Sølvprisene steg i det europeiske markedet fredag, og fortsatte oppgangen for tredje dag på rad. De oversteg den psykologiske barrieren på 42 dollar per unse for første gang siden 2011. Dette markerte en ny 14-årshøyde og var på vei mot en fjerde ukentlig oppgang på rad.

En rekke svake data om det amerikanske arbeidsmarkedet, sammen med moderate inflasjonstall i USA, økte forventningene om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte renten med 25 basispunkter neste uke.

Prisoversikt

• Sølvprisene i dag: Sølv steg med 2,2 % til 42,47 dollar, den høyeste prisen siden september 2011, fra åpningsnivået på 41,57 dollar, med et bunnnivå på 41,40 dollar.

• Ved torsdagens oppgjør steg sølv med 1,0 % i sin andre daglige oppgang på rad, støttet av fall i dollaren og amerikanske renter.

Ukentlig handel

I løpet av denne uken, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, er sølv opp omtrent 3,5 % så langt, og er på vei mot sin fjerde ukentlige oppgang på rad.

Disse ukentlige gevinstene tilskrives sterk etterspørsel etter edle metaller som et trygt tilfluktssted, midt i økende bekymringer om økende globale gjeldsnivåer og eskalerende geopolitiske spenninger i Midtøsten og Øst-Europa.

Amerikanske renter

• Ukentlige antall søknader om arbeidsledighetssøknader økte forrige uke, noe som bekreftet en betydelig svekkelse i arbeidsmarkedet. Dette fulgte fredagens amerikanske sysselsettingsrapport, som indikerte at jobbveksten nesten stoppet opp i august, samtidig som arbeidsledigheten økte.

• Ifølge CME FedWatch-verktøyet er sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter på septembermøtet for tiden priset til 100 %, mens sjansen for et rentekutt på 50 basispunkter er 7,5 %.

• Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i oktober er også fullt innpriset til 100 %, med sjansen for et rentekutt på 50 basispunkter stabilt på 6 %.

• Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) møtes neste uke for å diskutere justeringer i pengepolitikken i tråd med den økonomiske utviklingen i USA, og det er allment forventet et rentekutt på 25 basispunkter.

Kinesisk etterspørsel

Industriaktiviteten i Kina overgikk forventningene i august, og registrerte den raskeste veksten på fem måneder, ifølge ferske data publisert i Beijing, som er det siste tegnet på bedret økonomisk aktivitet hos verdens største forbruker av metaller og råvarer.

Bitcoin steg på fredag, etter gevinster i risikofylte aktiva midt i pågående veddemål om at Federal Reserve vil kutte renten neste uke.

Imidlertid ble gevinstene i kryptovalutaer, spesielt Bitcoin, dempet av økende tvil om levedyktigheten til selskaper som holder massive Bitcoin-reserver, etter at Strategy (tidligere MicroStrategy – Nasdaq: MSTR) ble avvist for inkludering i S&P 500-indeksen tidligere denne måneden.

Bitcoin fortsatte å bli handlet i et smalt intervall under 120 000 dollar. Verdens største kryptovaluta steg med 1,2 % til 115 604,3 dollar innen 01:56 ET (05:56 GMT). I løpet av uken steg den med 4,9 %, ettersom noen kjøpere kom tilbake etter fallet fra rekordhøye nivåer i midten av august.

JPMorgan Chase: Avvisning av strategiinkludering er et slag for bedriftenes Bitcoin-reserver

JPMorgan sa at S&P 500-komiteens avvisning av strategien representerte et stort tilbakeslag for tilnærmingen til selskaper som har massive Bitcoin-reserver.

«Dette indikerer at komiteen er bekymret for å inkludere selskaper som MicroStrategy, som i praksis er Bitcoin-investeringsfond, i indeksen», skrev analytikere i et notat denne uken.

Den kraftige økningen i selskapets verdsettelse på grunn av den massive Bitcoin-eksponeringen hadde gjort det mulig å inkludere det i andre indekser, inkludert Nasdaq 100 og Russell 2000 i fjor. Dette tiltrakk seg mer kjøp i aksjen ettersom indeksfond justerte beholdningene sine deretter.

