Den amerikanske dollaren falt mot de fleste større valutaene på fredag, ettersom forventningene om ytterligere renteøkninger fra Federal Reserve avtok noe etter de siste økonomiske dataene og lavere oljepriser. Dette gjorde at den japanske yenen – som fortsatt er i en sone som kan utløse offisiell intervensjon – kunne gjenvinne noe styrke.

Til tross for nedgangen var dollaren fortsatt på vei til å avslutte uken høyere, og den var fortsatt på vei mot sin sterkeste månedlige utvikling siden juli 2025, med gevinster på litt over 2,3 %.

Data som ble offentliggjort torsdag viste at en av de viktigste inflasjonsindikatorene i USA var i tråd med økonomenes forventninger. Samtidig falt oljeprisene med mer enn 3 % på fredag, noe som bidro til å roe ned markedets forventninger om ytterligere renteøkninger.

Dollarsalget forventes å forbli begrenset foreløpig, ettersom investorer fortsetter å fokusere på renteforskjeller mellom de største økonomiene. Tradere forventer fortsatt at Federal Reserve vil heve rentene gitt den sterke amerikanske økonomien, mens lavere energipriser har presset forventningene til kortsiktige politiske tiltak fra institusjoner som Den europeiske sentralbanken tilbake.

«Vi har sett noe gevinsttaking, kanskje relatert til månedssluttstrømmene, men jeg tror den nåværende dollarbevegelsen kan vare litt lenger», sa Nick Kennedy, valutastrateg i Lloyds Bank i London.

«Alt i alt er det nok en gang renteforskjeller som driver markedsbevegelsene», la han til.

Den amerikanske dollarindeksen, som måler dollaren mot en kurv av seks store valutaer, falt 0,3 % til 101,19 etter å ha fått momentum under den europeiske handelen i London.

Indeksen hadde allerede falt noe tilbake fra den over ett års høyeste noteringen som ble nådd tidligere denne uken.

Euroen steg med omtrent en tredjedel prosent til 1,13321 dollar, mens pundet steg med 0,25 % til 1,3219 dollar.

De amerikanske pengemarkedene priser fullt inn en renteheving på 25 basispunkter fra Federal Reserve innen utgangen av året.

Japanske yen forblir i faresonen midt i bekymringer om intervensjon

Den japanske yenen steg 0,1 % mot dollaren til ¥161,60 per dollar etter å ha svekket seg til et toårs lavpunkt på ¥161,95 på torsdag. En bevegelse utover ¥161,96 ville plassere den japanske valutaen på sitt svakeste nivå siden 1986.

Mange markedsaktører ser på en bevegelse utover ¥160 per dollar som en rød linje for japanske tjenestemenn som kan utløse intervensjon i valutamarkedet.

Flere banker skyndte seg å revidere prognosene sine for tidspunktet for den neste rentehevingen fra Bank of Japan etter at data som ble publisert fredag viste at kjerneinflasjonen i Tokyo akselererte i juni, noe som ga ytterligere støtte til yenen.

Kamal Sharma, leder for G10 FX Strategy i Bank of America, sa at det finnes rimelige argumenter for hvorfor japanske myndigheter ikke har intervenert så langt.

«Yenen er ikke den valutaen som opplever den største bevegelsen. Etter G10-standarder har vi ikke sett spesielt skarpe eller overdrevne bevegelser spesifikt knyttet til yenen», sa Sharma.

Han la til: «Markedet er posisjonert short i yen, men tempoet i bevegelsen rettferdiggjør kanskje ikke intervensjon ennå.»

USD/JPY har bare steget med 0,17 % så langt denne uken.

I andre valutamarkeder falt den australske dollaren med 0,14 % til 0,6901 amerikanske dollar.

I mellomtiden steg Bitcoin med 0,2 % til 59 481 dollar, noe som reduserte tidligere gevinster etter å ha falt tidligere denne uken til sitt laveste nivå siden september 2024.

Gullprisene steg i den europeiske handelen fredag, og forlenget oppgangen for andre gang på rad fra syvmånedersbunnen, støttet av kjøp på billige gullpriser rundt 4000 dollar per unse og den nåværende nedgangen i den amerikanske dollaren.

Inflasjonstallene i USA var stort sett i tråd med forventningene, mens blandede kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve reduserte sannsynligheten for rentehevinger i USA senere i år.

Prisen

• Gullprisen i dag: Gull steg med 0,6 % til 4 050,77 dollar per unse, fra et åpningsnivå på 4 026,14 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 3 983,15 dollar.

• Ved torsdagens oppgjør steg gullprisen med 0,7 %, den første oppgangen på de tre siste øktene, som en del av en oppgang fra et sjumåneders lavpunkt på 3 959,49 dollar per unse.

