Den japanske yenen steg i asiatisk handel mandag i begynnelsen av uken mot en kurv av store og små valutaer, og beveget seg inn i positivt territorium mot amerikanske dollar midt i sterk etterspørsel etter trygge havner drevet av bekymringer over global finansiell stabilitet.

Den japanske sentralbanken møtes senere denne uken for å diskutere en passende pengepolitikk for verdens fjerde største økonomi, og det er forventning om at renten vil holdes uendret for femte møte på rad.

Prisoversikt

• USD/JPY i dag: Dollaren falt med omtrent 0,2 % mot yenen til ¥147,39 fra åpningsnivået på ¥147,65, etter å ha nådd en topp på ¥147,77.

• Yenen endte fredag ned omtrent 0,3 % mot dollaren, det andre tapet på tre dager, presset av svake utsikter for en japansk renteheving.

• I løpet av den siste uken falt yenen med 0,2 % mot dollaren, det tredje ukentlige fallet på rad, midt i økende politisk usikkerhet i Japan etter statsminister Ishibas avgang.

økonomiske bekymringer

Fitchs nedgradering av Frankrikes kredittvurdering til den laveste noensinne på fredag skapte bred bekymring i de globale finansmarkedene. Tapet av AA--status for eurosonens nest største økonomi blir sett på som et urovekkende tegn på Europas skjøre finanspolitiske situasjon.

Nedgraderingen gjenspeiler en blanding av innenrikspolitiske spenninger og økende offentlig gjeld, noe som øker presset på de europeiske obligasjonsmarkedene og øker investorenes frykt for smitte til andre økonomier i blokken.

Tradere har nylig solgt langsiktige statsobligasjoner i Europa, Storbritannia og USA midt i fornyet bekymring for økende gjeldsnivåer i store økonomier. Dette skiftet har skapt bekymring i markedet for at myndigheter over hele verden kan miste kontrollen over finansunderskudd, noe som truer høyere lånekostnader og økt press på global finansiell stabilitet.

Bank of Japan

• Bank of Japan møtes torsdag for å gjennomgå politikken, og avgjørelser ventes å tas fredag.

• Markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter på dette møtet ligger for tiden nær 20 %.

• Med forventninger som sterkt heller mot uendring i rentene for femte møte på rad, vil fokuset være på guvernør Kazuo Uedas kommentarer om de politiske utsiktene.

Yen-utsikter

Analytikere hos MUFG skrev at yenens utvikling fortsatt er svak på kort sikt, tynget av Japans politiske usikkerhet etter Ishibas avgang.

De la til at BOJ må signalisere muligheten for en renteheving snart – kanskje så tidlig som neste måned – for å bidra til å reversere yen-svekkelsen.

Kobberprisene falt fredag ettersom dollaren styrket seg mot de fleste store valutaer, sammen med bekymringer om kinesisk etterspørsel og økende lagerbeholdninger.

Yangshan-kobberpremien steg med 1,8 % til 58 dollar per tonn, det høyeste nivået på tre måneder.

Den kinesiske yuanen nådde en ukes høyeste nivå mot amerikanske dollar, noe som gjør metaller denominert i dollar mer attraktive for kinesiske kjøpere.

I mellomtiden nådde Kinas import av ubearbeidet kobber 425 000 tonn i august, ned fra juli, men høyere enn året før. Importen av kobberkonsentrater steg til 2,76 millioner tonn, det høyeste nivået på fire måneder.

Analytikere i ANZ Bank sa i et notat: «Faldende behandlingsavgifter har ikke klart å dempe Kinas appetitt på kobberkonsentrater. Gunstige importparitetsfaktorer og forventninger om svakere innenlandsk produksjon vil sannsynligvis holde importen av raffinert kobber sterk i september.»

På handelssiden avtok den generelle kinesiske eksportveksten i august til det svakeste tempoet på seks måneder, mens importen økte med 1,3 %, sammenlignet med 4,1 % vekst i forrige måned.

Registrerte kobberlagre ved London Metal Exchange var på 155 825 tonn, med utstrømning på 2 125 tonn på tvers av flere lokasjoner, sammen med en ny kansellering på 8 500 tonn i Sør-Korea, ifølge daglige børsdata.

Separat steg den amerikanske dollarindeksen med 0,2 % til 97,7 poeng klokken 16:24 GMT, etter å ha nådd en topp på 97,8 og en bunn på 97,4.

I amerikansk handel falt kobberfutures for levering i desember med 0,2 % til 4,65 dollar per pund per 16:31 GMT.

Sølvprisene steg i det europeiske markedet fredag, og fortsatte oppgangen for tredje dag på rad. De oversteg den psykologiske barrieren på 42 dollar per unse for første gang siden 2011. Dette markerte en ny 14-årshøyde og var på vei mot en fjerde ukentlig oppgang på rad.

En rekke svake data om det amerikanske arbeidsmarkedet, sammen med moderate inflasjonstall i USA, økte forventningene om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte renten med 25 basispunkter neste uke.

Prisoversikt

• Sølvprisene i dag: Sølv steg med 2,2 % til 42,47 dollar, den høyeste prisen siden september 2011, fra åpningsnivået på 41,57 dollar, med et bunnnivå på 41,40 dollar.

• Ved torsdagens oppgjør steg sølv med 1,0 % i sin andre daglige oppgang på rad, støttet av fall i dollaren og amerikanske renter.

