Den amerikanske dollaren svekket seg, mens amerikanske aksjefutures falt og gull steg mandag etter at sentralbanksjef Jerome Powell sa at president Donald Trumps administrasjon hadde truet ham med straffeanmeldelser knyttet til renoveringsarbeid ved sentralbankens hovedkvarter.

Utviklingen utløste enestående bekymringer om den amerikanske sentralbankens uavhengighet fra politisk innflytelse, noe som ytterligere press på en ustabil start på 2026, som allerede har sett USA arrestere Venezuelas president Nicolás Maduro og en opptrapping i retorikken rundt potensiell kontroll over Grønland.

S&P 500-futurekontrakter falt med mer enn 0,5 %, mens gull – et tradisjonelt trygt tilfluktssted brukt for å sikre seg mot uro og inflasjon – klatret til et nytt rekordhøyt nivå, ettersom markedene priset inn en litt høyere sannsynlighet for amerikanske rentekutt på kort sikt.

De europeiske markedene åpnet rundt 0,2 % lavere fra rekordnivåer. Den sveitsiske francen, en annen tradisjonell trygg havn, steg 0,6 % til 0,796 mot dollaren, mens euroen steg 0,4 % til 1,168 dollar.

Lee Hardman, markedsanalytiker hos MUFG, sa at «denne siste utviklingen representerer en betydelig eskalering i konflikten mellom president Trump og sentralbanksjef Powell», og la til at «gjentatte angrep på den amerikanske sentralbankens uavhengighet fortsetter å utgjøre en nedsiderisiko for dollaren».

Futureskontrakter for føderale fonds ga ytterligere rentekutt på rundt tre basispunkter innregnet for i år. Selv om dette er beskjedent, signaliserer det en risiko for at sentralbanken kan bli presset mot en mer ekspansiv politikk.

Gullprisen steg til en ny rekord over 4600 dollar per unse, også støttet av økende geopolitiske spenninger rundt Iran, mens oljeprisene viste liten reaksjon.

Trump sa søndag at han vurderte en rekke sterke reaksjoner, inkludert militære alternativer, på den voldelige undertrykkelsen av protestene i Iran, som representerer en av de største utfordringene for landets geistlige etablissement siden den islamske revolusjonen i 1979.

Irans utenriksminister Abbas Araghchi sa mandag, i kommentarer oversatt til engelsk, at situasjonen var «fullstendig under kontroll».

Brent-råoljefutures falt 9 cent til rett over 63 dollar per fat i tidlig handel i London, mens den amerikanske West Texas Intermediate falt 10 cent til 59,02 dollar per fat.

Begge referanseindeksene hadde steget med mer enn 3 % forrige uke, noe som markerer den sterkeste ukentlige økningen siden oktober, ettersom Irans styrende myndigheter intensiverte tiltakene mot demonstranter.

Til tross for en nylig risikopremiedannelse i oljemarkedene, bagatelliserer investorer fortsatt trusselen om bredere forstyrrelser, selv om en større konflikt kan påvirke Hormuzstredet, ifølge Saul Kavonic, leder for energiforskning ved MST Marquee.

«Markedet sier: vis meg faktiske forsyningsforstyrrelser før du reagerer på en meningsfull måte», sa Kavonic.

Den andre hele uken i året vil etter planen by på amerikanske inflasjonsdata, kinesiske handelstall og starten på den amerikanske selskapsresultatsesongen, ledet av JPMorgan Chase og Bank of New York Mellon på tirsdag. Tradere så imidlertid ut til å se på disse hendelsene som sekundære foreløpig.

Powell svarte på Trump-administrasjonens trussel om strafferettslige tiltaler ved å beskrive trekket som et «påskudd» som hadde som mål å presse sentralbanken til å kutte renten.

I en uttalelse sa Powell, hvis periode utløper i mai, at «denne enestående handlingen må sees i den bredere konteksten av pågående trusler og vedvarende press fra administrasjonen».

Økonomer sa at utviklingen markerer en dramatisk eskalering i konflikten mellom Powell og Trump, som går tilbake til Powells tidlige år som Fed-leder fra 2018.

