Den kanadiske dollaren falt mandag fra et nivå nær sitt høyeste punkt på nesten en måned mot den amerikanske dollaren, men den fortsatte å vise gevinster mot noen andre G10-valutaer ettersom økningen i oljeprisene drevet av krigen i Midtøsten påvirket investorenes stemning.

Den kanadiske valutaen, kjent som «loonie», falt 0,1 % til 1,3585 kanadiske dollar per amerikanske dollar, eller 73,61 amerikanske cent, etter å ha nådd sitt sterkeste nivå siden 11. februar på 1,3523 kanadiske dollar tidligere i handelen. I mellomtiden steg den kanadiske dollaren 0,2 % mot euroen.

Mark Chandler, sjefsstrateg i Bannockburn Global Forex, sa: «Mange ser den kanadiske dollarens styrke og dens relative utvikling og knytter det til høyere oljepriser.»

Han la til: «Men det mer varige langsiktige forholdet er at når den amerikanske dollaren er sterk, oppfører Canada seg som en representant for den. Når den amerikanske dollaren stiger, har den kanadiske dollaren en tendens til å stige mot andre valutaer også.»

Den amerikanske dollaren, som regnes som et trygt tilfluktssted, steg mot en kurv av store valutaer, mens aksjene på Wall Street falt på grunn av bekymringer om at en langvarig konflikt i Midtøsten kunne forstyrre de globale energiforsyningene og tynge den økonomiske veksten.

Både USA og Canada er store oljeprodusenter, og råoljeprisene klatret til nesten en fireårshøyde på 119,48 dollar per fat før de falt litt senere.

Kanadiske handelsdata for januar er planlagt publisert torsdag, mens sysselsettingsrapporten for februar vil bli publisert på slutten av uken. Imidlertid kan virkningen av disse dataene på Bank of Canadas rentebeslutning som forventes neste uke være begrenset.

Chandler sa: «Jeg frykter at krigen har gjort alle økonomiske data foreldet eller mindre relevante.»

Data som ble offentliggjort fredag av den amerikanske råvarefutureshandelskommisjonen (Commodity Futures Trading Commission) viste at spekulanter reduserte sine optimistiske veddemål på den kanadiske dollaren, med netto ikke-kommersielle lange posisjoner som falt til 21 050 kontrakter per 3. mars, ned fra 27 578 uken før.

I Canadas obligasjonsmarked var rentene blandede langs en flatere kurve, med en økning på toårsrenten på 3,8 basispunkter til 2,674 %, mens en økning på 10 år falt med 1,5 basispunkter til 3,399 %.

Aluminiumsprisene steg til nivåer som ikke er sett på fire år mandag, ettersom bekymringene for langvarige forstyrrelser i skipsfarten i Midtøsten økte etter krigen mellom USA og Israel mot Iran, noe som økte frykten for mangel på metallforsyning.

Referanseprisen på aluminium falt imidlertid senere med 1,7 % til 3 386 dollar per tonn klokken 11:05 GMT etter å tidligere ha nådd 3 544 dollar per tonn, det høyeste nivået siden mars 2022, da metallet som brukes i transport, konstruksjon og emballasje nådde en rekord på 4 073,50 dollar per tonn.

Konflikten i Midtøsten har ført til en nesten total stenging av Hormuzstredet, som aluminiumsforsendelser produsert i regionen normalt passerer gjennom på vei til USA og Europa.

Ed Meir, en analytiker hos Marex, sa: «Europeerne er spesielt bekymret, ettersom nedstengningen av aluminiumsproduksjonen i Gulfen sammenfaller med at den langsiktige leverandøren Mozal går offline denne måneden.»

Han la til: «Noen produsenter prøver å stole på varelager utenfor regionen for å oppfylle sine forpliktelser, men vi tror det vil bli vanskelig gitt de store volumene av russisk metall på børs (for tiden under sanksjoner) og generelt lave lagernivåer.»

I desember annonserte South32 at smelteverket i Mozal, som har en årlig kapasitet på 560 000 tonn, ville bli satt under midlertidig vedlikehold fra midten av mars etter at forhandlinger med forsyningsselskaper og den mosambikiske regjeringen ikke klarte å komme til en ny kraftavtale.

