Den japanske yenen falt mandag, og ga tilbake deler av den sterke oppgangen den registrerte forrige uke etter svake vekstdata, mens den amerikanske dollaren holdt seg stabil ettersom de siste inflasjonstallene forsterket satsingen på rentekutt fra Federal Reserve senere i år.

Likviditeten vil sannsynligvis forbli liten i mandagens handel, med markeder stengt i USA, Kina, Taiwan og Sør-Korea på grunn av helligdager.

Yenen falt med 0,5 % til 153,43 mot dollaren mandag, etter å ha hoppet med rundt 3 % forrige uke – den største ukentlige oppgangen på omtrent 15 måneder – etter en skredseier for statsminister Sanae Takaichi og hennes Liberaldemokratiske parti.

Mandagens data avslørte imidlertid noen utfordringer Takaichi og hennes regjering står overfor, ettersom den japanske økonomien knapt vokste i det siste kvartalet, med en årlig vekst på bare 0,2 %.

Mohamed Al-Sarraf, assistent for valuta og obligasjoner i Danske Bank, sa: «Etter valget kan det politiske støvet legge seg noe – i hvert fall på kort sikt – og vi ser at yenen blir mer følsom for data.»

Koordinering mellom myndigheter og sentralbanker uten direkte forespørsler

Bank of Japans sentralbanksjef Kazuo Ueda og statsminister Takaichi holdt sitt første bilaterale møte siden valget mandag.

Ueda sa at de to sidene gjennomførte en «generell utveksling av synspunkter om den økonomiske og finansielle utviklingen», og bemerket at statsministeren ikke kom med noen spesifikke forespørsler angående pengepolitikken.

Bank of Japan holder sitt neste rentemøte i mars, hvor tradere anslår en renteheving med 20 % sannsynlighet. Økonomer som ble spurt av Reuters i forrige måned, forventet at sentralbanken ville vente til juli før den strammet inn igjen.

Bank of Japan hevet styringsrenten i desember til det høyeste nivået på 30 år på 0,75 %, men den er fortsatt godt under de fleste større økonomier, noe som har bidratt til betydelig yen-svekkelse og ført til direkte valutaintervensjoner de siste årene.

Amerikanske rentekutt-satsinger

Data som ble offentliggjort fredag viste at amerikanske konsumprisene steg mindre enn forventet i januar, noe som gir Federal Reserve ytterligere rom til å lempe på pengepolitikken i år.

Kyle Rodda, senior finansanalytiker hos Capital.com, sa: «Markedene har begynt å hinte til prising av et tredje rentekutt.»

Futures indikerer omtrent 62 basispunkter med lettelse resten av året, tilsvarende to kutt på kvart basispunkter, med omtrent 50 % sjanse for et tredje. Det neste kutt er mest sannsynlig i juni, og markedene anslår en 80 % sannsynlighet for denne bevegelsen.

Valutaer og obligasjoner beveger seg

Euroen falt med mindre enn 0,1 % til 1,1862 dollar, mens det britiske pundet falt litt til 1,3647 dollar.

Indeksen for amerikanske dollar – som måler valutaen mot seks store konkurrenter – steg med mindre enn 0,1 % til 97, etter å ha falt med 0,8 % forrige uke.

De fleste endringene i dataene etter inflasjonen var konsentrert i obligasjonsmarkedet, der den amerikanske toårige statsobligasjonsrenten – som gjenspeiler Feds forventninger til politikk – stengte på sitt laveste nivå siden 2022 på fredag, mens 10-årsrenten falt med 4,8 basispunkter. De amerikanske obligasjonsmarkedene forblir stengt på mandag.

Sveitsiske franc, australske og newzealandske dollar

Den sveitsiske francen falt noe til 0,7696 mot dollaren etter å ha steget med mer enn 1 % forrige uke, ettersom investorene ble mer forsiktige med hensyn til mulig intervensjon fra den sveitsiske nasjonalbanken for å dempe styrken til den tradisjonelle trygge havn-valutaen.

