Den amerikanske økonomien viste en merkbar nedgang i jobbskapingen i starten av sommeren, ifølge en rapport publisert torsdag av Bureau of Labor Statistics, en utvikling som styrket investorenes forventninger om at Federal Reserve ikke vil trenge å heve renten på kort sikt.

Antall sysselsatte utenom landbruket økte med 57 000 jobber i juni, sesongjustert, etter en nedjustert økning på 129 000 i mai. Resultatet var lavere enn Dow Jones' konsensusprognose på 115 000 jobber.

Samtidig falt arbeidsledigheten til 4,2 %, sammenlignet med 4,1 % året før.

Yrkesdeltakelsen synker ettersom tidligere data revideres nedover

Nedgangen i arbeidsledigheten ble i stor grad drevet av en nedgang i arbeidsdeltakelsen, som falt med 0,3 prosentpoeng til 61,5 %, det laveste nivået siden mars 2021.

Husholdningsundersøkelsen viste også en kraftig forverring av sysselsettingen, med et fall i antallet sysselsatte på 507 000 i løpet av måneden. Det bredere målet på arbeidsledighet, som inkluderer motløse arbeidstakere og de som jobber deltid av økonomiske årsaker, falt med 0,2 prosentpoeng til 7,9 %.

Data fra tidligere måneder ble også nedjustert. Veksten i lønnsstatistikken for mai ble redusert med 43 000 jobber etter å opprinnelig ha ligget godt over økonomenes forventninger, mens lønnsstatistikken for april ble nedjustert med 31 000 til 148 000 jobber, noe som indikerer at veksten i arbeidsmarkedet hadde vært betydelig svakere enn tidligere antatt.

Gjennomsnittlig timelønn økte med 0,3 % i juni og var opp 3,5 % fra året før, i tråd med markedets forventninger.

Profesjonelle og forretningsmessige tjenester ledet an i økningen av jobber, og la til 36 000 stillinger. Sysselsettingen innen sosialhjelp økte med 25 000 jobber, mens helsevesenet la til 22 000 jobber, selv om veksten kom i et lavere tempo enn det som er typisk for sektoren. Offentlig sysselsetting økte også med 8000 jobber.

Til sammenligning mistet fritids- og hotellsektoren 61 000 jobber, noe Bureau of Labor Statistics tilskrev svakere sesongansettelser enn vanlig. Det hadde vært forventninger om at verdensmesterskapet ville gi et løft for sysselsettingen, og Goldman Sachs anslo at arrangementet kunne legge til rundt 40 000 jobber.

De fleste andre sektorer så liten endring i sysselsettingsnivået.

Markedene reduserer forventningene om renteøkning ettersom Fed står overfor et mer komplekst arbeidsbilde

Amerikanske aksjefutures steg etter rapporten, ettersom tradere reduserte forventningene om en mulig renteøkning allerede i september.

Samtidig falt renten på amerikanske statsobligasjoner, og den policysensitive toårsrenten falt med 3,5 basispunkter til 4,13 %.

Seema Shah, sjefsstrateg i Principal Asset Management, sa: «Nedgangen i jobbveksten undergraver narrativet som har utviklet seg de siste månedene om at arbeidsmarkedet gjenvinner styrke. Samtidig forsterker det synet om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) er under lite press for å stramme inn pengepolitikken ytterligere.»

Rapporten kommer på et tidspunkt hvor tjenestemenn i Federal Reserve har uttrykt blandede synspunkter på den amerikanske økonomien. Politikere har vært relativt optimistiske med tanke på vekst, samtidig som de fortsatt er bekymret for inflasjon, etter at tidligere bekymringer om svakhet i arbeidsmarkedet hadde avtatt. Torsdagens svake sysselsettingstall kan imidlertid få politikere til å revurdere forholdene på arbeidsmarkedet.

Sentralbanksjef Kevin Warsh beskrev arbeidsmarkedet som «stabilt» under en medieopptreden onsdag, samtidig som han gjentok viktigheten av å få inflasjonen tilbake til sentralbankens 2%-mål.

Inflasjonen har holdt seg over dette nivået i nesten fem år, med den siste økningen delvis drevet av krigen med Iran og de pågående effektene av tollsatser.

