Yenen forlenger tapene under tilsyn av japanske myndigheter

Den japanske yenen falt i det asiatiske markedet fredag mot en kurv av store og små valutaer, og fortsatte tapene for femte dag på rad mot amerikanske dollar. Yenen handles nær et toukers lavpunkt, og er på vei mot sitt første ukentlige tap på en måned under japanske myndigheters årvåkne blikk, ettersom finansministeren fornyet advarslene mot spekulasjoner i valutamarkedet.

Investorer er fortsatt fokusert på å kjøpe amerikanske dollar som det foretrukne alternative investeringsalternativet midt i økende spenninger mellom USA og Iran i Hormuzstredet, hvor begge sider har utvekslet kontroll over skip og oljetankere.

Data som ble offentliggjort i Tokyo i dag viste en økning i kjerneinflasjonen i Japan for mars. Denne økningen var imidlertid ikke tilstrekkelig til å øke sannsynligheten for at Bank of Japan (BoE) hever renten neste uke.

Prisoversikt

- Dagens japanske yenkurs: Dollaren steg mot yenen med omtrent 0,15 % til (159,84 ¥), fra dagens åpningskurs på (159,64 ¥), etter å ha registrert et bunnpunkt på (159,60 ¥).

- Yenen endte torsdagens handel ned 0,15 % mot dollaren, og markerte dermed sitt fjerde daglige tap på rad på grunn av økende spenninger mellom USA og Iran.

Ukentlig handel

Gjennom denne ukens handel, som offisielt avsluttes med prisoppgjør i dag, har den japanske yenen falt med omtrent 0,8 % mot den amerikanske dollaren så langt, og er dermed posisjonert til å pådra seg sitt første ukentlige tap på en måned.

Japanske myndigheter

Den japanske finansministeren Satsuki Katayama bekreftet fredag sin muntlige advarsel angående intervensjon i valutamarkedet, og bemerket at myndighetene er i stand til å iverksette «avgjørende» tiltak for å motvirke spekulasjon. Dette fulgte etter at hun i går uttalte at Japan har «full frihet» til å intervenere, og hevdet at tidligere intervensjoner var effektive.

Mens myndighetene fortsetter å bekjempe yenens svakhet, uttalte Akihiko Yoko, sjefsanalytiker i MUFG Bank, at det er vanskelig å forestille seg et scenario der yenen faller kraftig under 160-nivået mot dollaren på kort sikt.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg med mer enn 0,1 % fredag, noe som forlenget oppgangen for fjerde sesjon på rad og gjenspeiler den fortsatte oppgangen til den amerikanske valutaen.

Denne økningen kommer samtidig som investorer prioriterer amerikanske dollar som en trygg havn, gitt at USA og Iran fortsatt er fastlåst om våpenhvilen, blokaden, atomspørsmål og kontroll over stredet. Disse tvistene holder den strategiske vannveien effektivt stengt, og truer med et sjokk i energisektoren som kan skade globale økonomier.

Skye Masters, leder for markedsundersøkelser i National Australia Bank, bemerket: «Til tross for Trumps forlengelse av våpenhvilen, er spenningen fortsatt høy med Irans nektelse av å gjenåpne Hormuzstredet og den fortsatte amerikanske marineblokaden, noe som øker risikoen for langvarige forsyningsforstyrrelser.»

Oppdateringer om den iranske krigen

– Trump: Teheran ønsker å inngå en avtale, men lederskapet er i kaos.

– Trump: Vi har ingen hast med en avtale, men hvis Iran ikke ønsker en, «vil jeg avslutte den militært».

– Irans president Masoud Pezeshkian beskrev den amerikanske blokaden og truslene som «hovedhindringer» for reelle forhandlinger.

– Pakistan fortsetter sine forsøk på å gjenopplive fredssamtalene mellom USA og Iran i Islamabad.

– Iran beslagla et nytt fartøy i Hormuzstredet, og utfordret dermed USAs marineoverlegenhet.

Globale oljepriser

Globale oljepriser steg med mer enn 0,5 % på fredag, og opprettholdt oppgangen for femte dag på rad. Prisene handles nær toukers høyder på grunn av økende frykt for forstyrrelser i energiforsyningen ettersom Hormuzstredet fortsatt er stengt for tankskip. Økningen i oljeprisene fornyer bekymringen for akselererende inflasjon, noe som kan presse sentralbankene til å heve renten på kort sikt.

Kjerneinflasjon

Data som ble offentliggjort i Tokyo i dag viste at Japans kjernekonsumprisindeks (KPI) steg med 1,8 % i mars, høyere enn markedets forventninger på 1,7 % og opp fra 1,6 % i februar. Disse tallene indikerer økende inflasjonspress på BoJs beslutningstakere, noe som potensielt øker sjansene for japanske rentehevinger senere i år.

Japanske renter

– Reuters rapporterte at BoJ sannsynligvis vil avstå fra å heve renten neste uke, ettersom de falmende utsiktene til en kortsiktig slutt på krigen i Midtøsten gjør de økonomiske og prismessige utsiktene svært usikre.

– Guvernør Kazuo Ueda har nylig avstått fra å love en renteøkning i april på grunn av krigens innvirkning på økonomiske prognoser.

– Markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter i april holder seg stabil på rundt 10 %.

Forventninger til japansk yen-utvikling

Suzuki fra Matsui Securities uttalte at det er usannsynlig at japanske myndigheter griper inn med mindre dollar/yen-kursen overstiger april 2024-toppen på 161,95. Han la til at selv om yen-svekkelsen akselererer etter neste ukes BoJ-møte, vil sentralbanken sannsynligvis starte med muntlige uttalelser før de tyr til faktisk intervensjon.