Pundet steg til sitt høyeste nivå på nesten en måned mot amerikanske dollar på fredag, og nådde også et ettårshøydepunkt mot euroen, ettersom investorer vurderte hvordan sentralbanker sannsynligvis vil reagere på høyere energipriser som følge av konflikten mellom USA og Iran.

Pundet steg til 1,345 dollar, det høyeste nivået siden 15. juni, før det reduserte noe av oppgangen til en økning på rundt 0,1 %.

I mellomtiden falt euroen til 85,18 pence, det svakeste nivået mot pundet siden slutten av juni 2025, før den tok seg opp igjen og handlet lite endret.

Analytikere sa at pundets styrke de siste ukene har blitt støttet av flere faktorer, inkludert sterkere enn forventet økonomisk vekst i Storbritannia, økte utenlandske oppkjøp av britiske selskaper, mindre politisk usikkerhet og forventninger rundt Bank of Englands pengepolitikk.

Barry van der Laan, leder for valutastrategi hos Monex Europe, sa at kommentarer fra sjeføkonom i Bank of England, Huw Pill, sent torsdag, som indikerte at rentene måtte opp, ga ytterligere støtte til den britiske valutaen.

«Disse bemerkningene forsterket markedets syn på at Bank of England har mindre rom til å ignorere inflasjonspresset enn enten den amerikanske sentralbanken eller Den europeiske sentralbanken», sa han.

Han la imidlertid til at pundet sannsynligvis vil ta sin retning fra bevegelsene i den amerikanske dollaren, oljeprisene og utviklingen i Midtøsten, i mangel av viktige økonomiske data for Storbritannia på fredag.

IMF oppgraderer vekstutsiktene for Storbritannia ettersom den politiske utviklingen støtter pundet

Det internasjonale pengefondet oppgraderte denne uken sin prognose for den økonomiske veksten i Storbritannia, og anslår at økonomien vil vokse med 1,0 % i 2026.

IMF sa at utsiktene for den britiske økonomien, som er sterkt avhengig av importert energi, hadde blitt bedre etter avtalen som ble inngått mellom USA og Iran i juni og den påfølgende nedgangen i oljeprisene.

Fondet forventer også at Storbritannia vil være den tredje raskest voksende økonomien i G7 i år, bak Canada og USA, og dermed prestere bedre enn eurosonens økonomier.

Likevel har oljeprisene steget med rundt 5 % denne uken etter fornyede streikeutvekslinger mellom USA og Iran, i tillegg til Washingtons beslutning om å oppheve et unntak som hadde tillatt visse transaksjoner som involverte iransk olje.

Brent-råolje ble sist handlet nær 76 dollar per fat, selv om den holdt seg godt under toppen på 126 dollar som ble nådd i april.

På den politiske fronten tok den tidligere ordføreren i Stor-Manchester, Andy Burnham, et betydelig skritt mot å bli Storbritannias neste statsminister etter å ha sikret seg overveldende støtte fra Labour-partiets parlamentsmedlemmer torsdag som etterfølger til Keir Starmer.

Noen analytikere mener at det klarere lederskapets utsikter, sammen med Burnhams løfte om å opprettholde finanspolitisk disiplin, har gitt beskjeden støtte til pundet. De advarte imidlertid om at de britiske finansmarkedene kunne bli mer volatile når han begynner å skissere detaljene i sin økonomiske agenda.

Gullprisene steg noe i den europeiske handelen fredag, og forlenget oppgangen for andre sesjon på rad, støttet av den vedvarende svakheten i den amerikanske dollaren ettersom de militære spenningene mellom USA og Iran fortsatte å avta.

Til tross for fredagens oppgang, er edelmetallet fortsatt på vei mot et ukentlig tap etter at denne ukens økning i oljeprisene igjen ga inflasjonsbekymringer og økte forventningene om at Federal Reserve vil heve renten minst én gang i år.

Prisen

• Gullprisen steg med 0,3 % til 4 134,86 dollar per unse, fra åpningsnivået på 4 123,44 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 4 108,81 dollar.

• Ved torsdagens oppgjør steg gullprisen med 1,15 %, og viste sin første daglige oppgang på fire økter, støttet av en svakere amerikansk dollar og lavere oljepriser.

