Den britiske rentebeslutningen ble offentliggjort torsdag etter møtet 18. desember, der Bank of England kuttet renten med rundt 25 basispunkter til et intervall på 3,75 %, det laveste nivået siden desember 2022, i tråd med markedets forventninger. Dette markerer det fjerde trinnet i britiske pengepolitiske lettelser i år.

Oljeprisene var stabile torsdag, ettersom investorer vurderte muligheten for ytterligere amerikanske sanksjoner mot Russland i tillegg til forsyningsrisikoer som følge av en blokade av venezuelanske oljetankere.

Brent-råolje falt med én cent til 59,67 dollar per fat innen 11:33 GMT, mens amerikansk West Texas Intermediate-råolje steg med fem cent til 55,99 dollar per fat.

John Evans, en analytiker hos PVM, sa at USAs intensjoner om å innføre ytterligere sanksjoner mot Russland, sammen med trusler om å blokkere sanksjonerte tankskip som frakter venezuelansk olje, bidro til å holde prisene oppe.

Bloomberg rapporterte onsdag, med henvisning til kilder med kjennskap til saken, at USA forbereder en ny runde med sanksjoner mot Russlands energisektor dersom Moskva ikke går med på en fredsavtale med Ukraina. En tjenestemann i Det hvite hus fortalte imidlertid Reuters at president Donald Trump ikke har tatt noen avgjørelser angående sanksjoner mot Russland.

Analytikere hos ING sa i et notat at eventuelle ytterligere tiltak rettet mot russisk olje kan utgjøre en større risiko for markedsforsyningene enn Trumps kunngjøring på tirsdag om en potensiell amerikansk blokade av sanksjonerte tankskip som kommer inn i eller forlater Venezuela.

I samme sammenheng innførte EU sanksjoner torsdag mot 41 ytterligere fartøy fra Russlands såkalte «skyggeflåte», noe som bringer det totale antallet sanksjonerte skip opp i rundt 600.

Storbritannia innførte også sanksjoner mot 24 enkeltpersoner og enheter under sitt Russland-sanksjonsregime, inkludert russiske oljeselskaper som Tatneft og Russneft, ifølge en regjeringsmelding utstedt torsdag.

Ifølge ING kan en blokade av Venezuela påvirke rundt 600 000 fat per dag av venezuelansk oljeeksport, hvorav det meste er bestemt for Kina, mens eksporten av rundt 160 000 fat per dag til USA sannsynligvis vil fortsette. Banken bemerket at Chevron-tankskip fortsatt seiler til USA under en tidligere autorisasjon fra den amerikanske regjeringen.

Samtidig forble de fleste andre venezuelanske eksportene stanset onsdag, selv om det statlige oljeselskapet PDVSA gjenopptok lasting av råolje og drivstoff etter at driften ble stanset på grunn av et cyberangrep, ifølge kilder og tolldata.

Det er fortsatt uklart hvordan en eventuell amerikansk blokade vil bli håndhevet. Den amerikanske kystvakten tok et enestående skritt forrige uke ved å beslaglegge en venezuelansk oljetanker, og kilder sa at USA forbereder seg på å gjennomføre ytterligere lignende avlyttinger.

Venezuelansk olje står for omtrent 1 % av den globale oljeforsyningen.

Dollaren steg moderat mot store valutaer torsdag, ettersom markedene posisjonerte seg i forkant av sentralbankbeslutninger i Storbritannia, Europa og Japan.

Pundet forble under press etter et kraftig og uventet fall i britiske inflasjonsdata, noe som forsterket forventningene om et rentekutt fra Bank of England. I motsetning til dette reduserte den japanske yenen noe av tapene i forrige sesjon, støttet av forventninger om at Bank of Japan vil heve renten på fredag til det høyeste nivået på tre tiår.

Dollaren ignorerte i stor grad kommentarer fra USAs president Donald Trump, som sa at den neste sentralbanksjefen ville ha sterk tro på å kutte renten.

Dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaen mot en kurv av konkurrenter, inkludert yenen og euroen, steg med 0,2 % til 98,55 poeng, etter å ha vist en lignende oppgang i forrige sesjon.

Yenen falt med 0,1 % til ¥155,85 per dollar, og forlenger dermed nedgangen på 0,6 % registrert onsdag.

Euroen falt med 0,2 % til 1,1718 dollar, mens pundet falt litt til 1,3348 dollar, etter et fall på 0,4 % i forrige sesjon.

Renteterminmarkedene beveget seg til å prise med nesten 100 % sannsynlighet at Bank of England vil kutte renten med 25 basispunkter på torsdag, etter svakere enn forventede inflasjonsdata for Storbritannia for november. Til sammenligning forventes det at Den europeiske sentralbanken vil holde renten uendret på møtet på torsdag, samtidig som den signaliserer begrenset appetitt for rentekutt på kort sikt.

Mohammad Al-Sarraf, analytiker i Danske Bank, sa: «Vi forventer ingen nye pengepolitiske signaler fra ECB, og vi synes det er vanskelig å forestille oss at sentralbanken vil heve renten i 2026, eller engang 2027.»

Han la til: «Imidlertid virker et rentekutt fra Bank of England nå så godt som sikkert, og vi vil sannsynligvis se ytterligere svekkelse i pundet etter kunngjøringen.»

