Dollaren holdt fast ved oppgangen sin torsdag etter at referatet fra Federal Reserve viste at et rentekutt i desember blir mindre sannsynlig, mens den sterke oppgangen mot yenen fikk tradere til å stille spørsmål ved om japanske myndigheter kunne gripe inn for å stoppe valutaens fall. Dollaren klatret til 157,78 yen i sen asiatisk handel, det høyeste nivået siden januar. Yenens siste fall startet etter at finansminister Satsuki Katayama sa at det ikke hadde vært noen spesifikk diskusjon om valutamarkedene under møtet hennes med sentralbanksjef Kazuo Ueda i Bank of Japan.

Yenen klarte å finne en viss stabilitet da den europeiske handelen startet, med dollaren opp 0,1 % til 157,36 yen, selv om den japanske valutaen fortsatt er nede med omtrent 6 % siden statsminister Sana Takayishi ble leder for det regjerende partiet forrige måned. Nedgangen har kommet til tross for stigende japanske obligasjonsrenter, ettersom investorer bekymrer seg for omfanget av låneopptak som trengs for å finansiere Takayishis stimuleringsplaner. Vishnu Varathan, leder for økonomi og strategi hos Mizuho i Asia, sa at investorer enten må tro på en «selg-Japan-narrativ» eller akseptere at tradisjonelle forhold mellom økonomiske variabler har blitt ustabile – med henvisning til yenens svakhet til tross for reduserte renteforskjeller mellom USA og Japan.

Etter å ha falt under 157 per dollar og nærmet seg nivåer som sist ble sett ved starten av året, anslår tradere at japanske myndigheter kan gripe inn nær 160, eller hvis det skjer ytterligere skarpe bevegelser. Kabinettsekretær Minoru Kihara sa torsdag at de siste bevegelsene har vært «skarpe, ensidige og bekymringsfulle».

Fed-referatet signaliserer at et rentekutt i desember er usannsynlig

Globalt falt euroen, sveitsiske franc, australske dollar og britiske pund mot dollaren etter at referatet fra Federal Reserve i oktober viste at «mange» deltakere allerede utelukket et rentekutt i desember, mens «flere» fortsatt så et kutt som sannsynlig. Strateg Mo Seong Sim fra Bank of Singapore bemerket at i Fed-språk innebærer «mange» mer enn «flere», noe som gir et haukeaktig budskap som støtter dollaren.

I USA falt forventningene om et rentekutt i desember til under 25 %, etter å ha blitt nesten fullpriset for bare en måned siden. Euroen falt med 0,2 % til 1,1515 dollar, det laveste nivået på to uker, mens pundet stabiliserte seg på 1,3060 dollar, men forble nær det laveste nivået siden tidlig i november.

Som et resultat steg dollarindeksen – som måler den amerikanske valutaen mot en kurv av store konkurrenter – til 100,26, og nærmet seg seksmånedershøyden den nådde tidlig i november. Indeksen hadde steget 0,5 % onsdag etter publiseringen av Fed-referatet. Det neste viktige datapunktet for Fed – og dermed for dollaren – vil være septembers rapport om ikke-jordbruksrelaterte lønninger, som skal offentliggjøres klokken 08:30 østlig tid (13:30 GMT), etter forsinkelsen på grunn av nedstengningen av myndighetene. Gitt dataenes alder, er det sentrale spørsmålet om tallene vil være overraskende nok til å overskygge deres forsinkede tilstand.

Den sveitsiske francen falt også til et ti-dagers lavpunkt på 0,8072 mot dollaren, presset både av dollarstyrken og sterke Nvidia-inntjeninger, noe som økte risikoappetitten og trakk investorer bort fra den trygge havn-valutaen.

Gullprisene falt i det europeiske markedet torsdag for første gang på tre økter, og beveget seg inn i negativt territorium under press fra en sterkere amerikansk dollar mot en kurv av store valutaer.

Referatet fra det siste rentemøtet i Federal Reserve reduserte forventningene om et rentekutt i desember, og investorer venter nå på den amerikanske jobbrapporten for september, som skal offentliggjøres senere i dag, for å revurdere disse sannsynlighetene.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: spotgull falt med omtrent 1,0 % til 4 038,94 dollar, ned fra åpningsnivået på 4 078,80 dollar, etter å ha registrert en øktopp på 4 110,17 dollar.

