Den amerikanske dollaren svekket seg mot en kurv av store valutaer på mandag, selv om den holdt seg nær forrige ukes høydepunkter, ettersom fornyede spenninger i Midtøsten presset globale obligasjonsrenter høyere, mens fortsatt svakhet i den japanske yenen holdt tradere årvåkne for mulige inngrep fra japanske myndigheter.

Euroen steg med 0,1 % til 1,1635 dollar, mens det britiske pundet steg med 0,2 % til 1,3351 dollar.

Dollarindeksen – som måler den amerikanske valutaen mot en kurv av seks hovedvalutaer – falt litt ned til 99,12 poeng, etter å ha registrert sin sterkeste ukentlige utvikling på tre måneder i forrige uke.

Barclays-analytikere skrev i et notat: «Forholdene i risiko- og obligasjonsmarkedet ser ut til å forverres, mens miljøet blir stadig mer støttende for en forlengelse av dollarens oppgang denne uken.»

De la til at tegn på at Hormuzstredet kan forbli stengt lenger skaper ytterligere oppadgående press, og bemerket at dollaren har en tendens til å stige mellom 0,5 % og 1 % for hver 10 % økning i oljeprisen.

Oljeprisene steg mandag, med Brent-råolje som steg mer enn 1 % til over 110 dollar per fat, etter at et kjernekraftverk i De forente arabiske emirater ble angrepet og forsøkene på å avslutte den amerikansk-israelske krigen mot Iran stoppet opp.

Risikoappetitten ble også skadet av et forverret globalt obligasjonssalg, ettersom høyere energipriser drev med inflasjonsbekymringer og styrket forventningene om ytterligere rentehevinger fra store sentralbanker.

Renten på amerikanske 10-årige statsobligasjoner steg til 4,6310 %, mens renten på toårige statsobligasjoner nådde 4,1020 %, og begge lå nær sine høyeste nivåer siden februar 2025.

Michael Pfister, valutastrateg i Commerzbank, sa at endrede renteforventninger og den påfølgende økningen i obligasjonsrenter var de viktigste driverne bak dollarens relative robusthet.

Han la til:

«Selv om markedets forventninger til den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) tidlig endret seg mot en mer haukeaktig holdning, hadde investorene i utgangspunktet vært motvillige til å prise inn renteøkninger. Det endret seg forrige uke, da Fed-forventningene opplevde det største skiftet blant G10-valutaene.»

Referatet fra det siste møtet i Federal Reserve og amerikanske PMI-tall som kommer denne uken, forventes å bidra til å avklare hvor bekymret politikerne er for vedvarende inflasjon og om momentumet i den økonomiske aktiviteten forblir intakt, ifølge Christopher Wong, valutastrateg i OCBC Bank.

Markedene priser nå inn mer enn 50 % sannsynlighet for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil heve renten innen desember, ifølge CMEs FedWatch-verktøy.

Investorer følger også møtet mellom finansministrene og sentralbanksjefene i G7-landene i Paris mandag og tirsdag, der diskusjonene forventes å fokusere på måter å få en permanent slutt på krigen i Iran.

I Asia ble den japanske yenen handlet til 158,9 per dollar, nær det svakeste nivået siden 29. april, noe som holdt investorene på vakt for mulige inngrep fra japanske myndigheter.

Tokyo intervenerte flere ganger i valutamarkedet i slutten av april og begynnelsen av mai, noe som bidro til at yenen steg med omtrent 3,5 % i dagene etter, selv om valutaen allerede har gitt avkall på rundt 7 % av denne gevinsten.

I mellomtiden svekket Kinas offshore yuan seg til 6,808 per dollar. Møter mellom USAs president Donald Trump og Kinas president Xi Jinping forrige uke ga ingen større gjennombrudd, mens data som ble offentliggjort mandag viste at den kinesiske økonomiske veksten mistet momentum i løpet av april.

Gullprisene falt i den europeiske handelen mandag, og forlenget tapene for femte økt på rad og nådde sine laveste nivåer på nesten to måneder, presset av økende spenninger mellom USA og Iran, sammen med stigende amerikanske dollar- og globale oljepriser.

Med økende inflasjonspress på beslutningstakere fra Federal Reserve, har forventningene om minst én renteheving i USA i år økt, ettersom investorer venter på ytterligere økonomiske data og kommentarer fra Federal Reserve.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: Gullprisene falt med 1,3 % til 4 480,43 dollar, det laveste nivået siden 30. mars, fra et åpningsnivå på 4 540,58 dollar, mens de registrerte en intradagshøyde på 4 559,95 dollar.

