Dollaren falt mandag fra sine høyeste nivåer på ti måneder, og markerte en forsiktig start på en uke som vil inneholde en rekke sentralbankmøter som finner sted midt i den amerikansk-israelske krigen mot Iran.

Blant institusjonene som holder sine første pengepolitiske møter siden utbruddet av konflikten i Midtøsten er den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve), Den europeiske sentralbanken (European Central Bank), Bank of England og Bank of Japan. Disse møtene forventes å gi investorer en indikasjon på hvordan beslutningstakere vurderer virkningen av stigende oljepriser på inflasjon og økonomisk vekst.

Dollarindeksen falt litt ned til under 100-poengsnivået, men holdt seg nær timånedershøyden på 100,27 poeng som ble registrert fredag.

Dollaren har nytt godt av investorenes etterspørsel etter trygge investeringer siden starten av de amerikansk-israelske angrepene på Iran i slutten av februar. I motsetning til dette har andre store valutaer som euroen kommet under press på grunn av økonomienes avhengighet av oljeimport.

Siden konfliktens begynnelse har investorene nesten fullstendig omgjort veddemålene sine på en svakere dollar, ifølge ukentlige data publisert av den amerikanske markedsregulatoren.

Euroen steg imidlertid fra et lavpunkt på syv og en halv måned tidligere i sesjonen og steg 0,6 % til 1,1485 dollar, mens det britiske pundet steg 0,46 % til 1,3284 dollar, litt over det laveste nivået på tre og en halv måned som ble registrert på fredag.

Francesco Pesole, valutastrateg hos ING, sa at det faktum at sentralbankmøter finner sted denne uken gir markedene et insentiv til å trekke seg litt tilbake foreløpig.

Han la til at forsøkene fra USAs president Donald Trump på å sikre en internasjonal koalisjon for å garantere trygg passasje for skip gjennom Hormuzstredet også kan ha bidratt til dollarens fall.

I løpet av helgen oppfordret Trump amerikanske allierte til å bidra til å sikre sundet, og sa at administrasjonen hans er i samtaler med sju land om saken. Wall Street Journal rapporterte at Washington planlegger å kunngjøre tidlig denne uken at flere land har blitt enige om å eskortere skip gjennom vannveien.

Likevel fortsatte oljeprisene å stige ettersom de geopolitiske spenningene vedvarer og slutten på krigen, som nå er inne i sin tredje uke, fortsatt er usikker.

Reserve Bank of Australia heller mot en renteheving ... Bank of Japan i en vanskelig posisjon

Den australske dollaren steg med 1 % til 0,705 dollar, støttet av haukeaktige forventninger til innenlandske renter, ettersom Reserve Bank of Australia forventes å stramme inn pengepolitikken på tirsdag.

Markedene priser nå en sannsynlighet på omtrent 72 % for at banken vil heve renten med 25 basispunkter.

Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, sa at det nå forventes to ytterligere rentehevinger, én denne uken og en annen i mai.

Hun la til at inflasjonen i Australia allerede var høy selv før utbruddet av konflikten i Midtøsten, og det nye energiprissjokket vil øke risikoen for høyere inflasjon.

I mellomtiden fikk den japanske yenen noe støtte, og dollaren falt med 0,4 % til ¥159,1.

Yenen hadde vært under press på grunn av Japans store avhengighet av energiimport fra Midtøsten, noe som har kastet en skygge over renteforventningene i Bank of Japan.

Naomi Fink, sjefsstrateg i Amova Asset Management, sa at hovedrisikoen for Japan ikke bare er stigende oljepriser, men også forverrede handelsforhold på grunn av importert energi og logistikkkostnader, sammen med en svak yen og begrenset fleksibilitet i pengepolitikken.

Hun la til at markedene, spesielt valutamarkedet, kan undervurdere sannsynligheten for at dette presset kan tvinge Bank of Japan til vanskeligere politiske avveininger.

