Den amerikanske dollaren er på vei mot sin største månedlige oppgang på nesten et år torsdag, i forkant av amerikanske inflasjonsdata som kan forsterke synet til et økende antall investorer om at den amerikanske sentralbanken vil bli tvunget til å heve renten minst én gang i år.

Dollaren nådde en 13-måneders topp mot euroen onsdag, noe som presset den felles valutaen under 1,14 dollar. Dollarens styrke sendte også det britiske pundet til sitt laveste nivå på syv måneder og holdt den japanske yenen nær sitt svakeste nivå på 40 år på rundt 161,79 per dollar.

Den sterkere dollaren presset gullprisen midlertidig under 4000 dollar per unse for første gang på over syv måneder og presset Bitcoin under 60 000 dollar for første gang siden 2024.

Dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaen mot en kurv av seks hovedvalutaer, lå nær 101,5 poeng torsdag etter å ha nådd en 13-måneders topp på 101,8 poeng dagen før.

Før utbruddet av krigen mellom USA og Israel mot Iran hadde tradere forventet at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) ville kutte renten i år. De forventer nå minst én renteøkning, muligens med start i oktober, med omtrent 50 % sjanse for en ny renteøkning før årets slutt.

Bare i løpet av denne måneden har renten på toårige amerikanske statsobligasjoner, som gjenspeiler forventningene om kortsiktige renter, steget med omtrent 14 basispunkter til 4,15 %.

Til sammenligning har renten på tyske toårige statsobligasjoner bare steget med 2 basispunkter til 2,56 %, mens renten på britiske toårige statsobligasjoner har falt med omtrent 9 basispunkter.

Lee Hardman, valutastrateg i MUFG Bank, sa at rentemarkedet tydelig gjenspeiler investorenes tro på at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) «vil støtte opp om sin haukeaktige inflasjonsretorikk ved å heve renten i år».

Han la til: «Hvis den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) mener alvor med å gjenopprette prisstabilitet, vil det være nødvendig med en betydelig strammere pengepolitikk. Derfor er det fornuftig at markedene priser inn ytterligere renteøkninger, noe som nylig har støttet den amerikanske dollaren.»

Amerikanske inflasjonsdata i fokus

Det britiske pundet steg med 0,17 % til 1,319 dollar etter å ha falt onsdag til sitt laveste nivå siden november på 1,314 dollar.

Dollaren falt mot sveitsiske franc til rundt 0,811 franc, og holdt seg nær det høyeste nivået på 11 måneder.

På den økonomiske fronten venter markedene på publiseringen av kjernedataene for personlig forbruk i mai, som er den amerikanske sentralbankens foretrukne inflasjonsmåler.

Økonomer spurt av Reuters forventer at indeksen vil stige med 3,4 %, godt over sentralbankens mål på 2 %.

Brent Donnelly, president i Spectra Markets, sa: «Ytterligere gevinster for dollaren vil kreve en større utvidelse av rentedifferansene, men på kort sikt trenger selskaper dollar, og de vil fortsette å trenge dem i noen dager til.»

Han la til: «Mitt syn er at dette skaper en positiv tilbakekoblingssløyfe for dollaren, ettersom spekulanter legger til nye posisjoner og tekniske indikatorer fortsetter å bevege seg i dens favør, men den sløyfen vil sannsynligvis miste momentum snart.»

Ytterligere dollargevinster kan presse Japan til å gjennomføre sine intervensjonstrusler til støtte for yenen, ettersom tradere ser nivåer nær 162 yen per dollar eller høyere som en potensiell intervensjonssone.

Hirofumi Suzuki, sjefsstrateg for valutahandel i SMBC Bank i Tokyo, sa: «Gitt oppbyggingen av korte yenposisjoner, vil virkningen av enhver intervensjon være betydelig hvis den gjennomføres.»

Gullprisene steg i det europeiske markedet torsdag, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et sju måneders lavpunkt og er på vei mot sin første oppgang på tre dager, med kjøpsaktivitet fra lavere nivåer og forsøk på å handle over 4000 dollar per unse igjen.

Denne oppgangen støttes av en pause i den amerikanske valutaens fremgang mot en kurv av globale valutaer, ettersom investorer venter på viktige data om amerikanske personlige forbruksutgifter, som vil gi viktige ledetråder om Federal Reserves renteutvikling i år.

