Euroen holdt seg stabil tirsdag i forkant av inflasjon og arbeidsledighetstall for eurosonen, mens dollaren steg mot yenen etter en vellykket auksjon av japanske statsobligasjoner som lettet investorenes nerver etter et kraftig globalt renteutsalg på mandag.

Euroen var uendret på 1,1606 dollar før inflasjonsrapporten som skal legges ut klokken 10:00 GMT, og markedene forventer at tallene vil ha liten innvirkning på utsiktene for rentekutt fra Den europeiske sentralbanken.

I mellomtiden fortsatte samtalene med sikte på å få slutt på krigen i Ukraina.

Francesco Pesole, valutastrateg hos ING, sa: «Dagens KPI-tall forventes ikke å endre markedets forventninger til ECB-renter vesentlig ... Om noe, heller effekten litt negativ for euroen, men vi ser en nøytral effekt på valutaene totalt sett.»

Dollaren steg 0,37 % mot yenen til ¥156,01 etter å ha nådd et toukers lavpunkt mandag, støttet av sterk etterspørsel i en auksjon av 10-årige japanske statsobligasjoner – den høyeste siden september – noe som bidro til en oppgang i obligasjoner med superlang løpetid etter at avkastningen hadde nådd rekordhøye nivåer tidligere på dagen.

«Auksjonsresultatene ser ut til å ha gitt markedet en viss beroligelse», sa Shoki Omori, sjefsstrateg hos Mizuho i Tokyo.

Aksjer, obligasjoner, kryptovalutaer og dollaren svekket seg alle mandag etter at sentralbanksjef Kazuo Ueda sa at sentralbanken ville undersøke «fordeler og ulemper» ved en renteheving på sitt neste møte. Hans bemerkninger presset toårige japanske renter over 1 % for første gang siden 2008 og utløste brede ringvirkninger på tvers av globale obligasjonsmarkeder.

Ytterligere press kom fra svakere enn forventede amerikanske produksjonstall, noe som økte forventningene om at Federal Reserve vil kutte renten denne måneden. Fed-funds futures priser nå en 87 % sjanse for et kutt på 25 basispunkter på møtet 10. desember, opp fra 63 % en måned tidligere, ifølge CME FedWatch-verktøyet.

Den amerikanske dollarindeksen holdt seg stabilt på 99,48 etter å ha nådd et lavpunkt på over to uker mandag.

Pundet var også flatt på 1,3215 dollar, etter å ha nådd et månedshøydepunkt på mandag.

I en separat utvikling reduserte Bank of England tirsdag mengden kapital den anslår at långivere må holde, med sikte på å øke kreditttilbudet og støtte økonomien – den første slike reduksjonen i bankenes kapitalkrav siden finanskrisen.

Gullprisene falt i den europeiske handelen tirsdag for første gang på tre økter, og trakk seg tilbake fra sitt seks ukers høyeste nivå ettersom korrigerende bevegelser og gevinsttaking tok seg opp, sammen med press fra en gjenopprettende amerikansk dollar mot en kurv av globale valutaer.

Til tross for sterke forventninger om et rentekutt i USA i desember, venter investorene på flere viktige økonomiske meldinger fra USA denne uken, som sannsynligvis vil styre Federal Reserves politiske utsikter.

Prisoversikt

• Gull i dag: Prisene falt med 0,95 % til 4 191,85 dollar fra et åpningsnivå på 4 231,75 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 4 236,02 dollar.

• Gullprisen endte opp 0,35 % mandag, noe som markerte sin andre daglige oppgang på rad og nådde en seksukers topp på 4 264,60 dollar per unse midt i sterk etterspørsel fra trygge havner.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med rundt 0,1 % tirsdag, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et toukers lavpunkt og på vei mot sin første oppgang på syv økter, noe som gjenspeiler en oppgang i dollaren mot store og mindre valutaer.

Utover dip-kjøp kommer dollarens oppgang samtidig som markedene spekulerer i at sentralbanksjef Jerome Powell vil forbli forsiktige med å aggressivt lempe pengepolitikken og kutte renten.

Amerikanske renter

• Kevin Hassett, som nå blir sett på som den ledende kandidaten til å erstatte Jerome Powell som sentralbanksjef, sa at rentene «burde være lavere».

• Ifølge CME FedWatch-verktøyet er sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i USA i desember stabil på 87 %, mens sannsynligheten for uendret rente er stabil på 13 %.

• For å revurdere disse sannsynlighetene følger investorene nøye med på denne ukens amerikanske økonomiske publiseringer, spesielt data om sysselsetting i privat sektor og indeksen for personlig forbruk – Feds foretrukne inflasjonsmåler.

