Euroen falt i den europeiske handelen torsdag mot en kurv av globale valutaer, og gjenopptok tapene etter en midlertidig pause i går mot amerikanske dollar, og nærmet seg sitt laveste nivå på en uke. Dette kommer samtidig som fornyet etterspørsel etter dollaren fortsetter, og investorer ser på den som den beste tilgjengelige investeringen.

Forventningene om et rentekutt i Europa i september svekket seg på grunn av vedvarende inflasjonspress som politikere i Den europeiske sentralbanken står overfor. For å revurdere disse forventningene venter investorene på publiseringen av viktige sektordata i Europa for august senere i dag.

Prisoversikt

• EUR/USD falt med 0,1 % til 1,1641 dollar fra åpningskursen på 1,1651 dollar, med en sesjonshøyde på 1,1655 dollar.

• Euroen avsluttet onsdagens handel med en oppgang på under 0,1 % mot dollaren, den første på tre dager, etter å ha nådd et ukes lavpunkt på 1,1622 dollar tidligere på dagen.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % torsdag, og gjenopptok oppgangen etter en pause i går. Den nærmet seg en toukers topp på 98,44 poeng, noe som gjenspeiler en bred dollarstyrke mot både store og små valutaer.

Sentralbanksjef Lisa Cook bekreftet at hun har til hensikt å bli værende i embetet til tross for at president Donald Trump ba henne om å trekke seg på grunn av påstått boliglånssvindel.

Referatet fra Feds siste rentemøte viste splittelser om tollsatser, inflasjon og utsiktene for arbeidsmarkedet.

Tradere ser for tiden rundt 80 % sjanse for et rentekutt fra Fed på 25 basispunkter i september, med forventninger om totalt 52 basispunkter for lettelser gjennom resten av året.

Europeiske renter

• Nylige inflasjonsdata for eurosonen viste vedvarende oppadgående press på ECBs beslutningstakere.

• Ifølge Reuters gikk et klart flertall på ECBs siste møte inn for å holde renten uendret i september, noe som markerte det andre møtet på rad uten endringer.

• Pengemarkedsprisingen viser at sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter i september fortsatt er under 30 %.

• For å revurdere disse oddsene, venter investorene på publiseringen av viktige europeiske sektordata for august senere i dag.

Euroutsikter

Hos Economies.com forventer vi at dersom kommende europeiske sektordata kommer inn sterkere enn forventet, vil sannsynligheten for et rentekutt fra ECB i september avta, og dermed støtte en økning i eurokursen i de globale valutamarkedene.

Den japanske yenen falt i den asiatiske handelen torsdag mot en kurv av store og små valutaer, og beveget seg inn i negativt territorium mot den amerikanske dollaren etter to dager med oppgang. Dette kommer før Jackson Hole Economic Symposium, hvor de fleste sentralbanksjefene forventes å tale.

Midt i økende tvil om sannsynligheten for at Bank of Japan hever renten med 25 basispunkter i september, venter investorene på ytterligere bevis på veien mot normalisering av pengepolitikken for resten av året.

Prisoversikt

• USD/JPY steg med 0,15 % til ¥147,51, fra en åpningskurs på ¥147,31, med en bunn på ¥147,25.

• Yenen endte onsdag opp 0,25 % mot dollaren, noe som markerte sin andre daglige oppgang på rad, støttet av bekymringer om stabiliteten i Federal Reserve på grunn av Trumps fortsatte press på amerikanske politikere.

Amerikansk dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % torsdag, og gjenopptok oppgangen etter en pause i går. Den nærmet seg en toukers topp på 98,44 poeng, noe som gjenspeiler bred styrke mot både store og mindre valutaer.

Sentralbanksjef Lisa Cook bekreftet at hun vil fortsette i embetet til tross for at president Trump ba om at hun skulle trekke seg på grunn av påstått boliglånssvindel.

Referatet fra Feds siste rentemøte viste splittelser om tollsatser, inflasjon og utsiktene for arbeidsmarkedet.

Tradere ser for tiden rundt 80 % sjanse for et rentekutt fra Fed på 25 basispunkter i september, med forventninger om totalt 52 basispunkter med lettelser resten av året.

Jackson Hole

Sentralbankfolk fra hele verden vil delta på symposiet, som starter senere i dag, men hovedfokuset vil være på tale fra sentralbanksjef Jerome Powell på fredag. Markedene ser etter signaler om sannsynligheten for et rentekutt i september.

Japanske renter

• Markedsprisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra Bank of Japan i september holder seg stabil nær 40 %.

• Investorer avventer ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger for å revurdere disse forventningene.

• Guvernør i BoJ, Kazuo Ueda, skal etter planen tale på Jackson Hole-symposiet, og det forventes at uttalelsene hans vil gi mer klarhet i utsiktene for pengepolitikken.

• En undersøkelse viser at 63 % av økonomene forventer at BoJ vil heve styringsrenten til minst 0,75 % innen årets slutt, opp fra 54 % i juli.

• En annen undersøkelse viser at 92 % av økonomene forventer at BoJ vil holde renten på 0,50 % frem til slutten av september.

Ethereum-prisen steg i onsdagens handel midt i fornyet etterspørsel etter flere kryptovalutaer drevet av kjøp fra selskaper, institusjoner og investorer.

Ethereum kom under salgspress etter at amerikanske spot-ETF-er for Ethereum så 197 millioner dollar i utstrømning på mandag, det nest største daglige uttaket som er registrert.

Salget falt sammen med en rekordøkning i forespørsler om uttak fra ETH, med ventende uttak som nådde 3,9 milliarder dollar. Timothy Messer, forskningssjef hos BRN, sa at de to faktorene til sammen «tynger markedssentimentet på kort sikt».

Han la til i et notat til investorer at nivået på 4 400 dollar har blitt en kritisk støtte for verdens nest største kryptovaluta etter markedsverdi. Ifølge data fra CoinGecko handles Ethereum for tiden til 4 203,84 dollar, lite endret fra dagen før.

Disse utstrømningene kom dager etter at Ethereum ikke klarte å sette en ny rekordhøyde over den forrige toppen på 4 891,70 dollar fra november 2021, med gevinster som stoppet på 4 776,32 dollar torsdag 14. august.

Analytikere ser utviklingen som en refleksjon av profitttaking etter at Ethereum klatret med 66 % det siste året, en oppgang som vakte bred institusjonell interesse. Data viser at Ethereum-fond holder omtrent 5,08 % av det totale tilbudet, mens Messer forventer at andelen snart vil overstige 6,38 % av Bitcoin som holdes gjennom fond «hvis investeringsinnstrømningen fortsetter i dagens tempo».

Separat viste referatet fra møtet i Federal Reserve som ble offentliggjort onsdag at bare to beslutningstakere på forrige måneds møte motsatte seg beslutningen om å holde rentene uendret, og de fikk ikke støtte for et rentekutt.

I referatet fra møtet 29.–30. juli sto det: «Nesten alle deltakerne anså det som passende å opprettholde målintervallet for den føderale fondsrenten på 4,25 % til 4,50 % på dette møtet.»

Referatet viste at tjenestemennene fortsatte aktiv debatt om virkningen av tollsatser på inflasjonen og graden av pengepolitisk tilbakeholdenhet. Flere beslutningstakere bemerket at det nåværende rentenivået kanskje ikke er langt fra den «nøytrale» renten som verken stimulerer eller begrenser økonomien.

De vurderte at høyere tollsatser blir mer synlige i prisene på visse varer, men den samlede effekten på økonomien og inflasjonen er fortsatt usikker.

Deltakerne erkjente fremover at de kan stå overfor vanskelige avveininger dersom den høye inflasjonen vedvarer mens arbeidsmarkedet svekkes.

Før referatet ble publisert, priset CMEs FedWatch-verktøy inn en 85 % sannsynlighet for et rentekutt på et kvart prosentpoeng på Feds møte 16.–17. september. Rentene har holdt seg stabile siden desember.

Referatet kommer bare to dager før sentralbanksjef Jerome Powells etterlengtede tale på det årlige Jackson Hole Economic Symposium i Wyoming, arrangert av Kansas City Fed.

Powells tale fredag morgen forventes å bli hans siste som sentralbanksjef, ettersom hans periode avsluttes i mai neste år.

Talen vil indikere om han har beveget seg mot de som etterlyser handling for å beskytte arbeidsmarkedet mot ytterligere svakhet, eller om han forblir på linje med hauker som fortsatt fokuserer på inflasjon og Feds 2%-mål.

Ethereum

I handelen steg Ethereum med 4,4 % til 4 338,8 dollar klokken 20:23 GMT på CoinMarketCap.

Referatet fra den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) som ble offentliggjort onsdag, viste at de to beslutningstakerne som var uenige med forrige måneds beslutning om å holde renten uendret, ikke fikk støtte fra andre medlemmer for et rentekutt.

I referatet fra møtet 29.–30. juli sto det: «Nesten alle deltakerne vurderte at det var passende å opprettholde målintervallet for den føderale fondsrenten på 4,25 % til 4,50 % på dette møtet.»

Både nestleder for tilsyn, Michelle Bowman, og sentralbanksjef Christopher Waller stemte mot å holde styringsrenten stabil, og foretrakk et kutt på et kvart prosentpoeng for å beskytte arbeidsmarkedet mot ytterligere svekkelse. Dette var første gang siden 1993 at mer enn én sentralbanksjef var uenig i en rentebeslutning.

Innen 48 timer etter møtet så det ut til at data fra Arbeidsdepartementet bekreftet Bowmans og Wallers bekymringer, og viste at sysselsettingsveksten i juli var langt under forventningene, sammen med høyere arbeidsledighet og den laveste yrkesdeltakelsen siden slutten av 2022.

For å forverre uroen fjernet historiske revisjoner mer enn en kvart million jobber som tidligere ble antatt å ha blitt skapt i mai og juni, noe som undergravde fortellingen om et robust arbeidsmarked. Revisjonene gjorde president Donald Trump rasende, som svarte med å sparke sjefen for Bureau of Labor Statistics.

Senere inflasjonsdata ga imidlertid ammunisjon til de som var bekymret for at Trumps aggressive tollsatser skulle gjenopplive prispresset. Kjernekonsuminflasjonen akselererte i juli utover prognosene, etterfulgt av en uventet økning i produsentprisene.

Referatet avslørte at tjenestemenn fortsatte å diskutere virkningen av tollsatser på inflasjonen og graden av nåværende pengepolitisk tilbakeholdenhet. Flere beslutningstakere bemerket at rentene kanskje ikke er langt fra det «nøytrale» nivået som verken stimulerer eller begrenser vekst.

De erkjente at tollsatser allerede presset opp noen varepriser, men vurderte de samlede økonomiske og inflasjonsmessige effektene som fortsatt usikre. Deltakerne anerkjente de potensielle avveiningene dersom inflasjonen forblir høy mens arbeidsmarkedet svekkes ytterligere.

Trumps presskampanje

Før publiseringen priset CMEs FedWatch-verktøy en 85 % sjanse for et kutt på et kvart prosentpoeng på møtet 16.–17. september. Rentene har vært uendret siden desember i fjor.

Referatet kommer bare to dager før styreleder Jerome Powells etterlengtede tale på det årlige Jackson Hole-symposiet, sannsynligvis hans siste tale som sentralbanksjef før perioden hans utløper i mai neste år. Talen vil signalisere om Powell beveger seg mot å beskytte arbeidsplasser eller holder seg på linje med inflasjonshaukene ettersom Feds 2%-mål beveger seg ytterligere utenfor rekkevidde.

Mangelen på kutt siden Trumps tilbakekomst til Det hvite hus har vakt presidentens sinne, med gjentatte angrep på Powell for å holde renten stabil. Trump har allerede begynt å utforske erstattere, hjulpet av en overraskende avgang denne måneden som gir ham en ny plass å fylle i styret.

Han nominerte Steven Miran, lederen av Council of Economic Advisers, til å erstatte den tidligere sentralbanksjefen Adriana Kugler, hvis periode skulle utløpe i januar. Det er fortsatt uklart om Senatet vil bekrefte Miran før neste Fed-møte.

Onsdag økte Trump presset ytterligere ved å kreve guvernør Lisa Cooks avgang, og anklaget henne for upassende oppførsel knyttet til boliglån i Georgia og Michigan.