Den amerikanske dollaren fant noe støtte mandag etter en skuffende amerikansk sysselsettingsrapport på fredag og president Donald Trumps brå avskjedigelse av en høytstående tjenestemann innen arbeidsstatistikk, noe som hadde gitt valutaen et slag og gitt investorenes satsing på et forestående rentekutt fra Federal Reserve.

Data som ble offentliggjort fredag viste at jobbveksten i USA ikke var som forventet i juli, med tidligere tall for lønn utenfor landbruket for de to foregående månedene som ble revidert ned med svimlende 258 000 jobber – noe som peker på en kraftig forverring av arbeidsmarkedsforholdene.

«Kanskje rapporten i seg selv ikke var ekstremt svak, men revisjonene var svært betydelige», sa Mohamed Elsarraf, valutastrateg i Danske Bank. «Det er vanskelig å forestille seg at Fed ikke kuttet renten i september.»

Trump la ytterligere press på markedene da han sparket sjefen for Bureau of Labor Statistics (BLS) Erica McEnturfar samme dag, og anklaget henne for å manipulere sysselsettingstallene.

Den overraskende avgangen til sentralbanksjef Adriana Kugler åpnet også døren for at Trump kunne utøve større innflytelse på sentralbanken tidligere enn forventet, midt i vedvarende spenninger med Fed om det han oppfatter som forsinkelser i rentekutt.

Disse utviklingene på rad ga et dobbelt slag mot dollaren, som falt mer enn 2 % mot yenen og rundt 1,5 % mot euroen på fredag.

Mandag tok dollaren igjen noen tap, og steg med 0,3 % til 147,91 yen i siste handel, men fortsatt nesten tre yen under fredagens topp.

Euroen falt med 0,2 % til 1,1561 dollar, mens det britiske pundet var lite endret på 1,3276 dollar.

Trump sa søndag at han ville kunngjøre nominasjonene til både den ledige Fed-plassen og en ny BLS-sjef i løpet av de kommende dagene.

Dollarindeksen, som følger dollaren mot en kurv av store konkurrenter, steg 0,2 % til 98,88 på mandag, etter å ha falt med mer enn 1,3 % på fredag.

I juli steg dollaren med 3,4 % – den største månedlige økningen siden en 5 %-oppgang i april 2022 og den første månedlige økningen i 2025 – oppmuntret av økende markedstillit til Trumps handelspolitikk og de økonomiske dataenes robusthet i møte med tollsatser.

Amerikanske obligasjonsrenter faller ettersom rentekutt øker

Renten på toårige amerikanske statsobligasjoner falt til et tremåneders lavpunkt på 3,659 % mandag, ettersom tradere kraftig økte satsingen på et rentekutt i september. Den referanseorienterte 10-årsrenten lå også nær et énmåneders lavpunkt på 4,2434 %.

Markedene priser nå inn nesten 90 % sannsynlighet for at Fed vil kutte renten neste måned, basert på svake arbeidsmarkedstall, med rundt 60 basispunkters lettelser innregnet innen desember. Det innebærer to kutt på 25 basispunkter og en 40 % sjanse for et tredje.

«Markedsreaksjonen på hendelsene fredag kveld var rask og avgjørende – aksjer kollapset, dollaren falt, og avkastningen falt», sa Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG.

Dollar stiger mot franc på grunn av tollsatser; Sveits vurderer alternativer

Andre steder i valutamarkedene steg dollaren mer enn 0,5 % mot sveitsiske franc etter at Trump innførte noen av de høyeste tollsatsene hittil for Sveits, som en del av en bredere innsats fra Det hvite hus for å omforme global handel.

Euroen steg også med 0,3 % mot francen.

«Vi så en kraftig nedgang i francen etter kunngjøringen. Hvis disse tollsatsene opprettholdes, vil den negative effekten på den sveitsiske økonomien være relativt betydelig», sa Elsarraf i Danske Bank.

Den sveitsiske regjeringen sa at den ville holde et ekstraordinært møte senere mandag for å diskutere de neste stegene, og uttalte i en pressemelding at den fortsatt er åpen for å revurdere sitt handelsforslag til USA.

Gullprisene falt i den europeiske handelen mandag, etter en tilbakegang fra et toukers høydepunkt nådd tidligere i den asiatiske sesjonen. Nedgangen kom midt i gevinsttaking og en oppgang i styrken på amerikanske dollar i valutamarkedene.

Svakere enn forventede amerikanske jobbtall har økt sannsynligheten for et rentekutt fra Federal Reserve i september. Investorer venter nå på ytterligere økonomiske meldinger og kommentarer fra Fed-beslutningstakere for å revurdere disse forventningene.

Prisoversikt

• Gullprisene falt med 0,55 % til 3 345,14 dollar, ned fra åpningen på 3 363,34 dollar. Dagens topp nådde 3 366,15 dollar – det sterkeste nivået siden 25. juli.

•På fredag steg gullprisen med 2,2 %, den andre daglige oppgangen på rad og den største endagsoppgangen siden 2. juni, ettersom prisene hentet seg inn igjen fra et fireukers lavpunkt på 3 268,89 dollar.

• Utover gode kjøp, var fredagens oppgang drevet av svake data om det amerikanske arbeidsmarkedet og fornyede bekymringer om handelstariffer knyttet til Trumps administrasjon.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,3 % mandag, i et forsøk på å hente seg inn igjen etter fredagens store tap og gjenspeiler fornyet etterspørsel etter den amerikanske dollaren mot en kurv av store valutaer.

Oppgangen kommer mens markedene venter på sterkere bevis som støtter eller avkrefter sannsynligheten for et rentekutt fra Fed i september, spesielt midt i fortsatte kommentarer fra Fed-tjenestemenn.

Renteutsikter i USA

• Sysselsettingsveksten i USA avtok mer enn forventet i juli, med en økning på 73 000 personer utenfor landbruket, etter en nedjustert økning på 14 000 i juni.

•I følge CMEs FedWatch-verktøy økte sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i september fra 43 % til 75 %, mens oddsen for at renten forblir uendret falt fra 57 % til 25 %.

• Forventningene om et rentekutt på 25 basispunkter i oktober steg også – fra 64 % til 95 % – mens oddsen for å holde renten stabil falt fra 36 % til bare 5 %.

• Etter de skuffende jobbtallene priser traderne nå inn omtrent 63 basispunkter for lettelser fra Fed innen desember, opp fra 35 basispunkter tidligere.

Utsikter for gullmarkedet

Tim Waterer, sjefsmarkedsanalytiker hos KCM Trade, uttalte: «Gull har hatt en myk start på uken etter fredagens oppgang. En blanding av gevinsttaking og dollarstabilisering har forårsaket et lite prisfall i begynnelsen av uken.»

SPDR Gold Trust Holdings

SPDR Gold Trust – verdens største gullsikrede ETF – opplevde en nedgang i beholdningen på 1,43 tonn fredag, noe som markerer det tredje daglige fallet på rad. Totalbeholdningen falt til 953,08 tonn, det laveste nivået siden 21. juli.

Euroen falt i den europeiske handelen mandag mot en kurv av globale valutaer, som en del av en korrigerende tilbakegang etter fredagens kraftige oppgang. Den felles valutaen ga fra seg en toukers topp mot amerikanske dollar på grunn av gevinsttaking og teknisk salg.

De europeiske inflasjonstallene for juli kom inn høyere enn forventet, noe som forsterket inflasjonspresset på beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken og reduserte sannsynligheten for et rentekutt i september.

Prisoversikt

• EUR/USD falt med 0,35 % til 1,1550 dollar, ned fra åpningskursen på 1,1589 dollar. Paret registrerte en økthøyde på 1,1597 dollar – det høyeste nivået siden 28. juli.

• På fredag steg euroen med 1,5 % mot dollaren, noe som markerer den andre daglige oppgangen på rad og den sterkeste endagsutviklingen siden 10. april, ettersom den fortsatte å hente seg inn igjen fra et tomåneders lavpunkt på 1,1400 dollar.

• I tillegg til kjøp på lavere nivåer, var fredagens oppgang drevet av bedre enn forventede inflasjonstall for eurosonen og negative tall for det amerikanske arbeidsmarkedet.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,3 % mandag i et forsøk på å hente seg inn igjen etter fredagens kraftige tap, noe som gjenspeiler fornyet etterspørsel etter den amerikanske dollaren mot en kurv av store valutaer.

Denne oppgangen kommer mens markedene venter på ytterligere bekreftelse på sannsynligheten for et rentekutt fra Federal Reserve i september, spesielt i lys av pågående kommentarer fra Fed-representanter.

Europeiske renter

• Konsumprisene i eurosonen steg med 2,0 % i juli, noe som overgikk markedets forventninger på en økning på 1,9 % og samsvarte med forrige måneds 2,0 %.

•Dataene indikerer vedvarende inflasjonspress på ECBs beslutningstakere.

• Ifølge Reuters-kilder gikk et klart flertall av ECB-medlemmene inn for å holde renten uendret på det kommende septembermøtet – for andre gang på rad.

• Markedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i september holder seg under 30 %.

•Investorer vil følge nøye med på kommende data fra eurosonen og kommentarer fra ECB for å revurdere disse oddsene.

Den japanske yenen falt i den asiatiske handelen mandag mot en kurv av store og små valutaer, og falt tilbake fra en toukers topp mot den amerikanske dollaren. Fallet kom midt i gevinsttaking og en oppgang i den amerikanske dollarens styrke i hele valutamarkedet.

Forrige ukes møte i Bank of Japan banet vei for ytterligere normalisering av pengepolitikken. Det er imidlertid fortsatt usikkerhet om hvorvidt renten vil bli hevet i september, noe som får investorer til å avvente sterkere bevis for sentralbankens politiske kurs for resten av året.

Prisoversikt

•USD/JPY steg med 0,35 % til ¥147,91, opp fra åpningskursen på ¥147,38, etter å ha registrert en bunnpris på ¥147,05.

• På fredag steg yenen med 2,2 % mot dollaren, den største daglige oppgangen siden 10. april og den første oppgangen på tre økter, ettersom den hentet seg inn igjen fra et firemåneders lavpunkt på ¥150,92.

• Bortsett fra å kjøpe renter på lavere nivåer, styrket yenen seg kraftig etter at japanske myndigheter uttrykte bekymring over overdrevne valutabevegelser, kombinert med svake amerikanske jobbtall.

•Som et resultat avsluttet yenen forrige uke med en oppgang på 0,2 % mot dollaren, og noterte dermed sin andre ukentlige oppgang på rad.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,3 % mandag i et forsøk på å hente seg inn igjen etter fredagens kraftige tap, noe som gjenspeiler en oppgang i dollaretterspørselen mot en kurv av globale valutaer.

Denne oppgangen kommer mens markedene venter på mer konkrete signaler om sannsynligheten for et rentekutt i USA i september, spesielt i lys av kommentarer fra flere tjenestemenn i Federal Reserve.

Japanske renter

• Bank of Japan signaliserte i forrige uke muligheten for å gjenoppta renteøkningene, og nevnte den vedvarende økningen i matvareprisene som en bred inflasjonsrisiko.

• Sentralbanken bekreftet at den vil heve renten dersom de økonomiske og prismessige forholdene stemmer overens med utsiktene.

•BoJ-guvernør Kazuo Ueda beskrev den nylige handelsavtalen mellom USA og Japan som et stort skritt mot å styrke den økonomiske stabiliteten ved å redusere den langvarige usikkerheten som hadde tynget fremtidige forventninger.

• Markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra BoJ på septembermøtet holder seg rundt 50 %.

•Investorer følger nå med på kommende data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan for å revurdere utsiktene.