• Ved fredagens oppgjør falt gullprisene med 2,4 %, noe som markerer den fjerde daglige nedgangen på rad, etter at renten på amerikanske 10-årige statsobligasjoner steg til sine høyeste nivåer på et år.

• Gullprisene falt med rundt 3,7 % forrige uke, og registrerte dermed sin tredje ukentlige nedgang på en måned og det største ukentlige tapet siden mars. Dette skyldes bekymringer om global inflasjon og økende forventninger om høyere renter.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med 0,15 % mandag, og fortsatte dermed oppgangen for sjette økt på rad og nådde sitt høyeste nivå på seks uker. Dette gjenspeiler fortsatt bred styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og sekundære valutaer.

Dollaren fikk ytterligere støtte fra stigende amerikanske statsobligasjonsrenter, som steg til sitt høyeste nivå på et år, ettersom investorer veddet på at Federal Reserve vil heve renten minst én gang i år.

Investorer fortsetter også å kjøpe amerikanske dollar som en trygg havn, ettersom fornyede spenninger mellom USA og Iran presset oljeprisene opp og svekket risikoappetitten på grunn av pågående salg i obligasjonsmarkedet.

Analytikere hos Barclays sa i et notat: «Risiko- og obligasjonsmarkedsforholdene ser ut til å forverres, og miljøet er fortsatt støttende for ytterligere dollargevinster denne uken.»

De la til at tegn på at Hormuzstredet kan forbli stengt i en lengre periode skaper oppoverpress, og bemerket at dollaren har en tendens til å stige mellom 0,5 % og 1 % for hver 10 % økning i oljeprisen.

Globale oljepriser

Globale oljepriser steg med mer enn 2 % mandag, og forlenget oppgangen for tredje økt på rad og nådde sitt høyeste nivå på to uker, midt i frykt for fornyet militær konfrontasjon mellom USA og Iran og fortsatt stenging av Hormuzstredet for internasjonale oljetankere.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• USAs president Donald Trump kom med en streng advarsel til Iran og sa at «tiden renner ut veldig raskt for å komme til en fredsavtale, ellers vil det ikke være noe igjen».

• Trump forbereder seg på å holde et viktig møte i situasjonsrommet i Det hvite hus med nasjonale sikkerhetsledere for å diskutere planer for å gjenoppta militære angrep mot iranske energianlegg og infrastruktur.

• Trump hadde en telefonsamtale som varte i over en halvtime med Israels statsminister Benjamin Netanyahu for å diskutere alternativer for å gjenoppta fullskala militæraksjon.

• De forente arabiske emirater kunngjorde at de etterforsker kilden til droneangrepet, mens Saudi-Arabia avlyttet tre droner i irakisk luftrom.

• En iransk tjenestemann advarte om «overraskelsesscenarioer» dersom USA gjenopptar militærangrepene mot Teheran.

Amerikanske renter

• Data som ble publisert i USA forrige uke viste at konsumprisene i april steg i det raskeste tempoet på tre år, mens produsentprisene økte i det sterkeste tempoet på fire år, noe som fremhever fornyet inflasjonspress på beslutningstakere i Federal Reserve.

• Ifølge CME FedWatch-verktøyet priser markedene for tiden inn en sannsynlighet på 45 % for en renteheving fra Federal Reserve i desember, sammenlignet med litt over 16 % i begynnelsen av mai.

• Markedene økte også prisingen for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) skulle holde renten uendret på junimøtet fra 93 % til 99 % forrige uke, mens prisingen for et rentekutt på 25 basispunkter falt fra 7 % til 1 %.

• Investorer følger nøye med på ytterligere økonomiske data fra USA, i tillegg til referatet fra det siste møtet i Federal Reserve som etter planen skal publiseres onsdag, for å revurdere disse forventningene.

Gullutsikter

Edward Meir, analytiker hos Marex, sa: «Edelmetaller står overfor sterkt salgspress av flere grunner. Dollaren er ekstremt sterk, og vi ser stigende obligasjonsrenter ikke bare i USA, men også globalt.»

Meir la til: «Kina har tilbudt lite meningsfull hjelp med å løse konflikten i Midtøsten, så vi fortsetter å se høyere råoljepriser, noe som forsterker inflasjonsforventningene, og dette har hatt en betydelig negativ innvirkning på metallprisene.»

SPDR-fondet

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med rundt 2,57 tonn på fredag, noe som brakte den totale beholdningen ned til 1 037,42 tonn, en nedgang fra 1 039,99 tonn, som hadde vært det høyeste nivået siden 28. april.

