Den amerikanske dollaren steg mot euroen og det britiske pundet onsdag, selv om investorenes bekymring for den amerikanske sentralbankens uavhengighet fortsatt vedvarer, noe som potensielt begrenser valutaens oppside.

Euroen falt med rundt 0,4 % til 1,1593 dollar, mens pundet falt med 0,3 % til 1,3441 dollar. Dette ga tilbake noe av gevinsten som ble oppnådd etter at USAs president Donald Trump mandag kunngjorde sin plan om å avskjedige styremedlem Lisa Cook fra sentralbanken på grunn av påståtte misligheter knyttet til boliglån.

Cooks advokat sa senere at hun ville anlegge søksmål for å blokkere fjerningen hennes, noe som la grunnlaget for en potensielt langvarig juridisk kamp.

Trumps enestående forsøk på å avskjedige et styremedlem i Fed forsterker det vedvarende presset han har lagt på sentralbanken for å kutte renten siden han kom tilbake til Det hvite hus i år.

Selv om dollaren så ut til å ha beveget seg forbi umiddelbare bekymringer om sentralbankens uavhengighet, bidro Trumps handlinger til en brattere amerikansk rentekurve.

Jamie Cox, administrerende partner i Harris Financial Group, sa: «Trump har i hovedsak overtatt Feds funksjon for fremtidig veiledning akkurat nå, og forteller markedene at rentekutt kommer, noe som gjenspeiles i den brattere kurven.»

Renten på toårige statsobligasjoner – som vanligvis gjenspeiler forventningene til den kortsiktige renten – falt onsdag til 3,6540 %, det laveste siden 1. mai, ettersom tradere økte satsingen på forestående lettelser i Fed-politikken.

I motsetning til dette steg langsiktige renter på grunn av frykt for at tidlig pengepolitisk lettelse kunne gjenopplive inflasjonen. 30-årsrenten steg noe til 4,9223 %.

Lee Hardman, valutastrateg i MUFG, sa: «Dollarstyrken kan gjenspeile at markedsaktørene fortsatt venter på sterkere bekreftelse fra jobbdata og inflasjonsrapporter for august om hvorvidt Fed vil gå videre med planene om å gjenoppta rentekutt neste måned.»

Pengemarkedsprisingen viser for tiden en 87 % sannsynlighet for et rentekutt på 25 basispunkter i september, ifølge CME FedWatch.

I Europa er den politiske utviklingen i Frankrike fortsatt i fokus for euroen, ettersom statsminister François Bayrou prøver å redde sin skjøre minoritetsregjering.

Analytikere i DBS Bank skrev i et notat: «Selv om vi ikke avfeier de kortsiktige politiske risikoene i Frankrike, tar vi også hensyn til ECB-president Christine Lagardes optimisme om økonomisk gjenoppretting og hennes ambisjon om at euroen skal oppnå en større internasjonal rolle.»

Franske statsobligasjoner stabiliserte seg onsdag, etter at den referanserenten på 10 år tirsdag steg til sitt høyeste nivå på fem måneder. Det europeiske kredittvurderingsbyrået Scope ser et kollaps av den franske regjeringen som det mest sannsynlige utfallet.

Andre steder steg den amerikanske dollaren med omtrent 0,2 % mot både den japanske yenen og den sveitsiske francen, mens den newzealandske dollaren falt med 0,4 % til 0,5834 dollar.

Gullprisene falt i det europeiske markedet onsdag og ga etter seg et toukers høydepunkt nådd tidligere i asiatisk handel, ettersom korreksjons- og gevinsttakingsaktiviteten tok seg opp, sammen med press fra en sterkere amerikansk dollar mot en kurv av globale valutaer.

Torsdag og fredag venter investorene på viktige økonomiske data fra USA for å kunne revurdere forventningene om rentekutt fra Federal Reserve i september og oktober.

Prisoversikt

Gullprisen falt med 0,6 % til 3 373,91 dollar, fra åpningsnivået på 3 393,46 dollar, etter å ha nådd en topp på 3 394,25 dollar, den sterkeste prisen siden 11. august.

Ved tirsdagens oppgjør steg gullprisen med 0,8 %, den andre daglige økningen på tre økter, på grunn av etterspørsel fra trygge havner midt i bekymringer om Fed-stabilitet.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med 0,5 % onsdag, og gjenopptok oppgangen etter en midlertidig pause i går. Den nærmet seg sitt høyeste nivå på flere uker. Dette gjenspeiler den amerikanske valutaens oppgang mot en kurv av store og små konkurrenter.

Etter sjokket forårsaket av USAs president Donald Trumps forsøk på å avskjedige Lisa Cook fra hennes stilling i Federal Reserve Board, var markedene urolige over Feds uavhengighet.

Disse bekymringene avtok imidlertid raskt da det ble klart at saken sannsynligvis ville utvikle seg til en langvarig juridisk tvist, noe som ga markedene en viss beroligelse.

Amerikanske renter

Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy er sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter fra Fed i september for tiden stabil på 87 %, mens sannsynligheten for uendret rente er 13 %.

Sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i oktober er stabil på 94 %, mens sannsynligheten for uendret rente er 6 %.

For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på viktige amerikanske data, inkludert BNP-vekst og arbeidsledighetssøknader for andre kvartal på torsdag, og rapporten om personlig forbruk for juli på fredag.

