Den japanske yenen falt i asiatisk handel mandag mot en kurv av store og små valutaer, og forlenget dermed tapene mot amerikanske dollar for andre dag på rad og beveget seg ned mot sitt laveste nivå på 20 måneder. Nedgangen kommer ettersom investorer fortsetter å kjøpe amerikanske dollar som et foretrukket trygt tilfluktssted midt i eskaleringen av krigen i Midtøsten.

Japanske myndigheters overvåking av yenen skjer etter at Japans øverste valutadiplomat uttalte at regjeringen er klar til å iverksette tiltak for å håndtere volatiliteten i den innenlandske valutaen i valutamarkedet.

Prisoversikt

Japansk yen-kurs i dag: Den amerikanske dollaren steg med 0,25 % mot yenen til ¥159,62, opp fra åpningsnivået på ¥159,20, med et bunnnivå på ¥159,01.

Yenen avsluttet fredagens handel med et fall på omtrent 1,0 % mot dollaren, og gjenopptok dermed tapene som hadde stoppet opp dagen før under en oppgang fra et 20-måneders lavpunkt på ¥159,90.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen steg med mer enn 0,2 % mandag, og fortsatte dermed oppgangen for andre sesjon på rad. Dette gjenspeiler den fortsatte styrken til den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Oppgangen kommer samtidig som investorer fokuserer på å kjøpe dollaren som et foretrukket trygt tilfluktssted midt i eskaleringen av krigen i Midtøsten, spesielt etter at USAs president Donald Trump truet med å streike Irans strømnett hvis Teheran ikke gjenåpner Hormuzstredet, mens Irans revolusjonsgarde lovet å svare ved å målrette infrastruktur i nabolandene i Gulfen.

Israel annonserte storstilte angrep mot Iran, mens Saudi-Arabia rapporterte at det iranske militæret avfyrte to ballistiske missiler mot Riyadh.

Fatih Birol, administrerende direktør i Det internasjonale energibyrået, advarte om at den nåværende krisen utgjør en alvorlig trussel mot verdensøkonomien og er verre enn energikrisen som oppsto i Midtøsten på 1970-tallet.

Japanske myndigheter

Atsuki Mimura, Japans visefinansminister for internasjonale saker og ledende valutadiplomat, kom mandag med en sterk advarsel om de nåværende risikoene i valutamarkedet som følge av geopolitisk uro.

Mimura sa at den «intense spekulasjonen» som for tiden sees i olje- og gassmarkedene på grunn av Iran-krigen, kan smitte over på valutamarkedet og føre til «irrasjonelle» svingninger i yenens valutakurs.

Han la til at japanske myndigheter overvåker valutabevegelsene nøye med største årvåkenhet, og understreket at regjeringen «ikke vil tolerere overdrevne spekulative bevegelser» som ikke gjenspeiler økonomiske grunnleggende forhold.

Japanske renter

Den japanske sentralbanken holdt renten uendret for andre møte på rad i forrige uke.

Etter møtet fortsatte markedene å prise sannsynligheten for en renteøkning på et kvart prosentpoeng på aprilmøtet til under 30 %.

For å revurdere disse forventningene venter investorene på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan.

Wall Street avsluttet fredagens handel med kraftige tap, ettersom S&P 500 stengte på sitt laveste nivå på seks måneder, og krigen mellom USA og Israel mot Iran gikk inn i sin fjerde uke, noe som økte bekymringen for inflasjon og potensialet for høyere renter.

Konsekvensene av konflikten i Midtøsten fortsetter å vise ingen tegn til å avta. Det amerikanske militæret har utplassert et amfibisk angrepsskip som frakter tusenvis av ekstra marinesoldater og sjømenn til regionen, mens Irans nye øverste leder roste landets «enhet» og «motstand».

Jack Dollarhide, administrerende direktør i Longbow Asset Management i Tulsa, Oklahoma, sa: «Markedet begynner å akseptere at denne konflikten kan vare lenger enn først antatt, og jeg tror det er derfor markedene trekker seg tilbake. Det kan hende det ikke varer bare noen få uker – det kan strekke seg til måneder.»

Store teknologiaksjer faller:

Aksjene til store teknologiselskaper falt, med Nvidia og Tesla som falt med mer enn 3 % hver. I mellomtiden falt Alphabet, Meta og Microsoft med rundt 2 % hver.

Amerikanske statsobligasjoner falt også for tredje sesjon på rad, sammen med et bredere salg av statsobligasjoner i Storbritannia og Europa, ettersom konflikten i Midtøsten holdt oljeprisene oppe og forsterket inflasjonsbekymringene.

