Dollaren når seks ukers høyeste nivå etter økende renteøkninger

Den amerikanske dollaren steg til sitt høyeste nivå på seks uker onsdag, ettersom investorer i økende grad trodde at rentene kanskje måtte økes for å motvirke inflasjon drevet av krigen med Iran.

Usikkerhet om når konflikten kan ta slutt har forsterket inflasjonsbekymringene og utløst et bredt salg på tvers av globale obligasjonsmarkeder, noe som har presset avkastningen på 30-årige amerikanske statsobligasjoner til sitt høyeste nivå siden 2007.

USAs president Donald Trump sa at USA muligens må iverksette et nytt angrep mot Iran, men han indikerte også at Teheran ønsker å komme til enighet om å avslutte krigen, som effektivt har stengt det viktige Hormuzstredet, noe som har økt energiprisene kraftig og uroet de globale markedene.

Den amerikanske dollarindeksen, som måler dollaren mot en kurv av seks store valutaer, steg med 0,1 % til sitt høyeste nivå siden 7. april på 99,47 poeng. Indeksen har steget med mer enn 1,3 % i løpet av mai, støttet av etterspørsel fra trygge havner og økende markedsprising for en renteheving fra Federal Reserve før årets slutt.

I mellomtiden falt euroen til et seksukers lavpunkt på 1,158 dollar, ned 0,16 %, mens det britiske pundet falt 0,07 % til 1,338 dollar, nær seksukers lavpunkten som ble nådd tidligere denne uken.

Den australske dollaren, ofte sett på som en indikator på global risikoappetitt, var lite endret på 0,711 dollar etter å ha falt med 0,9 % på tirsdag.

Data fra CMEs FedWatch-verktøy viste at tradere nå priser inn mer enn 50 % sannsynlighet for at Federal Reserve vil heve renten innen desember, noe som markerer en kraftig reversering fra forventningene før krigen som hadde pekte på to rentekutt.

Investorer venter nå på publiseringen av referatet fra det siste møtet i Federal Reserve senere i dag for ytterligere ledetråder om utsiktene for pengepolitikken.

Analytikere sier at stigende renter på amerikanske statsobligasjoner har vært den viktigste drivkraften bak dollarens styrke.

«Det er rom for at avkastningen kan øke», sa Derek Halpenny, forskningssjef for globale markeder EMEA hos MUFG.

Han la til: «Selv om vi fortsatt tror at Fed vil stramme inn i et lavere tempo enn mange andre G10-sentralbanker, er markedsprisingen fortsatt relativt lav på dette stadiet, spesielt med risikoen for en ny økning i råoljeprisene.»

Brent-råoljefutures falt med 1,1 % til rundt 110 dollar per fat, men prisene er fortsatt mer enn 50 % høyere enn nivåene som ble sett i slutten av februar før krigen startet.

Fornyet bekymring rundt den japanske yenen

Dollarens oppgang presset den japanske yenen tilbake mot nivået på 160 yen per dollar, terskelen som fikk japanske myndigheter til å gripe inn i valutamarkedene forrige måned for første gang på nesten to år.

Tokyo intervenerte flere ganger i slutten av april og begynnelsen av mai for å bremse yenens fall, ifølge Reuters-kilder, selv om effekten av disse intervensjonene viste seg å være kortvarig.

Yenen ble sist handlet til 159,01 per dollar, ettersom investorer hadde lest kommentarer fra den amerikanske finansministeren Scott Bessent.

Bessent uttalte til Reuters tirsdag at han var trygg på at sentralbanksjef Kazuo Ueda ville «gjøre det som er nødvendig» hvis han fikk tilstrekkelig uavhengighet fra den japanske regjeringen, noe som signaliserte Washingtons ønske om ytterligere rentehevinger fra sentralbanken.

«På kort sikt er overdreven volatilitet fortsatt nøkkelfaktoren, mens nivået 160–161 fortsatt er linjen markedene følger med på», sa Christopher Wong, valutastrateg i OCBC Bank.

Han la til: «Intervensjonsrisiko kan gjøre markedene mer forsiktige med å fortsette å kjøpe dollar-yen, men med mindre amerikanske statsobligasjonsrenter og den bredere dollaren svekkes, vil enhver offisiell handling sannsynligvis bare bremse oppgangen midlertidig i stedet for å snu trenden fullstendig.»