Den japanske yenen stabiliserte seg tirsdag etter å ha steget i starten etter en delt beslutning fra Bank of Japan om å holde renten uendret. I mellomtiden steg den amerikanske dollaren noe ettersom markedene fokuserte på kommende veiledning fra sentralbanken midt i den pågående virkningen av krigen med Iran.

Yenen ble sist sett handlet litt lavere mot dollaren på 159,63 og marginalt høyere mot euroen på 186,75, og gjenvant dermed mesteparten av oppgangen som ble gjort etter at tre av ni styremedlemmer var uenige og ba om en renteheving. I sine kvartalsvise prognoser økte banken kraftig prognosene for kjerneinflasjonen for regnskapsårene som slutter i mars 2027 og 2028, samtidig som den senket vekstprognosene for begge årene.

Under en pressekonferanse holdt guvernør Kazuo Ueda døren åpen for fremtidige renteøkninger, men ga ingen klar tidslinje for politiske endringer.

Takeshi Ishida, en strateg ved Kansai Mirai Bank, bemerket: «Yenen steg umiddelbart etter møtet fordi de økonomiske utsiktene var litt svakere, og tre medlemmer var uenige. Markedene ventet deretter forsiktig på guvernørens pressekonferanse, men den var ikke så svakere som uttalelsen antydet, noe som førte til at yenen reduserte sine tidlige gevinster.»

Den vedvarende svakheten til yenen er fortsatt en bekymring for Tokyo. Tidligere tirsdag advarte finansminister Satsuki Katayama spekulanter om at volatiliteten i råoljeterminkontrakter smitter over på valutamarkedene, og la til at myndighetene er på høyeste beredskap døgnet rundt for å iverksette avgjørende tiltak.

I motsetning til dette steg den amerikanske dollarindeksen med 0,18 % til 98,64, og brøt dermed en to dager lang tapsrekke.

Mens president Donald Trump diskuterte et nytt iransk forslag om å avslutte krigen med høytstående nasjonale sikkerhetsrådgivere mandag, uttalte en amerikansk tjenestemann senere at Trump var misfornøyd ettersom forslaget ikke tok for seg Irans atomprogram.

Til tross for stigende oljepriser drevet av tvil om en diplomatisk løsning, slet dollaren med å finne sterk momentum. Derek Halpenny, forskningssjef ved MUFG, påpekte at motstandskraften i de amerikanske aksjemarkedene – drevet av sterke selskapsinntjeninger og AI-relatert optimisme – oppveier noen risikoer knyttet til høyere energikostnader og begrenser dollarkjøp.

Markedene har også øynene opp for onsdagens møte i Federal Reserve. Sentralbanken forventes å holde rentene uendret i det som kan bli Jerome Powells siste møte før Kevin Warsh tar over i mai, etter at lovgivningsmessige hindringer for Warshs utnevnelse er fjernet.

Steve Englander, leder for G10 FX-forskning hos Standard Chartered, sa: «Dette møtet handler mindre om en endring i politikken og mer om Feds økonomiske vurdering. Inflasjonsbildet bedrer seg veldig sakte, noe som vil være et betydelig problem for Warsh å håndtere når han ankommer.»

Andre viktige sentralbankbeslutninger fra eurosonen, Storbritannia og Canada forventes også senere denne uken. Euroen falt 0,14 % til 1,1704 dollar, mens det britiske pundet falt 0,17 % til 1,3507 dollar.

Gullprisene forverret fallet i det europeiske markedet tirsdag, og falt for andre dag på rad og nådde sitt laveste nivå på tre uker. Edelmetallet nærmer seg et brudd under 4600 dollar per unse, presset av en styrkende amerikansk dollar i valutamarkedet.

Gjenoppblomstringen av den amerikanske valutaen kommer samtidig som investorer søker trygge havner, etter en nedgang i optimismen angående suksessen til fredsforhandlingene mellom USA og Iran.

Det pengepolitiske møtet i Federal Reserve skal etter planen starte senere i dag, og avgjørelser forventes onsdag. Markedene forventer generelt at rentene vil forbli uendret for tredje møte på rad.

