Den amerikanske dollaren falt mandag og forble nær flerårige laveste nivå mot store valutaer, ettersom tradere avventet eventuelle handelsrelaterte utviklinger før onsdagens frist satt av president Donald Trump for å begynne å håndheve nye tollsatser.

De fleste av USAs handelspartnere forventes å møte betydelige tolløkninger når den 90 dager lange fristen for «frigjøringsdagen» utløper. Trump uttalte søndag at de nye tollsatsene vil tre i kraft fra 1. august.

Presidenten la til at administrasjonen hans er nær ved å ferdigstille flere handelsavtaler i løpet av de kommende dagene, og at han senere mandag vil kunngjøre en liste over rundt 12 land som vil motta brev med detaljer om de nye forhøyede tollsatsene.

Trump truet også med en ytterligere toll på 10 % på land som han sa «inngår i BRICS-gruppens anti-amerikanske politikk».

Så langt har bare Storbritannia, Kina og Vietnam inngått handelsavtaler med Trump-administrasjonen. Samtalene med Japan og EU har kommet sakte, noe som har vekket bekymring i markedet for at Tokyo og Brussel kanskje ikke klarer å ferdigstille avtalene før fristen.

Innvirkning på risikosensitive valutaer

Usikkerheten rundt de nye tollsatsene påvirket spesielt risikosensitive valutaer som australske og newzealandske dollar, ettersom investorer ventet på kommende pengepolitiske beslutninger fra begge landene i løpet av de neste to dagene.

James Neviton, sjef for valutahandel hos Convera, skrev i et klientnotat: «Markedsvolatilitet virker uunngåelig når fristen offisielt er over og de nye tariffnivåene kunngjøres.»

Han la til: «Virkningen kan imidlertid bli mer dempet denne gangen. I motsetning til tidligere kunngjøringer som overrasket markedene, har de nåværende forslagene i stor grad vært forventet. Markedene priser også inn muligheten for ytterligere fristforlengelse.»

Data om valutaopsjoner tyder på at markedene ikke forventer en vesentlig tilbakevending av volatiliteten før fristen, noe som gjenspeiler investorenes forventninger om en potensiell forlengelse.

Valuta og markedsutvikling

Den amerikanske dollaren holdt seg stabil mot sveitsiske franc på 0,7959, nær bunnivået 1. juli på 0,7869 – det laveste siden januar 2015.

Euroen falt med 0,3 % til 1,1750 dollar.

Dollaren steg med 0,38 % mot den japanske yenen til 145,15 yen, og gjenvant dermed tidligere tap.

Indeksen for amerikanske dollar, som måler valutaen mot seks store konkurrenter, steg med 0,26 % til 97,223, men holdt seg nær forrige ukes tre og et halvt års laveste nivå på 96,373.

Årets nedgang i dollaren gjenspeiler en bredere revurdering blant investorer av dollarens status som et trygt tilfluktssted, spesielt midt i økende bekymring for at USA kanskje ikke er immun mot en global økonomisk nedgang, slik man en gang trodde.

Det britiske pundet falt med 0,3 % til 1,36 dollar, fortsatt nær toppen fra 1. juli på 1,3787 dollar – det sterkeste nivået siden oktober 2021.

Den australske dollaren falt med 0,7 % til 0,6507 dollar, og fortsatte dermed tilbakegangen fra et åttemåneders høyt nivå på 0,6590 dollar.

Det er ventet at Reserve Bank of Australia vil kutte renten med et kvart poeng tirsdag på grunn av avtagende inflasjon og usikre økonomiske utsikter.

Tony Sycamore, en markedsanalytiker hos IG, skrev i et notat: «Disse faktorene, sammen med pågående bekymringer rundt tollsatser og handel, har fjernet enhver tvil RBA måtte ha hatt om et stramt arbeidsmarked.»

Han la til at RBAs fremtidige veiledning sannsynligvis vil «helle seg mot dueformen», noe som gir rom for ytterligere rentekutt senere i år.

Det er ventet at Reserve Bank of New Zealand vil holde renten uendret onsdag, selv om de fleste økonomer forventer ytterligere ett kutt på et kvart prosentpoeng senere i 2025.

Den newzealandske dollaren falt med 0,7 % til 0,6008 dollar.

I mellomtiden steg den amerikanske dollaren med 0,4 % mot den kanadiske dollaren til 1,366 CAD, og steg til 18,67 pesos mot den meksikanske pesoen.

Gullprisene falt i det europeiske markedet mandag, på vei mot sitt andre fall i løpet av de tre siste øktene og nådde sitt laveste nivå på en uke, ettersom metallet nærmet seg et fall under 3 300 dollar per unse på grunn av sterk utvikling for den amerikanske dollaren i valutamarkedet.