Andrew Lilley, sjefsrentestrateg i Barinque Investment Bank i Sydney, sa: «Trump drar i de gjenværende trådene av sentralbankuavhengighet.»

Han la til: «Investorer vil ikke ønske dette velkommen, men det viser faktisk at Trump har få verktøy igjen for å legge press. Rentene vil forbli der flertallet av medlemmene i Federal Open Market Committee ønsker dem.»

Dollaren var den største taperen, og falt selv mot valutaer som vanligvis svekkes i perioder med risiko, som australske og newzealandske dollar. Dollarindeksen falt med 0,4 % i europeisk handel, på vei mot sin største daglige nedgang siden midten av desember.

Dollaren endte 2025 på et svakt grunnlag, ned mer enn 9 % mot de viktigste valutaene. Dette gjenspeiler reduserte renteforskjeller etter rentekutt fra Federal Reserve, sammen med økende bekymringer over det amerikanske finansunderskuddet og politisk usikkerhet.

Ray Attrill, leder for valutastrategi i National Australia Bank, sa: «Denne åpne krigen mellom Federal Reserve og den amerikanske administrasjonen tegner absolutt ikke et positivt bilde for den amerikanske dollaren.»

Sølvprisene steg kraftig i det europeiske markedet mandag til en ny rekordhøyde, og forlenget oppgangen for andre gang på rad, støttet av den nåværende nedgangen i den amerikanske dollaren, som er under sterkt press midt i økende bekymringer om Federal Reserves uavhengighet, spesielt etter at det amerikanske justisdepartementet åpnet en kriminell etterforskning av styreleder Jerome Powell.

Denne rekordstore oppgangen ble også drevet av sterk etterspørsel etter metallet som tilfluktssteder, ettersom globale geopolitiske risikoer intensiveres, spesielt etter amerikanske trusler om potensielle militære angrep mot Iran.

Prisoversikt

• Sølvprisene i dag: Sølv steg med 5,9 % til 84,61 dollar per unse, en rekordhøy pris, fra et åpningsnivå på 79,91 dollar, som også markerte handelsbunnen.

• Ved fredagens oppgjør steg sølvprisen med 3,8 %, og registrerte sin første daglige oppgang på tre økter, støttet av fornyet kjøp fra småinvestorer.

• Hvitmetallen viste ukentlige gevinster på 9,75 % forrige uke, som markerte sin første ukentlige oppgang i 2026, drevet av sterk etterspørsel etter edle metaller midt i økende globale geopolitiske risikoer.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,45 % mandag, etter å ha trukket seg tilbake fra en fireukers topp og er på vei mot sitt første tap på fem økter. Dette gjenspeiler en bred svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Som kjent gjør en svakere amerikansk dollar dollarprisede råvarer og metaller mer attraktive for kjøpere som eier andre valutaer.

Utover profitttaking gjenspeiler dollarens fall fornyet bekymring for stabiliteten til Federal Reserve, verdens største sentralbank, etter at amerikanske påtalemyndigheter startet en offisiell kriminell etterforskning av styreleder Jerome Powell.

At det amerikanske justisdepartementet åpner en kriminell etterforskning av sentralbanksjefen blir sett på som et enestående skritt i amerikansk historie, og undergraver tilliten til uavhengigheten til amerikansk pengepolitikk alvorlig.

Analytikere advarer om at etterforskningen, som angivelig er relatert til Powells tidligere vitneforklaring, setter stabiliteten i det globale finanssystemet i fare og truer med å gi næring til økt volatilitet i finansmarkedene i tiden som kommer.

Powell brøt på sin side tausheten ved å bekrefte at han er gjenstand for den kriminelle etterforskningen, og ga en skarpt formulert beskjed til både myndigheter og markeder, der han understreket at han ikke vil gi etter for det han beskrev som skremselsforsøk fra president Donald Trumps administrasjon.

Ray Attrill, leder for valutastrategi ved National Australia Bank i Sydney, sa at Powell ser ut til å ha blitt lei av kritikk på avstand og tydeligvis går over til offensiven. Attrill la til at denne åpne konfrontasjonen mellom Federal Reserve og den amerikanske administrasjonen, hvis Powells bemerkninger tas på alvor, absolutt ikke støtter den amerikanske dollaren.

