Den japanske yenen testet nivået på ¥160 per dollar på fredag, noe som førte til nye advarsler fra japanske tjenestemenn, mens den amerikanske dollaren holdt seg sterk i forkant av en viktig amerikansk jobbrapport. Vedvarende spenninger i Midtøsten fortsatte også å øke etterspørselen etter trygge investeringer.

Spenninger i Midtøsten støtter dollaren

Den amerikanske dollaren har vært den viktigste valutaen med sterkest avkastning denne uken, med en oppgang på rundt 0,4 % mot en kurv av konkurrenter og nesten 1,3 % den siste måneden.

Støtten har kommet fra sterkere enn forventede amerikanske økonomiske data, forventninger om ytterligere renteøkninger fra Federal Reserve og økt etterspørsel fra trygge havner, midt i bekymringer om at høye energipriser kan tynge importavhengige økonomier som eurosonen, Japan og Kina tungt.

Den amerikanske økonomiske overraskelsesindeksen har klatret til sitt høyeste nivå på tre år, etter sterkere enn forventede data for sysselsetting, forbruksutgifter og økonomisk aktivitet, noe som gjenoppliver narrativet om amerikansk økonomisk eksepsjonalisme.

I mellomtiden har renten på amerikanske 10-årige statsobligasjoner steget med omtrent 50 basispunkter siden starten av Iran-konflikten, og overgår dermed de fleste større økonomier unntatt Storbritannia.

Jeremy Stretch, leder for G10 FX Trading hos CIBC Capital Markets, sa at den amerikanske økonomien fortsetter å generere positive overraskelser. Med statsobligasjonsrenter som fortsatt ligger over 4 %, er forholdene fortsatt gunstige for dollaren, mens høyere energipriser representerer en betydelig byrde for eurosonens økonomi.

Euroen steg med 0,2 % til 1,1634 dollar, selv om den fortsatt er nede med omtrent 1 % den siste måneden, mens pundet steg til 1,345 dollar.

Markedene venter nå på publiseringen av den amerikanske rapporten om lønnsstatistikken utenfor landbruket senere på fredag. En Reuters-undersøkelse forventer at 85 000 jobber vil bli lagt til i mai, etter en økning på 115 000 i april, med en forventet uendret arbeidsledighet på 4,3 %.

Fredssamtalene mellom USA og Iran har fortsatt stået fast, mens fornyede fiendtligheter denne uken har holdt oljeprisene over 90 dollar per fat, noe som øker risikoen for global økonomisk vekst.

Yenen og bekymringer om intervensjon

Yenen er på vei mot sitt fjerde ukentlige tap på rad mot dollaren, ettersom gevinstene oppnådd etter japansk intervensjon i slutten av april og begynnelsen av mai i stor grad har falmet.

Innen fredag hadde yenen igjen nærmet seg 160 yen per dollar, en terskel som tidligere utløste offisiell intervensjon. Dette førte til nok en advarsel fra den japanske finansministeren Satsuki Katayama, som uttalte at Japan er forberedt på å handle «når som helst» og beholder retten til å iverksette «avgjørende tiltak» mot overdreven valutavolatilitet.

Yenen ble sist handlet til 159,93 ¥ per dollar.

Khoon Goh, leder for Asia Research ved ANZ, sa at markedene ser ut til å være motvillige til å teste Bank of Japan aggressivt i forkant av den amerikanske jobbrapporten, spesielt etter at myndighetene viste fornyet vilje til å gripe inn.

Til tross for intervensjonsrisiko har investorer de siste ukene bygget de største spekulative shortposisjonene mot yenen siden juli 2024. Analytikere hevder at det er lite insentiv til å avvikle disse posisjonene – anslått til omtrent 9 milliarder dollar – med mindre det skjer et betydelig skifte i Japans renteutsikter eller økonomiske vekstbane.

Det er allment forventet at Bank of Japan vil heve renten senere denne måneden ettersom inflasjonspresset øker på grunn av høyere importkostnader for energi. Markedene priser også inn muligheten for en ny renteheving før årets slutt.

Euroen steg i den europeiske handelen fredag mot en kurv av globale valutaer, og fortsatte oppgangen for andre gang på rad mot amerikanske dollar ettersom risikosentimentet forbedret seg og investorer opprettholdt håpet om at USA og Iran kunne komme til en fredsavtale for å avslutte konflikten i Midtøsten.

De globale finansmarkedene venter nå på publiseringen av den amerikanske mai-rapporten om ikke-landbruksrelaterte lønninger senere i dag, som forventes å gi ytterligere ledetråder om Federal Reserves renteutvikling i år.

