Den amerikanske dollaren holdt seg nær et måneds lavpunkt torsdag, ettersom investorer veide svakere enn forventede amerikanske inflasjonstall, som reduserte forventningene om renteøkninger, opp mot risikoen for en ny økning i oljeprisene på grunn av spenninger i Midtøsten, noe som kan gi støtte til valutaen.

Forventninger til lavere renteøkning tynger dollaren til tross for vedvarende spenninger i Midtøsten.

Amerikanske statsobligasjonsrenter falt onsdag etter at inflasjonsdata for andre dag på rad viste at prispresset fortsatte å avta, noe som svekket forventningene om ytterligere pengepolitiske innstramminger fra Federal Reserve og begrenset støtten til dollaren.

Den amerikanske økonomien blir generelt sett på som mindre sårbar for energiprissjokk enn mange andre store økonomier, noe som gjør dollaren til et foretrukket tilfluktssted når oljeprisene stiger, ofte på bekostning av euroen og den japanske yenen.

Motsatt vil ethvert diplomatisk gjennombrudd i Midtøsten vanligvis tynge dollaren mot disse valutaene, ettersom lavere oljepriser forbedrer utsiktene for energiimporterende økonomier.

Noen investorer mener at den nåværende opptrappingen med Iran har som mål å styrke USAs forhandlingsposisjon, og at spenningene etter hvert kan avta når Washington sikrer seg større innrømmelser.

«Markedene er også klar over at president Donald Trumps trusler, sterke retorikk og tidsfrister sjelden implementeres fullt ut», sa Jens Magnusson, sjeføkonom i SEB.

«Når prisene stiger for mye, spesielt olje- og bensinpriser, har han en tendens til å trekke seg tilbake, slik at prisene kan synke igjen», la han til.

Oljeprisene falt torsdag ettersom investorer tok ut gevinster samtidig som de fortsatte å vurdere virkningen av den siste bølgen av amerikanske angrep på iranske militæranlegg.

Dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaen mot en kurv av seks hovedvalutaer, holdt seg stabilt på 100,48, nær det laveste nivået siden 18. juni. Indeksen har falt med rundt 0,8 % i løpet av de to foregående øktene og er på vei mot et ukentlig tap.

Markedsforventningene til en renteheving fra Federal Reserve på julimøtet falt til 11 %, ned fra 45 % ved starten av uken, ifølge data om federal funds futures fra CME Group.

Markedene ser imidlertid fortsatt en omtrentlig jevn sjanse for minst én renteheving på 25 basispunkter på septembermøtet.

Euroen var lite endret på 1,1469 dollar, ettersom investorer fulgte nøye med på europeiske naturgassterminer, som steg til sitt høyeste nivå siden mars. Økningen skapte bekymring for at høyere energikostnader kunne svekke eurosonens økonomi og begrense ytterligere gevinster i den felles valutaen.

Pundet holdt seg også nær en tomåneders høyeste punkt på 1,354 dollar etter publiseringen av økonomiske data, ettersom investorer forventer at Storbritannias nye statsminister vil utnevne en finansminister som er forpliktet til finanspolitisk tilbakeholdenhet.

I Asia holdt den japanske yenen seg nær det laveste nivået på flere tiår, ettersom markedene fokuserte på potensielle trekk fra Japans statlige pensjonsinvesteringsfond (GPIF). Den japanske finansministeren Katsunobu Kato sa forrige uke at regjeringen ønsker å oppnå en «betydelig økning» i fondets investeringer i innenlandske eiendeler.

Dollaren steg med 0,10 % mot yenen til 162,00, etter å ha nådd en topp på flere tiår på 162,84 tidligere denne måneden.

Geoff Yu, senior makrostrateg for EMEA hos BNY, sa at diskusjoner rundt GPIFs strategi indikerer at kapitalallokering fra offentlig sektor har blitt et aktivt økonomisk politisk verktøy snarere enn bare et langsiktig mål.

Han la til at investorer bør se på skiftet som en strukturell, flerårig trend med en innvirkning som vil strekke seg utover Japan.