Bekymringer om tilbudet har også presset premien for kontantkontrakter for aluminium i forhold til tremåneders futureskontrakten fra en rabatt, eller contango, til en premie, eller backwardation. Premien steg til 47,4 dollar per tonn på fredag, det høyeste nivået siden februar 2022, og ble sist sett rundt 32 dollar per tonn.

Prisene på tvers av forwardkurven frem til 2036 indikerer også vedvarende backwardation.

Innenfor andre metaller har stigende oljepriser økt forventningene om lavere global vekst og svakere etterspørsel etter industrimetaller, som også har blitt presset av en sterkere amerikanske dollar.

Kobber falt med 0,6 % til 12 789 dollar per tonn.

Sinkprisen steg med 1,8 % til 3 357 dollar per tonn.

Bly falt med 0,8 % til 1 937 dollar per tonn.

Tinn falt med 3,3 % til 48 426 dollar per tonn.

Nikkel falt med 0,6 % til 17 360 dollar per tonn.

Bitcoin svevde nær den nedre grensen av konsolideringsområdet rundt 67 000 dollar på mandag etter å ha mislyktes i å bryte gjennom en viktig motstandssone forrige uke.

Institusjonell tilstrømning fortsetter å gi en viss støtte til kryptovalutaen, ettersom spot Bitcoin ETFs registrerte positive tilstrømninger for andre uke på rad. Analytikere advarer imidlertid om at forsiktighet er berettiget, ettersom den pågående krigen mellom USA og Iran har presset oljeprisene til sine høyeste nivåer siden midten av juni 2022, noe som vekker bekymring for fornyet inflasjonspress som kan påvirke høyrisikoaktiva som Bitcoin negativt.

Hvorfor stigende oljepriser kan skade risikoaktiva

Krigen mellom USA og Iran gikk inn i sin tiende dag mandag, en relativt langvarig konflikt som har tynget globale investorer og svekket risikoappetitten, noe som begrenser Bitcoins oppside.

I løpet av helgen eskalerte spenningene ytterligere etter at USA og Israel gjennomførte en felles operasjon rettet mot flere iranske lagringsanlegg.

Oljeprisene hadde allerede steget kraftig etter at Hormuzstredet ble stengt forrige uke, noe som forstyrret oljefraktrutene og reduserte de globale forsyningene.

De siste streikene strammet inn tilbudsforholdene ytterligere, og presset West Texas Intermediate råolje opp til 113,28 dollar under mandagens asiatiske handelssesong – et nivå som ikke har blitt sett siden midten av juni 2022.

I skrivende stund viste prisene en liten korreksjon etter rapporter om at Det internasjonale energibyrået diskuterer med G7-landene muligheten for en koordinert frigjøring av nødoljereserver for å stabilisere markedene.

Et slikt trekk kan midlertidig øke tilbudet og dempe den kraftige prisveksten.

På lengre sikt er det imidlertid fortsatt risiko. Vedvarende høye oljepriser øker det globale inflasjonspresset ettersom høyere energikostnader påvirker transport- og produksjonssektorene, noe som øker prisene på varer og tjenester.

Dette kan skape et miljø med høy inflasjon som tvinger sentralbanker til å stramme inn pengepolitikken, noe som vil tynge høyrisikoaktiva som Bitcoin fordi høyere lånekostnader reduserer markedslikviditeten og øker etterspørselen etter tryggere, fastrenteaktiva.

Institusjonell etterspørsel etter Bitcoin er fortsatt sterk

Institusjonell etterspørsel etter Bitcoin holdt seg solid forrige uke, noe som signaliserte en viss grad av investortillit til tross for vedvarende geopolitiske spenninger.

Ifølge data fra SoSoValue registrerte spot Bitcoin ETF-er en tilstrømning på 568,45 millioner dollar forrige uke, etter en positiv tilstrømning på 787,31 millioner dollar uken før.

Hvis disse tilstrømningene fortsetter og akselererer, kan Bitcoin-prisene ta seg opp igjen i løpet av de kommende ukene.

Kan Bitcoin bli «digitalt gull»?

QCP Capital sa i en rapport mandag at de globale aksjemarkedene har blitt mer defensive midt i økende usikkerhet.