Amerikanske rentefutures indikerer at markedene nå ser en høyere sannsynlighet for at Federal Reserve hever rentene innen utgangen av 2026 enn å kutte dem, ifølge CME FedWatch-verktøyet.

Padhraic Garvey, leder for global rente- og gjeldsstrategi hos ING i New York, sa: «Vi er i et miljø som presser rentene oppover, drevet av forventninger om stigende inflasjon knyttet til oljepriser. Nå som krigen går inn i sin fjerde uke, ser det ikke ut til at dette presset vil avta med det første.»

Aksjeindeksens ytelse:

S&P 500 falt 1,51 % til 6 506,48 poeng, det laveste nivået siden september, med et ukentlig fall på 2 %.

Nasdaq falt 2,01 % til 21 647,61 poeng, nå omtrent 10 % under toppen 29. oktober, og registrerte også en ukentlig nedgang på 2 %.

Dow Jones Industrial Average falt med 0,96 % til 45 577,47 poeng, med ukentlige tap på 2,1 %.

Russell 2000-indeksen for små aksjer falt med 2,26 %, og er dermed ned 10 % fra toppen 22. januar.

Ni av de elleve S&P 500-sektorene endte ned, anført av forsyningsselskaper, som falt med 4,11 %, etterfulgt av eiendom, ned 3,15 %.

Energisektoren var nesten flat den dagen, men markerte sin trettende ukentlige oppgang på rad – den lengste rekken siden minst slutten av 1980-tallet – støttet av geopolitiske spenninger i Venezuela og Midtøsten.

Fredag utløp også aksjeopsjoner, indeksopsjoner og futureskontrakter samtidig – kjent som «triple witching» – noe som førte til en økning i handelsvolumene til 27,5 milliarder aksjer, sammenlignet med et gjennomsnitt på 20,1 milliarder i løpet av de foregående 20 øktene.

I løpet av uken falt S&P 500 omtrent 1,9 %, mens både Nasdaq og Dow falt mer enn 2 %. Siden starten av Iran-krigen 28. februar har S&P 500 falt med 5,4 %, Nasdaq er ned 4,5 %, og Dow har falt med omtrent 7 %, med alle tre indeksene handlet under sine 200-dagers glidende gjennomsnitt, noe som gjenspeiler en forverret investorstemning.

Aksjene til Super Micro Computer falt med 33 % etter at tre personer knyttet til selskapet ble anklaget for å ha smuglet AI-teknologi til en verdi av minst 2,5 milliarder dollar til Kina, mens rivalen Dell Technologies så aksjene stige.

I mellomtiden ga FedEx positive utsikter, og bemerket at den globale etterspørselen forblir stabil til tross for geopolitiske spenninger, noe som sendte aksjene opp omtrent 1 %.

Aksjer på fall var 3,4 til 1 flere enn aksjer på oppgang i S&P 500, der indeksen registrerte 11 nye høyder og 36 nye bunnivåer, mens Nasdaq registrerte 43 nye høyder mot 274 nye bunnivåer.

Oljeprisene falt med mer enn 1 % fredag etter at USA annonserte tiltak for å håndtere forsyningskrisen, mens store europeiske land, sammen med Japan og Canada, tilbød seg å bli med i arbeidet med å sikre trygg passasje for skipsfart gjennom Hormuzstredet.

Brent-råolje for levering i mai falt med 1,58 dollar, eller 1,45 %, til 107,07 dollar per fat innen 12:20 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate-råolje for levering i april, som utløper på fredag, falt med 1,30 dollar, eller 1,35 %, til 94,84 dollar per fat.

Den mer aktivt omsatte WTI-kontrakten i mai lå på 94,30 dollar, ned 1,25 dollar eller 1,31 %. På ukentlig basis var Brent på vei til å stige 3,8 %, mens WTI var ned omtrent 3,9 % sammenlignet med fredagens slutt. Spredningen mellom de to referanseindeksene økte til sitt høyeste nivå på 11 år onsdag.

Regionen opplevde ny eskalering, da Israel og Iran utvekslet nye angrep fredag etter et angrep på et oljeraffineri i Kuwait.

USAs energiminister Chris Wright sa at oppheving av sanksjonene mot iranske oljeforsendelser som er strandet til sjøs, vil tillate forsyninger å nå Asia innen tre til fire dager, og la til at Asia trenger mer olje og at USA deltar i koordinerte utgivelser fra strategiske reserver i de kommende månedene.

Hans bemerkninger fulgte kommentarer fra USAs finansminister Scott Bessent, som sa at Washington snart kan oppheve sanksjonene mot iransk olje som sitter fast på tankskip, og indikerte muligheten for ytterligere reduksjoner fra den strategiske petroleumsreserven.