Prisen

• Gullpriser i dag: Gullprisene steg med 0,5 % til 4 018,719 dollar, fra åpningsnivået på 3 999,28 dollar, og registrerte et bunnnivå på 3 963,18 dollar.

• Ved onsdagens oppgjør falt gullprisene med 2,75 %, som er deres andre daglige fall på rad, og registrerte et sjumåneders lavpunkt på 3 959,49 dollar per unse, på grunn av press fra den stigende amerikanske dollaren.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med rundt 0,15 % torsdag, etter en tilbakegang fra en 13-måneders topp på 101,80 poeng. Dette gjenspeiler en pause i den amerikanske valutaens fremgang mot en kurv av globale valutaer.

Bortsett fra gevinsttaking, faller den amerikanske dollaren ettersom investorer avstår fra å bygge nye lange posisjoner i forkant av publiseringen av rapporten om amerikanske personlige forbruksutgifter for mai, Federal Reserves foretrukne inflasjonsmål.

Data om forbruk, sammen med kommentarer fra noen tjenestemenn i Federal Reserve, forventes å gi viktige ledetråder om sannsynligheten for minst én renteheving i USA i år.

Amerikanske renter

• Presidenten for Chicagos sentralbank, Austan Goolsbee, sa at med et stabilt arbeidsmarked fokuserer han på å avgjøre om den høye inflasjonen vil forbli slik eller avta etter hvert som effekten av høyere tollsatser avtar, og om det blir funnet en løsning på konflikten i Midtøsten.

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy er prisingen for at Federal Reserve skal holde renten uendret på julimøtet for tiden 66 %, mens prisingen for en renteøkning på 25 basispunkter er 34 %.

• Prisingen for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) skal holde renten uendret på desembermøtet er for tiden 16 %, mens prisingen for en renteøkning på 25 basispunkter er 84 %.

Gullutsikter

• Matt Simpson, senioranalytiker hos StoneX, sa: Gull opplever en bearish momentum denne uken på grunn av den sterke amerikanske dollaren.

• Nikos Tzabouras, senior markedsanalytiker hos Tradu.com, sa: Federal Reserves haukeaktige endring, som førte til en reprising av forventningene om renteøkninger, er fortsatt hovedfaktoren bak svakheten i gullprisene.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med 4,27 tonn onsdag, noe som markerer den andre daglige nedgangen på rad, og bringer totalen ned til 1 013,36 tonn, det laveste nivået siden 17. juni.

Euroen steg i den europeiske handelen torsdag mot en kurv av globale valutaer, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et 13-måneders lavpunkt mot amerikanske dollar og er på vei mot sin første oppgang på fire økter, støttet av kjøpsaktivitet fra lavere nivåer og en pause i den amerikanske dollarens oppgang før publiseringen av rapporten om amerikanske personlige forbruksutgifter.

Midt i fallende oljepriser avtar inflasjonspresset på beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken, noe som reduserer sannsynligheten for nok en renteheving i Europa i år.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen steg mer enn 0,1 % mot amerikanske dollar til 1,1371 dollar, fra dagens åpningsnivå på 1,1358 dollar, og registrerte et lavpunkt på 1,1348 dollar.

• Euroen endte onsdag ned 0,2 % mot dollaren, noe som markerte sitt tredje daglige tap på rad og nådde et 13-måneders lavpunkt på 1,1325 dollar, etter kraftig salg på tvers av de fleste globale valutaer mot den amerikanske valutaen.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med rundt 0,5 % torsdag, etter en tilbakegang fra en 13-måneders topp på 101,80 poeng, noe som gjenspeiler en pause i den amerikanske valutaens oppgang mot en kurv av store og sekundære valutaer.

I tillegg til gevinsttaking, faller dollaren i forkant av publiseringen av rapporten om det amerikanske forbruket for mai, som er den amerikanske sentralbankens foretrukne inflasjonsmåler.

Forbrukstallene, sammen med kommentarer fra flere tjenestemenn i Federal Reserve, forventes å gi viktige ledetråder om sannsynligheten for minst én renteheving i USA i år.

