Euroen steg i den europeiske handelen torsdag mot en kurv av store valutaer, og holdt seg i positivt territorium for andre gang på rad mot amerikanske dollar, ettersom etterspørselen etter greenbacken som et trygt tilfluktssted avtok, spesielt etter at den amerikanske sentralkommandoen kunngjorde avslutningen av sine militære operasjoner mot Iran.

Etter den nylige økningen i oljeprisene utløst av fornyede spenninger i Hormuzstredet, har forventningene økt om at Den europeiske sentralbanken kan komme med én ytterligere renteheving på 25 basispunkter før årets slutt.

Prisen

• Euroen steg mer enn 0,1 % mot amerikanske dollar til 1,1430 dollar, fra dagens åpningsnivå på 1,1416 dollar, etter å ha nådd et intradagsbunnnivå på 1,1414 dollar.

• Euroen avsluttet onsdagens handel med en økning på mindre enn 0,1 % mot dollaren, som markerer den fjerde daglige oppgangen i løpet av de siste fem handelene, støttet av forventninger om høyere europeiske renter.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,1 % torsdag, noe som forlenget tapene for andre gang på rad og gjenspeiler en bred svakhet i den amerikanske valutaen mot en kurv av store valutaer.

Nedgangen kom samtidig som etterspørselen etter dollaren som et trygt tilfluktssted avtok etter at rapporter antydet at de siste militære utvekslingene mellom USA og Iran neppe ville utløse en fornyet krig i Midtøsten.

Globale oljepriser

Oljeprisene falt med rundt 0,5 % torsdag, etter to ukers høydepunkt midt i gevinsttaking og korrigerende handel, mens rapporter indikerte at skipstrafikken gjennom Hormuzstredet fortsatte uavbrutt.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Den amerikanske sentralkommandoen (CENTCOM) kunngjorde avslutningen av den nåværende runden med luftangrep mot militære mål i Iran.

• De amerikanske angrepene fokuserte på kystbyer og anlegg langs Hormuzstredet, og ødela to kontrolltårn for sjøtrafikk og to pirer i den strategiske havnen i Chabahar.

• Det amerikanske militæret sa at de hadde ødelagt mer enn 60 marineangrepsbåter fra Den islamske revolusjonsgarden, samtidig som de også hadde angrepet luftforsvarssystemer og kystradarinstallasjoner.

• Irans revolusjonsgarde svarte med å skyte opp ballistiske missiler og droner mot 85 amerikanske militærsteder i Bahrain og Kuwait.

• Det iranske parlamentets speaker Mohammad Bagher Ghalibaf sa at Teheran ikke ville gi seg, og understreket at Hormuzstredet bare ville gjenåpnes under «iranske ordninger og prosedyrer», ikke under amerikanske trusler.

• USAs president Donald Trump sa at de amerikanske angrepene ble utført som svar på iranske angrep på kommersielle fartøy som passerte Hormuzstredet.

Europeiske renter

• Pengemarkedene priser for tiden rundt 10 % sannsynlighet for en renteheving på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken på julimøtet.

• Sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter fra ECB i desember har steget til over 90 %.

• Investorer venter på ytterligere data fra eurosonen om inflasjon, arbeidsledighet og lønnsvekst for å revurdere disse forventningene.

Den japanske yenen steg i asiatisk handel torsdag mot en kurv av store og små valutaer, og var på vei mot sin første oppgang på fem dager mot amerikanske dollar i et forsøk på å komme seg fra 40-års lavpunkt, mens japanske myndigheter forble på vakt for å støtte valutaen mot overdrevne bevegelser.

Den amerikanske dollaren svekket seg etter at noen rapporter antydet at den siste utvekslingen av militære angrep mellom USA og Iran ikke ville føre til en fornyet krig, og at forhandlingene ville gjenopptas veldig snart for å fullføre veikartet under den 60 dager lange våpenhvileavtalen.

Prisen

• Den japanske yenkursen i dag: Dollaren falt mot yenen med rundt 0,15 % til 162,36 yen, fra dagens åpningsnivå på 162,58 yen, etter å ha nådd en topp på 162,61 yen.

• Yenen avsluttet onsdagens handel med et fall på 0,3 % mot dollaren, og noterte dermed sitt fjerde daglige tap på rad. Den nådde et ukes lavpunkt på 162,71 yen, nær det svakeste nivået på 40 år på 162,84 yen.

Japanske myndigheter

Yenen har kommet tilbake i fokus, spesielt etter å ha nærmet seg sine laveste nivåer mot amerikanske dollar siden 1986, noe som øker muligheten for intervensjon fra japanske myndigheter for å beskytte den lokale valutaen mot overdreven svakhet.

Amerikanske dollar

Dollarindeksen falt med 0,1 % torsdag, noe som forlenget tapene for andre sesjon på rad og reflekterte svakere nivåer for den amerikanske valutaen mot en kurv av globale valutaer.

Nedgangen kom midt i en langsommere kjøp av amerikansk valuta i trygge havner, spesielt etter at noen rapporter antydet at de nåværende militære bruddene mellom USA og Iran ikke ville føre til en fornyet krig i Midtøsten.

Globale oljepriser

Oljeprisene falt med rundt 0,5 % torsdag, fra de høyeste nivåene på to uker, ettersom prisene korrigerte seg nedover og investorer tok profitt, mens rapporter også pekte på fortsatt skipsaktivitet gjennom Hormuzstredet.

Japanske renter

• Sannsynligheten for at Bank of Japan hever renten med 25 basispunkter på julimøtet er for tiden stabilt under 25 %.

• For å kunne prise disse oddsene på nytt, venter investorene på mer data om inflasjon, arbeidsledighet og lønninger i Japan.