Både den svenske sentralbanken og den norske sentralbanken holdt sine styringsrenter uendret torsdag, i tråd med forventningene. Den svenske kronen var stabil på 10,899 per euro, mens den norske kronen steg litt til 11,955 per euro.

I Asia ser det ut til at Bank of Japan er klar til å heve den kortsiktige renten fra 0,5 % til 0,75 %, ettersom stigende matkostnader holder inflasjonen over bankens mål på 2 %.

Ifølge Vincent Chung, porteføljeforvalter for obligasjoner hos T Rowe Price i Hongkong, kan den japanske sentralbanken heve renten to ganger i 2026 i et forsøk på å håndtere vedvarende negative realrenter.

Chung sa: «Det er noen forventninger om at Bank of Japan kanskje ikke vil innta en haukeaktig tone i sin fremtidsrettede veiledning, noe som kan føre til en viss svakhet i yenen, men vi tror en slik svakhet vil være midlertidig.»

I USA er det fortsatt usikkerhet rundt tidspunktet for Federal Reserves neste rentekutt, samt om sentralbankens evne til å opprettholde sin uavhengighet, etter Trumps uttalelser om en potensiell etterfølger til Fed-leder Jerome Powell, hvis periode utløper i mai.

Sentralbanksjef Christopher Waller sa onsdag at den amerikanske sentralbanken fortsatt har rom for å kutte renten ettersom tegnene på svakhet i arbeidsmarkedet øker. Kommentarene hans sto i kontrast til kommentarene til presidenten i Atlanta Fed, Raphael Bostic, som sa tirsdag at han ikke mente at forrige ukes rentekutt fra Fed var berettiget.

Trump, som har uttrykt et ønske om å spille en rolle i beslutningstaking i Federal Reserve, sa i en sending i Det hvite hus at han snart ville kunngjøre sin kandidat til å etterfølge Powell.

«Jeg vil snart annonsere vår neste sentralbanksjef, en som tror på å kutte renten, og det med mye, og boliglånsbetalingene vil falle ytterligere», sa Trump.

Alle kjente kandidater – økonomisk rådgiver i Det hvite hus, Kevin Hassett, tidligere sentralbanksjef Kevin Warsh og Christopher Waller – støtter synspunktet om at rentene bør være lavere enn dagens nivåer, selv om ingen har foreslått å kutte renten i den grad som Trump har forfektet.

Gullprisene falt tilbake i det europeiske markedet torsdag, og beveget seg inn i negativt territorium under press fra den fortsatte oppgangen til den amerikanske dollaren mot en kurv av store globale valutaer, før publiseringen av viktige inflasjonsdata for USA.

Disse dataene forventes å gi sterke ledetråder om den fremtidige pengepolitikken til Federal Reserve i 2026, spesielt ettersom markedene for tiden priser inn to amerikanske rentekutt neste år.

Prisoversikt

Gullpriser i dag: Gullprisene falt med rundt 0,4 % til 4 322,23 dollar, fra et åpningsnivå på 4 338,37 dollar, etter å ha registrert en intradagshøyde på 4 343,31 dollar.

Ved onsdagens oppgjør steg gullprisene med 0,8 %, og gjenopptok oppgangen som hadde stoppet opp dagen før på grunn av korreksjon og gevinsttaking fra en tomåneders topp på 4 353,59 dollar per unse.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,2 % torsdag, og opprettholdt oppgangen for andre sesjon på rad. Dette gjenspeiler den fortsatte oppgangen til den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Denne positive utviklingen kommer i forkant av sentralbankbeslutninger i Europa og Storbritannia, hvor europeiske renter forventes å forbli uendret, mens britiske renter forventes å bli kuttet med rundt 25 basispunkter.

Amerikanske renter

Sentralbanksjef Christopher Waller sa at sentralbanken fortsatt har rom til å kutte renten midt i et avkjølende arbeidsmarked.

USAs president Donald Trump sa at den nye sentralbanksjefen vil tro på betydelig lavere renter.

Etter disse kommentarene viste CME FedWatch-prisingen at forventningene om å holde amerikanske renter uendret på møtet i januar 2026 falt fra 80 % til 72 %, mens forventningene om et rentekutt på 25 basispunkter steg fra 20 % til 28 %.

Investorer priser for tiden inn to amerikanske rentekutt neste år, mens Federal Reserves egne prognoser peker mot et enkelt rentekutt på 25 basispunkter.

Amerikanske inflasjonsdata

For å revurdere disse forventningene venter tradere på publiseringen av viktige amerikanske inflasjonsdata for november senere i dag, som forventes å påvirke Federal Reserves pengepolitiske retning i 2026.

Gullutsikter

Kelvin Wong, markedsanalytiker for Asia Pacific hos OANDA, sa at Wallers kommentarer tyder på at Federal Reserve kan opprettholde den nåværende rentekuttsyklusen, som støtter både gull og sølv for øyeblikket. Wong la til at noe profitttaking kan oppstå på dagens nivåer.

SPDR-fondet

Gullbeholdningene hos SPDR Gold Trust, verdens største gullsikrede ETF, økte med omtrent 0,85 tonn onsdag, noe som løftet den totale beholdningen til 1 052,54 tonn.