Analytikere sa at GPIF har størst kapasitet blant japanske investorer til å påvirke valutamarkedet. Fondet gjennomgår investeringsstrategien sin hvert femte år, med den siste gjennomgangen fullført i 2025, samtidig som det beholder muligheten til å justere aktivaallokeringen innenfor målområdene.

I andre valutamarkeder falt den australske og newzealandske dollaren hver med rundt 0,1 %, mens den australske dollaren ble handlet til 0,6995 amerikanske dollar og 0,5842 amerikanske dollar.

Gullprisene falt i den europeiske handelen torsdag, og var på vei mot sitt første tap på tre økter, presset av en oppgang i den amerikanske dollaren mot en kurv av globale valutaer ettersom de militære spenningene mellom USA og Iran fortsatte å intensiveres.

Amerikanske inflasjonsdata som ble publisert denne uken reduserte forventningene om at Federal Reserve vil heve renten i år, mens investorer venter på ytterligere bevis på den fremtidige retningen for amerikansk pengepolitikk.

Prisen

• Gullprisene falt med 0,9 % til 4 023,06 dollar per unse, fra åpningsnivået på 4 060,45 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 4 066,87 dollar.

• Ved onsdagens oppgjør steg gullprisene med 0,2 %, og viste dermed sin andre daglige oppgang på rad, ettersom metallet fortsatte å hente seg inn igjen fra et toukers lavpunkt på 3 983,64 dollar per unse.

• I tillegg til kjøp til gode priser, fikk gull støtte fra en svakere amerikansk dollar etter publiseringen av skuffende økonomiske data i USA.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen steg med 0,1 % torsdag i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et måneds lavpunkt, noe som gjenspeiler fornyet styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Etterspørselen etter dollaren som et trygt tilfluktssted økte etter hvert som militærangrepene mellom USA og Iran fortsatte å eskalere, mens redusert skipstrafikk gjennom Hormuzstredet forsterket bekymringene for mulige forstyrrelser i de globale oljeforsyningene.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• USA lanserte en ny bølge av luftangrep rettet mot iranske kystforsvarssteder og missilutskytningsramper.

• Iran beskrev den nåværende konfrontasjonen som en «eksistensiell krig» og sa at de ville fortsette å reagere på amerikanske operasjoner, samtidig som de truet med å utvide tiltak som kunne påvirke regional energieksport.

• Den amerikanske flåten, som består av 20 krigsskip og hundrevis av jagerfly i regionen, fortsetter å avskjære fartøy som reiser til og fra iranske havner.

• Antall skip som passerte gjennom Hormuzstredet falt til bare sju, ned fra 13 dagen før, uten supertankere eller flytende naturgassskip som passerte vannveien.

• USAs president Donald Trump sa at Iran «ønsker å komme til en løsning», men understreket at forhandlingene bare kan gjenopptas hvis Teheran endrer sin oppførsel.

• Iran fastholder i mellomtiden at de ikke vil gå tilbake til noen avtaler mens amerikanske militæroperasjoner fortsetter.

Amerikanske renter

• Data som ble publisert denne uken viste at både forbruker- og produsentprisene i USA falt mer enn forventet i juni ettersom energiprisene falt.

• Høytstående tjenestemenn i Federal Reserve ønsket de svakere inflasjonsmålingene for juni velkommen, men sa at flere slike rapporter ville være nødvendige før man konkluderer med at prispresset virkelig avtar.

• Etter dataene viste CME Groups FedWatch-verktøy at sannsynligheten for at Federal Reserve lot renten være uendret på julimøtet økte fra 59 % til 90 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter falt fra 41 % til 10 %.

• Sannsynligheten for at Fed holder renten uendret på desembermøtet økte også fra 10 % til 25 %, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter sank fra 90 % til 75 %.

• Investorer fortsetter å overvåke innkommende økonomiske data fra USA og kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve for å revurdere disse forventningene.