USAs president Donald Trump indikerte fremgang i flere handelsavtaler og kunngjorde en forlengelse av tollfritak for flere land, noe som dempet frykten for en potensiell resesjon i den amerikanske økonomien.

Prisen

Gullprisene falt med 1,1 % til 3 300,76 dollar per unse – det laveste på en uke – ned fra åpningsprisen på 3 337,22 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 3 342,70 dollar.

Fredag steg gullprisene med rundt 0,35 %, støttet av svak likviditet på grunn av den amerikanske uavhengighetsdagen.

Forrige uke steg gullprisene med 1,9 % – den første ukentlige økningen på tre uker – takket være fornyet kjøp på lavere nivåer.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med rundt 0,5 % mandag til 97,43, det høyeste nivået på to uker. Dette gjenspeiler en bred oppgang for dollaren mot en kurv av store og små valutaer.

Som kjent har stigende nivåer av den amerikanske dollaren en tendens til å gjøre gullbarrer til dollarpris mindre attraktive for kjøpere som bruker andre valutaer.

President Donald Trump uttalte søndag at USA er nær ved å ferdigstille flere handelsavtaler i løpet av de kommende dagene, og at han vil varsle andre land om høyere tollsatser innen 9. juli, med de nye tollsatsene som trer i kraft 1. august.

Trump annonserte opprinnelig en basistollsats på 10 % for de fleste land i april, med tilleggsavgifter på opptil 50 %. Han utsatte senere ikrafttredelsesdatoen for alle tollsatser – unntatt basistollsatsen på 10 % – til 9. juli, og ga de fleste berørte landene en tre ukers avdragsfri periode.

Amerikanske renter

Arbeidsmarkedsdata som ble offentliggjort forrige uke viste at den amerikanske økonomien skapte 147 000 nye jobber i juni, noe som overgikk forventningene på 111 000. Arbeidsledigheten falt til 4,1 % fra 4,2 % i mai, mens prognosene hadde pekt mot en økning til 4,3 %.

Etter dataene viste CME Groups FedWatch-verktøy at sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i julimøtet falt fra 25 % til 5 %, mens sannsynligheten for å holde renten uendret økte fra 75 % til 95 %.

For septembermøtet falt oddsen for rentekutt fra 95 % til 70 %, mens forventningene om uendret rente økte fra 5 % til 30 %.

Gullprisutsikter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos OANDA, sa: «Dette kortsiktige unntaket (fra USA) forårsaker svakhet i gullprisene i løpet av dagens handel.»

Wong la til: «Jeg forventer en ny runde med prisbevegelse rundt 3 320 dollar, deretter kan vi nå motstandsnivået på 3 360 dollar – en kortsiktig barriere.»

SPDR Gold Trust

Beholdningene i SPDR Gold Trust – verdens største gullsikrede børsnoterte fond – var uendret fredag for andre dag på rad, med en total beholdning på 947,66 tonn, det laveste nivået siden 18. juni.

Euroen falt i det europeiske markedet mandag mot en kurv av globale valutaer, og gjenopptok tapene som hadde stoppet opp kort på fredag mot amerikanske dollar. Valutaen falt tilbake fra fireårshøyden på grunn av korrigerende bevegelser og gevinsttaking.

Den amerikanske dollaren styrket seg ettersom 90-dagersfristen satt av president Donald Trump for å innføre gjensidige tollsatser nærmer seg denne onsdagen. Så langt har bare Storbritannia, Kina og Vietnam blitt enige om noen form for handelsavtale med Det hvite hus.

Nylig publiserte viktige inflasjonsdata fra Europa har økt usikkerheten rundt sannsynligheten for et europeisk rentekutt i juli, ettersom markedene venter på ytterligere viktige økonomiske tall fra eurosonen.

Prisen

Euroen falt mot dollaren med 0,15 % til 1,1763 dollar, ned fra åpningsnivået på 1,1778 dollar. Den registrerte et toppnivå på 1,1790 dollar.

Euroen avsluttet fredagens handel med en oppgang på over 0,1 %, og gjenopptok en todagers opptrend som hadde stoppet opp på grunn av gevinsttaking fra fireårshøyden på 1,1830 dollar.

I løpet av den siste uken steg euroen med 0,45 % mot dollaren, og dette er den andre ukentlige oppgangen på rad.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,15 % mandag, og gjenopptok dermed oppgangen som hadde en kort pause fredag. Indeksen er i ferd med å nå sitt høyeste nivå på flere uker, noe som gjenspeiler dollarens generelle styrke mot en kurv av store og små valutaer.