Globale oljepriser

Globale oljepriser falt med rundt 1 % torsdag, noe som forlenget tapene for fjerde økt på rad og nådde firemånedersbunnen midt i forventninger om jevnere råoljestrømmer gjennom Hormuzstredet.

Det er liten tvil om at lavere globale oljepriser reduserer bekymringen for akselererende inflasjon, noe som støtter argumentet for at Den europeiske sentralbanken bør la pengepolitiske verktøy være uendret i en lengre periode i år.

Europeiske renter

• Rapporter: Den europeiske sentralbanken vurderer å sette normaliseringen av pengepolitikken på pause i juli dersom energiprisene holder seg på dagens nivå.

• Pengemarkedene fortsetter å prise sannsynligheten for en europeisk renteøkning på 25 basispunkter i juli til rundt 30 %.

• For å revurdere disse forventningene, venter investorene på ytterligere data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger.

Meninger og analyser

Brent Donnelly, president i Spectra Markets, sa: «Ytterligere gevinster for den amerikanske dollaren krever en større renteforskjell, men på kort sikt trenger selskaper fortsatt dollar, og den etterspørselen vil sannsynligvis vedvare i flere dager til.»

Han la til: «Jeg tror dette skaper en positiv tilbakekoblingssløyfe for den amerikanske dollaren, ettersom spekulanter fortsetter å legge til nye lange posisjoner samtidig som brudd på viktige tekniske nivåer, men den sløyfen vil sannsynligvis miste momentum og begynne å falme snart.»

Den australske dollaren steg i asiatisk handel torsdag mot en kurv av globale valutaer, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et tomåneders lavpunkt mot sin amerikanske motpart, med moderat kjøpsaktivitet som kom fra lavere nivåer etter publiseringen av positive australske arbeidsmarkedstall.

Dataene viste sterkere enn forventet vekst i nye australske jobber i mai, mens arbeidsledigheten falt fra et høyt nivå på fire og et halvt år, noe som indikerer at Australias arbeidsmarked begynner å få fart igjen. Dette kan bane vei for at Reserve Bank of Australia hever renten igjen senere i år.

Prisen

• Valutakursen for australsk dollar i dag: Den australske dollaren steg med 0,2 % mot den amerikanske dollaren til 0,6908, fra dagens åpningsnivå på 0,6894, og registrerte en bunnkurs på 0,6888.

• Den australske dollaren avsluttet onsdagens handel med et fall på omtrent 0,25 % mot den amerikanske dollaren. Dette markerte sitt tredje daglige tap på rad og nådde et tomåneders lavpunkt på 68,83 amerikanske cent. Investorene fortsatte å favorisere den amerikanske dollaren som den mest attraktive tilgjengelige investeringen.

det australske arbeidsmarkedet

Tall offentliggjort av det australske statistikkbyrået torsdag viste at netto sysselsettingen økte med 40,3 tusen jobber i mai, den sterkeste jobbskapingen siden februar og over markedets forventninger på en økning på 31,2 tusen. I april hadde sysselsettingen falt med 40,7 tusen etter å ha blitt revidert ned fra en tidligere rapportert nedgang på 18,6 tusen.

Regjeringsdata viste også at arbeidsledigheten falt til 4,4 %, i tråd med markedets forventninger på 4,4 %, etter å ha nådd 4,5 % i april, det høyeste nivået siden november 2021.

Dataene tyder på at strammere forhold raskt kan være i ferd med å vende tilbake til Australias arbeidsmarked, noe som potensielt vil øke presset på beslutningstakere i Reserve Bank of Australia og styrke forventningene om nok en renteheving i Australia senere i år.

Australske renter

• Etter datapubliseringen holdt markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra Reserve Bank of Australia i august seg rundt 20 %.

• For å revurdere disse forventningene, venter investorene på ytterligere australske data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger.

Meninger og analyser

Russell Chesler, investeringssjef hos VanEck, sa: «Dette er ikke det klare signalet om nedgang som markedene håpet på. For en økonomi som visstnok mister momentum, jobber og bruker australierne fortsatt penger.»

Han la til: «Vi er fortsatt avhengige av data, men vår oppfatning er at det kan bli en ny renteøkning i løpet av denne syklusen.»