Prisoversikt

• EUR/USD i dag: Euroen steg med rundt 0,2 % mot dollaren til 1,1628 dollar, opp fra et åpningsnivå på 1,1610 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 1,1608 dollar.

• Euroen steg torsdag med 0,1 % mot dollaren, og registrerte sin første oppgang på fire sesjoner etter at Hizbollah og Israel ble annonsert våpenhvile gjennom amerikansk mekling.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med rundt 0,1 % på fredag, og forlenget dermed tapet for andre gang på rad og beveget seg lenger bort fra tomånederstoppen. Dette gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av store globale konkurrenter.

Dollaren er fortsatt under press ettersom risikoappetitten forbedres moderat, støttet av investorenes optimisme om at USA og Iran nærmer seg en fredsavtale som kan bringe en slutt på den tre måneder lange konflikten.

Senere i dag vil markedene fokusere på den amerikanske sysselsettingsrapporten for mai, som forventes å gi sterkere bevis på renteutsiktene til Federal Reserve, spesielt gitt den forhøyede markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter i desember.

Globale oljepriser

Oljeprisene falt med mer enn 0,5 % fredag, noe som forlenget oljetapet for andre dag på rad, midt i økende optimisme om at USA og Iran kan komme til enighet om en fredsavtale som inkluderer gjenåpning av Hormuzstredet.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Hizbollahs leder avviste den foreslåtte våpenhvileavtalen i Libanon.

• Avvisningen fortsetter å formørke utsiktene for stabilitet i Midtøsten og arbeidet med å få slutt på Iran-konflikten.

• Våpenhvilen i Libanon er fortsatt knyttet til bredere forhandlinger mellom USA og Iran.

• USAs president Donald Trump sa at samtalene med Iran går godt, og antydet at meningsfull utvikling kan dukke opp innen slutten av denne uken.

• Trump la til at han kunne møte Irans øverste leder «hvis en avtale blir nådd».

Europeiske renter

• Data som ble offentliggjort denne uken viste at inflasjonen i eurosonen akselererte forrige måned, drevet av høyere energi- og tjenestepriser som en konsekvens av Iran-konflikten.

• Etter disse tallene økte pengemarkedene sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken i juni fra 90 % til 95 %.

• Kilder fortalte Reuters at ECB med stor sannsynlighet vil heve renten i juni, gitt inflasjonsprognosene som beveger seg mot et mindre gunstig scenario.

Den japanske yenen steg i asiatisk handel fredag mot en kurv av store og små valutaer, og forlenget dermed oppgangen fra et fem ukers lavpunkt mot amerikanske dollar. Til tross for oppgangen er den japanske valutaen fortsatt på vei til å legge ned nok et ukentlig tap, tynget av økende geopolitiske spenninger i Midtøsten.

Data offentliggjort i Tokyo viste sterkere lønnsvekst enn forventet i Japan, noe som økte inflasjonspresset på beslutningstakere i Bank of Japan og styrket forventningene om en renteheving senere denne måneden.

Prisoversikt

• USD/JPY i dag: Dollaren falt med rundt 0,1 % mot yenen til ¥159,90, fra et åpningsnivå på ¥160,01, etter å ha nådd en intradagshøyde på ¥160,02.

• Yenen steg torsdag med omtrent 0,1 % mot dollaren, og registrerte sin første daglige oppgang på fire økter som en del av en oppgang fra et femukers lavpunkt på ¥160,09.

Ukentlig ytelse

Så langt denne uken, som offisielt avsluttes med fredagens oppgjør, er yenen ned omtrent 0,5 % mot amerikanske dollar og er på vei mot sin fjerde ukentlige nedgang på rad.

Tapene har vært drevet av fornyede militære spenninger i Gulfregionen, noe som har redusert optimismen om hvorvidt fredsforhandlingene mellom USA og Iran vil lykkes.

Japanske lønninger

Japans arbeidsdepartement rapporterte fredag at den totale månedlige kontantinntekten, sammen med et separat mål på heltidslønn, økte med 3,5 % fra året før i april, noe som overgikk forventningene om en økning på 3,2 %. Lønnsveksten hadde tidligere nådd 3,1 % i mars.

Sterkere lønnsvekst blir sett på som et grunnlag for ytterligere prisøkninger og raskere inflasjon i de kommende månedene, noe som øker presset på beslutningstakere i Bank of Japan og forsterker forventningene om en renteheving i juni.

Japanske renter

• Bank of Japans sentralbanksjef Kazuo Ueda sa onsdag at sentralbanken må fortsette å heve renten som svar på den økonomiske utviklingen og inflasjonsutviklingen.

