Den japanske yenen falt i asiatisk handel tirsdag mot en kurv av store og små valutaer, og forlenget dermed tapene mot den amerikanske dollaren for tredje gang på rad, ettersom sannsynligheten for at Bank of Japan hever renten senere denne måneden svekket seg.

Lettelse i inflasjonspresset på sentralbanken har redusert forventningene om kortsiktig normalisering av politikken, og investorer venter på ytterligere bevis på den fremtidige utviklingen for rentene i verdens fjerde største økonomi.

Prisoversikt

• Yenkursen i dag: Dollaren steg mot yenen med omtrent 0,4 % til ¥147,73, fra åpningsnivået på ¥147,17, etter å ha registrert et bunnnivå på ¥147,05.

• Yenen endte mandagens handel ned 0,1 % mot dollaren, noe som markerer den andre daglige nedgangen på rad.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg tirsdag med rundt 0,2 %, og er på vei mot sin første oppgang på seks økter. Den kom seg tilbake fra et femukers lavpunkt på 97,54 poeng, noe som gjenspeiler den fornyede styrken til dollaren mot en kurv av globale valutaer.

I tillegg til kjøp på lavere nivåer, kommer oppgangen i den amerikanske dollaren i forkant av en rekke viktige data for det amerikanske arbeidsmarkedet, som vil gi kritiske ledetråder om sannsynligheten for et rentekutt fra Federal Reserve på septembermøtet.

Japanske renter

• Styremedlem i Bank of Japan, Nakagawa, advarte om handelspolitiske risikoer og pekte på den kommende Tankan-rapporten som veiledning på veien mot normalisering av politikken.

• Nylige prisdata i Japan viser avtagende inflasjonspress på sentralbankens politikere.

• Markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter på BoJ-møtet i september er for tiden stabil på 35 %.

• For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan, samt kommentarer fra tjenestemenn i BoJ.

Gullprisen nådde sitt høyeste nivå på over fire måneder mandag, og ble handlet innenfor omtrent 23 dollar fra toppen noensinne, støttet av forventninger om et rentekutt fra Federal Reserve og en svakere amerikansk dollar, mens sølv brøt over 40 dollar per unse for første gang siden 2011.

Spotgull steg 0,9 % til 3 477,56 dollar per unse innen klokken 09:37 Eastern Time (13:37 GMT), den høyeste prisen siden 22. april da den nådde rekorden på 3 500,05 dollar. Gullfutures for desember steg med samme 0,9 % til 3 547,70 dollar.

Spotsølv steg med 2,6 % til 40,69 dollar per unse, det høyeste siden september 2011.

Markedene i USA var stengt mandag på grunn av Labor Day-ferien.

Indeksen for amerikanske dollar falt nær sitt laveste nivå siden 28. juli mot en kurv av valutaer, noe som gjorde dollarprisede gullbarrer billigere for utenlandske kjøpere.

Ole Hansen, leder for råvarestrategi i Saxo Bank, sa: «Gull, og spesielt sølv, fortsatte å vise sterke oppganger fra fredag, støttet av treg amerikansk inflasjon, svak forbrukertillit og forventninger om rentekutt … sammen med bekymringer om Federal Reserves uavhengighet.»

Data fra fredag viste at den amerikanske indeksen for personlig forbruk (PCE) steg med 0,2 % fra måned til måned og 2,6 % fra år til år, i tråd med forventningene.

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa: «Sølv stiger som svar på forventningene om rentekutt, mens et stramt tilbud i markedet bidrar til å forsterke den bullish trenden.»

Mary Daly, presidenten i San Francisco Federal Reserve, gjentok i forrige uke sin støtte til rentekutt i et innlegg på sosiale medier, og viste til risikoer knyttet til arbeidsmarkedet.

Giovanni Staunovo, analytiker hos UBS, sa: «Markedet ser frem til fredagens amerikanske jobbrapport, og forventer at den vil tillate Fed å gjenoppta rentekutt fra september, noe som støtter investeringsetterspørselen.»

En Reuters-måling spår at lønnstallet utenfor landbruket økte med rundt 78 000 i august, sammenlignet med 73 000 i juli.

Gull, som ikke gir noen rente, presterer vanligvis bra i et lavrentemiljø.

I en separat utvikling sa den amerikanske handelsrepresentanten Jamieson Greer søndag at president Donald Trumps administrasjon fortsetter diskusjonene med handelspartnere til tross for en amerikansk domstolsavgjørelse som erklærte de fleste tollsatsene ulovlige.

