Den amerikanske dollaren steg litt på fredag, men var fortsatt på vei mot et ukentlig tap, ettersom stigende energipriser omformet globale renteforventninger og etterlot Federal Reserve som den eneste store sentralbanken som ikke forventes å heve renten i år.

Før utbruddet av konflikten mellom USA, Israel og Iran i slutten av februar hadde investorer priset inn to rentekutt fra sentralbanken i 2026. Disse forventningene har siden blitt kraftig redusert, mens andre sentralbanker har blitt mer haukete.

Gevinster for store valutaer

Euroen, yenen, pundet og sveitsiske francen steg alle ukentlig mot dollaren, ettersom politikere signaliserte at de var villige til å heve renten for å motvirke inflasjonspresset drevet av energikrisen.

Euroen steg med rundt 1,4 % i løpet av uken, til tross for at den falt litt til 1,1571 dollar.

Yenen steg med 0,7 % til 158,59 per dollar.

Sterling steg med 1,3 % til 1,3391 dollar

Analytikere sa at dollaren er under press på grunn av det uventede haukeaktige skiftet blant ikke-amerikanske sentralbanker, sammen med en relativ forbedring i forventningene til energimarkedet.

Sentralbanker blir haukete

Den europeiske sentralbanken lot renten være uendret, men advarte om økende inflasjon på grunn av energi, med forventninger om at diskusjoner om renteøkninger kan starte snart, noe som muligens kan føre til økninger i de kommende månedene.

Bank of England holdt også renten uendret, men signaliserte at de var villige til å handle, noe som fikk markedene til å prise inn en innstramming på rundt 80 basispunkter i år.

I Japan antydet politikere muligheten for en renteheving på kort sikt, noe som ville støtte yenen, mens Reserve Bank of Australia hevet rentene for andre gang på to måneder.

En annen holdning fra Fed

I motsetning til dette holdt den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) renten uendret, og sentralbanksjef Jerome Powell understreket at det er for tidlig å vurdere krigens økonomiske konsekvenser.

Tradere har i stor grad gitt opp forventningene om rentekutt i år, men har ennå ikke priset inn renteøkninger – i motsetning til i andre store økonomier.

Virkningen av krig og energi

Brent-råoljeprisene har steget med 50 % siden konflikten startet, drevet av forsyningsforstyrrelser og den nesten totale stengingen av Hormuzstredet.

Til tross for dollarens ukentlige fall, tror noen analytikere at svakheten kanskje ikke varer, ettersom valutaen kan gjenvinne styrke på etterspørsel fra trygge havner, spesielt hvis konflikten vedvarer og gitt USAs rolle som en stor energiprodusent.

Samlet sett gjenspeiler valutabevegelsene et betydelig skifte i globale pengepolitiske forventninger, drevet av energikrisen og eskalerende geopolitiske spenninger.

Gullprisene steg i den europeiske handelen fredag, i et forsøk på å komme seg etter et seks ukers lavpunkt midt i jakten på gode kjøp. Til tross for denne oppgangen er edelmetallet fortsatt på vei til å registrere sitt største ukentlige tap siden 2020.

Denne kraftige ukentlige nedgangen – den bratteste på seks år – kommer under press fra en sterkere amerikansk dollar og den amerikanske sentralbankens haukeholdning, som har redusert forventningene om rentekutt på kort sikt betydelig.

Prisaksjon

Spotgull klatret 1,85 % til 4 735,85 dollar, opp fra et åpningsnivå på 4 649,89 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 4 634,43 dollar.

Torsdag falt gullprisen med 3,5 %, som er det andre daglige fallet på rad, og den falt til et seks ukers lavpunkt på 4 502,81 dollar per unse, midt i økende global inflasjonsbekymring.

Ukentlig ytelse

Så langt denne uken er gullprisen ned mer enn 6,0 %, og er på vei mot sitt tredje ukentlige tap på rad og det største ukentlige fallet siden mars 2020.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen nådde en 10-måneders topp tidligere denne uken, støttet av sterk etterspørsel etter dollaren som et trygt tilfluktssted midt i økende militære spenninger i Midtøsten.

Federal Reserve

I tråd med forventningene holdt den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) renten uendret onsdag for andre møte på rad.