Prisoversikt

- Gullpriser i dag: Gull falt med 1,4 % til (4 614,90 dollar), det laveste nivået siden 7. april, fra et åpningsnivå på (4 681,89 dollar), etter å ha registrert en øktopp på (4 701,33 dollar).

– Ved mandagens stengetid falt gullprisen med 0,6 %, som er det andre fallet på tre dager på grunn av utviklingen rundt fredssamtalene mellom USA og Iran.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg med 0,25 % tirsdag, etter en pause på to sesjoner. Denne stigningen gjenspeiler fornyet etterspørsel etter dollaren som det foretrukne alternative investeringsalternativet midt i frykten for at de nåværende diplomatiske innsatsene kan stoppe opp, noe som øker risikoen for nye militære konfrontasjoner i Midtøsten.

En tjenestemann indikerte at president Donald Trump er misfornøyd med Irans siste forslag for å løse den to måneder lange konflikten, som har forstyrret de globale energiforsyningene kraftig. Axios rapporterte tidligere at Iran hadde foreslått å gjenåpne Hormuzstredet og avslutte krigen, samtidig som de utsatte atomforhandlingene til et senere stadium.

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve)

Sentralbanken (Federal Reserve) starter sitt rentemøte senere i dag, med faste forventninger om at rentene vil holdes uendret på 3,75 % – det laveste nivået på tre år – for tredje møte på rad. Den påfølgende renteuttalelsen og Jerome Powells pressekonferanse vil gi viktige bevis for utviklingen i amerikanske renter for resten av året.

Amerikanske renter

– Kevin Warsh, en nominert til en ledende stilling i Federal Reserve, uttalte forrige uke at han ikke har gitt Trump noen løfter om rentekutt.

– Ifølge CME FedWatch-verktøyet er sannsynligheten for å holde renten uendret denne uken 99 %, med bare 1 % sannsynlighet for en renteøkning på 25 basispunkter.

Forventninger til gullytelse

Edward Meir, en analytiker hos Marex, bemerket at geopolitiske overskrifter fortsatt er den primære driveren for gullprisene. Han antydet at en bekreftet avtale eller til og med en midlertidig avtale mellom USA og Iran sannsynligvis vil svekke dollaren og øke gullprisen. Meir la til at Feds rolle for øyeblikket er begrenset, ettersom det ikke forventes noen umiddelbar rentetiltak, selv om det kan bli kutt i fjerde kvartal ettersom den globale økonomien bremser opp.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust falt med omtrent 2,28 tonn mandag, noe som markerer den fjerde daglige nedgangen på rad. Den totale beholdningen falt til 1 044,34 tonn, det laveste nivået siden 24. november 2025.

Euroen falt i det europeiske markedet tirsdag mot en kurv av globale valutaer, og er på vei til å oppleve sitt første tap på tre dager mot amerikanske dollar. Dette kommer samtidig som investorer går tilbake til å kjøpe den amerikanske valutaen som en trygg havn, etter avtagende optimisme angående suksessen til samtalene mellom USA og Iran for å nå en varig fredsavtale.

Den europeiske sentralbanken (ESB) skal møtes i morgen, onsdag, med avgjørelser som skal tas torsdag. Markedene forventer at renten vil forbli uendret, samtidig som de ser etter ytterligere ledetråder om retningen for den europeiske pengepolitikken for resten av året.

Prisoversikt

- Eurokursen i dag: Euroen falt mot dollaren med 0,1 % til ($1,1708), fra dagens åpningskurs på ($1,1719), etter å ha nådd en topp på ($1,1627).

Euroen avsluttet mandagens handel med en økning på mindre enn 0,1 % mot dollaren, og markerte dermed sin andre daglige oppgang på rad ettersom den fortsatte å hente seg inn igjen fra et nesten to ukers lavpunkt på 1,1670 dollar.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg med 0,1 % på tirsdag, og gjenopptok dermed oppgangen som hadde stoppet opp de to siste øktene. Dette gjenspeiler en fornyet oppgang for den amerikanske valutaen mot både store og små rivaler.

Denne økningen er drevet av fornyet etterspørsel etter amerikanske dollar som det foretrukne alternative investeringsalternativet, midt i økende frykt for at de nåværende fredssamtalene mellom USA og Iran kan vakle, noe som øker sannsynligheten for nye militære konfrontasjoner i Midtøsten.

