Den amerikanske føderale regjeringen opplever en delvis nedstengning som følge av at de ikke har fått vedtatt budsjettbevilgninger for å starte det nye regnskapsåret. Presidenten truet ikke bare med å innføre obligatoriske permitteringer for mange «ikke-essensielle» offentlig ansatte, men også med å si dem opp permanent. Det bemerkes at nesten 150 000 føderale ansatte per i går hadde akseptert regjeringens tilbud om økonomisk oppgjør for å si opp tjenestene sine.

Den lengste nedstengningen av offentlige tjenester i dette tilbakevendende politiske dramaet varte i 35 dager under tidligere president Donald Trumps første periode. Bekymringen øker for at denne nåværende nedstengningen også kan vare i lang tid. I valutamarkedene så det ut til at den amerikanske dollaren beveget seg i et smalt og blandet intervall, og gjenvant noe stabilitet i sen europeisk handel etter å ha møtt en bølge av salg i starten. Den amerikanske dollaren viser også relativ styrke mot de fleste valutaer i fremvoksende markeder.

I motsetning til dette la oppgangen til den japanske yenen, som har vært den sterkeste blant G10-valutaene de siste dagene, press på japanske aksjer. Men andre markeder i Asia og Stillehavsområdet steg, med Australia som det største unntaket i dag, mens markedene i Kina og Hongkong forble stengt på grunn av nasjonaldagen. I Europa steg Stoxx 600-indeksen for fjerde økt på rad, og markerte dermed sin lengste seiersrekke siden mai i fjor.

Amerikansk dollar

Etter tre dager med nedgang nådde den amerikanske dollarindeksen retracement-nivået på 38,2 % fra oppgangen etter møtet i Federal Reserve, på 97,70 poeng.

50 % retracement ligger nær 97,40 poeng, som indeksen nærmet seg i dag, mens 61,8 % retracement ligger litt under 97,15 poeng. Prognoser tyder på at området 97,70–97,80 kan danne et kortsiktig tak for indeksen. Med store deler av den føderale regjeringen stengt ned, øker avhengigheten av data fra den private sektoren.

Økonomiske data

Mortgage Bankers Association vil publisere sine ukentlige data om boliglånssøknader, mens den endelige avlesningen av PMI-indeksen for produksjon i september, ISM-indeksen for produksjon og bilsalgstall også vil bli publisert, alle fra ikke-statlige kilder. Mest sannsynlig er rapporten om privat sektors sysselsetting fra ADP den viktigste i dag, ettersom den har vist seg å være mer nøyaktig i å forutsi resultater fra Bureau of Labor Statistics (BLS) enn økonomenes prognoser.

I løpet av årets første åtte måneder anslo ADP at den amerikanske private sektoren skapte et gjennomsnitt på 80,4 tusen jobber per måned. Med revisjoner anslo BLS et nærmere gjennomsnitt på 74 tusen jobber. I 2024 anslo BLS at den private sektoren skapte rundt 130 tusen jobber per måned i gjennomsnitt, mens ADP anslo tallet til mer enn 144 tusen jobber. Bilsalgstall forventes å bli offentliggjort gradvis utover dagen.

Bloombergs gjennomsnittlige undersøkelsesprognose peker mot en årlig vekst på 16,2 millioner kjøretøy. Per august var gjennomsnittet 16,26 millioner, sammenlignet med 15,52 millioner kjøretøy i løpet av de første åtte månedene av 2024.

Gullprisene steg i det europeiske markedet onsdag, og fortsatte oppgangen for femte økt på rad. De fortsatte å slå rekorder og var svært nær ved å nå 3 900 dollar per unse for første gang i historien, støttet av den kraftige nedgangen i den amerikanske dollaren etter at den offentlige nedstengningen trådte i kraft i USA.

I tillegg støttet forventningene om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) kan kutte renten to ganger før slutten av året. For å reprise disse forventningene venter markedene på at det kommer flere viktige data om tilstanden i det amerikanske arbeidsmarkedet, som den amerikanske sentralbanken i stor grad er avhengig av for å bestemme sine pengepolitiske verktøy.

Prisoversikt

• Gullprisene i dag: Gull steg med 0,65 % til ($3 884,17) som en rekordhøy pris, fra åpningsnivået på ($3 859,01), med et bunnnivå på ($3 853,48).

• Ved tirsdagens oppgjør steg gullprisene med 0,7 %, som er den fjerde daglige økningen på rad, drevet av bekymringer rundt nedstengningen av den amerikanske regjeringen.

Massiv månedlig gevinst

I løpet av septemberhandelen steg gullprisene med omtrent 12 %, noe som markerer den andre månedlige oppgangen på rad og den største månedlige økningen siden august 2011.

