Yenen faller fra to ukers topp ettersom inflasjonen i Tokyo avtar

Den japanske yenen falt fredag under asiatisk handel mot en kurv av store og små valutaer, og forlenget dermed tapene for andre gang på rad mot amerikanske dollar og trakk seg tilbake fra toukers høydepunkt, ettersom korreksjon og press fra gevinsttaking vedvarer.

Denne tilbaketrekningen følger data som viser en nedgang i kjerneinflasjonen i Tokyo, noe som letter prispresset på beslutningstakere og reduserer sannsynligheten for en renteheving fra Bank of Japan på neste ukes møte.

Til tross for nedgangen er yenen fortsatt på vei til å vise en ukentlig oppgang midt i den vedvarende politiske usikkerheten i Japan, spesielt etter regjeringspartiets nederlag i overhusvalget.

Prisen

• USD/JPY steg med 0,35 % til ¥147,49 ved dagens åpning på ¥146,99, og nådde dermed et bunnpunkt på ¥146,94.

• Torsdag falt yenen med 0,35 % mot dollaren – det første tapet på fire dager – etter et korreksjonsdrevet salg etter å ha nådd en toukers topp på ¥145,85 tidligere i handelen.

Kjerneinflasjonen i Tokyo avtar

Data som ble offentliggjort fredag viste at Tokyos kjernekonsumprisindeks steg med 2,9 % i juli – den laveste takten siden mars – under markedets forventninger om en økning på 3,0 % og ned fra 3,1 % i juni.

Denne nedbremsingen reduserer inflasjonspresset på Bank of Japan betydelig, og reduserer sannsynligheten for ytterligere rentehevinger i år.

BOJ-renteutsikter

• Etter dataene falt markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra BOJ på neste ukes møte fra 35 % til under 20 %.

• Viseguvernør Shinichi Uchida uttalte at handelsavtalen som ble signert med Washington tirsdag reduserte den økonomiske usikkerheten i Japan.

• Hans bemerkninger ga næring til markedsoptimisme om potensialet for gjenopptatte renteøkninger senere i år i verdens fjerde største økonomi.

Ukentlig ytelse

Per ukens siste dag er yenen opp omtrent 0,9 % mot dollaren, og er dermed klar til å registrere sin første ukentlige oppgang på tre uker.

Politisk utvikling

Japans statsminister Shigeru Ishiba benektet rapporter om en forestående avgang etter et jordskredsseier for regjeringspartiet.

«Jeg delte en sterk krisefølelse med tidligere statsministre, men jeg har ikke diskutert avgang i det hele tatt», uttalte Ishiba.

Analytikerkommentar

• Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, sa: «Yenen vil fortsette å møte motvind midt i vedvarende politisk usikkerhet.»

• «Vi vet fortsatt ikke hva statsminister Ishiba planlegger å gjøre ... så det er fortsatt uklarhet rundt finansutsiktene og BOJ-politikken», la hun til.

Stor handelsavtale mellom USA og Japan

Tirsdag annonserte USAs president Donald Trump at de har signert en «massiv» handelsavtale med Japan, med gjensidige tollsatser på 15 % på japansk eksport til USA og en reduksjon i biltollsatser fra 25 % til 15 %.

I et innlegg på Truth Social kalte Trump avtalen «kanskje den største noensinne», og bemerket at Japan vil investere 550 milliarder dollar i USA, mens Amerika vil sikre seg 90 % av overskuddet.

Avtalen inkluderer å åpne japanske markeder for amerikansk eksport – spesielt biler, lastebiler, ris og andre landbruksprodukter – som Trump hevdet vil skape «hundretusenvis av arbeidsplasser».

Statsminister Ishiba bekreftet reduksjonen av amerikanske biltariffer til 15 %, og beskrev det som et avgjørende skritt gitt bilsektorens dominerende rolle i japansk eksport til USA, som sto for 28,3 % av forsendelsene i 2024.

Japans bileksport (inkludert biler, busser og lastebiler) til USA falt med 26,7 % i juni etter en nedgang på 24,7 % i mai.

Total eksport til USA – Japans nest største handelspartner – utgjorde 10,3 billioner yen (70,34 milliarder dollar) fra januar til juni, en nedgang på 0,8 % fra året før.