Blant andre edle metaller steg platina med 3,2 % til 1 408,54 dollar, mens palladium steg med 1,9 % til 1 129,70 dollar.

De amerikanske markedene er stengt mandag på grunn av Labor Day, og aksje- og obligasjonshandelen gjenopptas tirsdag.

Regjeringsdata som ble offentliggjort forrige fredag viste at den amerikanske konsumindeksen (PCE) – Federal Reserves foretrukne målestokk for inflasjon – steg kraftig i juli, mens kjerneinflasjonen akselererte ettersom tollsatser presset opp prisen på visse varer. PCE-indeksen steg med 0,2 % fra måned til måned og 2,6 % fra år til år, begge i tråd med forventningene.

Tradere økte sine veddemål om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte renten med 25 basispunkter på sitt rentemøte i september, noe som øker sannsynligheten for dette scenariet til rundt 89 %, opp fra 85 % før datapubliseringen, ifølge FedWatch-verktøyet.

Ved fredagens stenging falt Dow Jones Industrial Average med 0,2 % (92 poeng) til 45 545, med et ukentlig tap på 0,2 %, men en månedlig oppgang på 4,5 %. Indeksen registrerte en topp på 45 616 og en bunn på 45 377.

Den bredere S&P 500 falt med 0,6 % (41 poeng) til 6 460, med et ukentlig tap på 0,1 %, men en månedlig oppgang på 3,6 % i august. Den nådde et toppnivå på 6 491 og et bunnnivå på 6 444.

Nasdaq falt 1,2 % (249 poeng) til 21 455, med et ukentlig fall på 0,2 %, men en månedlig gevinst på 3,9 %. Teknologiindeksen nådde en topp på 21 631 og en bunn på 21 398.

Oljeprisene steg med 1 % mandag på grunn av bekymringer om forsyningsforstyrrelser fra intensiverte luftangrep mellom Russland og Ukraina, i tillegg til en svakere amerikansk dollar.

Brent-råolje steg med 62 cent, eller 0,9 %, til 68,10 dollar per fat innen 10:19 GMT, mens den amerikanske West Texas Intermediate (WTI) steg med 65 cent, eller 1 %, til 64,66 dollar per fat. Det var forventet begrenset handel på grunn av en offentlig fridag i USA.

Både Brent og WTI rapporterte sitt første månedlige tap på fire måneder i august, med et fall på mer enn 6 % ettersom OPEC+-tilbudet økte.

Ole Hansen, leder for råvarestrategi i Saxo Bank, sa: «Råoljeprisen falt i august, og september startet uten klar retning innenfor eksisterende intervaller, ettersom bekymringer om et potensielt overskudd av tilbud i fjerde kvartal veies opp mot geopolitiske spenninger.»

Han la til at investorenes oppmerksomhet vender seg mot Beijing, der Kinas president Xi Jinping, Russlands president Vladimir Putin og Indias statsminister Narendra Modi deltar på et regionalt toppmøte, i tillegg til det kommende OPEC+-møtet som er planlagt til 7. september.

Markedene er fortsatt bekymret for russiske oljestrømmer, med ukentlige leveranser fra russiske havner som faller til et fireukers lavpunkt på 2,72 millioner fat per dag, ifølge tankskipsdata sitert av ANZ-analytikere.

Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj lovet søndag å gjengjelde med flere angrep i Russland, etter at russiske droneangrep var rettet mot energianlegg i Nord- og Sør-Ukraina. Begge landene har trappet opp luftangrepene de siste ukene, rettet mot energiinfrastruktur og forstyrret russisk oljeeksport.

En Reuters-måling fredag viste at oljeprisene neppe vil øke vesentlig i år fra dagens nivåer, ettersom høyere produksjon fra de største produsentene øker risikoen for overforsyning, forverret av virkningen av amerikanske tolltrusler på etterspørselsveksten.

HSBC-analytikere sa i et notat at oljelagrene forventes å øke i fjerde kvartal 2025 og første kvartal 2026, med et overskudd anslått til rundt 1,6 millioner fat per dag i fjerde kvartal.

På en annen front vil denne ukens amerikanske jobbrapport gi et mål på den økonomiske helsen og teste investorenes tillit til at et rentekutt fra Fed er nært forestående – en tro som har støttet risikoappetitten mot aktiva som råvarer.

Før dataene var dollaren nær sitt laveste nivå på fem uker mandag, noe som gjør olje billigere for kjøpere som bruker andre valutaer.