Disse månedlige gevinstene, de største på 14 år, tilskrives sterk etterspørsel etter trygge havner midt i bekymringer om finansiell stabilitet i Europa, Storbritannia og USA, i tillegg til eskalerende globale geopolitiske spenninger og forventninger om amerikanske rentekutt.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt onsdag med 0,45 %, og forsterket dermed tapet for fjerde økt på rad. Den nådde et ukes lavpunkt på 97,48 poeng. Dette gjenspeiler den fortsatte svakheten til den amerikanske valutaen mot en kurv av store valutaer.

Denne nedgangen kom etter at den amerikanske regjeringen stengte ned etter midnatt, etter at Kongressen ikke klarte å vedta finansieringslover, ettersom Trump, det republikanske og det demokratiske partiet ikke klarte å komme til en midlertidig avtale i siste liten.

President Donald Trump advarte demokratene i Kongressen tirsdag om at det å tillate en nedstengning av den føderale regjeringen ville gjøre det mulig for administrasjonen hans å iverksette «irreversible» tiltak, inkludert å stenge ned viktige programmer.

Amerikanske renter

• Tirsdagens rapport om ledige stillinger indikerte en liten økning i ledige stillinger i august, sammen med en nedgang i ansettelser, noe som peker på en svekket styrke i arbeidsmarkedet.

• I følge dataene og i henhold til CMEs FedWatch-verktøy: prisingen av sannsynligheter for et rentekutt på 25 basispunkter på oktobermøtet økte fra 90 % til 95 %, mens prisingen av sannsynligheter for å holde renten uendret falt fra 10 % til 5 %.

• For å prise disse forventningene på nytt, venter markedene på ytterligere viktige data for det amerikanske arbeidsmarkedet senere i dag med private lønnsstatistikker, torsdagens ukentlige arbeidsledighetssøknader og fredagens rapport om lønnsstatistikk utenfor landbruket for september.

Utsikter for gull

• Nicholas Frappell, global markedssjef ved ABC Refinery, sa at gull drar nytte av «bekymringer knyttet til en svakere dollar, den politiske situasjonen knyttet til nedstengningskrisen i den amerikanske regjeringen og bredere geopolitisk usikkerhet».

• Michael Hsueh, analytiker for edelmetaller i Deutsche Bank, sa med henvisning til økningen i gullprisene: «Det er vanskelig å forutsi en umiddelbar slutt, og vi forventer ytterligere styrke på kort sikt.»

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, økte i går med 1,15 tonn, noe som markerer den tredje daglige økningen på rad, og bringer totalen til 1 012,88 tonn, det høyeste siden 15. juli 2022.

Euroen steg i det europeiske markedet onsdag mot en kurv av globale valutaer, og fortsatte dermed oppgangen for fjerde dag på rad mot amerikanske dollar, og registrerte sitt høyeste nivå på en uke, støttet av nedgangen i den amerikanske valutaen, som ble rammet av nedstengningen av myndighetene som trådte i kraft i USA.

Den europeiske sentralbanken uttrykte under sitt siste møte sin tro på at det ikke er behov for ytterligere pengepolitiske lettelser, noe som førte til en reduksjon i oddsen for et europeisk rentekutt før slutten av året.

For å kunne prise disse oddsene på nytt, venter investorene senere i dag på publiseringen av de viktigste inflasjonsdataene i Europa for september, som i stor grad vil påvirke utviklingen i de europeiske pengepolitiske lettelsene.

Prisoversikt

•Eurokursen i dag: Euroen steg mot dollaren med omtrent 0,4 % til ($1,1777), den høyeste siden 24. september, fra dagens åpningskurs på ($1,1733), og registrerte det laveste nivået på ($1,1720).

• Euroen avsluttet tirsdagens handel med en økning på under 0,1 % mot dollaren, den tredje daglige oppgangen på rad, etter at inflasjonstallene i Tyskland kom inn høyere enn forventet.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen falt onsdag med 0,45 %, og forsterket dermed fallet for fjerde økt på rad. Den registrerte sitt laveste nivå på en uke på 97,48 poeng, noe som gjenspeiler den fortsatte nedgangen i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Denne nedgangen kom etter at den amerikanske regjeringen stengte ned etter midnatt, etter at Kongressen ikke klarte å vedta finansieringslover, etter at Trump og det republikanske og demokratiske partiet ikke klarte å komme til en midlertidig avtale i siste liten.

USAs president Donald Trump advarte demokratene i Kongressen tirsdag om at det å tillate en nedstengning av den føderale regjeringen ville gjøre det mulig for administrasjonen hans å iverksette «irreversible» tiltak, inkludert å stenge ned viktige programmer for dem.

Det amerikanske arbeids- og handelsdepartementet kunngjorde at deres statistikkbyråer ville stanse datapubliseringen i tilfelle en delvis nedstengning. Dette inkluderer publiseringen av data om ikke-jordbruksrelaterte lønninger som er planlagt til fredag, og markedene anser dette som en nøkkelfaktor for å avgjøre om det er sannsynlig at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte renten innen utgangen av denne måneden.