Andre steder steg den newzealandske dollaren med 1,2 % til 0,584 dollar, mens den kinesiske yuanen i onshore-handelen forble stabil ettersom investorer vurderte nye økonomiske data og pågående handelssamtaler mellom Kina og USA.

Sølvprisene falt i den europeiske handelen mandag, med mer enn 4 % tap, noe som forlenger tapet for fjerde dag på rad og registrerer et fire ukers lavpunkt. Dette skyldes svak investeringsetterspørsel etter edle metaller, spesielt ettersom håpet om at globale sentralbanker skal kutte renten svekkes blant stigende energipriser.

De forverrede tapene ble begrenset av en nedgang i den amerikanske dollaren mot en kurv av globale valutaer midt i korrigerende bevegelser og gevinsthenting i starten av en travel uke med globale sentralbankmøter, spesielt i Federal Reserve, som forventes å holde renten uendret for andre møte på rad.

Prisoversikt

Sølvpriser i dag: Sølv falt med 4,3 % til 77,08 dollar, det laveste nivået siden 19. februar, fra åpningsnivået på 80,57 dollar, etter å ha nådd et toppnivå på 81,57 dollar.

Ved fredagens oppgjør falt sølvprisene med 3,9 %, noe som markerer det tredje daglige tapet på rad.

Det hvite metallet sølv falt 4,6 % forrige uke, som markerer sitt andre ukentlige tap på rad på grunn av oppgangen i den amerikanske dollaren midt i konsekvensene av Iran-krigen.

Globale oljepriser

Brent-råolje fortsetter å stige for femte dag på rad, og handles over 100 dollar per fat ettersom den amerikansk-israelske krigen mot Iran går inn i sin tredje uke. Dette utsetter oljeinfrastrukturen for risiko og holder Hormuzstredet stengt, noe som representerer den største forstyrrelsen i globale forsyninger noensinne.

Høyere råoljepriser bidrar til å akselerere inflasjonen igjen ved å øke transport- og produksjonskostnadene, noe som forventes å tvinge globale sentralbanker til å seriøst vurdere å heve renten.

Edelmetaller anses som en sikring mot inflasjon, men høyere renter gjør avkastningsbærende eiendeler mer attraktive, noe som reduserer appellen til disse metallene.

Globale sentralbanker

Minst åtte sentralbanker, inkludert den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve), Den europeiske sentralbanken (European Central Bank), Bank of England og Bank of Japan, skal møtes denne uken for å fastsette renten i sine første møter siden starten av konflikten i Midtøsten.

Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, sa at krigen medfører nedsiderisiko for økonomisk vekst og oppsiderisiko for inflasjonen, noe som betyr at sentralbankens reaksjoner i stor grad vil avhenge av den nåværende konteksten, nærmere bestemt om inflasjonen er over, innenfor eller under målet.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,3 % mandag, etter å ha falt fra en timåneders topp på 100,54 poeng, og er på vei mot sitt første tap på de siste fem øktene på grunn av korrigerende aktivitet og gevinsttaking.

Utover profitthavingssalg svekket den amerikanske valutaen seg i starten av uken mot en kurv av globale valutaer ettersom investorer fortsetter å vurdere utviklingen i Iran-krigen, i tillegg til at de venter på en travel uke med pengepolitiske møter fra store sentralbanker.

Amerikanske renter

Midt i stigende oljepriser oppfordret USAs president Donald Trump igjen sentralbanksjef Jerome Powell til å kutte renten.

Ifølge CME FedWatch-verktøyet fra CME Group, prises det en 99 % sannsynlighet for at amerikanske renter vil forbli uendret denne uken, mens sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter er 1 %.

Markedene priser også en 95 % sannsynlighet for at rentene vil forbli uendret på aprilmøtet, mens sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter er 5 %.

Federal Reserve

Det andre pengepolitiske møtet i Federal Reserve i år begynner i morgen tirsdag, og beslutninger skal etter planen kunngjøres onsdag. Forventningene om at rentene stort sett vil forbli uendret for andre møte på rad, er fortsatt stabile.

Gullprisene falt i den europeiske handelen mandag, og fortsatte tapene for fjerde dag på rad og ble handlet under det historiske nivået på 5000 dollar per unse. Dette var det laveste nivået på fire uker på grunn av svak investeringsetterspørsel etter metallet, spesielt ettersom håpet om at globale sentralbanker skal kutte renten svekkes blant stigende energipriser.

Disse tapene ble begrenset av en nedgang i den amerikanske dollaren mot en kurv av globale valutaer midt i korrigerende bevegelser og gevinsthenting i starten av en travel uke med globale sentralbankmøter, spesielt Federal Reserve, som forventes å holde renten uendret for andre møte på rad.

Prisoversikt

Gullprisene i dag: Gull falt med mer enn 1,0 % til 4 967,61 dollar, det laveste nivået siden 19. februar, fra åpningsnivået på 5 019,18 dollar, etter å ha nådd et toppnivå på 5 036,26 dollar.

Ved fredagens oppgjør falt gullprisen med 1,2 %, og markerer dermed sitt tredje daglige fall på rad på grunn av den sterke amerikanske dollaren.

Edelmetallet gull falt 2,95 % forrige uke, noe som markerer sitt andre ukentlige tap på rad ettersom investorer fokuserte på å kjøpe amerikanske dollar som et foretrukket tryggt tilfluktssted.

Globale oljepriser

Brent-råolje fortsetter å stige for femte dag på rad, og handles over 100 dollar per fat ettersom den amerikansk-israelske krigen mot Iran går inn i sin tredje uke. Dette utsetter oljeinfrastrukturen for risiko og holder Hormuzstredet stengt, noe som representerer den største forstyrrelsen i globale forsyninger noensinne.

Høyere råoljepriser bidrar til å akselerere inflasjonen igjen ved å øke transport- og produksjonskostnadene, noe som forventes å tvinge globale sentralbanker til å seriøst vurdere å heve renten.

Gull regnes som en sikring mot inflasjon, men høyere renter gjør avkastningsbærende eiendeler mer attraktive, noe som reduserer appellen.

Globale sentralbanker

Minst åtte sentralbanker, inkludert den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve), Den europeiske sentralbanken (European Central Bank), Bank of England og Bank of Japan, skal møtes denne uken for å fastsette renten i sine første møter siden starten av konflikten i Midtøsten.

Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, sa at krigen medfører nedsiderisiko for økonomisk vekst og oppsiderisiko for inflasjonen, noe som betyr at sentralbankens reaksjoner i stor grad vil avhenge av den nåværende konteksten, nærmere bestemt om inflasjonen er over, innenfor eller under målet.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,3 % mandag, etter å ha falt fra en timåneders topp på 100,54 poeng, og er på vei mot sitt første tap på de siste fem øktene på grunn av korrigerende aktivitet og gevinsttaking.

Utover profitthavingssalg svekket den amerikanske valutaen seg i starten av uken mot en kurv av globale valutaer ettersom investorer fortsetter å vurdere utviklingen i Iran-krigen, i tillegg til at de venter på en travel uke med pengepolitiske møter fra store sentralbanker.

Amerikanske renter

Midt i stigende oljepriser oppfordret USAs president Donald Trump igjen sentralbanksjef Jerome Powell til å kutte renten.

Ifølge CME FedWatch-verktøyet fra CME Group, prises det en 99 % sannsynlighet for at amerikanske renter vil forbli uendret denne uken, mens sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter er 1 %.

Markedene priser også en 95 % sannsynlighet for at rentene vil forbli uendret på aprilmøtet, mens sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter er 5 %.

Federal Reserve

Det andre pengepolitiske møtet i Federal Reserve i år begynner i morgen tirsdag, og beslutninger skal etter planen kunngjøres onsdag. Forventningene om at rentene stort sett vil forbli uendret for andre møte på rad, er fortsatt stabile.

Gullutsikter

Christopher Wong, strateg i OCBC Bank, sa at gullprisene forblir stort sett stabile på grunn av markedsvolatilitet mellom konkurrerende makroøkonomiske krefter. Fortsatt etterspørsel etter trygge havner midt i pågående geopolitiske spenninger fortsetter å støtte prisene, selv om stigende oljepriser har gjenopplivet inflasjonsbekymringer.

Wong la til at gullprisene kan forbli volatile på kort sikt ettersom markedene revurderer Federal Reserve-politikken og utviklingen for reell avkastning.

SPDR-fondet

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt fredag med rundt 4,29 tonn, noe som markerer den andre daglige nedgangen på rad og bringer totalen til 1 071,56 tonn.

Euroen steg i den europeiske handelen mandag mot en kurv av globale valutaer, i et forsøk på å hente seg inn igjen fra et syvmåneders lavpunkt mot amerikanske dollar, støttet av relativt aktiv kjøp fra lavere nivåer.

Den amerikanske valutaen falt fra sine høyeste nivåer på ti måneder, ettersom investorer vurderer utviklingen i Iran-krigen, før en travel uke med møter i globale sentralbanker.

Den europeiske sentralbanken møtes senere denne uken, og det er forventet at den vil holde renten stort sett uendret, samtidig som den vil gi ytterligere ledetråder om retningen for den europeiske pengepolitikken i år.

Prisoversikt

Eurokursen i dag: Euroen steg mer enn 0,35 % mot dollaren til 1,1456 dollar, fra fredagens sluttkurs på 1,1414 dollar, etter å ha registrert et lavpunkt på 1,1419 dollar.

Euroen avsluttet fredagens handel med et fall på 0,85 % mot dollaren, noe som markerer sitt fjerde daglige tap på rad og en syvmåneders lavpunkt på 1,1411 dollar på grunn av eskaleringen av krigen i Midtøsten.

Euroen falt 1,75 % mot dollaren forrige uke, og er dermed det andre ukentlige fallet på rad på grunn av bekymringer rundt den globale energipriskrisen.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,3 % mandag, etter å ha falt fra en timåneders topp på 100,54 poeng, og er på vei mot sitt første tap på de siste fem øktene på grunn av korrigerende aktivitet og gevinsttaking.

Utover profitthavingssalg svekket den amerikanske valutaen seg i starten av uken mot en kurv av globale valutaer ettersom investorer fortsetter å vurdere utviklingen i Iran-krigen, i tillegg til at de venter på en travel uke med pengepolitiske møter fra store sentralbanker.

Minst åtte sentralbanker, inkludert den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve), Den europeiske sentralbanken (European Central Bank), Bank of England og Bank of Japan, skal møtes denne uken for å fastsette renten i sine første møter siden starten av konflikten i Midtøsten.

Carol Kong, valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, sa at krigen medfører nedsiderisiko for økonomisk vekst og oppsiderisiko for inflasjonen, noe som betyr at sentralbankens reaksjoner i stor grad vil avhenge av den nåværende konteksten, nærmere bestemt om inflasjonen er over, innenfor eller under målet.

Europeiske renter

Pengemarkedene priser sannsynligheten for at Den europeiske sentralbanken vil kutte renten med 25 basispunkter på møtet i mars til 5 %.

Midt i stigende globale energipriser tyder data fra London Stock Exchange Group (LSEG) på at Den europeiske sentralbanken forventes å heve renten i juni.

Den europeiske sentralbanken

Den europeiske sentralbanken skal møtes onsdag og torsdag denne uken til sitt andre pengepolitiske møte i 2026, og markedene forventer nesten fullt ut at de europeiske rentene vil forbli uendret. Dette markerer det sjette møtet på rad uten noen endring.

Euroutsikter

Jane Foley, leder for valutastrategi i Rabobank, sa i et notat at det har blitt veldig klart at skipsfarten gjennom Hormuzstredet kan bli påvirket i en periode.

Foley la til at Rabobank derfor har senket prognosene sine for euro/dollar-paret over én og tre måneder til henholdsvis 1,14 og 1,15, ned fra 1,16 dollar.