Ukentlig ytelse

Så langt denne uken, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, er gullprisene nede med rundt 2,5 % og er på vei til å vise sitt fjerde ukentlige fall på rad.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med 0,25 % på fredag, og forlenget dermed tapet for andre gang på rad og beveget seg lenger bort fra et 13-måneders høydepunkt. Dette gjenspeiler fortsatt svakhet i dollaren mot en kurv av store og små valutaer.

En svakere amerikansk dollar gjør gullbarrer denominert i dollar mer attraktive for innehavere av andre valutaer.

I tillegg til fortsatt gevinsttaking, svekket dollaren seg etter at amerikanske inflasjonsdata samsvarte med forventningene, mens tjenestemenn i Federal Reserve ga blandede signaler om årets pengepolitikk.

Presidenten i Chicagos sentralbank, Austin Goolsbee, sa at det er et «glimt av håp» når det gjelder tjenesteinflasjon, selv om det underliggende prispresset fortsatt er for høyt og beveger seg i feil retning.

I mellomtiden sa John Williams, president i New Yorks sentralbank, at inflasjonen fortsatt er for høy, og at rentepolitikken er «godt posisjonert» til å redusere prispresset.

Amerikanske renter

• Etter inflasjonsdataene og kommentarene fra Federal Reserve viste CME Groups FedWatch-verktøy at markedene økte sannsynligheten for at Federal Reserve ville holde renten uendret på julimøtet fra 66 % til 72 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter falt fra 34 % til 28 %.

• Markedene økte også sannsynligheten for uendring i rentene på desembermøtet fra 16 % til 23 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter sank fra 84 % til 77 %.

• For å revurdere disse forventningene følger investorene nøye med på kommende økonomiske data fra USA, samt ytterligere kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

Gullutsikter

David Meger, direktør for metallhandel hos High Ridge Futures, sa at dataene for personlig forbruk (PCE) stort sett virket i tråd med forventningene, noe som er en av grunnene til at gullprisene har holdt seg relativt stabile i dag.

Meger la til at inflasjonspresset vil forbli hovedtemaet i tiden fremover, og at dette er en av årsakene til gullprisens fall de siste øktene.

SPDR

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med 6,28 tonn torsdag, noe som markerer en tredje daglig nedgang på rad og bringer den totale beholdningen ned til 1 007,08 tonn, det laveste nivået siden 26. september 2025.

Euroen steg i den europeiske handelen fredag mot en kurv av globale valutaer, og forlenget dermed oppgangen for andre gang på rad fra et 13-måneders lavpunkt mot amerikanske dollar. Dette ble støttet av kjøp og en svakere amerikansk valuta etter blandede kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve.

De nyeste økonomiske anslagene tyder på at lavere oljepriser bidrar til å lette inflasjonspresset på beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken, noe som reduserer sannsynligheten for en ny renteøkning i Europa senere i år.

Prisen

• Eurokursen i dag: Euroen steg rundt 0,1 % mot amerikanske dollar til 1,1377 dollar, opp fra et åpningsnivå på 1,1369 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 1,1354 dollar.

• Euroen avsluttet torsdagens handel med en oppgang på 0,1 % mot dollaren, den første oppgangen på fire handelsøkter, etter å ha nådd et 13-måneders lavpunkt på 1,1325 dollar dagen før.

Ukentlig ytelse

Så langt denne uken, som offisielt avsluttes med dagens oppgjør, er den europeiske fellesvalutaen ned rundt 0,8 % mot amerikanske dollar og er på vei til å registrere sitt andre ukentlige tap på rad på grunn av Federal Reserves haukeaktige utsikter.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med rundt 0,1 % på fredag, og forlenget dermed tapet for andre gang på rad og beveget seg lenger bort fra et 13-måneders høydepunkt. Dette gjenspeiler fortsatt lettelse i dollaren mot en kurv av store valutaer.

I tillegg til fortsatt gevinsttaking svekket dollaren seg etter at amerikanske inflasjonsdata kom i tråd med forventningene, mens tjenestemenn i Federal Reserve ga blandede signaler angående pengepolitikkens retning i år.

Presidenten i Chicagos sentralbank, Austin Goolsbee, sa at det er et «glimt av håp» når det gjelder tjenesteinflasjon, selv om det underliggende prispresset fortsatt er for høyt og beveger seg i feil retning.

I mellomtiden sa John Williams, president i New Yorks sentralbank, at inflasjonen fortsatt er for høy, og at rentepolitikken er «godt posisjonert» til å redusere prispresset.

Globale oljepriser

De globale oljeprisene falt med mer enn 1,5 % på fredag, og gjenopptok dermed tapene som ble midlertidig stoppet i forrige økt, og er på vei til å teste firemånedersbunnnivåene midt i forventninger om jevnere råoljestrømmer gjennom Hormuzstredet.

Lavere oljepriser bidrar til å dempe bekymringene for akselererende inflasjon, noe som forsterker argumentene for at Den europeiske sentralbanken bør la pengepolitikken være uendret i en lengre periode i år.