«Disse tallene er fine for Federal Reserve», sa Thomas Simons, sjeføkonom i Jefferies, i et forskningsnotat. «Jobbveksten er fortsatt tilstrekkelig til å holde arbeidsledigheten stabil, mens lønnsveksten forblir solid uten å akselerere. Det er ikke noe presserende behov for å iverksette umiddelbare tiltak med renten, og den lavere tempoet i lønnsveksten tyder på at en renteøkning i år har blitt svært usannsynlig.»

Markedene forventer at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil holde renten uendret gjennom sommeren. Etter jobbrapporten utelukket tradere i stor grad en renteøkning på septembermøtet, selv om futuresmarkedene fortsatt antyder en viss sannsynlighet for en renteøkning i oktober, ifølge CME FedWatch Tool.

Kevin Warsh har på sin side unngått å gi fremtidsrettet veiledning om den fremtidige renteutviklingen, og har gjentatte ganger siden han tiltrådte understreket at han ikke er forpliktet til noen forhåndsbestemt politisk kurs.

I separate arbeidsmarkedstall som ble offentliggjort torsdag, falt antallet førstegangssøknader om arbeidsledighet til 215 000 sesongjusterte i uken som sluttet 27. juni, en nedgang på 1 000 fra uken før og under markedsforventningene på 220 000.

Bitcoin forlenget oppgangen torsdag, og klatret over 61 000 dollar-nivået etter å ha falt til et 21-måneders lavpunkt i forrige økt.

Oppgangen ble støttet av rapporter om positiv fremgang i indirekte samtaler mellom USA og Iran i Doha, noe som økte investorenes tillit og støttet en gjenoppretting av risikoaktiva, til tross for vedvarende salgspress fra institusjonelle investorer ettersom amerikanske spot-Bitcoin-ETF-er registrerte nok en dag med netto utstrømning.

Fremgang i samtalene mellom USA og Iran øker risikoappetitten

Bedre geopolitisk stemning bidro til å støtte investorenes appetitt for risiko, noe som ga begrenset støtte for Bitcoin.

Qatars utenriksdepartement sa at USA og Iran gjorde «positive fremskritt» under indirekte samtaler i Doha, med fremskritt i diskusjonene om spørsmål knyttet til våpenhvileavtalen fra juni.

En talsperson for departementet la til at forhandlerne «bygger på resultatene» fra det nylige toppmøtet som ble holdt i Sveits, noe som vekker håp om en mer varig fredsavtale.

USAs president Donald Trump gjentok disse uttalelsene og sa at samtalene hadde gjort fremskritt angående potensielle restriksjoner på Irans atomprogram, og at landets «atomavrustningsprosess går bra».

USAs visepresident JD Vance sa imidlertid at atomsaken ville bli behandlet på et senere tidspunkt.

Qatars utenriksdepartement sa også at neste runde med samtaler vil finne sted etter begravelsesseremonien til Irans avdøde øverste leder ayatolla Ali Khamenei, som er planlagt til 9. juli.

Likevel er det fortsatt usikkerhet rundt Hormuzstredet. Skipstrafikken gjennom vannveien har økt betydelig, noe som støtter investorenes optimisme, men antallet er fortsatt godt under de omtrent 160 fartøyene som passerte gjennom stredet før konflikten startet.

Analytikere mener investorer bør fortsette å følge utviklingen i Midtøsten nøye, ettersom den sårbare situasjonen fortsatt er en risiko for markedssentimentet, selv om nylige diplomatiske fremskritt har gitt kortsiktig støtte til risikoaktiva, spesielt Bitcoin.

Institusjonelt salgspress vedvarer

Til tross for prisoppgangen er den institusjonelle etterspørselen fortsatt svak.

Data fra SoSoValue viste at amerikanske spot-ETF-er for Bitcoin registrerte netto utstrømninger på 294,62 millioner dollar onsdag, som markerer den tiende dagen på rad med uttak.

Analytikere tror at hvis utstrømningen fortsetter resten av uken, kan Bitcoin møte ytterligere nedsidepress.

Amerikansk jobbrapport kan øke Bitcoins volatilitet

Det amerikanske arbeidsstatistikkbyrået skal etter planen offentliggjøre lønnstall for ikke-jordbrukssektoren for juni torsdag klokken 12:30 GMT.