Den føderale komiteen for åpen marked stemte med 11–1 stemmer for å opprettholde styringsrenten innenfor et intervall på 3,50–3,75 %, det laveste nivået siden september 2022.

I sin uttalelse fra sentralbanken ble det bemerket at den økonomiske virkningen av krigen med Iran fortsatt er usikker, men at den sannsynligvis vil presse inflasjonen opp på kort sikt på grunn av energiprissjokket.

Sentralbanken hevet inflasjonsprognosene sine for 2026 og 2027, samtidig som renteutsiktene for i år stort sett ble holdt uendret på rundt 3,50 %, noe som signaliserte forventninger om bare ett rentekutt senere i år.

Fed-sjef Jerome Powell sa at de kortsiktige inflasjonsforventningene har steget de siste ukene på grunn av utviklingen i Midtøsten.

Han la til at selv om det er forventet fremgang i inflasjonen, kan den bli lavere enn de ønskede nivåene, og advarer om at uten en klar forbedring er rentekutt usannsynlige.

Powell indikerte også at en renteheving fortsatt er et mulig neste trekk.

Utsikter for amerikanske renter

Etter møtet viste CME FedWatch-data at sannsynligheten for å holde renten uendret i april falt fra 99 % til 95 %, mens forventningene om en renteøkning på 25 basispunkter økte fra 1 % til 5 %.

Gullutsikter

Nicholas Frappell, global markedssjef ved ABC Refinery, sa at gullprisen har holdt noen viktige tekniske støttenivåer i løpet av den ukentlige tidsrammen og kan komme seg opp mot 4800-dollarnivået.

Han la til at etter gulls bemerkelsesverdig svake utvikling under konflikten i Midtøsten, har markedsdeltakerne vært mer tilbøyelige til å selge oppganger i stedet for å kjøpe nedganger, i påvente av bekreftelse på sin bearish bias.

SPDR Gold Trust

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, falt med 4,86 tonn torsdag, noe som markerer den sjette daglige nedgangen på rad. Totalbeholdningene er nå nede på 1 062,13 tonn – det laveste nivået siden 17. desember.

Amerikanske aksjer stengte lavere torsdag, tynget av fall i aksjene til selskaper som Micron Technology og Tesla, midt i bekymringer om at stigende oljepriser kan fyre opp under inflasjonen og begrense sannsynligheten for fremtidige rentekutt.

Investorer fokuserte på advarsler fra sentralbanksjef Jerome Powell onsdag, som indikerte at de økonomiske utsiktene fortsatt er usikre i lys av krigen mellom USA og Israel med Iran, som har drevet energiprisene oppover og forsterket inflasjonspresset. Fed holdt renten uendret, som allment forventet.

Rentefutures viste at tradere ikke forventer noen rentekutt før midten av 2027, ifølge CME FedWatch Tool.

Andre sentralbanker fulgte en lignende vei, med både Den europeiske sentralbanken og Bank of England som holdt rentene uendret, med henvisning til vedvarende usikkerhet knyttet til konflikten i Midtøsten.

Mike Dickson, leder for forskning og kvantitative strategier hos Horizon Investments, sa at markedet fordøyer Powells bemerkninger sammen med signaler fra andre sentralbanker som fremhever reelle inflasjonsrisikoer.

Aksjeutvikling

S&P 500 falt 0,27 % og endte på 6 606,49 poeng, mens Nasdaq falt 0,28 % til 22 090,69 poeng. Dow Jones Industrial Average falt 0,44 % og endte på 46 021,43 poeng.

Åtte av de elleve sektorene innenfor S&P 500 endte i negativt territorium, anført av materialsektoren, som falt med 1,55 %, etterfulgt av forbruksvarer, ned 0,87 %.

Alle de tre hovedindeksene stengte under sine 200-dagers glidende gjennomsnitt, noe som gjenspeiler svekket markedsmomentum. S&P 500 har falt mer enn 3 % siden starten av 2026, og handles nær sine laveste nivåer på fire måneder.