OCBC-analytikere sa i et notat: «Enhver ytterligere oppgang i francen øker risikoen for overraskelser på nedsiden i forhold til den sveitsiske nasjonalbankens inflasjonsprognoser.»

De la til at dette «kunne utfordre bankens nylige toleranse for valutastyrke, selv om sannsynligheten for en tilbakevending til negative renter forblir lav.»

I mellomtiden steg den australske dollaren med 0,2 % til 0,7083 dollar, og holdt seg under forrige ukes treårshøyde på 0,71465 dollar, mens den newzealandske dollaren holdt seg stabil på 0,6041 dollar før rentemøtet i Reserve Bank of New Zealand på onsdag, hvor det er allment forventet at rentene vil holdes uendret.

Sølvprisene falt med 3,5 % i det europeiske markedet mandag ved starten av ukens handel, og nærmet seg igjen et ukes lavpunkt, midt i svak handel på grunn av stengingen av store markeder i USA og Kina, og under negativt press fra en sterkere amerikansk dollar.

Sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet reduserte sannsynligheten for at Federal Reserve vil kutte amerikanske renter i mars, ettersom investorer venter på mer bevis på den politiske utviklingen senere i år.

Prisoversikt

•Sølvpriser i dag: Sølv falt med 3,5 % til ($74,67), fra åpningsnivået ved børsen på ($77,40), og registrerte en topp på ($78,19).

•Ved fredagens oppgjør steg sølvprisene med 2,9 %, etter å ha nådd et ukes lavpunkt tidligere i handelen på 74 dollar per unse.

• Det hvite metallet sølv falt 0,6 % forrige uke, og markerer dermed sitt tredje ukentlige tap på rad.

Globale markeder

De amerikanske markedene er stengt i dag på grunn av presidentdagen, mens markedene i Kina og flere andre asiatiske land er stengt på grunn av kinesisk nyttår frem til 23. februar.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg mandag med mer enn 0,1 %, noe som gjenspeiler sterkere amerikanske valutakurser mot en kurv av store og små valutaer.

Sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet som ble publisert forrige uke, reduserte sannsynligheten for et rentekutt fra Federal Reserve i mars.

Amerikanske renter

• Presidenten for Chicagos sentralbank, Austan Goolsbee, sa fredag at rentene kan falle, men bemerket at inflasjonen i tjenestesektoren fortsatt er høy.

•I følge CME FedWatch-verktøyet er prisingen for å holde amerikanske renter uendret på marsmøtet 90 %, mens prisingen for et kutt på 25 basispunkter er 10 %.

• For å prise disse forventningene på nytt, følger investorene nøye med på ytterligere utgivelser av amerikanske økonomiske data, i tillegg til kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Sølvutsikter

Zain Vawda, analytiker hos MarketPulse by OANDA, sa: «Som et mer konjunkturfølsomt metall reduserer ethvert tegn på økonomisk styrke sølvs appell som en trygg havn sammenlignet med gull, og sterke jobbdata peker på mindre umiddelbart behov for trygge havn-eiendeler.»

Gullprisene falt med 1,5 % i det europeiske markedet mandag i starten av ukens handel, midt i svak aktivitet på grunn av stengingen av store markeder i Kina og USA, og under negativt press fra en sterkere amerikansk dollar.

Sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet reduserte sannsynligheten for at Federal Reserve vil kutte amerikanske renter i mars, ettersom investorer venter på ytterligere bevis på den politiske utviklingen senere i år.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: Gull falt med 1,5 % til (4 964,84 dollar) fra åpningsnivået på (5 042,22 dollar) og noterte et toppnivå på (5 042,22 dollar).

•Ved fredagens stengetid steg gullprisene med 2,45 % etter at amerikanske konsumprisdata kom inn under forventningene.

•Edelmetallet gull registrerte en oppgang på 1,6 % forrige uke, og markerer dermed sin andre ukentlige oppgang på rad.