Euroen svekket seg i den europeiske handelen mandag mot en kurv av globale valutaer, og forlenget dermed tapene mot amerikanske dollar for sjette gang på rad og nådde sitt laveste nivå på seks uker. Investorer fortsatte å kjøpe amerikanske dollar som et foretrukket tilfluktssted midt i økende geopolitiske spenninger i Midtøsten, spesielt etter Trumps siste advarsler til Iran.

Oljeprisene fortsetter å stige i de globale markedene, noe som øker inflasjonspresset på beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken og styrker forventningene om en europeisk renteheving i juni.

Prisoversikt

• Eurokursen i dag: Euroen falt med 0,15 % mot dollaren til 1,1608 dollar, det laveste nivået siden 8. april, fra dagens åpningsnivå på 1,1625 dollar, mens den registrerte en intradagshøyde på 1,1626 dollar.

• Euroen endte fredag ned 0,4 % mot dollaren, noe som markerte sitt femte daglige tap på rad, etter nok en kraftig økning i amerikanske statsobligasjonsrenter.

• Euroen falt 1,35 % mot dollaren forrige uke, og registrerte dermed sitt første ukentlige fall på tre uker og sitt største ukentlige tap siden mars. Dette skyldes frykt for en fornyet Iran-konflikt og stigende globale oljepriser.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med 0,15 % mandag, og fortsatte dermed oppgangen for sjette økt på rad og nådde sitt høyeste nivå på seks uker. Dette gjenspeiler fortsatt bred styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Dollaren fikk ytterligere støtte fra stigende amerikanske statsobligasjonsrenter, som steg til sitt høyeste nivå på et år, ettersom investorer veddet på at Federal Reserve vil heve renten minst én gang i år.

Data som ble publisert i USA forrige uke viste at konsumprisene i april steg i det raskeste tempoet på tre år, mens produsentprisene økte i det sterkeste tempoet på fire år, noe som understreker fornyet inflasjonspress på beslutningstakere i Federal Reserve.

Ifølge CMEs FedWatch-verktøy priser markedene for tiden inn en 45 % sannsynlighet for en renteheving fra Federal Reserve i desember, sammenlignet med litt over 16 % i begynnelsen av mai.

Investorer fortsetter også å kjøpe amerikanske dollar som en trygg havn, ettersom fornyede spenninger i Midtøsten presset oljeprisene opp og svekket risikoappetitten på grunn av pågående salg av obligasjonsmarkedet.

Meninger og analyser

• Analytikere hos Barclays sa i et notat: «Risiko- og obligasjonsmarkedsforholdene ser ut til å forverres, og miljøet er fortsatt støttende for ytterligere dollargevinster denne uken.»

• De la til at indikasjoner på at Hormuzstredet kan forbli stengt i en lengre periode skaper et oppadgående press, og bemerket at dollaren har en tendens til å stige mellom 0,5 % og 1 % for hver 10 % økning i oljeprisen.

• Christopher Wong, strateg i OCBC Bank, sa: «På kort sikt kan den amerikanske dollaren forbli bedre støttet ved fall dersom rentene holder seg høye og markedene fortsetter å forvente en mer haukeaktig reaksjon fra Federal Reserve.»

Globale oljepriser

Globale oljepriser steg med mer enn 2 % mandag, og forlenget oppgangen for tredje økt på rad og nådde sitt høyeste nivå på to uker, midt i frykt for fornyet militær konfrontasjon mellom USA og Iran og fortsatt stenging av Hormuzstredet for internasjonale oljetankere.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• USAs president Donald Trump kom med en streng advarsel til Iran og sa at «tiden renner ut veldig raskt for å komme til en fredsavtale, ellers vil det ikke være noe igjen».

• Trump forbereder seg på å holde et viktig møte i situasjonsrommet i Det hvite hus med nasjonale sikkerhetsledere for å diskutere planer for å gjenoppta militære angrep mot iranske energianlegg og infrastruktur.

• Trump hadde en telefonsamtale som varte i over en halvtime med Israels statsminister Benjamin Netanyahu for å diskutere alternativer for å gjenoppta fullskala militæraksjon.

• De forente arabiske emirater kunngjorde at de etterforsker kilden til droneangrepet, mens Saudi-Arabia avlyttet tre droner i irakisk luftrom.

• En iransk tjenestemann advarte om «overraskelsesscenarioer» dersom USA gjenopptar militærangrepene mot Teheran.

Europeiske renter

• Midt i stigende globale oljepriser fortsetter pengemarkedene å prise med mer enn 50 % sannsynlighet for at Den europeiske sentralbanken vil heve renten med 25 basispunkter i juni.