Europeiske renter

• Rapporter: Den europeiske sentralbanken vurderer å sette normaliseringen av pengepolitikken på pause i juli dersom energiprisene holder seg på dagens nivå.

• Pengemarkedene priser for tiden sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter fra ECB i juli til rundt 30 %.

• Investorer venter på ytterligere data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst for å revurdere disse forventningene.

Den japanske yenen steg i asiatisk handel fredag mot en kurv av store og små valutaer, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et toårs lavpunkt mot amerikanske dollar midt i betydelig kjøpsinteresse på lave nivåer.

Toårsbunnen er nå bare ett poeng unna yenens svakeste nivåer siden 1986, noe som har fått valutaen til å bevege seg bort fra disse nivåene ettersom japanske myndigheter følger nøye med på valutamarkedet og fortsetter å advare om mulige intervensjoner for å dempe overdreven svakhet og volatilitet.

Prisen

• Japansk yen-kurs i dag: Den amerikanske dollaren falt mer enn 0,1 % mot yenen til ¥161,60, fra et åpningsnivå på ¥161,78, etter å ha nådd en intradagshøyde på ¥161,853.

• Yenen avsluttet torsdagens handel lite endret mot dollaren etter tidligere å ha nådd et toårsbunnpunkt på ¥161,94, bare ett poeng unna 40-årsbunnpunktet på ¥161,95.

Ukentlig ytelse

Så langt denne uken, som offisielt avsluttes med dagens oppgjørskurser, er den japanske yenen ned 0,25 % mot amerikanske dollar og er på vei til å rapportere sitt andre ukentlige tap på rad.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt med rundt 0,1 % på fredag, og forlenget dermed tapet for andre gang på rad og beveget seg lenger bort fra et 13-måneders høydepunkt. Dette gjenspeiler fortsatt lettelse i dollaren mot en kurv av store valutaer.

I tillegg til fortsatt gevinsttaking svekket dollaren seg etter at amerikanske inflasjonsdata kom i tråd med forventningene, mens tjenestemenn i Federal Reserve ga blandede signaler angående pengepolitikkens retning i år.

Presidenten i Chicagos sentralbank, Austin Goolsbee, sa at det er et «glimt av håp» når det gjelder tjenesteinflasjon, selv om det underliggende prispresset fortsatt er for høyt og beveger seg i feil retning.

I mellomtiden sa John Williams, president i New Yorks sentralbank, at inflasjonen fortsatt er for høy, og at rentepolitikken er «godt posisjonert» til å fortsette å redusere prispresset.

Japanske myndigheter

Japanske myndigheter overvåker nøye bevegelsene i valutamarkedet, spesielt ettersom yenen nærmer seg sitt svakeste nivå på 40 år etter å ha brutt over den viktigste terskelen på ¥160 per dollar, et nivå som i stor grad blir sett på som en rød linje som kan utløse fornyet intervensjon for å støtte valutaen.

Tidligere denne uken holdt den japanske finansministeren Satsuki Katayama et nettmøte med USAs finansminister Scott Bessent midt i økende bekymring for kraftig valutavolatilitet.

Ifølge kilder sitert av Reuters fokuserte diskusjonene på foreslåtte tiltak for å håndtere yenens historiske svakhet, inkludert muligheten for intervensjon i valutamarkedet.

Katayama understreket at japanske myndigheter er fullt forberedt på å iverksette avgjørende tiltak og gripe direkte inn i valutamarkedet når som helst for å beskytte yenen mot spekulative bevegelser.

Synspunkter og analyser

• Matt Simpson, senior markedsanalytiker hos StoneX, sa at Japans finansdepartement kan være bekymret for at USD/JPY stiger til sitt høyeste nivå i 2024.

• Simpson la til at beslutningstakere også kan føle seg maktesløse til å handle, ettersom intervensjon mot en haukeaktig sentralbank og sterke amerikanske økonomiske data kan vise seg kostbart og ineffektivt.

• Tidligere styremedlem i Bank of Japan, Sayuri Shirai, sa at yenen kunne svekkes til ¥165 per dollar dersom den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) hever renten senere i år.

Kjerneinflasjon i Tokyo

Data som ble offentliggjort i Japan fredag viste at kjernekonsumprisene i Tokyo steg med 1,6 % i juni, i tråd med markedets forventninger og akselererte fra 1,3 % i mai.

Til tross for forbedringen er inflasjonen fortsatt under Bank of Japans mål på 2 %, noe som understreker fortsatt svakhet i det underliggende prispresset og reduserer sannsynligheten for ytterligere renteøkninger i år.

Japanske renter

• Et sammendrag av meningene fra Bank of Japans rentemøte i juni, som ble publisert onsdag, viste at noen styremedlemmer etterlyste ytterligere pengepolitiske innstramminger for å flytte styringsrenten nærmere nivåer som anses som nøytrale for økonomien.

• Markedene priser for tiden sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter på Bank of Japans julimøte til mindre enn 25 %.

• Investorer venter på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan for å kunne revurdere disse forventningene.