Rapporten la til at amerikanske statsobligasjoner og gull heller ikke klarte å tiltrekke seg den vanlige etterspørselen som trygge havner, ettersom begge kom under press på grunn av stigende oljepriser som utløste inflasjonsbekymringer og presset obligasjonsrentene høyere.

I stedet har amerikanske dollar fremstått som det foretrukne defensive aktivumet, støttet av stigende renter og det faktum at USA er en netto eksportør av energi.

Rapporten bemerket at selv om de fleste risikofylte aktiva har svekket seg under dagens markedspress, har Bitcoin vist bemerkelsesverdig motstandskraft – et mønster som ikke har vært sett i kryptovalutamarkedet på en stund.

Den konkluderte med at selv om Bitcoin ennå ikke fullt ut har oppnådd konseptet «digitalt gull», blir den praktiske bruken som et «digitalt fluktmiddel» mer relevant, spesielt i Gulf-landene i perioder med valutavolatilitet og politisk ustabilitet.

Bitcoin-prisutsikter

Bitcoin ble handlet rundt 67 600 dollar per mandag, med en litt bearish bias på kort sikt, ettersom prisen holder seg under det 50-ukers eksponentielle glidende gjennomsnittet nær 90 000 dollar og det 100-ukers EMA nær 84 000 dollar, mens den svever nær 200-ukers EMA.

Den ukentlige relative styrkeindeksen ligger på 29 innenfor oversolgt territorium, men er fortsatt svak, noe som tyder på fortsatt bearish press.

Indikatoren for glidende gjennomsnittlig konvergensdivergens holder seg også under signallinjen og under nullnivået, selv om de krympende histogramstolpene indikerer svekkende nedadgående momentum uten en klar bullish reversering ennå.

Det neste viktige støttenivået ligger på $60 000, forsterket av en stigende trendlinje nær $55 500, hvor kjøpere forventes å forsvare den bredere bullish syklusstrukturen.

Hvis nivået på 60 000 dollar brytes avgjørende, kan prisen imidlertid bevege seg mot dypere korreksjoner, spesielt etter å ha mistet 61,8 % Fibonacci-retracementet fra oppgangen mellom 49 000 og 126 200 dollar nær 78 490 dollar.

På oppsiden ligger den første motstanden nær retracement-nivået på 23,6 % rundt 108 000 dollar, etterfulgt av et tidligere handelsområde nær 115 000 dollar. Den nåværende bearish trenden vil bare avta med en ukentlig stenging over dette området.

Kortsiktige tekniske utsikter

På det daglige diagrammet handles Bitcoin innenfor en parallell kanal, med motstand nær $71 980, og holder en liten bearish bias på plass til tross for den nylige oppgangen mot midten av kanalen.

Prisen handles også under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt på henholdsvis 73 263 dollar og 80 648 dollar, noe som signaliserer en fortsettelse av den bredere negative trenden.

Den daglige RSI-indeksen ligger på 46, under midtpunktet på 50, noe som gjenspeiler svakt momentum.

MACD holder seg over signallinjen, men avtagende momentum fra de siste toppene tyder på en avmatning i det bullish presset.

Umiddelbar motstand vises nær den øvre grensen av kanalen rundt $71 980, hvor en prisavvisning vil opprettholde den kortsiktige nedadgående trenden.

En daglig sluttkurs over dette nivået kan imidlertid åpne veien mot $73 000-regionen.

På nedsiden ligger den første støtten ved kanalgulvet nær $65 120, mens et brudd under dette nivået kan føre til en test av det viktigste psykologiske nivået på $60 000.

Så lenge Bitcoin forblir handlet mellom $65 120 og $71 980, vil prisen sannsynligvis fortsette å bevege seg innenfor en nedadgående korrigerende kanal.

Den amerikanske dollaren steg kraftig mandag etter at oljeprisene steg kraftig, noe som presset investorer mot kontanter midt i frykten for at en langvarig krig i Midtøsten kan forstyrre energiforsyningen alvorlig og skade den globale økonomiske veksten.

