Yenen forlenger tapene under press fra USA

Den japanske yenen falt mot en kurv av store og små valutaer i den asiatiske handelen tirsdag. Tapet mot amerikanske dollar fortsatte for andre dag på rad og nærmet seg et brudd under ukesbunnen, presset av en sterkere amerikansk valuta og stigende langsiktige amerikanske statsobligasjonsrenter før Federal Reserves rentemøte.

Markedene priser for tiden inn en 92 % sannsynlighet for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil heve renten i USA med 25 basispunkter for å motvirke økende inflasjonspress i USA.

I mellomtiden forventes det at Bank of Japan vil heve de japanske rentene med 25 basispunkter på sitt todagersmøte torsdag og fredag, noe som markerer den andre renteøkningen i år, mens markedene venter på ytterligere signaler om hvor langt sentralbanken har til hensikt å fortsette å normalisere pengepolitikken.

Prisen

• Den amerikanske dollaren steg med 0,35 % mot yenen til ¥154,89, fra en åpningskurs på ¥154,34, mens den registrerte et bunnpunkt på ¥154,21.

• Yenen avsluttet mandagens handel med et fall på rundt 0,6 % mot dollaren og nådde et ukes lavpunkt på 155,00 yen, presset av nok en økning i amerikanske statsobligasjonsrenter.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,15 % tirsdag, og fortsatte dermed oppgangen for andre økt på rad og nærmet seg et brudd over toukers høydepunkt. Dette gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Renten på det 10-årige amerikanske statsobligasjonen steg med 0,6 % i dag, og fortsatte dermed oppgangen for syvende sesjon på rad og nådde sitt høyeste nivå på 19 år over 5 %-terskelen. Dette ga ytterligere støtte til den amerikanske dollaren.

Bevegelsen i det amerikanske obligasjonsmarkedet kommer samtidig som de globale oljeprisene handles nær sine høyeste nivåer på fire måneder, noe som bidrar til inflasjonspresset som står overfor beslutningstakere i Federal Reserve.

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) starter sitt rentemøte senere i dag, og pengepolitisk beslutning skal tas onsdag. Markedene priser inn en 92 % sannsynlighet for en renteøkning på 25 basispunkter, som ville være den første økningen siden juli 2023.

Bank of Japan

Bank of Japan møtes torsdag og fredag denne uken, og markedene priser inn en 100 % sannsynlighet for en renteøkning på 25 basispunkter til 1,25 %, noe som ville markere den andre økningen i år.

Ifølge en Reuters-rapport sa fire kilder med kjennskap til Bank of Japans tankegang at sentralbanken forbereder seg på å heve renten denne uken, mest sannsynlig med 25 basispunkter, og kan signalisere et raskere tempo i pengepolitikken i fremtiden hvis prispresset øker risikoen for at inflasjonen overstiger målet.

Kildene sa at det er usannsynlig at Bank of Japan har et forhåndsbestemt syn på terminalrenten, ettersom dette vil avhenge av hvordan tidligere renteøkninger påvirker økonomien og i hvilken grad selskaper velter høyere innsatskostnader over på husholdningene.

Japanske renter

• Markedene priser nå fullt ut inn en renteøkning på 25 basispunkter fra Bank of Japan på denne ukens møte, med en sannsynlighet på 100 %.

• Sannsynligheten for en ny renteheving på 25 basispunkter på Bank of Japans oktobermøte er fortsatt rundt 25 %.

Yen-utsikter

Vi forventer at yenen vil forbli i negativt territorium mot amerikanske dollar og kan falle til nye bunnivåer på flere uker, spesielt hvis de geopolitiske spenningene i Midtøsten fortsetter å eskalere og de globale oljeprisene fortsetter å stige.