• Ved onsdagens oppgjør steg gullprisen med 0,3 %, noe som markerer den andre daglige oppgangen på rad, ettersom prisen fortsatte å hente seg inn igjen fra et toukers lavpunkt på 3 998,04 dollar per unse.

Den amerikanske dollaren

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,2 % torsdag, og forlenget dermed oppgangen for femte gang på rad og nådde en toukers topp på 100,32 poeng. Dette gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale motparter.

Oppgangen kommer samtidig som investorer fokuserer på å kjøpe dollaren som det mest attraktive aktivumet for øyeblikket, midt i økende tvil om sannsynligheten for et rentekutt fra Federal Reserve i desember, spesielt etter en rekke haukeaktige bemerkninger fra beslutningstakere.

Federal Reserve

Referatet fra FOMC-møtet som ble holdt 28.–29. oktober, som ble offentliggjort onsdag i Washington, viste at «mange» beslutningstakere motsatte seg å kutte renten til Feds sentralbank under møtet.

Referatet indikerte også at mange deltakere mente at målintervallet sannsynligvis ville forbli uendret til slutten av året basert på deres økonomiske vurderinger.

Noen medlemmer bemerket imidlertid at et ytterligere rentekutt i desember «faktisk kunne være passende» dersom økonomien presterer omtrent i tråd med forventningene deres før neste møte.

Amerikanske priser

• Ifølge CMEs FedWatch-verktøy falt sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i desember fra 48 % til 30 %, mens oddsen for uendret rente økte fra 52 % til 70 %.

• Investorer venter nå på nye amerikanske jobbtall for september – forsinket i mer enn 48 timer på grunn av den lengste offentlige nedstengningen noensinne – for å revurdere renteforventningene.

Gullutsikter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos OANDA, sa at gullprisen for tiden faller hovedsakelig fordi forventningene om et rentekutt i USA har falt kraftig de siste to ukene.

Wong la til at dette på kort sikt vil holde gullprisen under 4100 dollar. Han ser motstand ved 4155 dollar, med metallet som potensielt kan handles nær 4000–3980 dollar.

SPDR-fondet

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, steg med 2,29 tonn onsdag til 1 043,72 tonn – det høyeste nivået på nesten en uke.

Euroen falt i den europeiske handelen torsdag til sitt laveste nivå på to uker mot amerikanske dollar. Dette forlenget tapene til femte sesjon på rad, ettersom investorer fortsatte å favorisere den amerikanske valutaen som det mest attraktive aktivumet, spesielt etter det siste referatet fra Federal Reserve, som reduserte forventningene om et rentekutt i desember.

Investorer ser nå frem til kommende viktige økonomiske datautgivelser i eurosonen for å samle nye bevis på om Den europeiske sentralbanken kan komme til å kutte renten i desember.

Prisoversikt

• EUR/USD i dag: euroen falt 0,25 % mot dollaren til 1,1510 dollar – det laveste nivået siden 6. november – fra et åpningsnivå på 1,1537 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 1,1542 dollar.

• Euroen endte onsdagens handel ned 0,4 % mot dollaren, noe som markerte det fjerde daglige tapet på rad på grunn av virkningen av referatet fra Feds møte.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med 0,2 % torsdag, og forlenget dermed oppgangen til femte sesjon på rad og nådde en toukers topp på 100,32 poeng. Dette gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale konkurrenter.

Referatet fra møtet i Federal Open Market Committee som ble holdt 28.–29. oktober, og som ble offentliggjort onsdag i Washington, viste at «mange» politikere motsatte seg å kutte den amerikanske sentralbankens styringsrente på møtet.

I referatet ble det opplyst at mange deltakere mente at det, basert på deres økonomiske prognoser, sannsynligvis ville være passende å holde målintervallet for renten uendret ut året.

Noen medlemmer bemerket imidlertid at et ytterligere kutt i desember «faktisk kunne være passende dersom økonomien presterer omtrent i tråd med forventningene deres» før neste møte.