Utsikter for gull

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia-Stillehavsregionen hos OANDA, sa: «Kortsiktige spekulanter tar noe profitt akkurat nå. Gull støttes imidlertid fortsatt, spesielt ettersom vi begynner å se en mer forsiktig holdning fra Fed.»

Wong la til: «På kort sikt forventer vi fortsatt oppadgående press, som potensielt tester nivået på 3 400 dollar, med 3 435 dollar per unse over det.»

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, steg med 1,43 tonn i går, den andre daglige økningen på rad, og bringer totalen til 959,92 tonn, det høyeste siden 19. august.

Euroen falt i det europeiske markedet onsdag mot en kurv av globale valutaer, og ble handlet nær et toukers lavpunkt mot amerikanske dollar. Dette skjedde ettersom fornyet kjøp av amerikanske dollar som den beste tilgjengelige investeringen tok fotfeste, samtidig som bekymringene rundt stabiliteten i Federal Reserve avtok.

Med lave odds for at Den europeiske sentralbanken vil kutte renten i september – for andre møte på rad – venter investorer senere denne uken på viktige inflasjonsdata for august fra Tyskland og Spania.

Prisoversikt

Euroen falt mot dollaren med 0,25 % til 1,1612 dollar, fra åpningsnivået på 1,1642 dollar, og registrerte en topp på 1,1647 dollar.

Euroen endte tirsdag opp 0,1 % mot dollaren, den andre oppgangen på tre dager, som en del av en gjenoppretting fra et toukers lavpunkt på 1,1583 dollar.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen steg med nesten 0,3 % onsdag, og gjenopptok oppgangen etter en midlertidig pause i går. Dette gjenspeiler den amerikanske valutaens oppgang mot en kurv av store og små motparter.

Etter sjokket forårsaket av USAs president Donald Trumps forsøk på å avskjedige Lisa Cook fra hennes stilling i Federal Reserve Board, var markedene urolige over fremtiden for sentralbankens uavhengighet.

Disse bekymringene avtok imidlertid raskt da det ble klart at saken sannsynligvis ville utvikle seg til en langvarig juridisk tvist, noe som ga markedene en viss beroligelse.

Europeiske renter

Fem kilder fortalte Reuters at Den europeiske sentralbanken forventes å holde renten uendret neste måned, men diskusjoner om ytterligere kutt kan gjenopptas til høsten dersom eurosonens økonomi svekkes.

ECB-president Christine Lagarde sa lørdag på Jackson Hole at innstrammingspolitikken som ble vedtatt i 2022 og 2023 ikke hadde ført til resesjon eller kraftig økning i arbeidsledigheten, slik det historisk sett hadde vært tilfelle.

Pengemarkedsprisingen av et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i september er for tiden stabil under 30 %.

For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene senere denne uken på viktige inflasjonsdata fra Tyskland og Spania for august, før de fulle inflasjonsdataene for eurosonen legges ut tidlig neste uke.

Den australske dollaren steg i det asiatiske markedet onsdag mot en kurv av globale valutaer, og fortsatte dermed oppgangen for andre gang på rad mot sin amerikanske motpart og nærmet seg sitt høyeste nivå på flere uker, etter sterke inflasjonsdata for juli i Australia.

Dataene viste fornyet inflasjonspress på beslutningstakere i Reserve Bank of Australia, noe som reduserte sannsynligheten for et rentekutt i september.

Prisoversikt

Den australske dollaren steg med omtrent 0,2 % mot den amerikanske dollaren til 0,6505, fra åpningsnivået på 0,6494, og registrerte et bunnnivå på 0,6487.

Tirsdag steg den australske dollaren med rundt 0,2 % mot den amerikanske dollaren, den andre daglige oppgangen i løpet av de tre siste øktene. Dette skjedde midt i krisen med oppsigelsene fra Lisa Cook og fornyet bekymring for stabiliteten i Federal Reserve.

Inflasjon i Australia

Data som ble offentliggjort onsdag av det australske statistikkbyrået viste at den samlede konsumprisindeksen steg med 2,8 % fra år til år i juli, den raskeste takten siden juli 2024, over markedets forventninger om en økning på 2,3 %, og høyere enn økningen på 1,9 % i juni.

Inflasjonen i Australia stiger til ettårshøyde

Dataene viste at inflasjonen akselererte igjen, og beveget seg utenfor Reserve Bank of Australias mellomlangsiktige målområde på 2–3 %, noe som reduserte sannsynligheten for et rentekutt i september.

Synspunkter og analyser

Russel Chesler, leder for investeringer og kapitalmarkeder hos VanEck, sa: «Vi forventer ikke at dagens overraskende inflasjonsøkning vil ha noen vesentlig innvirkning på markedene og økonomien generelt.»

Chesler la til: «Denne uventede økningen i inflasjonen, kombinert med det nylige rentekuttet og fortsatt styrke i arbeidsmarkedet, støtter vårt syn om at et nytt rentekutt er usannsynlig før november.»

Australske renter

Etter inflasjonsdataene ovenfor falt prisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra Reserve Bank of Australia i september fra 30 % til 22 %.

For å kunne prise disse forventningene på nytt, venter investorene på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Australia før møtet 30. september.