Dollarens oppgang kommer midt i markedets forventninger til den viktigste utviklingen innen handel, med Trump-administrasjonens frist for tollsatser som nærmer seg.

De fleste av USAs handelspartnere forventes å møte betydelig høyere tollsatser når 90-dagersfristen avsluttes på «frigjøringsdagen», denne onsdagen. Til dags dato har bare Storbritannia, Kina og Vietnam signert noen form for handelsavtale med Det hvite hus.

Meninger og analyser

James Knifton, sjef for valutahandel hos Convera, sa: «Markedsvolatilitet virker uunngåelig når den offisielle pausen er over og nye tariffnivåer kunngjøres.»

Han la til: «Samtidig kan virkningen bli mindre alvorlig denne gangen. I motsetning til tidligere kunngjøringer som overgikk forventningene, er de nåværende forslagene i stor grad forventet. Videre ser det ut til at markedene priser inn en sannsynlig forlengelse av fristen.»

Europeiske renter

Konsumprisindeksen for eurosonen steg med 2,0 % fra år til år i juni, i tråd med markedets forventninger, etter en økning på 1,9 % i mai.

Ifølge Reuters-kilder uttrykte et klart flertall på det siste møtet i Den europeiske sentralbanken en preferanse for å holde renten uendret i juli, og noen medlemmer tok til og med til orde for en lengre pause.

Pengemarkedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i juli ligger for tiden på rundt 30 %.

Den japanske yenen falt i det asiatiske markedet mandag i starten av ukens handel, og falt nok en gang inn i negativt territorium mot amerikanske dollar og nærmet seg sitt laveste nivå på flere uker, ettersom etterspørselen etter valutaen fra trygge havner avtok.

I mellomtiden styrket den amerikanske dollaren seg etter hvert som slutten av den 90 dager lange tollfristen som president Donald Trump annonserte, nærmer seg denne onsdagen. Så langt har bare Storbritannia, Kina og Vietnam blitt enige om noen form for handelsavtaler med Det hvite hus.

Forventningene om en renteheving fra Bank of Japan i juli har økt etter sterke økonomiske data som ble offentliggjort fredag i Tokyo. Investorer venter nå på ytterligere tall om inflasjon, lønninger og arbeidsledighet i verdens tredje største økonomi.

Prisen

Dollaren steg mot yenen med 0,35 % til ¥144,84, opp fra dagens åpning på ¥144,37, etter å ha nådd et bunnpunkt på ¥144,22.

Yenen hadde steget med 0,3 % mot dollaren ved fredagens stengetid – den første oppgangen på tre sesjoner – etter sterke forbrukstall fra Japan.

På ukebasis steg yenen med 0,1 %, som er den andre ukentlige oppgangen på rad mot dollaren.

Amerikansk dollar

Indeksen for amerikanske dollar steg med 0,15 % mandag, og gjenopptok oppgangen etter en kort pause fredag, og nærmet seg sitt høyeste nivå på flere uker. Bevegelsen reflekterte en bred dollarstyrke mot en kurv av store og små valutaer.

Dollarens oppgang kom midt i økende forventning blant tradere om store overskrifter knyttet til handel, ettersom fristen satt av president Trump for å håndheve gjensidige tollsatser nærmer seg.

De fleste av USAs handelspartnere forventes å møte betydelig høyere tollsatser etter at 90-dagersfristen utløper på «frigjøringsdagen» denne onsdagen. Til dags dato har bare Storbritannia, Kina og Vietnam signert noen form for handelsavtale med administrasjonen.

Kommentarer og analyser

James Kniveton, senior valutahandler hos Convera, sa: «Volatilitet virker uunngåelig når pausen offisielt er over og nye tariffnivåer kunngjøres.»

Han la til: «Virkningen denne gangen kan imidlertid bli mindre alvorlig. I motsetning til tidligere kunngjøringer der tollsatser overgikk forventningene, er de nåværende forslagene i stor grad priset inn. I tillegg ser det ut til at markedene tar hensyn til muligheten for ytterligere fristforlengelse.»

Japanske renter

Data som ble offentliggjort fredag i Tokyo viste at husholdningenes forbruk i Japan økte med 4,7 % fra år til år i mai – den raskeste takten siden august 2022 – godt over markedets forventninger om en økning på 1,3 %. Aprils forbruk hadde sett en nedgang på 0,1 %.

Etter disse dataene økte oddsen for at Bank of Japan hever renten med 25 basispunkter på julimøtet fra 40 % til 45 %.

Investorer venter nå på ytterligere data om inflasjon, lønninger og arbeidsledighet for å revurdere disse forventningene.