasjonen, vil han miste støtten fra sentralbankmedlemmene og bli ute av stand til å bygge konsensus.»

Samtidig, la Rajan til, medfører det å fremmedgjøre Det hvite hus sine egne risikoer, og kan potensielt sette Federal Reserve tilbake i presidentens søkelys. Under Trump har nåværende sentralbanksjef Jerome Powell møtt gjentatte ganger kritikk for ikke å kutte renten så raskt som presidenten ønsket, og er nå gjenstand for en kriminell etterforskning fra justisdepartementet. Powell har beskrevet etterforskningen som et påskudd som har som mål å presse ham til å senke renten.

Warsh kan også stå overfor en vanskelig bekreftelsesprosess i Senatet. To republikanske senatorer har allerede sagt at de vil motsette seg nominasjonen hans med mindre den kriminelle etterforskningen er avgjort. En av dem, senator Thom Tillis fra Nord-Carolina, sitter i Senatets bankkomité og kan blokkere nominasjonen fra å gå videre hvis han stemmer mot den sammen med demokratene. Tillis gjentok fredag at han ville fortsette å motsette seg Warshs nominasjon inntil justisdepartementets etterforskning er avsluttet.

Den demokratiske senatoren Mark Warner fra Virginia, som også er medlem av komiteen, sa: «Det er vanskelig å stole på at noen leder for den amerikanske sentralbanken valgt av denne presidenten vil være i stand til å handle med den uavhengigheten rollen krever, under en administrasjon som truer med tiltale mot enhver leder som setter renten basert på økonomiske fakta og behov snarere enn Trumps personlige preferanser.»

Ytterligere drama kan ligge i vente. Under Federal Reserves komplekse struktur kan Powell forbli medlem av styret og rentekomiteen selv etter at hans periode som leder avsluttes i mai. Det kan sette Warsh overfor en enestående situasjon ikke sett på 80 år: en tidligere leder potensielt kan fungere som en motvekt til den nye lederen.

Å demonstrere uavhengighet fra Det hvite hus vil sannsynligvis være Warshs største utfordring. Alan Blinder, en tidligere visepresident i Fed og professor i økonomi ved Princeton, sa at den største ukjente er hvilke forsikringer Trump kan ha fått fra Warsh i bytte mot å nominere ham til å lede sentralbanken. «Vi kjenner Donald Trump – han ønsker et slags lojalitetsløfte», sa Blinder. «Jeg håper Kevin Warsh ikke ga ham et.»

Blinder bemerket at Warsh bringer med seg markedserfaring og ekspertise innen pengepolitikk – viktige kvalifikasjoner for rollen. Men han understreket at like viktige er Warshs mellommenneskelige ferdigheter og hans evne til å påvirke andre Fed-tjenestemenn under politiske drøftinger. «Det han har i overflod er mellommenneskelige og diplomatiske ferdigheter», sa Blinder. «Han vet hvordan han skal håndtere folk, han er veldig god på det, og han er allment likt.»

Don Kohn, en tidligere sentralbanksjef som tjenestegjorde sammen med Warsh, beskrev ham som «ekstremt smart – både intellektuelt og i sin evne til å lese rommet.» Kohn la til: «Han forstår hvor viktig det er at sentralbankens beslutninger styres av et langsiktig syn på dens mål – prisstabilitet og maksimal sysselsetting – snarere enn de kortsiktige målene til den som tilfeldigvis sitter i Det hvite hus.»

Kobberprisene falt under fredagens handel på London Metal Exchange, presset av gevinsthemming og en sterkere amerikansk dollar mot de fleste store valutaer, etter at det røde metallet nådde en rekordhøyde i forrige økt.

De mest omsatte kobberfuturekontraktene på London Metal Exchange falt med 2,27 % til 13 309,5 dollar per tonn klokken 13:55 mekka-tid, etter å ha nådd en rekordhøyde på 14 527 dollar per tonn torsdag.