Ukentlig ytelse

Så langt denne uken, som offisielt avsluttes med fredagens oppgjør, er gullprisene nede med rundt 1,0 %, noe som setter metallet på sporet av sitt femte ukentlige tap de siste seks ukene.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,3 % fredag, noe som forlenget tapene for tredje sesjon på rad og gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Nedgangen kom samtidig som etterspørselen etter dollaren i trygge havner avtok etter vellykkede diplomatiske forsøk på å dempe den militære eskaleringen mellom USA og Iran, der begge sider fortsatte å overholde våpenhvileavtalen.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Militærangrepene mellom USA og Iran har blitt satt på pause for å la regionale meklingsinnsatser fortsette.

• USAs president Donald Trump advarte om at ytterligere angrep på kommersielle fartøy i Hormuzstredet ville utløse «mye sterkere» militære angrep.

• En amerikansk tjenestemann avslørte at «tekniske samtaler bak kanalene» mellom Washington og Teheran om atomspørsmålet fortsatt pågår.

• Trafikken gjennom Hormuzstredet avtok kraftig, med bare 13 oljetankere og kommersielle fartøy som har passert vannveien i løpet av de siste 24 timene.

Amerikanske renter

• Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy priser markedene for tiden en sannsynlighet på 78 % for at Federal Reserve vil holde renten uendret på julimøtet, med en sannsynlighet på 22 % for en renteøkning på 25 basispunkter.

• Markedene priser også en sannsynlighet på 19 % for at Fed vil holde renten uendret på desembermøtet, mens sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter er 81 %.

• Investorer fortsetter å overvåke innkommende økonomiske data fra USA og kommentarer fra tjenestemenn i Federal Reserve for nye ledetråder som kan endre disse forventningene.

Gullutsikter

Tim Waterer, sjefsanalytiker i KCM Trade, sa at gull for tiden handles innenfor et konsolideringsområde etter torsdagens oppgang, ettersom tradere fortsatt er nølende med å satse på ytterligere oppside midt i vedvarende usikkerhet rundt forholdet mellom USA og Iran.

Waterer la til at han forventer at gull vil fortsette å tiltrekke seg kjøpere på grunn av prisfall så lenge oljeprisene holder seg nær dagens nivåer. Imidlertid kan en kraftig oppgang i råoljeprisen gjenopplive bekymringer rundt inflasjon og renter, noe som skaper motvind for edelmetallet.

SPDR-fondet

Beholdningene til SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede børsnoterte fond, økte med 3,14 tonn torsdag, noe som bringer den totale beholdningen til 1 005,65 tonn, det høyeste nivået siden 25. juni.

Euroen steg mot en kurv av store valutaer i europeisk handel fredag, og fortsatte dermed oppgangen mot amerikanske dollar for tredje gang på rad, støttet av lettelser i militære spenninger mellom USA og Iran i Hormuzstredet.

Etter denne ukens kraftige økning i de globale oljeprisene har forventningene økt om at Den europeiske sentralbanken kan komme med én ytterligere renteheving på 25 basispunkter før årets slutt.

Prisen

• Euroen steg rundt 0,3 % mot amerikanske dollar til 1,1461 dollar, fra fredagens åpningsnivå på 1,1430 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 1,1428 dollar.

• Euroen avsluttet torsdagens handel med en økning på mer enn 0,1 % mot dollaren, og markerte dermed sin andre daglige oppgang på rad etter at utvekslingen av militærangrep mellom USA og Iran stoppet opp.

Ukentlig ytelse

Så langt denne uken, som offisielt avsluttes med fredagens oppgjør, har den europeiske fellesvalutaen steget med mer enn 0,25 % mot amerikanske dollar og er på vei til å legge inn sin andre ukentlige oppgang på rad.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,3 % på fredag, noe som forlenget tapet for tredje gang på rad og gjenspeiler fortsatt svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer.

Nedgangen kom samtidig som etterspørselen etter dollaren som et trygt tilfluktssted fortsatte å avta etter at diplomatiske forsøk lyktes med å dempe den militære eskaleringen mellom USA og Iran, der begge sider overholdt våpenhvileavtalen.

Siste utvikling i Iran-konflikten

Militærangrepene mellom USA og Iran har blitt stanset for å la regionale meklingsinnsatser fortsette.

• USAs president Donald Trump advarte om at ytterligere angrep på kommersielle fartøy i Hormuzstredet ville utløse «mye sterkere» militære angrep.

• En amerikansk tjenestemann avslørte at «tekniske samtaler bak kanalene» mellom Washington og Teheran om atomspørsmålet fortsatt pågår.

