Euroen steg i europeisk handel fredag mot en kurv av globale valutaer, i et forsøk på å hente seg inn igjen etter tre dager på rad med tap mot amerikanske dollar. Euroen dro nytte av en nedgang i den amerikanske valutaen etter at Donald Trump kunngjorde en ny forsinkelse i angrepene på iranske energianlegg, noe som fornyet håpet om å nå en våpenhvileavtale i Midtøsten.

Etter flere haukeaktige kommentarer fra presidenten i Den europeiske sentralbanken denne uken, har forventningene om minst én renteheving i år økt. For å revurdere disse forventningene venter markedene på ytterligere data om utviklingen i eurosonens økonomi.

Prisoversikt

Eurokursen i dag: Euroen steg med 0,15 % mot dollaren til 1,1542 dollar, opp fra åpningskursen på 1,1526 dollar, etter å ha nådd et bunnnivå på 1,1524 dollar.

Euroen endte torsdagens handel ned 0,3 % mot dollaren, noe som markerte sitt tredje daglige tap på rad, etter at Iran nektet å ha inngått forhandlinger med USA for å avslutte krigen i Midtøsten.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,1 % fredag, og var på vei mot sitt første tap på de siste fire øktene. Dette gjenspeiler en nedgang i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Dette kommer samtidig som handelsmenn vurderer sannsynligheten for en stans i krigen i Midtøsten, midt i intensiverte diplomatiske anstrengelser for å begrense eskaleringen, med forsiktig forventning om signaler som kan bane vei for en deeskaleringsavtale eller våpenhvile.

Utviklingen av Iran-krigen

USAs president Donald Trump kunngjorde en forlengelse av utsettelsen av angrepene på iranske energianlegg med ytterligere 10 dager, frem til 6. april, og bemerket at forhandlingene for å avslutte krigen går «svært bra».

Den amerikanske spesialutsendingen Steve Witkoff bekreftet at et fredsforslag på 15 punkter hadde blitt presentert for Teheran via Pakistan, som fungerer som mekler sammen med Egypt og Tyrkia.

Forslaget innebærer våpenhvile og sanksjonslette mot at Iran oppgir sitt atomprogram og gjenåpner Hormuzstredet.

Iranske kilder beskrev det amerikanske forslaget som «urettferdig og ensidig», mens statlige medier uttrykte tvil om hvor alvorlig Washington var, og understreket at angrepene ikke vil stoppe uten reelle garantier.

Wall Street Journal rapporterte torsdag at Pentagon også vurderer å sende opptil 10 000 ekstra bakkesoldater til Midtøsten.

Globale oljepriser

Globale oljepriser steg litt fredag, og fortsatte oppgangen for tredje dag på rad, mens markedene venter på ytterligere bevis på engasjement mellom USA og Iran i forhandlinger for å deeskalere militære spenninger og gjenåpne Hormuzstredet.

Carol Kong, en valutastrateg i Commonwealth Bank of Australia, sa at konflikten ikke ser ut til å ta slutt med det første, og la til at den amerikanske dollaren fortsatt er den sterkeste valutaen så lenge konflikten fortsetter.

Kong la til at dersom forventningene om en langvarig konflikt viser seg å være riktige, vil oljeprisene sannsynligvis fortsette å stige, noe som ytterligere vil styrke dollaren på bekostning av netto energiimportører som den japanske yenen og euroen.

Europeiske renter

ECB-president Christine Lagarde sa onsdag at banken er klar til å heve renten selv om den forventede økningen i inflasjonen er midlertidig.

Etter disse kommentarene økte pengemarkedene prisingen for en renteøkning på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken på aprilmøtet fra 25 % til 35 %.

Kilder fortalte Reuters at Den europeiske sentralbanken sannsynligvis vil begynne å diskutere renteøkninger neste måned.

For å revurdere disse forventningene, venter investorene på ytterligere økonomiske data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsnivåer.

Den japanske yenen steg i asiatisk handel fredag mot en kurv av store og små valutaer, i et forsøk på å komme seg fra et ukes lavpunkt mot amerikanske dollar. Den nøt godt av en nedgang i den amerikanske valutaen etter at Donald Trump kunngjorde en ny utsettelse av angrepene på iranske energianlegg, noe som fornyet håpet om å nå en våpenhvileavtale i Midtøsten.

Etter hvert som inflasjonspresset på beslutningstakere i Bank of Japan avtar, har forventningene om en japansk renteheving i april avtatt. For å revurdere disse forventningene venter investorene på ytterligere data om utviklingen i verdens fjerde største økonomi.

Prisoversikt

Japansk yen-kurs i dag: Den amerikanske dollaren falt 0,2 % mot yenen til ¥159,46, ned fra åpningsnivået på ¥159,78, etter å ha nådd et toppnivå på ¥159,79.

Yenen endte torsdagens handel ned 0,2 % mot dollaren, noe som markerte sitt tredje daglige tap på rad, og nådde et ukes lavpunkt på ¥159,85, på grunn av svekkende håp om våpenhvile i Midtøsten.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,1 % fredag, og var på vei mot sitt første tap på de siste fire øktene. Dette gjenspeiler en nedgang i den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Dette kommer samtidig som handelsmenn vurderer sannsynligheten for en stans i krigen i Midtøsten, midt i intensiverte diplomatiske anstrengelser for å begrense eskaleringen, med forsiktig forventning om signaler som kan bane vei for en deeskaleringsavtale eller våpenhvile.

Utviklingen av Iran-krigen

USAs president Donald Trump kunngjorde en forlengelse av utsettelsen av angrepene på iranske energianlegg med ytterligere 10 dager, frem til 6. april, og bemerket at forhandlingene for å avslutte krigen går «svært bra».

USAs spesialutsending Steve Witkoff bekreftet at et fredsforslag på 15 punkter hadde blitt presentert for Teheran via Pakistan, som fungerer som mekler sammen med Egypt og Tyrkia.

Forslaget innebærer våpenhvile og sanksjonslette mot at Iran oppgir sitt atomprogram og gjenåpner Hormuzstredet.

Iranske kilder beskrev det amerikanske forslaget som «urettferdig og ensidig», mens statlige medier uttrykte tvil om hvor alvorlig Washington var, og understreket at angrepene ikke vil stoppe uten reelle garantier.

Wall Street Journal rapporterte torsdag at Pentagon også vurderer å sende opptil 10 000 ekstra bakkesoldater til Midtøsten.

Japanske renter

Data som ble publisert denne uken viste en nedgang i kjerneinflasjonen i Japan i løpet av februar, som er det siste tegnet på at inflasjonspresset på beslutningstakere i Bank of Japan lette.

Etter dataene reduserte markedene prisingen av sannsynligheten for en renteøkning på et kvart prosentpoeng fra Bank of Japan på aprilmøtet fra 30 % til 15 %.

For å revurdere disse forventningene venter investorene på ytterligere data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan.

Oljeprisene steg i løpet av torsdagens handel og hentet inn tapene fra forrige økt, ettersom investorene fortsatt var bekymret for en langvarig konflikt i Midtøsten og fortsatte forsyningsforstyrrelser gjennom Hormuzstredet.

Irans utenriksminister sa at landet vurderer et amerikansk forslag om å avslutte krigen, men at de ikke har til hensikt å delta i direkte samtaler, mens USAs president Donald Trump svarte med en kraftig opptrapping av retorikken, og oppfordret Teheran til å ta det alvorlig med å komme til enighet og advarte om at han når som helst kunne bestemme seg for å avbryte forhandlingene.

USAs president Donald Trump kunngjorde også torsdag at han ville forlenge pausen i angrepene mot iranske oljeanlegg med ytterligere 10 dager, frem til 6. april, etter anmodning fra den iranske regjeringen.

I handelen steg Brent-råoljefutures for levering i mai med 5,7 %, eller 5,79 dollar, til 108,01 dollar per fat.

Amerikanske Nymex-råoljefutures for levering i mai steg også med 4,61 %, eller 4,16 dollar, til 94,48 dollar per fat.

Krigen i Midtøsten har forårsaket alvorlige forstyrrelser i globale olje- og gassforsyningskjeder, med skader og nedstengninger som rammer viktige anlegg som flytende naturgassanlegg, raffinerier og drivstofflagringssteder. Dette har presset de estimerte reparasjonskostnadene opp i rundt 25 milliarder dollar så langt, ifølge Rystad Energy, med forventninger om ytterligere økninger.

Anslag tyder på at den største andelen av disse kostnadene vil gå til ingeniør- og byggearbeid, etterfulgt av utgifter til utstyr og materialer.

Qatar bærer hovedbyrden av skadene

Ras Laffan industriby har blitt hardest rammet, ettersom ødeleggelsen av LNG-togene S4 og S6 har tvunget frem en erklæring om force majeure og redusert produksjonskapasiteten med 17 %, tilsvarende 12,8 millioner tonn per år.

Til tross for omfanget av de nødvendige investeringene, kan full gjenoppretting ta opptil fem år på grunn av begrenset tilgjengelighet av store gassturbiner som trengs for driften, som bare produseres av tre globale selskaper og allerede står overfor flerårige etterslep drevet av etterspørsel fra datasentre og energiomstillingen.

Strukturelle begrensninger hindrer gjenoppretting

Gjenopprettingen av energisektoren i Gulfen forventes ikke å avhenge utelukkende av finansiering, men også av strukturelle begrensninger, ettersom noen anlegg kan repareres i løpet av måneder, mens andre kan forbli ute av drift i årevis.

To saker skiller seg ut som spesielt bekymringsverdige:

Sør-Pars-feltet i Iran

Ras Laffan-anlegget i Qatar

I Iran kompliserer sanksjonene situasjonen ytterligere, og tvinger dem til å være avhengige av innenlandske og kinesiske selskaper, noe som kan forsinke reparasjonsarbeidet og øke kostnadene.

Bahrain og virkningen av timing

I Bahrain fikk Sitra-raffineriet, som drives av Bapco, betydelig skade etter å ha blitt målrettet to ganger, og rammet destillasjonsenheter og lagringstanker.

Problemet forverres av tidspunktet for angrepet, ettersom det kom kort tid etter at et oppgraderingsprosjekt til 7 milliarder dollar var ferdigstilt, noe som forstyrret den nylig tilførte kapasiteten og forsinket forventet avkastning.

Varierende skadenivåer i regionen

Andre land, inkludert De forente arabiske emirater, Kuwait, Irak og Saudi-Arabia, opplevde mindre alvorlige forstyrrelser, men hastigheten på gjenopprettingen avhenger i stor grad av styrken til lokal ingeniør- og kontraktskapasitet.

Saudi Aramco er et bemerkelsesverdig eksempel, etter å ha gjenopptatt driften ved Ras Tanura-anlegget raskt takket være forhåndsetablerte vedlikeholdsteam.

Prioriteringer for neste fase

Det forventes at selskapene i den kommende fasen vil fokusere på:

Restart av eksisterende felt i stedet for å utvikle nye prosjekter

Akselerering av inspeksjons-, prosjekterings- og igangkjøringsarbeid

Økende etterspørsel etter entreprenører og utstyrsleverandører

Midt i pågående sanksjoner vil sannsynligvis lokale og asiatiske firmaer sikre seg den største andelen av gjenoppbyggingsarbeidet i Iran.

Tempoet i gjenopprettingen avhenger fortsatt av utførelseskapasitet og tilgjengelighet av utstyr, samt utviklingen i selve krigen, noe som kan forsinke en tilbakevending til produksjonsnivåene før konflikten i en lengre periode.