• Investorer venter på ytterligere økonomiske data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger for å kunne revurdere disse forventningene.

Den japanske yenen svekket seg i asiatisk handel mandag mot en kurv av store og sekundære valutaer, og forlenget dermed tapet mot den amerikanske dollaren for sjette gang på rad og nådde sitt laveste nivå på tre uker, ettersom frykten for en fornyet Iran-konflikt drev investorer mot den amerikanske valutaen som et foretrukket tryggt tilfluktssted.

Oljeprisene fortsetter å stige i de globale markedene, noe som øker inflasjonspresset på beslutningstakere i Bank of Japan og styrker forventningene om en japansk renteheving i juni.

Prisoversikt

• Japansk yen-kurs i dag: Dollaren steg mot yenen med 0,2 % til ¥159,05, det høyeste nivået siden 30. april, fra dagens åpningsnivå på ¥158,72, mens den registrerte et intradagsbunnnivå på ¥158,68.

• Yenen endte fredag ned 0,25 % mot dollaren, som markerer sitt femte daglige tap på rad, på grunn av stigende renter på amerikanske statsobligasjoner.

• Yenen falt 1,3 % mot dollaren forrige uke, og registrerte dermed sitt første ukentlige fall på tre uker og sitt største ukentlige tap siden februar. Dette fulgte etter at amerikanske inflasjonsdata kom inn over markedsforventningene.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med 0,15 % mandag, og fortsatte dermed oppgangen for sjette økt på rad og nådde et seksukers høydepunkt. Dette gjenspeiler fortsatt bred styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Dollaren fikk ytterligere støtte fra stigende amerikanske statsobligasjonsrenter, som steg til sitt høyeste nivå på et år, ettersom investorer veddet på at Federal Reserve vil heve renten minst én gang i år.

Data som ble publisert i USA forrige uke viste at konsumprisene i april steg i det raskeste tempoet på tre år, mens produsentprisene økte i det sterkeste tempoet på fire år, noe som understreker fornyet inflasjonspress på beslutningstakere i Federal Reserve.

Ifølge CMEs FedWatch-verktøy priser markedene nå inn en 45 % sannsynlighet for en renteheving fra Federal Reserve i desember, opp fra litt over 16 % i begynnelsen av mai.

Investorer fortsetter også å kjøpe amerikanske dollar som en trygg havn, ettersom fornyede spenninger i Midtøsten bidro til å heve oljeprisene og redusere risikoappetitten midt i det pågående salget av obligasjonsmarkedet.

Globale oljepriser

Globale oljepriser steg med mer enn 2 % mandag, og forlenget oppgangen for tredje økt på rad og nådde sitt høyeste nivå på to uker, midt i frykt for fornyet militær konfrontasjon mellom USA og Iran og fortsatt stenging av Hormuzstredet for internasjonale oljetankere.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• USAs president Donald Trump kom med en streng advarsel til Iran og sa at «tiden renner ut veldig raskt for å komme til en fredsavtale, ellers vil det ikke være noe igjen».

• Trump forbereder seg på å holde et viktig møte i situasjonsrommet i Det hvite hus med nasjonale sikkerhetsledere for å diskutere planer for å gjenoppta militære angrep mot iranske energianlegg og infrastruktur.

• Trump hadde en telefonsamtale som varte i over en halvtime med Israels statsminister Benjamin Netanyahu for å diskutere alternativer for å gjenoppta fullskala militæraksjon.

• De forente arabiske emirater kunngjorde at de etterforsker kilden til droneangrepet, mens Saudi-Arabia avlyttet tre droner i irakisk luftrom.

• En iransk tjenestemann advarte om «overraskelsesscenarioer» dersom USA gjenopptar militærangrepene mot Teheran.

Ekstra japansk budsjett

Det er ventet at Japans statsminister Sanae Takaichi vil instruere regjeringen mandag til å vurdere å utarbeide en ekstra budsjettpakke, selv om størrelsen på pakken ennå ikke er fastsatt.

En regjeringskilde med kjennskap til saken fortalte Reuters mandag at Japan sannsynligvis vil utstede ny gjeld som en del av finansieringen av et planlagt tilleggsbudsjett som har som mål å lette de økonomiske konsekvensene av krigen i Midtøsten.

Japanske renter

• Midt i stigende globale oljepriser fortsetter markedene å prise med omtrent 80 % sannsynlighet for at Bank of Japan vil heve renten med et kvart prosentpoeng på junimøtet.

• Investorer venter på ytterligere japanske data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger for å kunne revurdere disse forventningene.