Euroen og det britiske pundet falt henholdsvis rundt 0,5 % og 0,6 % mot dollaren. Den australske dollaren og til og med den sveitsiske francen – tradisjonelt ansett som en trygg havn-valuta – falt også med rundt 0,3 % til 0,4 %.

Nick Rees, leder for makroforskning hos Monex Europe, sa at dollaren tydeligvis drar nytte av å være relativt mindre eksponert for risikoer i Midtøsten, i tillegg til å gjenvinne sin tradisjonelle rolle som et trygt tilfluktssted i perioder med geopolitisk spenning.

Aksjer, obligasjoner og edle metaller falt alle på mandag ettersom investorer ble forsiktige og unngikk risiko, bekymret for virkningen av stigende oljepriser på global inflasjon og økonomisk vekst, noe som fikk dem til å ta profitt fra noen av sine mest vellykkede handler.

Michael Every, global strateg i Rabobank, sa at hvis krisen vedvarer lenger, kan det føre til en kaskaderende kjedereaksjon som ligner på fallende dominoer. Han la til at hvis situasjonen forblir uendret inn i neste uke, kan det bli ekstremt bekymringsfullt.

Dollaren falt noe i løpet av ettermiddagshandelen i Asia etter at en rapport fra Financial Times sa at G7-finansministrene ville diskutere en koordinert frigjøring av olje fra nødreservene i samarbeid med Det internasjonale energibyrået.

Rapporten presset oljeprisene litt ned etter at de tidligere hadde steget til nærmere 120 dollar per fat. Brent-råolje var sist opp omtrent 13 % til 104,60 dollar per fat etter å ha steget mer enn 25 % tidligere i handelen.

Tradere revurderer eksponering mot energisjokk

Euroen falt 0,5 % til 1,1559 dollar etter å ha falt til et lavpunkt på tre og en halv måned, mens det britiske pundet falt 0,64 % til 1,3338 dollar.

Mot sveitsiske franc steg dollaren med 0,39 % til 0,7787 franc. Den australske dollaren reduserte også tidligere tap til en nedgang på rundt 0,25 %.

Analytikere sa at Asia kan bære den største andelen av energisjokket på grunn av sin store avhengighet av olje- og gassimport fra Midtøsten, mens Storbritannia og eurosonen også er sterkt utsatt for krisen.

Dollaren ble handlet nær 159 yen i de asiatiske markedene, og steg med 0,37 % til 158,41 yen.

Debapali Bhargava, leder for Asia-Stillehavsregionen hos ING, sa at det virkelige spørsmålet er hvor høye prisene vil stige og hvor lenge de vil forbli høye, ettersom det til slutt vil avgjøre omfanget av den økonomiske virkningen.

Hun la til at en langvarig konflikt, kombinert med fortsatt svak valutakurs, direkte kan øke inflasjonspresset i hele regionen.

Iran kunngjorde mandag utnevnelsen av Mojtaba Khamenei som etterfølger til faren Ali Khamenei som øverste leder. Dette signaliserer den fortsatte dominansen til hardlinere i Teheran en uke etter at krigen med USA og Israel startet.

Konflikten har allerede suspendert omtrent en femtedel av verdens olje- og naturgassforsyninger etter at Teheran angrep skip i det viktige Hormuzstredet mellom kysten og Oman, samt angrep på energiinfrastruktur over hele regionen.

Qatars energiminister uttalte til Financial Times fredag at han forventer at alle energiprodusenter i Gulfen kan bli tvunget til å stanse eksporten innen få uker, et trekk som kan presse oljeprisene opp mot 150 dollar per fat.

Uventet svake amerikanske sysselsettingstall på fredag stoppet kortvarig dollarens oppgang og økte forventningene om amerikanske rentekutt, men den effekten avtok innen mandag.

Den siste markedsprisingen viser at tradere forventer rentekutt på rundt 35 basispunkter fra Federal Reserve innen utgangen av året, ned fra mer enn 55 basispunkter som var priset inn ved utgangen av februar.

Kyle Rodda, senioranalytiker for finansmarkedene hos Capital.com, sa at denne utviklingen til slutt kan forsinke ethvert tiltak fra Federal Reserve, ettersom beslutningstakere vil trenge tid til å vurdere virkningen av oljeprissjokket og dets implikasjoner for økonomiske data.