Amerikanske renter

• Etter referatet, og ifølge CMEs FedWatch-verktøy, falt den implisitte sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i desember fra 48 % til 30 %, mens sannsynligheten for å holde renten stabil økte fra 52 % til 70 %.

• For å prise disse forventningene på nytt, venter investorene på publiseringen av nye tall for ledige stillinger i USA for september, som ble utsatt i mer enn 48 timer på grunn av den lengste offentlige nedstengningen noensinne.

Rentesatser i eurosonen

• Pengemarkedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken i desember holder seg stabil på rundt 25 %.

• For å prise disse forventningene på nytt, overvåker investorene en rekke økonomiske indikatorer i Europa, i tillegg til kommentarer fra beslutningstakere i ECB.

Den japanske yenen falt i asiatisk handel torsdag mot en kurv av store og små valutaer. Den forverret tapene for femte gang på rad mot amerikanske dollar og nådde det laveste nivået på ti måneder. Investorene fortsatte å favorisere dollaren som det mest attraktive aktivumet, spesielt etter de reduserte forventningene om et rentekutt fra Federal Reserve i desember.

Tapene kom også midt i markedets forventninger om at den nye japanske regjeringen ledet av Sanae Takaichi vil introdusere en stor stimuleringspakke støttet av lave renter for å øke den svake økonomiske aktiviteten i landet. I mellomtiden benektet finansminister Satsuki Katayama at valutakursspørsmål ble diskutert under møtet mellom statsministeren og sentralbanksjefen i Japan.

Prisoversikt

• USD/JPY i dag: Dollaren steg mer enn 0,2 % mot yenen til 157,47 yen – den høyeste siden januar – fra et åpningsnivå på 157,14 yen, etter å ha registrert en intradag-bunn på 156,87 yen.

• Yenen endte onsdagens handel ned 1,1 % mot dollaren, noe som markerte det fjerde daglige tapet på rad, presset av Takaichis stimuleringsplaner og finansministerens bemerkninger.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med 0,2 % torsdag, og forlenget dermed oppgangen til femte sesjon på rad og nådde en toukers topp på 100,32 poeng. Dette gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale motparter.

Referatet fra møtet i den føderale komiteen for åpen marked (Federal Open Market Committee) som ble holdt 28.–29. oktober, og som ble offentliggjort onsdag i Washington, viste at «mange» beslutningstakere motsatte seg å kutte renten til Feds rente på møtet.

I referatet ble det bemerket at mange deltakere mente at det, basert på deres økonomiske prognoser, sannsynligvis ville være passende å holde renten uendret ut året.

Noen medlemmer indikerte imidlertid at et ytterligere kutt i desember «faktisk kunne være passende dersom økonomien presterer omtrent i tråd med forventningene deres» før neste møte.

Etter publiseringen, og ifølge CMEs FedWatch-verktøy, falt prisingen for et rentekutt på 25 basispunkter i desember fra 48 % til 30 %, mens sannsynligheten for å holde renten uendret økte fra 52 % til 70 %.

Stimuleringspakke

Kyodo News rapporterte at den japanske regjeringen planlegger en stimuleringspakke på over 20 billioner yen (omtrent 129 milliarder dollar) for å støtte økonomien midt i inflasjonspresset og økende levekostnader. Mesteparten av pakken forventes å bli finansiert gjennom et ekstra tilleggsbudsjett anslått til 17 billioner yen.

Yenen har falt mer enn 6 % siden statsminister Sanae Takaichi ble valgt til leder for sitt parti, til tross for stigende japanske obligasjonsrenter, ettersom markedene fortsatt er bekymret for den store lånemengden som kreves for å finansiere stimuleringsplanene hennes.

Finansminister Katayama

Finansminister Satsuki Katayama uttalte at det ikke fantes noen spesifikke diskusjoner om valutakursnivåene under statsminister Takaichis møte med sentralbanksjef Kazuo Ueda i Bank of Japan denne uken. Katayama la til at den japanske regjeringen overvåker markedene svært nøye.

Japanske renter

• Markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra Bank of Japan i desember holder seg stabil på rundt 35 %.

• For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsutvikling i Japan.