Globale geopolitiske spenninger

Iran har truet med å angripe amerikanske militærbaser i Midtøsten dersom president Trump gjennomfører sine fornyede trusler om å angripe landet til støtte for demonstranter. En menneskerettighetsorganisasjon rapporterte søndag at urolighetene i Iran har ført til mer enn 500 dødsfall.

Denne utviklingen kommer samtidig som Trump projiserer amerikansk makt globalt, etter at Venezuelas president Nicolás Maduro ble avsatt og diskusjoner om mulig annektering av Grønland gjennom kjøp eller makt.

Gullprisene steg i den europeiske handelen mandag, og fortsatte oppgangen for tredje dag på rad og startet en ny fase med rekordstor momentum, etter å ha passert nivået på 4600 dollar per unse for første gang noensinne.

Oppgangen ble støttet av den nåværende nedgangen i den amerikanske dollaren, som har kommet under sterkt press midt i økende bekymring for Federal Reserves uavhengighet, spesielt etter at det amerikanske justisdepartementet åpnet en kriminell etterforskning av styreleder Jerome Powell.

Den historiske økningen har også blitt drevet av etterspørsel etter metallet som tilfluktssteder, midt i økende globale geopolitiske risikoer, spesielt etter amerikanske trusler om å utføre militære angrep mot Iran.

Prisoversikt

• Gullprisen i dag: Gull steg med mer enn 2,0 % til 4 601,26 dollar per unse, noe som markerer en rekordhøy pris, fra et åpningsnivå på 4 509,14 dollar, med et bunnnivå også registrert på 4 509,14 dollar.

• Ved fredagens oppgjør steg edelmetallet med 0,75 %, og viste dermed sin andre daglige oppgang på rad midt i økende globale geopolitiske spenninger.

• Gullprisene steg med 4,1 % forrige uke, som var den første ukentlige oppgangen i 2026, drevet av sterk etterspørsel etter trygge havner.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen falt med rundt 0,3 % mandag, etter å ha falt fra en fireukers topp og er på vei mot sitt første tap på fem økter. Dette gjenspeiler en bred nedgang i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale konkurrenter.

Som kjent gjør en svakere amerikansk dollar gullbarrer denominert i dollar mer attraktivt for innehavere av andre valutaer.

Utover profitttaking har dollaren kommet under fornyet press på grunn av økende bekymring for stabiliteten til Federal Reserve, etter at amerikanske påtalemyndigheter formelt startet en kriminell etterforskning av styreleder Jerome Powell.

Det amerikanske justisdepartementets beslutning om å åpne en straffeetterforskning av en sittende sentralbanksjef er uten sidestykke i amerikansk historie og har alvorlig undergravd tilliten til uavhengigheten til amerikansk pengepolitikk.

Analytikere hevder at etterforskningen, som angivelig fokuserer på Powells tidligere vitneforklaringer, setter den globale finanssystemets stabilitet i fare og truer med å akselerere markedsvolatiliteten i tiden som kommer.

Jerome Powell brøt på sin side tausheten og bekreftet at han er gjenstand for kriminell etterforskning, og ga et tydelig budskap til både myndigheter og markeder. Han understreket at han ikke vil gi etter for det han beskrev som skremselsforsøk fra president Donald Trumps administrasjon.

Ray Attrill, leder for valutastrategi ved National Australia Bank i Sydney, sa at Powell ser ut til å være lei av kritikk på avstand og tydeligvis går over til offensiven. Attrill la til at denne åpne konfrontasjonen mellom Federal Reserve og den amerikanske administrasjonen, hvis Powells bemerkninger tas for pålydende, absolutt ikke støtter den amerikanske dollaren.

Globale geopolitiske spenninger

Iran truet med å angripe amerikanske militærbaser i Midtøsten dersom president Donald Trump følger opp de fornyede truslene om å angripe landet til støtte for demonstranter. En menneskerettighetsorganisasjon rapporterte søndag at urolighetene i Iran har ført til mer enn 500 dødsfall.