Olje og geopolitisk påvirkning

Oljeprisene falt tilbake fra intradagstoppene, etter at Brent-råolje kortvarig nådde 119 dollar per fat før den falt tilbake midt i myndighetenes forsøk på å øke tilbudet. Tiltakene fulgte etter iranske angrep rettet mot energiinfrastruktur i Midtøsten.

Markedssentimentet forble tett knyttet til utviklingen i konflikten, ettersom investorer ser på høyere energipriser som en viktig driver for inflasjon og en begrensning på pengepolitiske lettelser.

Merkbare aksjebevegelser

Nvidia-aksjer falt med 1 %, mens edelmetallselskaper som Newmont og Freeport-McMoRan falt med henholdsvis 6,9 % og 3,3 %.

Tesla falt med 3,2 % etter at amerikanske regulatorer utvidet en etterforskning av omtrent 3,2 millioner kjøretøy utstyrt med selskapets full selvkjørende system, med henvisning til bekymringer om systemets evne til å oppdage farer under forhold med dårlig sikt.

Arbeidsmarkedsdata

Data som ble offentliggjort torsdag viste at antallet førstegangssøknader om arbeidsledighet falt uventet, noe som signaliserer motstandskraft i arbeidsmarkedet og en potensiell økning i ansettelsesmomentumet i mars.

Markedsbredde

Aksjer med fallende aksjer var 1,4 til 1 flere enn aksjer med oppgang innenfor S&P 500, med 17 nye topper og 26 nye bunnivåer registrert. På Nasdaq nådde 30 aksjer nye topper sammenlignet med 276 nye bunnivåer.

Handelsvolumet på amerikanske børser nådde omtrent 20 milliarder aksjer, i tråd med gjennomsnittet de siste 20 handelsdagene.

Ripple forlenget tapene sine for tredje gang på rad, og handlet nær 1,46 dollar, ned mer enn 9 % fra den ukentlige toppen på 1,61 dollar, ettersom markedssentimentet forverret seg etter bemerkninger fra sentralbanksjef Jerome Powell, som dempet forventningene om rentekutt på kort sikt.

Salgspress midt i svekket etterspørsel

Tokenet står overfor økende press ettersom detaljhandelsinteressen synker, med åpen interesse i derivatmarkeder som faller til 2,67 milliarder dollar fra 2,79 milliarder dollar i forrige økt, noe som signaliserer redusert aktivitet i futureshandel.

Tidligere falt en økning i åpne renter fra 2,11 milliarder dollar – det laveste nivået i mars – til 2,87 milliarder dollar på tirsdag sammen med oppgangen mot 1,61 dollar, noe som understreker viktigheten av likviditetsstrømmer for å støtte prisene.

På den institusjonelle siden er appetitten fortsatt svak. Data fra USA-baserte Ripple ETF-er viste null netto innstrømning, med en samlet kumulativ innstrømning som holdt seg stabil på 1,21 milliarder dollar, mens forvaltede midler var på omtrent 1,02 milliarder dollar.

Disse fondene registrerte også en netto utstrømning på 1,34 millioner dollar siden begynnelsen av uken, noe som gjenspeiler synkende institusjonell interesse.

Tekniske utsikter: risiko for dypere nedside

Fra et teknisk perspektiv fortsetter Ripple å handles innenfor en bearish tendens, og holder seg under sine viktigste glidende gjennomsnitt. 50-dagers EMA ligger nær $1,51, 100-dagers på $1,69 og 200-dagers på $1,94, noe som forsterker den mellomlange nedadgående trenden.

MACD-indikatoren signaliserer avtagende bullish momentum til tross for at den holder seg over signallinjen, mens Relative Strength Index (RSI) ligger rundt 52 i nøytralt territorium, noe som tyder på en pågående korreksjon uten bekreftelse på en trendvending.

Tokenet holder seg også under en langsiktig synkende trendlinje, noe som indikerer at nåværende prisbevegelse er en del av en korrigerende fase snarere enn starten på en ny oppadgående trend.

Når det gjelder viktige nivåer, ses initial støtte på 1,45 dollar, med et brudd som potensielt åpner døren mot 1,40 dollar. På oppsiden ligger motstanden på 1,50 dollar, etterfulgt av 1,61 dollar, som markerer den nylige toppen som avsluttet den forrige oppgangen.