Ettersom markedene priser inn muligheten for en mer haukeaktig sentralbank under den nye styrelederen Kevin Warsh, kan sysselsettingsrapporten påvirke forventningene til tidspunktet for fremtidige renteøkninger.

ADP rapporterte onsdag at sysselsettingen i privat sektor i USA økte med 98 000 jobber i juni, ned fra 122 000 i mai og under markedsforventningene på 113 000.

I mellomtiden viste data fra Institute for Supply Management at PMI for industrien falt til 53,3 i juni fra 54,0 i mai.

Prisindeksen falt til 73,0 fra 82,1, noe som signaliserer avtagende inflasjonspress, mens sysselsettingsindeksen forbedret seg til 49,7 fra 48,6.

Forventningene til pengepolitikken er fortsatt en viktig motvind for risikoaktiva.

Ifølge CME FedWatch Tool priser tradere for tiden inn omtrent 63 % sannsynlighet for en renteheving fra Federal Reserve i september, en sannsynlighet som vil stige til rundt 84 % innen årets slutt.

Disse forventningene har blitt forsterket av kommentarer fra sentralbanksjef Kevin Warsh, som gjentok sin forpliktelse til sentralbankens inflasjonsmål på 2 % og signaliserte at investorer som forventer et dueaktig politisk skifte sannsynligvis vil bli skuffet, til tross for oppfordringer fra president Donald Trump om lavere renter.

Flere tjenestemenn i Federal Reserve har også indikert at det kan være nødvendig å holde rentene høye for å få inflasjonen tilbake til målet, en holdning som kan støtte avkastningen på amerikanske dollar og statsobligasjoner samtidig som den begrenser Bitcoins oppsidepotensial.

Oljeprisene falt med mer enn 1 % torsdag, noe som forlenget tapene for tredje økt på rad etter at bekymringene for forsyningsforstyrrelser avtok etter Qatars kunngjøring om fremgang i samtalene mellom USA og Iran angående Hormuzstredet.

Brent-råoljefutures falt med 1,06 dollar, eller 1,48 %, til 70,51 dollar per fat innen klokken 10:00 GMT.

Amerikansk West Texas Intermediate råolje falt med samme beløp, eller 1,55 %, til 67,52 dollar per fat, og begge referanseindeksene ble handlet på sine laveste nivåer siden 27. februar.

Qatars utenriksdepartement sa at samtalene oppnådde «positive fremskritt» i spørsmål knyttet til intensjonsavtalen som avsluttet krigen i juni, selv om de bemerket at det ikke var tegn til meningsfulle fremskritt mot en permanent fredsavtale.

Departementet la til at neste runde med diskusjoner mellom iranske og amerikanske forhandlere vil finne sted etter begravelsesseremoniene for Irans avdøde øverste leder ayatolla Ali Khamenei, som er planlagt etter 9. juli.

Stabile tilbudsstrømmer tynger prisene

Bjarne Schieldrop, sjefsanalytiker for råvarer i SEB, sa: «Oljen fortsetter å strømme gjennom Hormuzstredet, samtidig som strategiske reserver også frigjøres. Samtidig har ikke kinesiske oljekjøp og global etterspørsel tatt seg helt opp igjen.»

Han la til: «Dette kan være et dynamisk mønster der prisene beveger seg kraftig nedover før de stiger igjen senere.»

I mellomtiden advarte Iran torsdag om at enhver amerikansk intervensjon i Hormuzstredet ville bli møtt med en «avgjørende og rask respons», og la til at den fortsatte tilstedeværelsen av amerikanske luftressurser over vannveien truer regional sikkerhet, ifølge rapporter i statlige medier.

Amerikanske varelagre faller ettersom prisprognosene kuttes

Data som ble offentliggjort onsdag av det amerikanske energiinformasjonsdepartementet (US Energy Information Administration) viste at amerikanske råoljelagre falt forrige uke til det laveste nivået siden 2018, ettersom etterspørselen fra raffinerier økte, mens bensinlagrene også gikk ned.

På bakgrunn av økende oljestrømmer gjennom Hormuzstredet nedjusterte UBS sine prognoser for Brent-råoljeprisen.

Banken kuttet sin Brent-oljeprognose for tredje kvartal med 25 dollar per fat til 80 dollar og reduserte sin prognose for fjerde kvartal 2026 med 10 til 80 dollar per fat. Den senket også sin prognose for 2027 med 10 til 75 dollar per fat.