Europeisk rente

•Kilder: Politikere i Den europeiske sentralbanken mener at det ikke er behov for ytterligere rentekutt for å oppnå en inflasjon på 2 %, til tross for at nye økonomiske prognoser indikerer en nedgang i raten de neste to årene.

•Kilder: Med mindre eurosonen står overfor et nytt stort økonomisk sjokk, forventes lånekostnadene å forbli på dagens nivå en stund fremover.

• Pengemarkedsprisingen for oddsen for at Den europeiske sentralbanken kutter europeiske renter med omtrent 25 basispunkter i oktober er for tiden stabil rundt 10 %.

•Tradere har redusert sine satsinger på ytterligere pengepolitiske lettelser fra Den europeiske sentralbanken, noe som peker mot slutten av rentekuttsyklusen for i år.

Inflasjon i Europa

For å kunne prise oddsene ovenfor på nytt, venter investorene senere i dag på publiseringen av de viktigste inflasjonsdataene i Europa for september, som vil vise i hvilken grad inflasjonspresset har tynget pengepolitiske beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken.

Innen klokken 10:00 GMT vil den årlige konsumprisindeksen i Europa bli offentliggjort, med markedsforventninger som peker mot en økning på 2,2 % i september, sammenlignet med en økning på 2,0 % i august, og i kjerneverdien en forventet økning på 2,3 %, det samme som forrige avlesning.

Prognose for euroutviklingen

•Vi i Economies.com forventer: Hvis inflasjonsdataene kommer inn varmere enn forventet i markedene, vil oddsen for et europeisk rentekutt i resten av året avta, noe som vil støtte euroens gevinster i valutamarkedet.

Den japanske yenen steg i det asiatiske markedet onsdag mot en kurv av store og små valutaer, og fortsatte oppgangen for fjerde dag på rad mot amerikanske dollar, og registrerte sitt høyeste nivå på to uker, støttet av den fortsatte nedgangen i den amerikanske valutaen, rammet av bekymringer om finansiell stabilitet i USA på grunn av nedstengningen av myndighetene.

Holdningen til tjenestemenn i Bank of Japan har blitt mer haukete de siste dagene, noe som tydelig styrker oddsen for en japansk renteheving før slutten av året, og for å revurdere disse oddsen venter investorene på mer avgjørende data om utviklingen i verdens fjerde største økonomi.

Prisoversikt

•Yenkursen i dag: Dollaren falt mot yenen med 0,25 % til (147,46¥), den laveste siden 19. september, fra dagens åpningskurs på (147,80¥), og registrerte det høyeste nivået på (148,22¥).

•Yenen avsluttet tirsdagens handel med en økning på 0,5 % mot dollaren, det tredje daglige tapet på rad, med fortsatt kjøp av valutaen som en trygg havn.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen falt onsdag med 0,25 %, og forsterket dermed fallet for fjerde økt på rad. Den registrerte sitt laveste nivå på en uke på 97,58 poeng, noe som gjenspeiler den fortsatte nedgangen i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Denne nedgangen kom etter at den amerikanske regjeringen stengte ned etter midnatt, etter at Kongressen ikke klarte å vedta finansieringslover, etter at Trump og det republikanske og demokratiske partiet ikke klarte å komme til en midlertidig avtale i siste liten.

USAs president Donald Trump advarte demokratene i Kongressen tirsdag om at det å tillate en nedstengning av den føderale regjeringen ville gjøre det mulig for administrasjonen hans å iverksette «irreversible» tiltak, inkludert å stenge ned viktige programmer for dem.

Det amerikanske arbeids- og handelsdepartementet kunngjorde at deres statistikkbyråer ville stanse datapubliseringen i tilfelle en delvis nedstengning. Dette inkluderer publiseringen av data om ikke-jordbruksrelaterte lønninger som er planlagt til fredag, og markedene anser dette som en nøkkelfaktor for å avgjøre om det er sannsynlig at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil kutte renten innen utgangen av denne måneden.

Japansk rente

• Tankan-undersøkelsen viste en forbedring i tilliten blant store japanske produsenter for andre kvartal på rad, og selskapene opprettholdt sine optimistiske forbruksplaner.

• Holdningen til tjenestemenn i Bank of Japan har blitt mer haukeaktig de siste dagene, inkludert Asahi Noguchi, det tidligere styremedlemmet og tilhengeren av kvantitative lettelser.

•Noguchi sa mandag at behovet for å stramme inn pengepolitikken øker «mer enn noensinne».

• Visesjefen i Bank of Japan, Shinichi Uchida, og sjef Kazuo Ueda skal holde taler henholdsvis torsdag og fredag.

•Tradere priser for tiden inn en 40 % sjanse for en renteøkning på et kvart prosentpoeng i Japan 30. oktober, ifølge data fra London Stock Exchange.

•For å kunne prise disse oddsene på nytt, venter investorene på at det skal publiseres mer data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan.