Euroen steg i den europeiske handelen onsdag mot en kurv av globale valutaer, og gjenopptok forsøkene på å komme seg mot amerikanske dollar, støttet av relativt aktiv kjøpsaktivitet fra lave nivåer på flere uker, midt i forsiktige forhold som dominerte valutamarkedene.

Investorer følger nøye med på den dramatiske utviklingen rundt den amerikanske sentralbankens uavhengighet, etter det enestående tiltaket om å åpne en kriminell etterforskning av sentralbanksjef Jerome Powell.

Oppmerksomheten vender seg nå mot en samling økonomiske data fra USA som forventes å bli publisert senere i dag, og som forventes å gi sterke signaler om den fremtidige renteutviklingen i løpet av året, midt i økt usikkerhet som råder i de globale markedene.

Med avtagende inflasjonspress for beslutningstakere i Den europeiske sentralbanken, har forventningene om minst ett europeisk rentekutt i år økt. For å revurdere disse forventningene venter investorene på ytterligere viktige økonomiske data fra eurosonen.

Prisoversikt

• Eurokursen i dag: euroen steg 0,1 % mot dollaren til 1,1649, fra et åpningsnivå på 1,1641, med et bunnpunkt i handelsdagen på 1,1636.

• Euroen avsluttet tirsdagens handel ned 0,2 % mot dollaren, og gjenopptok tapene som hadde stoppet opp dagen før under en oppgang fra et fireukers lavpunkt på 1,1618.

Amerikanske dollar

Indeksen for den amerikanske dollaren falt med rundt 0,1 % onsdag, noe som gjenspeiler en pause i den nylige oppgangen til den amerikanske valutaen mot en kurv av store og små valutaer, midt i forsiktige handelsforhold i valutamarkedene.

Tradere følger nøye med på spørsmålet om den amerikanske sentralbankens uavhengighet, etter trusler fra det amerikanske justisdepartementet om å reise straffeforfølgelse mot styreleder Jerome Powell for påståtte uregelmessigheter knyttet til et renoveringsprosjekt for en sentralbankbygning.

I en enestående demonstrasjon av solidaritet utstedte globale sentralbankrepresentanter en koordinert uttalelse tirsdag der de uttrykte full støtte til Powell og for å beskytte uavhengigheten til pengepolitisk beslutningstaking i USA.

Disse spenningene kommer samtidig som markedene venter på en kunngjøring fra president Donald Trump i løpet av de kommende ukene angående hans nominasjon til å etterfølge Powell, ettersom Powells periode utløper i mai, noe som øker usikkerheten i de globale finansmarkedene.

Nylige konsumprisdata som ble publisert tirsdag ble sett på som potensielt å gi Federal Reserve mer rom til å kutte renten, ettersom beslutningstakere søker å balansere bekymringer om vedvarende prispress med tegn på svakhet i arbeidsmarkedet.

For å revurdere disse forventningene venter investorene senere på viktige økonomiske data fra USA, inkludert produsentpriser og detaljhandelssalg for desember.

Europeiske renter

• Data som ble publisert forrige uke viste en nedgang i den samlede inflasjonen i hele Europa i desember, noe som tyder på at inflasjonspresset på Den europeiske sentralbanken avtar.

• Etter disse tallene steg pengemarkedsprisingen for et rentekutt på 25 basispunkter fra ECB i februar fra 10 % til 25 %.

• Traderne justerte forventningene fra å holde renten uendret gjennom hele året til å forvente minst ett rentekutt på 25 basispunkter.

• For å kunne prise disse forventningene ytterligere, venter investorene på ytterligere økonomiske data for eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger.

Den japanske yenen falt i asiatisk handel onsdag mot en kurv av store og små valutaer, og forlenget dermed tapet mot den amerikanske dollaren for syvende gang på rad, og falt til et 18-måneders lavpunkt. Valutaen er nå på vei til å miste grepet over 160 yen per dollar-nivå for første gang siden juli 2024, midt i økende bekymring for krav om tidlige valg i verdens fjerde største økonomi.

Yenen er også under press fra lettelsen av inflasjonspresset på beslutningstakere i Bank of Japan, noe som har ført til en nedgang i forventningene om en japansk renteheving senere denne måneden.

Prisoversikt

• Japansk yen-kurs i dag: dollaren steg med 0,25 % mot yenen til 159,45, det høyeste nivået siden juli 2024, fra et åpningsnivå på 159,06, med et bunnnivå i handelsdagen på 159,06.

• Yenen avsluttet tirsdagens handel med et fall på 0,6 % mot dollaren, noe som markerer det sjette daglige fallet på rad, drevet av den siste politiske utviklingen i Japan.

Tidlige valg

Hirofumi Yoshimura, lederen for Japan Innovation Party og partner i den regjerende koalisjonen, sa søndag at Takaichi kan komme til å kreve ut et tidlig stortingsvalg.

Den japanske kringkasteren NHK rapporterte mandag at statsminister Sanae Takaichi seriøst vurderer å oppløse underhuset og utlyse et tidlig stortingsvalg i februar.

Kyodo News sa tirsdag at Takaichi informerte lederne for det regjerende partiet om sin intensjon om å oppløse Representantenes hus ved starten av det ordinære møtet, som er planlagt til 23. januar.

Yomiuri Shimbun rapporterte onsdag at Takaichi vurderer å avholde tidlige valg til underhuset 8. februar.

Tiltaket om å oppløse det nåværende parlamentet kommer samtidig som Takaichi søker å styrke sitt folkelige mandat og sikre et komfortabelt parlamentarisk flertall for å sikre vedtakelse av finansbudsjettet for 2026 og de foreslåtte økonomiske reformer, spesielt ettersom den nåværende regjeringen står overfor utfordringer med å presse lovgivning gjennom et splittet parlament.

Synspunkter og analyser

• Nyheter om utsettelsesvalg har skapt politisk usikkerhet blant investorer, noe som umiddelbart gjenspeiles i bevegelsene i den japanske yenen i valutamarkedene, midt i forventningene om hvordan avstemningen kan påvirke fremtidige beslutninger fra Bank of Japan om å heve renten.

• Eric Theoret, valutastrateg i Scotiabank i Toronto, sa at tidlige valg ville gi Takaichi en mulighet til å kapitalisere på den sterke populariteten hun har hatt siden hun tiltrådte i oktober i fjor.

• Theoret la til at implikasjonene for yenen er svært negative, ettersom Takaichi blir sett på som en tilhenger av en ekspansiv penge- og finanspolitikk, og derfor ville være komfortabel med en løsere finanspolitikk og større budsjettunderskudd.

Japanske renter

• Markedsprisingen av sannsynligheten for at Bank of Japan hever renten med 25 basispunkter på januarmøtet er fortsatt under 10 %.

• Bank of Japan skal møtes 22.–23. januar for å vurdere den økonomiske utviklingen og bestemme hvilke pengepolitiske verktøy som er passende for den nåværende sensitive fasen som verdens fjerde største økonomi står overfor.

De fleste kryptovalutaene steg under tirsdagens handel ettersom risikoappetitten tok seg opp igjen etter publiseringen av amerikanske inflasjonsdata som var lavere enn forventet, noe som ga næring til spekulasjoner om at Federal Reserve kunne bevege seg mot å kutte renten.

Data som ble offentliggjort i dag viste at den amerikanske konsumprisindeksen holdt seg stabilt på 2,7 % fra år til år i desember, mens kjerneinflasjonen – som ekskluderer mat- og energikostnader – var lavere enn prognosene på 2,6 %.

I mellomtiden har resultatsesongen for siste kvartal av 2025 begynt, vanligvis ledet av banksektoren. JPMorgan Chase rapporterte omsetning og fortjeneste som overgikk markedets forventninger tidligere i dag.

USAs president Donald Trump fortsatte sine angrep på sentralbanksjef Jerome Powell, og sa til journalister i Det hvite hus: «Powell har gått milliarder av dollar over budsjettet, så han er enten inkompetent eller korrupt.»

I en enestående, registrert uttalelse sa Powell at han er under kriminell etterforskning for vitneforklaring han ga til Kongressen angående renoveringen av Federal Reserves hovedkvarter, og beskrev etterforskningen som gjengjeldelse for hans uavhengige holdning til rentepolitikken.

Ethereum

I handelen steg Ethereum med 3,1 % klokken 20:28 GMT til 3 193,2 dollar, ifølge CoinMarketCap.

I løpet av det siste året har den raske økningen i oljeproduksjonen fra Amerika – ledet av USA, Guyana og Brasil – vært en stor kilde til frustrasjon for Organisasjonen av petroleumseksporterende land (OPEC), ettersom den har forsøkt å rebalansere markedet og presse oljeprisene opp.

OPECs forsøk på å opprettholde innflytelse over global oljeforsyning og -priser risikerer nå ytterligere erosjon på grunn av amerikansk intervensjon i Venezuela og president Donald Trumps idé om å ta kontroll over oljeindustrien i verdens største land basert på råoljereserver.

Venezuela, et OPEC-medlem, har anslagsvis 303 milliarder fat råoljereserver – mer enn noen annen stor produsent i gruppen, inkludert Saudi-Arabia, Irak, Iran eller De forente arabiske emirater.

Analytikere hevder at amerikansk kontroll over venezuelanske reserver, kombinert med investeringer fra amerikanske selskaper for å gjenopplive det søramerikanske landets sliter oljesektor, avgjørende kan vippe den globale energimarkedsdynamikken i Washingtons favør, og undergrave OPECs innflytelse over de globale oljemarkedene.

Enhver meningsfull gjenoppretting i Venezuelas oljeforsyning – som for tiden utgjør mindre enn 1 % av den globale daglige etterspørselen – ville kreve milliarder av dollar i investeringer, potensielt over 100 milliarder dollar, og mange år før konkrete resultater viser seg. Dette forutsetter etablering av robuste nye juridiske rammeverk og sterke sikkerhetsgarantier for å forsikre investorer om at de ikke igjen vil møte beslagleggelser eller nasjonalisering av eiendeler.

President Trumps forslag om å involvere amerikanske selskaper i gjenopprettingen av Venezuelas oljesektor førte ikke til entusiasme blant amerikanske oljeledere under et møte i Det hvite hus på fredag.

Til tross for at Trump roste venezuelansk olje som en kilde til «enorm rikdom» for industrien og «stor rikdom» for det amerikanske folket, reagerte lederne kjølig.

Exxon Mobils administrerende direktør Darren Woods sa til Trump: «Eiendelene våre der ble beslaglagt to ganger, og du kan tenke deg at å gå tilbake en tredje gang ville kreve svært betydelige endringer sammenlignet med det vi har sett historisk sett.»

Han la til: «Hvis du ser på de nåværende juridiske og kommersielle rammene i Venezuela, er de ikke investerbare.»

Uavhengig av Venezuelas fremtidige investeringsmuligheter, vil amerikansk kontroll over oljeindustrien endre maktbalansen i oljemarkedene og gi Washington større langsiktig innflytelse over tilbudet. Dette vil sannsynligvis svekke OPECs og den bredere OPEC+-alliansen, som inkluderer Russland og Kasakhstan, innflytelse over markedsbalanser og oljepriser.

Analytikere hos JPMorgan sa i en rapport at «dette skiftet kan gi USA større innflytelse over oljemarkedene, potensielt holde prisene innenfor historisk lave områder, styrke energisikkerheten og omforme maktbalansen i de globale energimarkedene».

En oljepris på 50 dollar per fat – et nivå Trump har siktet seg inn på siden han tiltrådte for et år siden – ville legge betydelig press på oljeinntekter og ikke-oljerelaterte investeringsprosjekter på tvers av store OPEC-produsenter, spesielt Saudi-Arabia.

Kongeriket, verdens største eksportør av råolje, satser på at en eventuell venezuelansk gjenoppretting fortsatt er år unna og vil kreve massive investeringer, ifølge kilder med kjennskap til saudiarabisk tankegang.

Andre produsenter fra Gulfen satser også på at reduserte venezuelanske oljeforsyninger til Kina kan øke andelen av råolje fra Midtøsten i Beijings import, ifølge delegater fra Gulfen.

Denne fremvoksende globale ordenen, der USA søker å kontrollere oljeressursene til et tredjeland, omformer markedsdynamikken og skaper ytterligere utfordringer for OPEC og OPEC+.

President Trump ønsker at oljestrømmene fra Venezuela skal bidra til å presse olje- og energiprisene enda lavere.

Langvarig lave oljepriser vil være et slag mot oljeinntektene og økonomiene til alle OPEC+-landene, og potensielt begrense deres evne til å styre tilbud og priser i møte med en uforutsigbar amerikansk president. OPEC+ må nå ta hensyn til en ekstra variabel når de tar produksjonspolitiske beslutninger, og vurdere hvor høye priser kan stige uten å risikere en motreaksjon fra president Trump.