I en felles uttalelse uttrykte Storbritannia, Frankrike, Tyskland, Italia, Nederland og Japan sin «beredskap til å bidra til passende innsats for å sikre trygg transitt gjennom sundet».

Fokuset rettes mot Hormuz

Analytikere sier at energiprisene sannsynligvis vil holde seg høye så lenge forstyrrelsene vedvarer i Hormuzstredet, som 20 % av verdens olje- og LNG-forsyninger passerer gjennom.

Ole Hansen, leder for råvarestrategi i Saxo Bank, sa at sannsynligheten for et raskt prisfall er lav, ettersom skader på produksjonen ikke kan repareres raskt, og la til at markedet fortsatt er underforsynt.

UBS-analytiker Giovanni Staunovo sa at prismomentumet vil holde seg bullish så lenge oljestrømmen gjennom sundet forblir begrenset.

IEAs administrerende direktør Fatih Birol advarte om at det kan ta opptil seks måneder å gjenopprette olje- og gassstrømmene fra Gulfen, og bemerket at både markeder og beslutningstakere undervurderer omfanget av forstyrrelsen.

Forsyningsrisikoen kan forsterkes ytterligere, ettersom Trump-administrasjonen angivelig vurderer planer om å erobre eller blokere Irans Kharg-øy for å presse Teheran til å gjenåpne sundet, ifølge Axios.

Brent-oljeprisen steg til over 119 dollar per fat torsdag etter at Iran svarte på et israelsk angrep på et stort gassfelt med å forstyrre 17 % av Qatars LNG-eksportkapasitet – en skade som kan ta år å reparere.

Trump sa at han hadde bedt Israel om ikke å gjenta angrepene på Irans gassinfrastruktur, mens Israels statsminister Benjamin Netanyahu uttalte at angrepet ble utført ensidig og at Iran ikke lenger har evnen til å anrike uran eller produsere ballistiske missiler.

Den amerikanske dollaren steg litt på fredag, men var fortsatt på vei mot et ukentlig tap, ettersom stigende energipriser omformet globale renteforventninger og etterlot Federal Reserve som den eneste store sentralbanken som ikke forventes å heve renten i år.

Før utbruddet av konflikten mellom USA, Israel og Iran i slutten av februar hadde investorer priset inn to rentekutt fra sentralbanken i 2026. Disse forventningene har siden blitt kraftig redusert, mens andre sentralbanker har blitt mer haukete.

Gevinster for store valutaer

Euroen, yenen, pundet og sveitsiske francen steg alle ukentlig mot dollaren, ettersom politikere signaliserte at de var villige til å heve renten for å motvirke inflasjonspresset drevet av energikrisen.

Euroen steg med rundt 1,4 % i løpet av uken, til tross for at den falt litt til 1,1571 dollar.

Yenen steg med 0,7 % til 158,59 per dollar.

Sterling steg med 1,3 % til 1,3391 dollar

Analytikere sa at dollaren er under press på grunn av det uventede haukeaktige skiftet blant ikke-amerikanske sentralbanker, sammen med en relativ forbedring i forventningene til energimarkedet.

Sentralbanker blir haukete

Den europeiske sentralbanken lot renten være uendret, men advarte om økende inflasjon på grunn av energi, med forventninger om at diskusjoner om renteøkninger kan starte snart, noe som muligens kan føre til økninger i de kommende månedene.

Bank of England holdt også renten uendret, men signaliserte at de var villige til å handle, noe som fikk markedene til å prise inn en innstramming på rundt 80 basispunkter i år.

I Japan antydet politikere muligheten for en renteheving på kort sikt, noe som ville støtte yenen, mens Reserve Bank of Australia hevet rentene for andre gang på to måneder.

En annen holdning fra Fed

I motsetning til dette holdt den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) renten uendret, og sentralbanksjef Jerome Powell understreket at det er for tidlig å vurdere krigens økonomiske konsekvenser.

Tradere har i stor grad gitt opp forventningene om rentekutt i år, men har ennå ikke priset inn renteøkninger – i motsetning til i andre store økonomier.

Virkningen av krig og energi

Brent-råoljeprisene har steget med 50 % siden konflikten startet, drevet av forsyningsforstyrrelser og den nesten totale stengingen av Hormuzstredet.

Til tross for dollarens ukentlige fall, tror noen analytikere at svakheten kanskje ikke varer, ettersom valutaen kan gjenvinne styrke på etterspørsel fra trygge havner, spesielt hvis konflikten vedvarer og gitt USAs rolle som en stor energiprodusent.

Samlet sett gjenspeiler valutabevegelsene et betydelig skifte i globale pengepolitiske forventninger, drevet av energikrisen og eskalerende geopolitiske spenninger.