Gullutsikter

Jigar Trivedi, senioranalytiker hos IndusInd Securities, sa at gullprisen synker ettersom fortsatte angrep i Midtøsten driver oljeprisene kraftig opp denne uken, noe som holder inflasjonsbekymringene i live.

Trivedi la til at inflasjonstallene for juni ikke gjenspeilet virkningen av den siste eskaleringen i konflikten mellom USA og Iran, ettersom den midlertidige fredsavtalen som ble inngått forrige måned i praksis har kollapset.

SPDR-fondet

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med 2,57 tonn onsdag til 1 001,88 tonn, det laveste nivået siden 2. juli.

Det britiske pundet svekket seg mot en kurv av store valutaer under europeisk handel torsdag. Det trakk seg tilbake fra en tomåneders topp mot amerikanske dollar, ettersom investorer tok gevinst etter den sterkeste daglige oppgangen siden mars, støttet av økende optimisme rundt den siste politiske utviklingen i Storbritannia.

Den nylige økningen i oljeprisene har forsterket inflasjonspresset på beslutningstakere i Bank of England, noe som forsterker forventningene om at britiske renter kan øke på kort sikt ettersom investorer venter på en ny runde med viktige økonomiske data.

Prisen

• Pundet falt med omtrent 0,15 % mot den amerikanske dollaren til 1,3520 dollar, fra dagens åpningsnivå på 1,3537 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 1,3545 dollar.

• Pundet steg 1,1 % mot amerikanske dollar onsdag. Dette var den andre daglige oppgangen på rad og den sterkeste endagsoppgangen siden 19. mars. Det nådde en tomåneders topp på 1,3558 dollar.

Politisk utvikling

• Andy Burnham nærmet seg å bli Storbritannias neste statsminister midt i økende forventninger om at den nye regjeringen vil føre en mer stabil finanspolitikk, noe som øker investorenes tillit til britiske eiendeler.

• Rapporter antydet også at Shabana Mahmood er på vei til å bli finansminister, en utvikling som markedene ønsker velkommen, ettersom hun anses som mer disiplinert økonomisk enn noen av de andre kandidatene som tidligere har blitt vurdert for stillingen.

• Investorer tror den nye britiske regjeringen sannsynligvis vil opprettholde finanspolitisk disiplin og begrense offentlige utgifter og låneopptak.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % torsdag, ettersom dollaren forsøkte å hente seg inn igjen fra et måneds lavpunkt mot en kurv av større valutaer.

Etterspørselen etter amerikanske dollar som et trygt tilfluktssted økte ettersom militærutvekslingene mellom USA og Iran fortsatte å eskalere, mens skipsaktiviteten gjennom Hormuzstredet forble dempet, noe som økte bekymringen for potensielle forstyrrelser i globale oljeforsyninger.

Oppdateringer om Iran-konflikten

• USA lanserte en ny bølge av luftangrep rettet mot iranske kystforsvarsposisjoner og missiloppskytningssteder.

• Iran erklærte at den nåværende konfrontasjonen representerer en «eksistensiell krig» og lovet å fortsette å svare på amerikanske militæroperasjoner, samtidig som de advarte om at de kunne utvide tiltak som påvirker regional energieksport.

• Den amerikanske marineflåten, som består av 20 krigsskip og hundrevis av militærfly i regionen, fortsetter å avskjære fartøy som reiser til og fra iranske havner.

• Trafikken gjennom Hormuzstredet gikk ned til bare syv fartøy, ned fra 13 dagen før, med supertankere og LNG-tankere fullstendig fraværende fra skipsruten.

• USAs president Donald Trump sa at Iran «ønsker å komme til en løsning», men understreket at enhver tilbakevending til forhandlinger ville kreve en endring i Teherans oppførsel.

• Iran insisterer i mellomtiden på at de ikke vil gå tilbake til tidligere avtaler så lenge amerikanske militæroperasjoner fortsetter.

Renter i Storbritannia

Stigende oljepriser har presset markedsprisingen for en renteøkning fra Bank of England på julimøtet over 35 %.