• Trafikken gjennom Hormuzstredet avtok kraftig, med bare 13 oljetankere og kommersielle fartøy som har passert vannveien i løpet av de siste 24 timene.

Europeiske renter

• Pengemarkedene fortsetter å prise rundt 10 % sannsynlighet for en renteheving på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken på julimøtet.

• Denne uken har sannsynligheten for en renteheving på 25 basispunkter fra ECB i desember klatret til over 90 %.

• Investorer venter på ytterligere data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst for å revurdere disse forventningene.

Den japanske yenen styrket seg generelt i asiatisk handel fredag mot en kurv av store og små valutaer, og fortsatte oppgangen for andre gang på rad mot amerikanske dollar etter at den japanske regjeringen signaliserte planer om å oppmuntre pensjonsfond til å øke sine beholdninger av innenlandske finansielle eiendeler.

Regjeringsdata som ble offentliggjort i Tokyo viste også at produsentprisene steg til sitt høyeste nivå på tre år i juni, det siste tegnet på fornyet inflasjonspress mot beslutningstakere i Bank of Japan, noe som forsterker forventningene om nok en renteøkning i oktober.

Prisen

• Den amerikanske dollaren falt med 0,65 % mot yenen til 161,29, fra fredagens åpningsnivå på 162,35, etter å ha nådd en intradagshøyde på 162,42.

• Yenen avsluttet torsdagens handel med en økning på 0,15 % mot dollaren. Dette var den første daglige oppgangen på fem handelsøkter, ettersom den fortsatte å komme seg fra sine svakeste nivåer på 40 år.

• I tillegg til å kunne kjøpe penger på røverkjøp, dro yenen også nytte av at de militære spenningene mellom USA og Iran lettet.

Japanske myndigheter og pensjonsfond

Den japanske finansministeren Satsuki Katayama sa fredag at regjeringen vil utforske måter å oppmuntre pensjonsfond, inkludert Statens pensjonsinvesteringsfond (GPIF), til å øke sine investeringer i innenlandske finansielle aktiva.

Markedssyn og analyser

• Fabian Yeap, markedsanalytiker hos IG, sa: «Pensjonsfond er enorme i størrelse, så du kan forestille deg virkningen hvis det skjer et strukturelt skifte i hvordan de fordeler midlene sine.»

• Yeap la til: «For øyeblikket er rundt 50 % av porteføljene deres allokert til utenlandske aktiva. Enhver endring i denne allokeringen ville garantert generere større strømmer til innenlandske aktiva. Det ville støtte yenen samtidig som det ville være til fordel for japanske aksjer og obligasjoner.»

• Han bemerket også: «Med yenen som handles nær sine svakeste nivåer på nesten 40 år mot dollaren, og politikere som har begrensede muligheter til å støtte valutaen, vil det å håndtere problemet strukturelt ved å oppmuntre til større investeringer i yen-denominerte eiendeler gi sterkere og mer bærekraftig langsiktig støtte for valutaen.»

Japansk regjering og sentralbank

Økonomiminister Minoru Kiuchi sa fredag at regjeringen ikke vil blande seg inn i Bank of Japans rentebeslutninger, og understreket at pengepolitikken fortsatt er sentralbankens ansvar.

Kiuchi la til at regjeringen reviderer ordlyden i den pengepolitiske delen av sin årlige økonomiske plan for å unngå enhver tolkning som at den utøver politisk press på sentralbanken. Den reviderte planen forventes å få formell godkjenning fra regjeringen neste uke.

Japanske produsentpriser

Data offentliggjort i Tokyo viste at Japans produsentprisindeks steg med 7,1 % fra år til år i juni, den raskeste økningen siden mars 2023. Dette overgikk markedets forventninger på en økning på 6,8 % og akselererte fra en økning på 6,6 % i mai.

Japanske selskaper har i økende grad veltet de høyere kostnadene som følge av konflikten i Midtøsten over på forbrukerne, noe som styrker forventningene om at Bank of Japan kan heve renten nok en gang før årets slutt.

Dataene fulgte en rapport fra Bank of Japan som ble publisert torsdag, som advarte om at gjennomslaget av høyere innsatskostnader akselererer og kan presse forbrukerinflasjonen opp senere i år.

Japanske renter

• Markedene fortsetter å prise sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter fra Bank of Japan på julimøtet til under 25 %.

• Sannsynligheten for en renteheving på 25 basispunkter på oktobermøtet har klatret til over 75 %.

• Investorer venter på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst i Japan for å kunne revurdere disse forventningene.