Denne utviklingen kommer samtidig som Trump projiserer amerikansk makt globalt, etter at Venezuelas president Nicolás Maduro ble fjernet og det diskusjoneres om å erverve Grønland ved kjøp eller tvang.

Gullutsikter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos OANDA, sa at geopolitisk risiko fundamentalt sett er den dominerende faktoren som påvirker metallprisene, og den primære driveren bak den sterke oppgangstakten som er sett i gull og sølv i dag.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med 2,57 tonn fredag, noe som brakte den totale beholdningen ned til 1 064,56 tonn, det laveste nivået siden 22. desember.

Euroen steg i den europeiske handelen mandag mot en kurv av globale valutaer, og startet en oppgang fra et fire ukers lavpunkt mot amerikanske dollar og var på vei mot sin første oppgang på fem dager. Bevegelsen ble støttet av kjøp på lavere nivåer, sammen med økende nedsidepress på amerikanske dollar midt i økende bekymringer om Federal Reserves uavhengighet, spesielt etter at det amerikanske justisdepartementet åpnet en kriminell etterforskning av styreleder Jerome Powell.

Med avtagende inflasjonspress for beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken, har forventningene om minst ett europeisk rentekutt i år styrket seg. For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på ytterligere viktige økonomiske data fra eurosonen.

Prisoversikt

• Euro i dag: Euroen steg 0,3 % mot dollaren til 1,1671, fra et åpningsnivå på 1,1634, etter å ha nådd et lavpunkt på 1,1622 i handelsdag.

• Euroen endte fredag ned 0,2 % mot dollaren, noe som markerte sitt fjerde daglige tap på rad, etter å ha nådd et fireukers lavpunkt på 1,1618, etter sterkere enn forventede data for det amerikanske arbeidsmarkedet.

• Forrige uke falt euroen med 0,75 % mot dollaren, den andre ukentlige nedgangen på rad, midt i økende satsinger på et rentekutt i Europa i år.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen falt med rundt 0,3 % mandag, etter å ha falt fra en fireukers topp og er på vei mot sitt første tap på fem økter. Dette gjenspeiler en bred tilbakegang i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale konkurrenter.

Utover profitttaking svekket dollaren seg midt i fornyet bekymring for stabiliteten i Federal Reserve, etter at amerikanske påtalemyndigheter formelt åpnet en kriminell etterforskning av styreleder Jerome Powell.

Det amerikanske justisdepartementets beslutning om å iverksette en kriminell etterforskning av en sittende sentralbanksjef er enestående i amerikansk historie og har rystet tilliten til uavhengigheten til amerikansk pengepolitikk.

Analytikere hevder at etterforskningen, som angivelig er relatert til Powells tidligere vitneforklaring, setter stabiliteten i det globale finanssystemet i fare og truer med å øke markedsvolatiliteten i tiden som kommer.

Jerome Powell brøt på sin side tausheten og bekreftet at han er gjenstand for kriminell etterforskning, og ga et tydelig budskap til både myndigheter og markeder. Han understreket at han ikke vil gi etter for det han beskrev som skremselsforsøk fra Trump-administrasjonen.

Ray Attrill, leder for valutastrategi ved National Australia Bank i Sydney, sa at Powell ser ut til å være lei av kritikk på avstand og tydeligvis går over til offensiven. Attrill la til at denne åpne konfrontasjonen mellom Federal Reserve og den amerikanske administrasjonen, hvis Powells bemerkninger tas for pålydende, absolutt ikke støtter den amerikanske dollaren.

Europeiske renter

• Data som ble publisert forrige uke viste en nedgang i den samlede inflasjonen i hele Europa i desember, noe som tyder på at inflasjonspresset i Den europeiske sentralbanken avtar.

• Etter disse dataene steg pengemarkedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i februar fra 10 % til 25 %.

• Traderne justerte forventningene fra at renten forble uendret gjennom hele året til minst ett rentekutt på 25 basispunkter.

• For å kunne prise disse forventningene ytterligere, venter investorene på ytterligere data fra euroområdet om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger.