Amerikansk dollar stabiliserer seg, men går mot det største ukentlige tapet på en måned

Den amerikanske dollarindeksen er på vei mot sitt største ukentlige fall på en måned, ettersom investorer forbereder seg på sensitive handelsforhandlinger og sentralbankmøter neste uke. I mellomtiden falt det britiske pundet etter svakere enn forventede detaljhandelstall i Storbritannia.

Markedene forventer i stor grad at både den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) og den japanske sentralbanken (Bank of Japan) vil holde renten uendret på sine kommende rentemøter. Oppmerksomheten vil imidlertid rettes mot uttalelser etter møtene for å vurdere tidspunktet for eventuelle fremtidige endringer i politikkutviklingen.

Politikk spiller også en nøkkelrolle, spesielt i USA, der president Donald Trump fornyet presset på sentralbanken (Fed) for å senke rentene under et besøk i sentralbanken torsdag – et trekk som ble sett på som en eskalering i hans offentlige feide med sentralbanksjef Jerome Powell.

Likevel klarte dollaren en beskjeden oppgang mot euroen sent torsdag etter at Trump sa at han ikke hadde noen intensjon om å sparke Powell – en trussel han tidligere hadde antydet flere ganger.

Derek Halpenny, forskningssjef for EMEA i MUFG, sa: «Markedet trøstet seg med at Trump ikke ba om at Powell skulle fjernes, selv om det var basert på hans tro på at Powell ville gjøre 'det rette'.» Han la til: «Feds uavhengighet, som undergraves av Det hvite hus, er fortsatt en vedvarende bekymring og en nedsiderisiko for dollaren.»

Dollar presset av euro- og yengevinster

Tap mot euro og yen tynget den amerikanske dollarindeksen, som måler dollarens prestasjon mot seks store konkurrenter. Indeksen falt til 97,45, ned omtrent 1 % for uken – den verste ukentlige resultatene på en måned – selv om den steg litt med 0,15 % på fredag.

Yenen stiger til tross for politisk usikkerhet

I Japan, selv om denne ukens handelsavtale med USA kan gi Bank of Japan mer rom til å heve renten, kompliserer regjeringspartiets nederlag i søndagens valg til overhuset utsiktene for pengepolitikken.

Forventninger om økte offentlige utgifter kan gi næring til inflasjonen, noe som igjen styrker argumentene for en strammere politikk. Langvarig politisk fastlåsthet og fornyede globale handelsspenninger taler imidlertid for en mer forsiktig holdning.

Yenen lå på 147,20 per dollar og forventes å vise en ukentlig gevinst på nesten 1 %, til tross for fredagens daglige nedgang ettersom investorer revurderte de politiske utsiktene og fremtiden til statsminister Shigeru Ishibas administrasjon.

Euroen forventes å vinne ukentlig mot pund og dollar

Euroen steg litt til 1,1756 dollar, og var også på vei mot en ukentlig oppgang på rundt 1 %. Den ble støttet torsdag av Den europeiske sentralbankens beslutning om å holde renten uendret på 2 %, som forventet, samtidig som den ga en relativt optimistisk tone for de økonomiske utsiktene.

Håpet om en handelsavtale mellom EU og USA bidro også til å dempe tidligere forventninger om ytterligere rentekutt senere i år.

Paul Hollingsworth, leder for Developed Markets Economics hos BNP Paribas Markets 360, sa: «Selv om forverrede handelsforhold eller et kraftig fall i inflasjonen kan føre til ytterligere lettelser, ser det ut til at ECB er tilbøyelig til å holde politikken stabil. Vi tror lettelsessyklusen nå er fullført.»

Svake britiske data støtter euro mot pund

På den annen side har svake britiske data økt forventningene om flere rentekutt fra Bank of England. Dette fører til at obligasjonsrentene i eurosonen stiger raskere enn sine britiske motparter, noe som gir euroen en oppgang mot pundet.

Euroen steg 0,23 % mot pundet til 87,26 pence, det høyeste nivået siden april, etter å ha steget 0,44 % dagen før.

Fredagens data viste at detaljhandelen i Storbritannia for juni ikke var i samsvar med forventningene, til tross for at de kom seg etter et kraftig fall i mai. Torsdagens tall viste også svak næringsaktivitet i juli og de raskeste jobbnedskjæringene på fem måneder.

Pundet falt med 0,3 % mot dollaren til 1,3471 dollar.