Analytikere hos HSBC sa at markedet burde være i stand til å absorbere tilbakekomsten av forsyninger fra Midtøsten gjennom en gradvis gjenoppbygging av lagrene, samtidig som Det internasjonale energibyråets strategiske reservefrigjøringsprogram avsluttes i løpet av juli.

Banken sa i et analysenotat: «Etter hvert som det midlertidige overtilbudet på kort sikt avtar, kan Brent-oljeprisen gå tilbake til 80 dollar per fat eller høyere.»

Utviklingen i Nigeria og Russland

Det internasjonale energibyrået kunngjorde separat at Nigeria har sluttet seg til organisasjonen som et assosiert medlem, noe som gjør Afrikas største oljeprodusent til en del av et nettverk som representerer mer enn 80 % av den globale energietterspørselen.

I Russland sa Ukrainas generalstab at ukrainske styrker målrettet Lukoil-Nizhegorodnefteorgsintez-raffineriet i Russlands Nizhny Novgorod-region.

Den amerikanske dollaren svekket seg torsdag i forkant av den nøye overvåkede amerikanske sysselsettingsrapporten, som enten kan forsterke eller utfordre markedets forventninger om ytterligere renteøkninger fra Federal Reserve i år. I mellomtiden fortsatte oljeprisene å synke, mens halvlederaksjene forble under press etter den sterke utviklingen i forrige kvartal.

Pengemarkedene priser for tiden inn én renteheving fra Federal Reserve innen oktober, med omtrent 40 % sjanse for en ny renteheving før årets slutt.

Hvis torsdagens amerikanske jobbrapport – som ble publisert en dag tidligere enn vanlig på grunn av fredagens uavhengighetsdag – kommer sterkere enn forventet, kan det forsterke disse forventningene og presse både amerikanske statsobligasjonsrenter og dollaren høyere.

En svakere rapport enn forventet kan imidlertid tvinge investorer til å revurdere utsiktene for amerikanske renter.

Økonomer spurt av Reuters forventer at den amerikanske økonomien vil ha skapt 110 000 nye jobber i juni, selv om prognosene varierer mye mellom 25 000 og 200 000 jobber, noe som øker potensialet for en betydelig overraskelse.

Arbeidsledigheten forventes å holde seg uendret på 4,3 %.

Yenen stiger midt i spekulasjoner om intervensjon

Den amerikanske sysselsettingsrapporten får like mye oppmerksomhet i Tokyo som i Washington. Yenen handles nær sitt svakeste nivå på nesten 40 år mot dollaren, og investorer fokuserer i økende grad på muligheten for intervensjon fra japanske myndigheter.

I et trekk som fremhevet disse bekymringene, steg yenen plutselig kraftig under tidlig europeisk handel torsdag, og sendte dollaren ned 0,9 % til ¥161,15.

Den eksakte årsaken til bevegelsen var ikke umiddelbart klar, selv om analytikere bemerket at den var mindre dramatisk enn tidligere markedsreaksjoner knyttet til offisiell intervensjon.

Takeshi Ishida, markedsstrateg i Kansai Mirai Bank, sa: «Hvis dette trekket var intervensjonsrelatert, var det relativt begrenset. Den japanske regjeringen kan ha handlet i forkant av potensielt sterke amerikanske sysselsettingstall. Jeg hadde forventet intervensjon hvis yenen svekket seg mot området 163–164 yen mot dollaren.»

Han la til: «Intervensjon ville være mer effektivt dersom den amerikanske jobbrapporten kommer inn svakt, fordi det ville bli vanskeligere for Federal Reserve å rettferdiggjøre å heve renten.»

Dollaren faller mot de viktigste valutaene

Dollaren svekket seg også mot flere store valutaer ettersom tradere justerte posisjoner i forkant av publiseringen av sysselsettingstallene.

Euroen steg med 0,3 % til 1,1417 dollar, mens pundet steg med 0,6 % til 1,3353 dollar.

Yenen steg også mot både euroen og det britiske pundet.

I obligasjonsmarkedet steg avkastningen på den amerikanske 10-årige referanseobligasjonen to basispunkter til 4,99 %.