Ukentlig handel

I løpet av denne uken, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, er sølv opp omtrent 3,5 % så langt, og er på vei mot sin fjerde ukentlige oppgang på rad.

Disse ukentlige gevinstene tilskrives sterk etterspørsel etter edle metaller som et trygt tilfluktssted, midt i økende bekymringer om økende globale gjeldsnivåer og eskalerende geopolitiske spenninger i Midtøsten og Øst-Europa.

Amerikanske renter

• Ukentlige antall søknader om arbeidsledighetssøknader økte forrige uke, noe som bekreftet en betydelig svekkelse i arbeidsmarkedet. Dette fulgte fredagens amerikanske sysselsettingsrapport, som indikerte at jobbveksten nesten stoppet opp i august, samtidig som arbeidsledigheten økte.

• Ifølge CME FedWatch-verktøyet er sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter på septembermøtet for tiden priset til 100 %, mens sjansen for et rentekutt på 50 basispunkter er 7,5 %.

• Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i oktober er også fullt innpriset til 100 %, med sjansen for et rentekutt på 50 basispunkter stabilt på 6 %.

• Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) møtes neste uke for å diskutere justeringer i pengepolitikken i tråd med den økonomiske utviklingen i USA, og det er allment forventet et rentekutt på 25 basispunkter.

Kinesisk etterspørsel

Industriaktiviteten i Kina overgikk forventningene i august, og registrerte den raskeste veksten på fem måneder, ifølge ferske data publisert i Beijing, som er det siste tegnet på bedret økonomisk aktivitet hos verdens største forbruker av metaller og råvarer.

Bitcoin steg på fredag, etter gevinster i risikofylte aktiva midt i pågående veddemål om at Federal Reserve vil kutte renten neste uke.

Imidlertid ble gevinstene i kryptovalutaer, spesielt Bitcoin, dempet av økende tvil om levedyktigheten til selskaper som holder massive Bitcoin-reserver, etter at Strategy (tidligere MicroStrategy – Nasdaq: MSTR) ble avvist for inkludering i S&P 500-indeksen tidligere denne måneden.

Bitcoin fortsatte å bli handlet i et smalt intervall under 120 000 dollar. Verdens største kryptovaluta steg med 1,2 % til 115 604,3 dollar innen 01:56 ET (05:56 GMT). I løpet av uken steg den med 4,9 %, ettersom noen kjøpere kom tilbake etter fallet fra rekordhøye nivåer i midten av august.

JPMorgan Chase: Avvisning av strategiinkludering er et slag for bedriftenes Bitcoin-reserver

JPMorgan sa at S&P 500-komiteens avvisning av strategien representerte et stort tilbakeslag for tilnærmingen til selskaper som har massive Bitcoin-reserver.

«Dette indikerer at komiteen er bekymret for å inkludere selskaper som MicroStrategy, som i praksis er Bitcoin-investeringsfond, i indeksen», skrev analytikere i et notat denne uken.

Den kraftige økningen i selskapets verdsettelse på grunn av den massive Bitcoin-eksponeringen hadde gjort det mulig å inkludere det i andre indekser, inkludert Nasdaq 100 og Russell 2000 i fjor. Dette tiltrakk seg mer kjøp i aksjen ettersom indeksfond justerte beholdningene sine deretter.

Men JPMorgan la til at trenden kan ha «nådd sine grenser», og bemerket at avvisningen også kom midt i investorutmattelse i bedriftsfinanssektoren, noe som reiste ytterligere spørsmål om bærekraften til Strategys modell på lang sikt.

Selv om selskapets aksjer gjorde det langt bedre enn Bitcoin i 2024, var ikke det tilfelle i 2025; Strategiaksjene er opp 8,6 % hittil i år, sammenlignet med en gevinst på nesten 24 % for Bitcoin. Selskapet er fortsatt verdens største institusjonelle innehaver av Bitcoin, med over 600 000 tokens i reservene.

Kryptopriser i dag: Brede gevinster på rentekutt fra Fed

Bredere kryptovalutaer steg på fredag, støttet av fornyet risikoappetitt midt i veddemål om et rentekutt fra Fed neste uke. Altcoins var også på vei mot en sterk uke etter flere uker med kraftige tap.

Satsingen på rentekutt vedvarte selv om amerikanske KPI-tall viste at inflasjonen forble høy i august, etter at president Donald Trumps nye tariffer trådte i kraft.

Men ukentlige tall for arbeidsledighetssøknader viste fortsatt svakhet i arbeidsmarkedet, noe som økte forventningene om pengepolitiske lettelser fra Fed.

Data fra CME FedWatch viste at markedene priset inn en 94,6 % sjanse for et kutt på 25 basispunkter på Feds møte 16.–17. september, mot en 5,4 % sjanse for et kutt på 50 basispunkter.

Rentekutt blir vanligvis sett på som støttende for risikofylte aktiva som kryptovalutaer, ettersom de øker likviditeten og oppmuntrer til større spekulative strømmer.

Ether, verdens nest største kryptovaluta, steg med 2,6 % til 4 552,31 dollar og er opp 6,6 % denne uken.

XRP klatret 2,2 % til 3,0658 dollar, og steg med 8,8 % denne uken.

Cardano steg med 1,8 %, og Solana steg med 6,7 %.

Blant meme-mynter steg Dogecoin med 5 %, mens $TRUMP økte med omtrent 0,9 %.