Storbritannias økonomiske vekst

For å revurdere disse forventningene venter investorene på publiseringen av økonomiske veksttall for Storbritannia senere i dag, noe som kan påvirke Bank of Englands pengepolitiske utsikter.

Månedlige BNP-data forventes å bli publisert klokken 06:00 GMT og forventes å vise en vekst på 0,1 % i mai, etter en sammentrekning på 0,1 % i april.

Den newzealandske dollaren svekket seg mot en kurv av store valutaer under asiatisk handel torsdag. Den trakk seg tilbake fra en fireukers topp mot sin amerikanske motpart og gikk mot sitt første tap på tre økter ettersom investorer sikret seg nylige gevinster. Bevegelsen falt også sammen med en beskjeden oppgang i den amerikanske dollaren midt i pågående militærangrep mellom USA og Iran.

Den nylige oppgangen i oljeprisene har økt inflasjonspresset på beslutningstakere i Reserve Bank of New Zealand, noe som forsterker forventningene om at sentralbanken kan heve renten på septembermøtet.

Prisen

• Den newzealandske dollaren falt med omtrent 0,3 % mot den amerikanske dollaren til 0,5834, fra dagens åpningsnivå på 0,5850, etter å ha nådd en intradagshøyde på 0,5854.

• Kiwien steg med 0,65 % mot den amerikanske dollaren onsdag, og markerte dermed sin andre daglige oppgang på rad. Den nådde en fireukers topp på 58,63 amerikanske cent.

• Den amerikanske dollaren forble under press mot de viktigste valutaene etter nok en runde med svakere enn forventede amerikanske inflasjonsdata, noe som ytterligere reduserte forventningene om en renteheving fra Federal Reserve i år.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % torsdag, ettersom dollaren forsøkte å hente seg inn igjen fra et måneds lavpunkt mot en kurv av større valutaer.

Etterspørselen etter amerikanske dollar som et trygt tilfluktssted økte ettersom militærutvekslingene mellom USA og Iran fortsatte å eskalere, mens skipsaktiviteten gjennom Hormuzstredet forble dempet, noe som økte bekymringen for potensielle forstyrrelser i globale oljeforsyninger.

Oppdateringer om Iran-konflikten

• USA lanserte en ny bølge av luftangrep rettet mot iranske kystforsvarsposisjoner og missiloppskytningssteder.

• Iran erklærte at den nåværende konfrontasjonen representerer en «eksistensiell krig» og lovet å fortsette å svare på amerikanske militæroperasjoner, samtidig som de advarte om at de kunne utvide tiltak som påvirker regional energieksport.

• Den amerikanske marineflåten, som består av 20 krigsskip og hundrevis av militærfly i regionen, fortsetter å avskjære fartøy som reiser til og fra iranske havner.

• Trafikken gjennom Hormuzstredet gikk ned til bare syv fartøy, ned fra 13 dagen før, med supertankere og LNG-tankere fullstendig fraværende fra skipsruten.

• USAs president Donald Trump sa at Iran «ønsker å komme til en løsning», men understreket at enhver tilbakevending til forhandlinger ville kreve en endring i Teherans oppførsel.

• Iran insisterer i mellomtiden på at de ikke vil gå tilbake til tidligere avtaler så lenge amerikanske militæroperasjoner fortsetter.

New Zealandske renter

• Etter sitt siste møte sa Reserve Bank of New Zealand at ytterligere renteøkninger kan bli nødvendige, selv om tidspunktet og omfanget av eventuelle fremtidige tiltak vil avhenge av innkommende økonomiske data, inflasjonstrender og styrken i den økonomiske aktiviteten.

• Markedene fortsetter å prise inn en sannsynlighet på over 90 % for en renteøkning på 25 basispunkter på rentemøtet i september.

• Investorer vil følge nøye med på kommende økonomiske data fra New Zealand, inkludert inflasjon, sysselsetting og BNP-tall, for ytterligere ledetråder om de politiske utsiktene.