Gullutsikter

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa: «Gull presterer dårligere i dag, men det bredere bildet er fortsatt intakt – et bilde som inkluderer forventede amerikanske rentekutt, som burde støtte gull fra et avkastningsperspektiv.»

SPDR Gold Trust

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, steg med 4,58 tonn mandag, noe som bringer den totale beholdningen til 1 050,01 tonn – det høyeste siden 22. oktober.

Euroen falt litt i den europeiske handelen tirsdag mot en kurv av globale valutaer, og ga opp sin toukers høyeste kurs mot amerikanske dollar midt i moderate korrigerende bevegelser og gevinsttaking.

Med vedvarende usikkerhet rundt sannsynligheten for et rentekutt fra Den europeiske sentralbanken i desember, venter investorene på Europas viktigste inflasjonsmålinger for november senere i dag for å få klarere bevis på ECBs utsikter for pengepolitiske lettelser.

Prisoversikt

• EUR/USD i dag: Euroen falt med mindre enn 0,1 % til 1,1603 dollar fra et åpningsnivå på 1,1609 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 1,1614 dollar.

• Euroen endte mandag litt høyere mot dollaren, etter å ha nådd en toukers topp på 1,1653 dollar, ettersom forventningene om et rentekutt i USA i desember fortsatte å øke.

Europeiske renter

• Kilder fortalte Reuters at Den europeiske sentralbanken er tilbøyelig til å holde renten uendret på desembermøtet.

• Pengemarkedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i desember holder seg stabil rundt 25 %.

Europeisk inflasjon

For å revurdere disse oddsene venter investorene på Europas viktigste inflasjonsdata for november, som vil vise hvor mye press beslutningstakerne i ECB fortsatt står overfor.

Klokken 10:00 GMT kommer eurosonens konsumprisindeks, og markedsforventningene peker mot en årlig økning på 2,1 % i november, som samsvarer med forrige avlesning. Kjerne-KPI forventes å stige med 2,4 %, også uendret fra forrige tall.

Utsiktene for euroen

Hos Economies.com forventer vi at dersom inflasjonsdataene kommer inn kjøligere enn markedene for øyeblikket forventer, vil sannsynligheten for et rentekutt fra ECB i desember øke – noe som impliserer fornyet nedadgående press på euroen i valutamarkedet.

Den japanske yenen falt i asiatisk handel tirsdag mot en kurv av store og små valutaer, og ga opp sin toukers høyeste kurs mot amerikanske dollar og var på vei mot sitt første tap på fire økter, ettersom gevinsttaking og korrigerende bevegelser tok seg opp.

Japans finansminister bekreftet at det ikke er noen uenighet mellom regjeringen og den japanske sentralbanken angående deres vurdering av økonomien, som hun beskrev som «beskjeden», men som viser tegn til gradvis forbedring.

Prisoversikt

• USD/JPY i dag: Dollaren steg med 0,25 % til ¥155,78 fra et åpningsnivå på ¥155,41, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på ¥155,40.

• Yenen endte mandag opp 0,45 % mot dollaren – den tredje daglige oppgangen på rad – og nådde en toukers topp på ¥154,66 etter mer haukeaktige kommentarer fra sentralbanksjefen i Japan.

Finansministerens kommentarer

På en ordinær pressekonferanse tirsdag sa finansminister Satsuki Katayama, som svar på spørsmål om guvernør Kazuo Uedas nylige bemerkninger: «Vi tror ikke det er noen motsetning mellom regjeringens syn og Bank of Japans syn på den beskjedne oppgangen i økonomien, så vi ser ikke dette som et problem.»

Bankens sentralbanksjef Ueda sa mandag at sentralbanken vil vurdere fordeler og ulemper ved å heve renten på sitt rentemøte i desember – den sterkeste indikasjonen hittil på at en renteøkning denne måneden er mulig.

Katayama la til at hun forventer at BOJ vil fortsette det tette samarbeidet med regjeringen og opprettholde en politisk holdning som tar sikte på å oppnå inflasjonsmålet på 2 % på en bærekraftig måte, i tråd med tydelig lønnsvekst.

Japanske renter

• Kilder fortalte Reuters at Bank of Japan forbereder markedene på en potensiell renteheving i desember, og gjenoppliver sin tidligere haukeaktige tone ettersom bekymringene over yenens kraftige svekkelse dukker opp igjen og det politiske presset for å holde rentene lave avtar.

• Etter Uedas bemerkninger på mandag steg markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra BOJ i desember fra 40 % til rundt 60 %.

• Investorer venter nå på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan for å kunne revurdere disse sannsynlighetene.