Futures-kontraktene reduserte noe av tapene sine etter å ha falt til rundt 13 000 dollar tidligere i handelen, samtidig som åpningen av London Metal Exchange ble forsinket med én time etter at et potensielt teknisk problem ble oppdaget under kontroller før åpning.

I mellomtiden opprettholdt analytikerne hos Citi Group sin prognose for gjennomsnittlige kobberpriser på 13 000 dollar per tonn i år, med henvisning til økt skraptilbud og lavere etterspørsel som følge av høyere priser, ifølge Bloomberg.

På valutafronten steg den amerikanske dollarindeksen med 0,5 % innen 15:22 GMT til 96,7 poeng, etter å ha nådd en topp på 96,8 og en bunn på 96,1.

I USA falt kobberfutures for mars med 2,7 % til 6,02 dollar per pund klokken 15:17 GMT.

Bitcoin falt kraftig under fredagens handel og til sitt laveste nivå på over to måneder, midt i en bølge av tvungne likvidasjoner som rammet belånte tradere, sammen med økende investorangst over de potensielle implikasjonene av et lederskifte i den amerikanske sentralbanken.

Klokken 02:15 Eastern Time (07:15 GMT) var verdens største kryptovaluta ned 6,4 % til 82 620,3 dollar.

Bitcoin nådde et intradag-bunnpunkt på $81 201,5 i løpet av de siste 24 timene, og er nær ved å bryte under april-bunnpunktet hvis tapene vedvarer.

1,7 milliarder dollar i kryptolikvidasjoner

Data fra CoinGlass viste at rundt 1,68 milliarder dollar i gearede posisjoner ble likvidert i løpet av de siste 24 timene under utsalget, hvorav omtrent 93 % av disse likvidasjonene kom fra lange posisjoner – veddemål på høyere priser.

Nesten 270 000 tradere ble tvunget ut av posisjonene sine, noe som forsterket nedgangen i Bitcoin og andre digitale eiendeler.

Likvidasjoner skjer når børser automatisk stenger gearede posisjoner som ikke lenger kan oppfylle marginkravene ettersom prisene beveger seg mot tradere, en dynamikk som ofte forsterker volatiliteten og akselererer salg i høyrisikoaktivamarkeder.

Tradere venter på Trumps valg som Fed-leder

Fredagens nedgang falt sammen med økende uro i markedet rundt den fremtidige ledelsen av den amerikanske pengepolitikken.

USAs president Donald Trump sa at han ville kunngjøre sin kandidat til å etterfølge sentralbanksjef Jerome Powell fredag morgen, noe som gir næring til spekulasjoner om at tidligere sentralbanksjef Kevin Warsh kan bli nominert til rollen.

Rapporter antydet at Det hvite hus allerede forbereder seg på å gå videre med Warshs nominasjon til å lede sentralbanken.

Warsh blir sett på som en som favoriserer en strammere pengepolitikk og en reduksjon av Federal Reserves balanse, et skifte som kan tappe likviditet fra markedene og tynge risikofylte aktiva, inkludert kryptovalutaer.

Markedene reagerte på disse bekymringene med en bredere risikoavvisning, preget av en sterkere amerikansk dollar og stigende obligasjonsrenter, mens prisene på digitale eiendeler kom under fornyet salgspress.

Sentralbankpolitikkens utvikling har en direkte innvirkning på renter, likviditetsforhold og verdsettelsen av høyrisikoaktiva – alle viktige drivere for kryptovalutaer som Bitcoin.

Kryptovalutapriser i dag: altcoins synker kraftig

Altcoins ble ikke skånet fra salget, og kom også under sterkt press fra likvidasjoner.

Ether, verdens nest største kryptovaluta, falt med mer enn 7 % til 2 749,92 dollar.

XRP, den tredje største kryptovalutaen, falt med 7 % til 1,75 dollar.