Men JPMorgan la til at trenden kan ha «nådd sine grenser», og bemerket at avvisningen også kom midt i investorutmattelse i bedriftsfinanssektoren, noe som reiste ytterligere spørsmål om bærekraften til Strategys modell på lang sikt.

Selv om selskapets aksjer gjorde det langt bedre enn Bitcoin i 2024, var ikke det tilfelle i 2025; Strategiaksjene er opp 8,6 % hittil i år, sammenlignet med en gevinst på nesten 24 % for Bitcoin. Selskapet er fortsatt verdens største institusjonelle innehaver av Bitcoin, med over 600 000 tokens i reservene.

Kryptopriser i dag: Brede gevinster på rentekutt fra Fed

Bredere kryptovalutaer steg på fredag, støttet av fornyet risikoappetitt midt i veddemål om et rentekutt fra Fed neste uke. Altcoins var også på vei mot en sterk uke etter flere uker med kraftige tap.

Satsingen på rentekutt vedvarte selv om amerikanske KPI-tall viste at inflasjonen forble høy i august, etter at president Donald Trumps nye tariffer trådte i kraft.

Men ukentlige tall for arbeidsledighetssøknader viste fortsatt svakhet i arbeidsmarkedet, noe som økte forventningene om pengepolitiske lettelser fra Fed.

Data fra CME FedWatch viste at markedene priset inn en 94,6 % sjanse for et kutt på 25 basispunkter på Feds møte 16.–17. september, mot en 5,4 % sjanse for et kutt på 50 basispunkter.

Rentekutt blir vanligvis sett på som støttende for risikofylte aktiva som kryptovalutaer, ettersom de øker likviditeten og oppmuntrer til større spekulative strømmer.

Ether, verdens nest største kryptovaluta, steg med 2,6 % til 4 552,31 dollar og er opp 6,6 % denne uken.

XRP klatret 2,2 % til 3,0658 dollar, og steg med 8,8 % denne uken.

Cardano steg med 1,8 %, og Solana steg med 6,7 %.

Blant meme-mynter steg Dogecoin med 5 %, mens $TRUMP økte med omtrent 0,9 %.

Oljeprisene holdt seg stabile fredag, ettersom bekymringer om overtilbud og svak amerikansk etterspørsel ble oppveid av risikoen for forsyningsforstyrrelser som følge av konflikter i Midtøsten og Ukraina.

Brent-råoljefutures steg med 42 cent, eller 0,6 %, til 66,79 dollar per fat innen 10:20 GMT, mens US West Texas Intermediate steg med 31 cent, eller 0,5 %, til 62,68 dollar. Både Brent og WTI hadde falt med henholdsvis 1,7 % og 2 % på torsdag.

Olle Hvalbye, analytiker hos SEB Research, sa i et notat: «Brent-råoljeprisen er nesten uendret denne uken, men etter betydelig volatilitet (...) som gjenspeiler den pågående dragkampen i markedet mellom risikoen for økende overforsyning og vedvarende geopolitisk usikkerhet, samt robuste marginer for raffinerte produkter.»

En månedlig rapport fra Det internasjonale energibyrået (IEA) torsdag indikerte at de globale oljeforsyningene vil øke raskere enn forventet i år, drevet av produksjonsøkninger fra OPEC+, alliansen av OPEC og partnere, inkludert Russland.

OPECs egen rapport senere samme dag opprettholdt imidlertid relativt positive prognoser for veksten i oljeetterspørselen i år og neste år, og bekreftet at verdensøkonomien fortsatt er på en solid vekstbane.

John Evans, analytiker hos PVM Oil Associates, sa at selv om det fortsatt er nedsiderisiko for oljeprisene, fortsetter faktorer som stramt marked for mellomdestillater, Kinas fortsatte hamstring og potensielle sanksjoner mot Russland og sekundære sanksjoner mot kundene å støtte markedet.