Globale markeder

De amerikanske markedene er stengt i dag på grunn av presidentdagen, mens markedene i Kina og flere andre asiatiske land er stengt på grunn av kinesisk nyttår frem til 23. februar.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg mandag med mer enn 0,1 %, noe som gjenspeiler sterkere amerikanske valutakurser mot en kurv av store og små valutaer.

Som kjent gjør en sterkere amerikansk dollar gullbarrer i dollar mindre attraktive for kjøpere som eier andre valutaer.

Sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet som ble publisert forrige uke, reduserte sannsynligheten for et rentekutt fra Federal Reserve i mars.

Amerikanske renter

• Presidenten for Chicagos sentralbank, Austan Goolsbee, sa fredag at rentene kan falle, men bemerket at inflasjonen i tjenestesektoren fortsatt er høy.

•I følge CME FedWatch-verktøyet er prisingen for å holde amerikanske renter uendret på marsmøtet 90 %, mens prisingen for et kutt på 25 basispunkter er 10 %.

•For å prise disse forventningene på nytt, følger investorene nøye med på kommende økonomiske data fra USA, i tillegg til kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Gullutsikter

UBS-analytiker Giovanni Staunovo sa: Gull handles i et mykt område rundt 5000 dollar per unse denne uken, med redusert likviditet på grunn av høytider.

Zain Vawda, analytiker hos MarketPulse by OANDA, sa: Jeg foreslår å senke mitt mellomlange gullprismål fra 5500 dollar til et intervall mellom 5100 og 5200 dollar foreløpig, men forholdene er fortsatt svært volatile.

Vawda la til: «Som et mer konjunkturfølsomt metall reduserer ethvert tegn på økonomisk styrke sølvs appell som en trygg havn i forhold til gull, og sterke jobbdata peker på mindre umiddelbart behov for trygge havn-eiendeler.»

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, økte fredag med omtrent 0,86 tonn, noe som bringer totalen til 1 077,04 tonn, en oppgang fra 1 076,18 tonn, som var det laveste nivået siden 15. januar.

Euroen falt i det europeiske markedet mandag mot en kurv av globale valutaer, og forlenget dermed tapet mot amerikanske dollar for femte dag på rad. Investorer fokuserte på å kjøpe amerikanske dollar etter at oddsen for et kortsiktig rentekutt fra den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) falt.

Med avtagende inflasjonspress på beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken, har sannsynligheten for minst ett europeisk rentekutt i år blitt bedre, og markedene venter på flere økonomiske data fra eurosonen for å få priset disse forventningene på nytt.

Prisoversikt

•Eurokursen i dag: Euroen falt mot dollaren med mer enn 0,1 % til (1,1859 USD), fra dagens åpningsnivå på (1,1873 USD), og registrerte en øktopp på (1,1875 USD).

• Euroen falt med mindre enn 0,1 % mot dollaren ved fredagens handel, og markerte dermed sitt fjerde daglige tap på rad.

Den amerikanske dollaren

Dollarindeksen steg mandag med mer enn 0,1 %, noe som gjenspeiler sterkere amerikanske valutakurser mot en kurv av store og små valutaer.

Sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet som ble publisert forrige uke, reduserte sannsynligheten for at Federal Reserve kutter amerikanske renter i mars.

Ifølge CME FedWatch-verktøyet er prisingen for å holde amerikanske renter uendret på marsmøtet for tiden på 90 %, mens prisingen for et rentekutt på 25 basispunkter er 10 %.

Europeiske renter

• Nylige data publisert i Europa viste en nedgang i den overordnede inflasjonen i desember, noe som fremhever et avtagende inflasjonspress på Den europeiske sentralbanken.

•Etter disse dataene økte pengemarkedene prisene for et rentekutt på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken i februar, fra 10 % til 25 %.

•Traderne har justert forventningene sine fra å holde renten i Den europeiske sentralbanken uendret gjennom hele året til minst ett kutt på 25 basispunkter.

• For å kunne prise sannsynlighetene ovenfor på nytt, venter investorene på flere økonomiske data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger.