Den amerikanske dollaren fortsatte å falle mot de viktigste valutaene torsdag, ettersom økende forventninger om rentekutt fra Federal Reserve kombinert med økende bekymring for partipolitiske splittelser som sniker seg inn i viktige amerikanske institusjoner.

De første søknadene om arbeidsledige i USA granskes nøye etter forrige ukes skuffende sysselsettingstall, som bidro til dollarens svakhet. Euroen fant derimot støtte før de forventede fredssamtalene neste uke for å avslutte krigen mellom Russland og Ukraina.

Forrige uke avskjediget president Donald Trump tjenestemannen som var ansvarlig for arbeidsmarkedsdata han fant utilfredsstillende. Markedets oppmerksomhet er nå rettet mot hans nominerte til å fylle en kommende ledig stilling i Feds styre, samt listen over potensielle kandidater til å etterfølge den nåværende Fed-lederen.

Tony Sycamore, markedsanalytiker hos IG, kommenterte: «Alt dette peker på økende politisk risiko rundt den amerikanske dollaren, i tillegg til den siste tidens rekke med svake økonomiske indikatorer.»

Han la til: «Ethvert gjennombrudd i å få slutt på krigen i Ukraina ville være en positiv katalysator for euroen.»

Dollarindeksen – som måler dollarens prestasjon mot en kurv av hovedvalutaer – steg med 0,1 % til 98,259 i tidlig asiatisk handel, etter å ha falt med 0,6 % i forrige sesjon.

Dollaren holdt seg stabilt på 147,36 yen, mens euroen ble handlet til 1,1654 dollar, ned omtrent 0,1 % etter å ha steget 0,7 % i forrige handel.

Data fra det amerikanske arbeidsdepartementet forventes å vise at antallet førstegangssøknader om arbeidsledighetstrygd vil øke med 3000 til 221 000 for uken som slutter 2. august. Det forventes også en liten økning i antall søknader om arbeidsledighetstrygd for uken som slutter 26. juli.

Rapporten fra forrige fredag avslørte svakere enn forventet jobbvekst i USA i juli, sammen med betydelige nedjusteringer av tallene for mai og juni, noe som indikerer en kraftig forverring av arbeidsmarkedsforholdene.

Rentefutureshandlere priser nå inn en 94 % sjanse for et rentekutt på 25 basispunkter på Feds møte i september, opp fra 48 % for en uke siden, ifølge CME Groups FedWatch-verktøy. Totalt sett forventer markedene rundt 60,5 basispunkter i rentekutt for året.

En tjenestemann i Det hvite hus sa onsdag at Trump kan møte Russlands president Vladimir Putin allerede neste uke, ettersom Washington fortsetter å presse Moskva til å avslutte krigen i Ukraina.

Trump uttalte også tirsdag at han ville kunngjøre sitt valg som erstatter for det avtroppende Fed-styremedlemmet Adriana Kugler innen slutten av uken. Han har også redusert listen over kandidater til å etterfølge Jerome Powell som Fed-leder til fire navn.

Det britiske pundet holdt seg stabilt på 1,33505 dollar, mens den australske dollaren var lite endret på 0,65 dollar.

Gullprisene steg kraftig i den europeiske handelen torsdag, og nådde en toukers topp og gjenopptok oppgangen som hadde en midlertidig pause i går. Metallet nærmer seg nå den kritiske 3400 dollar per unse, støttet av en svekket amerikansk dollar i valutamarkedet.

Mindre aggressive bemerkninger fra noen tjenestemenn i Federal Reserve har styrket forventningene om et rentekutt i USA i september, ettersom markedene venter på ytterligere signaler om Feds politiske utvikling for resten av året.

Prisoversikt

• Gullprisen i dag: Gull steg med 0,85 % til 3 397,57 dollar per unse – det høyeste nivået siden 23. juli – fra en åpning på 3 369,26 dollar. Sesjonsbunnen ble registrert på 3 365,44 dollar.

• Onsdag falt gullprisen med 0,35 %, og markerte dermed sitt første tap på fem økter på grunn av gevinsttaking og korrigerende trekk.

Amerikansk dollar

Dollarindeksen falt med 0,25 % torsdag, og forsterket dermed tapet for andre gang på rad. Den registrerte et toukers lavpunkt på 97,95 poeng. Dette gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av store konkurrenter.

Denne nedgangen kommer midt i økende bekymring for ledelsens stabilitet i Federal Reserve, ettersom forberedelser er i gang for å fylle en ledig plass i styret og kunngjøre kandidater til Fed-formannskapet.

Onsdag innførte president Trump en ytterligere toll på 25 % på indisk import, med henvisning til New Delhis fortsatte kjøp av russisk olje. Dette eskalerte handelskonflikten mellom de to landene, og forhandlingene har nå stått stille.

Amerikanske renter

• Presidenten i Minneapolis' sentralbank, Neel Kashkari, sa onsdag at sentralbanken kan bli nødt til å kutte renten snart som svar på den avtagende økonomiske veksten i USA.

• San Franciscos sentralbanksjef, Mary Daly, uttalte mandag at med økende bevis på svakhet i arbeidsmarkedet og ingen tegn til vedvarende inflasjon fra tollsatser, er «tiden inne» for å kutte renten.

• Etter disse merknadene viste CME Groups FedWatch-verktøy at sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i septembermøtet økte fra 88 % til 94 %, mens forventningene om uendret rente falt fra 12 % til 6 %.

• For oktobermøtet økte sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter fra 95 % til 98 %, og oddsen for å opprettholde renten falt fra 5 % til 2 %.

• Investorer følger nøye med på ytterligere kommentarer fra Fed i dag, samt ukentlige tall for amerikanske arbeidsledighetssøknader, for å revurdere renteforventningene.

Gullutsikter

• Tim Waterer, sjefsmarkedsanalytiker hos KCM Trade, sa: «Trump kommer med nye trusler om tollsatser, og holder gull i søkelyset som et trygt tilfluktssted for investorer.»

• Han la til: «Gullprisen nærmer seg den psykologiske 3400-dollarsgrensen, og risikoaktiva er fortsatt noe ustabile på grunn av president Trumps pågående tollretorikk.»

SPDR-fondet

Beholdningene i SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, falt med omtrent 3,15 tonn onsdag til 952,79 tonn – det laveste nivået siden 21. juli.

Det britiske pundet steg i europeisk handel torsdag mot en kurv av globale valutaer, og fortsatte oppgangen for femte dag på rad mot amerikanske dollar og nådde sitt høyeste nivå på en uke, støttet av svakhet i amerikanske dollar i valutamarkedet.

Denne økningen kommer i forkant av Bank of Englands pengepolitiske beslutning ved avslutningen av sitt femte ordinære møte i 2025, hvor det er bredt forventet at banken vil kutte britiske renter med 25 basispunkter til et intervall på 4,00 % – det laveste nivået siden februar 2023.

Prisoversikt

• Pundet steg mot dollaren med 0,15 % til 1,3371 dollar – den høyeste kursen på en uke – fra dagens åpningskurs på 1,3351 dollar, etter å ha registrert et bunnpunkt på 1,3346 dollar.

• Onsdag steg pundet med 0,45 % mot dollaren, noe som markerer den fjerde daglige oppgangen på rad på grunn av en bred svakhet i den amerikanske dollaren mot både store og små valutaer.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen falt torsdag med 0,1 %, noe som forverret tapet for andre gang på rad og nådde et toukers lavpunkt på 98,11 poeng. Dette gjenspeiler fortsatt nedgang i dollaren mot en kurv av globale valutaer.

Presidenten i Minneapolis' sentralbank, Neel Kashkari, sa onsdag at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) kan bli nødt til å kutte renten på kort sikt som følge av den avtagende økonomiske veksten i USA.

Etter bemerkningene hans økte sannsynligheten for et rentekutt fra Fed i september fra 90 % til 94 %.

Markedene er også fokusert på president Donald Trumps nominasjoner til Federal Reserve Board etter at sentralbanksjef Adriana Kugler gikk av forrige fredag, samt hans valg som neste kommissær for Bureau of Labor Statistics.

Trump uttalte tirsdag at han snart ville kunngjøre avgjørelser angående Kuglers etterfølger på kort sikt, inkludert hans valg som neste sentralbanksjef. Finansminister Scott Bessent ble utelukket som kandidat til å etterfølge nåværende sentralbanksjef Jerome Powell, hvis periode utløper i mai 2026.

Trump sa at Bessent «ikke ønsker» å bli sentralbanksjef, men at fire andre kandidater fortsatt er i konkurransen.

Bank of England

De globale markedene forventer generelt at Bank of England vil kunngjøre et rentekutt på 25 basispunkter på torsdag, noe som senker rentene til 4,00 % – det laveste siden februar 2023 – og markerer det tredje rentekuttet i år.

Klokken 12:00 GMT skal BOE offentliggjøre sin rentebeslutning, pengepolitiske uttalelse og stemmeoversikt.

Bankens sentralbanksjef Andrew Bailey vil tale på en pressekonferanse klokken 12:30 GMT for å kommentere resultatet av rentemøtet, inflasjonsutviklingen og den fremtidige renteutviklingen.

Pundutsikter

På Economies.com forventer vi at dersom Bank of England og sentralbanksjef Andrew Bailey kommer med mer haukeaktige bemerkninger enn forventet, kan markedets forventninger om et rentekutt i september avta, noe som bane vei for ytterligere oppgang i pundnivået.

Den japanske yenen falt i de asiatiske markedene torsdag mot en kurv av store og små valutaer, og trakk seg tilbake fra toukers toppnivå mot amerikanske dollar midt i aktiv gevinsttaking og korrigerende bevegelser. Fallet kom etter mindre haukeaktige kommentarer fra japanske politiske ledere, noe som reduserte forventningene om en renteheving fra Bank of Japan i september.

I mellomtiden fortsetter avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner å ta seg opp fra det laveste nivået på tre måneder, i forkant av president Donald Trumps kommende beslutning om utnevnelser av sentralbanken.

Prisoversikt

• USD/JPY steg med 0,25 % til ¥147,71, opp fra åpningsnivået på ¥147,34, etter å ha nådd et bunnnivå på ¥147,15.

• Yenen steg med 0,2 % mot dollaren ved onsdagens oppgjør, og gjenopptok sin oppadgående fart etter en pause dagen før, under en korreksjon fra toukers topp på ¥146,62.

Japansk kommentar

Ken Saito, en høytstående tjenestemann i Japans regjeringsparti, fortalte Reuters at Bank of Japan bør være forsiktig med å heve renten på grunn av den forventede effekten amerikanske tollsatser vil ha på den sårbare økonomien.

Japanske renter

• Etter disse kommentarene falt markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra Bank of Japan i september fra 55 % til 49 %.

• Referatet fra Bank of Japans rentemøte i juni viste at noen styremedlemmer uttalte at sentralbanken ville vurdere å gjenoppta rentehevinger dersom handelsspenningene avtok.

• Investorer venter nå på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan for å kunne prise forventningene til renteøkninger på nytt.

Amerikanske obligasjonsrenter

Avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner steg med 0,4 % torsdag. Dette markerer den tredje økten på rad med oppgang fra tremånedersbunnen på 4,186 %, noe som støtter den amerikanske dollarens styrke.

Denne utviklingen i det amerikanske obligasjonsmarkedet kommer samtidig som president Donald Trump forbereder seg på å fylle den ledige plassen i Federal Reserve Board of Governors og velge kandidater til den neste Fed-lederen.

Trump uttalte tirsdag at han ville ta en avgjørelse innen slutten av uken om hvem som skal erstatte den avtroppende sentralbanksjefen Adriana Kugler. Han snevret også inn listen over potensielle erstattere for Jerome Powell til fire kandidater.