Fredag ble Russlands havn Primorsk i nordvest – et av landets største knutepunkter for eksport av råolje og drivstoff – under droneangrep, noe som utløste brann i et fartøy og en pumpestasjon, ifølge den regionale guvernøren.

Også på tilbudssiden forbød Indias Adani Group, landets største private havneoperatør, skip underlagt vestlige sanksjoner å anløpe alle havnene sine, ifølge tre kilder og dokumenter Reuters har sett. Denne avgjørelsen kan begrense strømmen av russisk olje.

India er den største kjøperen av russisk olje til sjøs, hvorav det meste transporteres på tankskip som er underlagt sanksjoner fra EU, USA og Storbritannia.

Dollaren steg litt fredag etter å ha falt i forrige sesjon, ettersom en økning i amerikanske arbeidsledighetssøknader og en beskjeden økning i inflasjonen holdt investorene fokusert på kommende beslutninger fra Federal Reserve om rentekutt neste uke og utover.

Dollarindeksen steg 0,1 % til 97,66, etter å ha avsluttet en to dager lang seiersrekke torsdag, selv om den fortsatt er på vei mot sin andre ukentlige nedgang på rad.

Torsdagens data viste den største ukentlige økningen i nye amerikanske arbeidsledighetssøknader på fire år, og overskygget inflasjonsdataene for august, som viste at prisene steg i det raskeste tempoet på syv måneder, men holdt seg beskjedne og stort sett i tråd med forventningene.

Selv om disse blandede dataene kan skape noen komplikasjoner for beslutningstakere på Feds neste møte, er investorenes oppmerksomhet fortsatt primært rettet mot rentekutt.

Dominic Bunning, leder for G10-valutastrategien hos Nomura, sa: «Hindringen for raskere rentekutt er svakhet i arbeidsmarkedet, så lenge inflasjonen forblir under kontroll. Jeg tror sannsynligheten for et rentekutt på 50 basispunkter neste uke fortsatt er svært lav.»

Futuresmarkedene priser inn et nesten sikkert rentekutt på 25 basispunkter på møtet 17. september. Tradere har imidlertid redusert satsingen på et større kutt på 50 basispunkter, og forventningene beveger seg mot en mer beskjeden lettelse før årets slutt, ifølge CME FedWatch-verktøyet.

Innen obligasjoner steg avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner med to basispunkter til 4,0338 % fra 4,011 % ved forrige sluttkurs, etter å ha vært nær ved å bryte under 4 % på torsdag for første gang siden april.

I valutamarkedet:

Euroen holdt seg på 1,1727 dollar etter å ha steget i går, ettersom tradere reduserte satsingen på ytterligere rentekutt fra Den europeiske sentralbanken. Forventningene holdt seg under 50 % etter at banken slo an en relativt optimistisk tone om de økonomiske utsiktene.

ECB holdt renten på 2 % for andre møte på rad, og president Christine Lagarde sa at økonomien er «i god stand» og at risikoen er mer balansert.

Markedene avventer Fitchs gjennomgang av Frankrikes offentlige finanser sent fredag etter tillitsavstemningen 8. september. Citi-analytikere sa at byråets statlige modell kan indikere en liten forbedring, og at en manuell nedgradering vil bety at Fitch ser et ytterligere skifte i maktbalansen mellom låntakere og kreditorer siden den siste vårgjennomgangen.

Mot den japanske yenen steg dollaren med 0,4 % til 147,76, etter at den amerikanske og japanske regjeringen utstedte en felles uttalelse der de understreket at valutakurser bør bestemmes av markedet og at overdreven volatilitet og uordnede bevegelser er uønsket.

Pundet falt med 0,2 % til 1,3545 dollar etter at data viste at den britiske økonomien stagnerte i juli.

Offshore-yuanen holdt seg på 7,1219 per dollar, ned 0,1 %.

Den australske dollaren falt litt til 0,665 dollar, men holdt seg nær det høyeste nivået på ti måneder.