• Ueda la til at oppsiderisikoen for prisene ser ut til å være større enn nedsiderisikoen, og at den kan materialisere seg raskere enn tidligere antatt.

• Etter lønnstallene og Uedas kommentarer steg markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter på junimøtet fra 65 % til 85 %.

• Bank of Japan skal etter planen møtes 15.–16. juni for å vurdere den passende pengepolitikken for verdens fjerde største økonomi.

Terskelen på ¥160

Japanske myndigheter fortsetter å overvåke valutabevegelsene nøye, spesielt ettersom yenen holder seg rundt det kritiske nivået på 160 yen per dollar, noe markedene ser på som en potensiell utløser for offisiell intervensjon.

Ifølge Reuters-kilder intervenerte Tokyo flere ganger i slutten av april og begynnelsen av mai for å støtte valutaen, selv om den resulterende styrkingen viste seg å være kortvarig. På den tiden svekket valutakursen seg til ¥159,25 per dollar, det laveste nivået siden 30. april.

Japanske tjenestemenn har gjentatte ganger advart mot overdreven valutavolatilitet og indikert at det kan iverksettes avgjørende tiltak mot urolige markedsbevegelser.

Finansminister Satsuki Katayama gjentok at regjeringen er «forberedt på å iverksette passende tiltak» dersom valutamarkedene opplever overdrevne eller spekulative bevegelser.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med rundt 0,1 % på fredag, og forlenget dermed tapet for andre gang på rad og beveget seg lenger bort fra tomånederstoppen. Dette gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale konkurrenter.

Dollaren har kommet under press ettersom risikoappetitten forbedres moderat, og investorer opprettholder håpet om at USA og Iran nærmer seg en fredsavtale som kan bringe en slutt på den tre måneder lange konflikten.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Hizbollahs leder avviste den foreslåtte våpenhvileavtalen i Libanon.

• Avvisningen har kastet en skygge over stabiliteten i Midtøsten og utsiktene til å få slutt på Iran-konflikten.

• Våpenhvilen i Libanon er fortsatt knyttet til bredere forhandlinger mellom USA og Iran.

• USAs president Donald Trump sa at samtalene med Iran går godt, og antydet at meningsfull utvikling kunne dukke opp innen slutten av denne uken.

• Trump uttalte også at han kunne møte Irans øverste leder «hvis en avtale blir nådd».

De fleste kryptovalutaene falt i løpet av torsdagens handel til tross for tegn til at spenningene i Midtøsten avtar. Ethereum fortsatte tapene sine og falt under det viktigste psykologiske nivået på 1800 dollar.

Per 21:08 GMT var Ethereum ned 1,5 % på CoinMarketCap, og handlet til 1 771 dollar.

Iran-konflikten er fortsatt et sentralt fokus

Israel og Libanon kunngjorde sent onsdag at de hadde blitt enige om å implementere en våpenhvile, noe som vekket håp om en bredere avtale mellom Washington og Teheran. Iran hadde tidligere knyttet enhver potensiell avtale, i det minste delvis, til en slutt på kampene mellom Israel og den Iran-støttede Hizbollah-bevegelsen i Libanon.

John Evans, analytiker hos PVM Oil Associates, sa at Iran fortsetter å insistere på å avslutte det de beskriver som israelsk aggresjon mot Hizbollah i Libanon, og la til at det allerede er tegn på et potensielt gjennombrudd.

Libanons president Joseph Aoun sa torsdag at våpenhvilen vil tre i kraft innen 24 timer når alle involverte parter godkjenner den.

USAs president Donald Trump antydet også onsdag at fremskritt i forhandlingene med Iran kunne oppnås allerede denne helgen.

Irans utenriksminister Abbas Araghchi uttalte onsdag at kommunikasjonskanalene mellom Teheran og Washington fortsatt er åpne, selv om han erkjente at det ikke er gjort noen betydelige fremskritt ennå, og la til at begge sider fortsatt gjennomgår de utvekslede utkastene.

I mellomtiden godkjente det republikansk-kontrollerte amerikanske Representantenes hus onsdag en resolusjon som har som mål å hindre Trump i å fortsette krigen mot Iran. For at tiltaket skal tre i kraft, må det fortsatt vedtas i Senatet og sikre et to tredjedels flertall i begge kamre for å overstyre et forventet presidentveto.

Økonomiske data

På den økonomiske fronten viste en undersøkelse som ble publisert onsdag at den prisbetalte delen av den amerikanske tjenestesektoren steg til sitt høyeste nivå på nesten fire år forrige måned, noe som forsterker forventningene blant økonomer om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten uendret ut neste år.