En tjenestemann rapporterte at president Donald Trump er misfornøyd med Irans nylige forslag om å løse den to måneder lange krigen, noe som demper håpet om en løsning på konflikten som har forstyrret de globale energiforsyningene. Axios hadde tidligere rapportert, med henvisning til kilder, at Iran – via pakistanske meklere – sendte inn et forslag om å gjenåpne Hormuzstredet og avslutte krigen, samtidig som de utsatte atomforhandlingene.

Den europeiske sentralbanken

ECB samles denne onsdagen og torsdagen til sitt tredje pengepolitiske møte i 2026. Markedene forventer at sentralbanken vil opprettholde renten, noe som vil markere det syvende møtet på rad uten endring.

Kilder fortalte imidlertid Reuters at ECB sannsynligvis vil begynne å diskutere potensielle renteøkninger under denne ukens møte.

Europeiske renter

– Pengemarkedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra ECB denne uken holder seg stabil på under 20 %.

– ECB-president Christine Lagarde uttalte at banken er forberedt på å heve renten selv om den forventede økningen i inflasjonen forventes å være kortsiktig.

Den japanske yenen steg i det asiatiske markedet tirsdag mot en kurv av store og små valutaer, og registrerte sitt høyeste nivå på en uke mot amerikanske dollar. Dette kom etter kunngjøringen av resultatene fra Bank of Japans (BoJ) pengepolitiske møte, som var mer haukete enn markedene hadde forventet.

Den japanske sentralbanken holdt renten uendret for tredje møte på rad. Den advarte imidlertid om økende inflasjonspress på grunn av konsekvensene av den iranske krigen og høye energipriser.

Avstemningen om å holde renten uendret ble vedtatt med et flertall på 6 mot 3, ettersom tre medlemmer krevde en renteøkning på 25 basispunkter til 1,0 %. Denne splittelsen styrket forventningene om en normalisering av pengepolitikken på det kommende junimøtet.

Prisoversikt

- Dagens japanske yenkurs: Dollaren falt mot yenen med omtrent 0,3 % til (158,98¥), et ukes lavpunkt, fra en åpningskurs på (159,41¥), etter å ha registrert en topp på (159,57¥).

- Yenen avsluttet mandagens handel med et fall på 0,1 % mot dollaren, noe som markerer sitt femte tap på de siste seks dagene, ettersom vanskeligheter i fredsforhandlingene mellom USA og Iran tynget stemningen.

Bank of Japan

I tråd med de fleste globale markedsforventningene holdt Bank of Japan tirsdag sin styringsrente uendret på 0,75 %, det høyeste nivået siden 1995, for tredje møte på rad.

Avgjørelsen ble nådd med 6 mot 3 stemmer. Medlemmene Nakagawa, Takata og Tamura foreslo å heve målet for den kortsiktige renten fra 0,75 % til 1,0 %, noe som gjenspeiler bankens bekymring for inflasjonspresset som følge av konflikten i Midtøsten.

Banken advarte om at Japans økonomiske vekst sannsynligvis vil avta, ettersom høye råoljepriser som følge av krisen i Midtøsten forventes å presse bedriftenes fortjeneste og husholdningenes reelle inntekter. Banken bemerket at lønninger og priser kan bli utsatt for oppadgående press på grunn av konsekvensene av krigen i Iran.

BoJ senket vekstprognosen for regnskapsåret 2026 til 0,5 % fra 1 % og økte kjerneinflasjonsprognosen kraftig til 2,8 % fra 1,9 %.

Japanske renter

– Etter møtet økte markedssannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter fra Bank of Japan på junimøtet fra 45 % til 75 %.

– For å ytterligere avgrense disse sannsynlighetene venter investorene på mer data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsnivåer i Japan.

Kazuo Ueda

Bank of Japans sentralbanksjef Kazuo Ueda skal snart snakke om resultatene fra pengepolitisk møte. Kommentarene hans forventes å gi sterkere bevis på fremtiden for normalisering av pengepolitikken og potensialet for renteøkninger utover året.