Referatet fra møtet i den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) 16.–17. juni avslørte at beslutningstakerne var delte om den fremtidige renteutviklingen. De diskuterte scenarier som kan rettferdiggjøre rentekutt dersom inflasjonen avtar, samtidig som de vurderte muligheten for ytterligere renteøkninger dersom prispresset vedvarer.

Møtet var det første som ble ledet av Kevin Warsh etter at han ble utnevnt til leder av Federal Open Market Committee. Under pressekonferansen etter møtet beskrev han diskusjonene som «en familieuenighet», som til slutt endte med en enstemmig beslutning om å la styringsrenten være uendret på 3,50–3,75 %, der den har holdt seg gjennom hele 2026.

Likevel viste referatet ingen tegn til dyp splittelse, men presenterte i stedet spekteret av synspunkter uttrykt av deltakerne uten å peke på noen klar enighet i komiteen.

De indikerte også at punktplottet i Sammendraget av økonomiske prognoser, som Warsh ikke deltok i, lente seg snevert mot én ekstra renteøkning i år, etterfulgt av rentekutt i hvert av de påfølgende to årene.

I referatet ble det bemerket at et betydelig antall deltakere mente at den passende styringsrenten ved årets slutt ville være innenfor eller litt under dagens målintervall.

I mellomtiden vurderte en annen betydelig gruppe deltakere at den passende styringsrenten ved årsslutt ville være over dagens intervall.

Referatet understreket at alle deltakerne var enige om at fremtidige politiske beslutninger ville avhenge av innkommende økonomiske data.

Skift til kortere policykommunikasjon

Møtereferatet på 14 sider var litt kortere enn vanlig, noe som gjenspeiler Kevin Warshs preferanse for å redusere Federal Reserves fremtidsrettede veiledning om den fremtidige retningen for pengepolitikken.

Uttalelsen etter møtet var også omtrent en tredjedel kortere enn tidligere uttalelser, en endring som fikk bred støtte fra deltakerne.

I følge referatet mente flere medlemmer at tiden var inne for betydelige endringer i uttalelsen etter møtet, mens flertallet så på en mer konsis uttalelse som et klart fordel.

Komiteen fjernet også formuleringer som tidligere hadde antydet en skjevhet mot fremtidige rentekutt etter at de fleste deltakerne indikerte at de ikke lenger ønsket å beholde denne formuleringen.

I tillegg droppet uttalelsen flere standardavsnitt som beskrev nåværende økonomiske forhold og komiteens tilnærming til å oppnå sitt doble mandat om prisstabilitet og maksimal sysselsetting.

Begynnelsen av Warshs periode

Publiseringen av referatet kommer mindre enn to måneder etter at Kevin Warsh tiltrådte rollen som sentralbanksjef etter å ha blitt nominert av USAs president Donald Trump.

Trump hadde brukt årevis på å kritisere tidligere sentralbanksjef Jerome Powell for å nekte å kutte renten.

Siden Warsh tiltrådte har han lovet omfattende reformer av sentralbankens driftsrammeverk.

Under pressekonferansen etter junimøtet annonserte han dannelsen av fem arbeidsgrupper for å gjennomgå flere områder, inkludert Feds kommunikasjonsstrategi med finansmarkedene. Referatet bemerket også at noen deltakere ønsket muligheten til å revurdere kommunikasjonsverktøyene og -praksisene som brukes av Federal Open Market Committee velkommen.

Siden den gang har Warsh bare opptrådt offentlig én gang, på Den europeiske sentralbankens forum i Portugal, hvor han i stor grad avsto fra å gi klare signaler om den fremtidige retningen for pengepolitikken, og forble konsekvent med sin preferanse for å begrense fremtidsrettet veiledning.

Kontroll over Hormuzstredet har blitt det Irans ledelse beskriver som sitt «gullvåpen», en strategisk ressurs som nå prioriteres over landets atomprogram, som Teheran har blitt utsatt for flere tiår med internasjonale sanksjoner for, ifølge Reuters, som siterer informerte iranske kilder.

Ifølge rapporten har sundet blitt så sentralt i Irans strategi at fartøy som passerte det uten Teherans godkjenning ble beskutt denne uken, noe som utløste en skuddveksling med USA og truet den midlertidige fredsavtalen som ble inngått forrige måned.

Iranske tjenestemenn, som i årevis unngikk å forstyrre passasjen av nesten en femtedel av verdens energiforsyning gjennom Hormuzstredet, ser nå kontrollen over vannveien som sitt sterkeste grep mot Vesten. De mener også at det var den primære faktoren som tvang Washington til å få slutt på krigen.

Teheran ser kontrollen over sundet som sitt sterkeste forhandlingskort mot Washington.

Ebrahim Azizi, et medlem av Irans parlamentariske komité for nasjonal sikkerhet og utenrikspolitikk, henvendte seg til USA i et innlegg på sosiale medier og sa: «Anerkjenn den nye iranske ordenen i Hormuzstredet ... det er den eneste veien videre.»

To høytstående iranske kilder fortalte Reuters at det er nesten enstemmig støtte i Teherans beslutningskretser for denne politikken, til tross for erkjennelsen av at den kan bli et langsiktig stridspunkt med det internasjonale samfunnet.

En av kildene sa at iranske ledere diskuterte om de kanskje overspiller dette kortet, men den rådende oppfatningen var at ingen rasjonelle land villig ville gi fra seg en så kraftig kilde til innflytelse.

«Hormuzstredet, Irans gullvåpen, er noe de nå vil ta fra Iran, og det er rett og slett umulig», sa kilden.

Selv om den midlertidige avtalen som ble signert av USAs president Donald Trump forrige måned for å avslutte krigen, tillot økt skipstrafikk gjennom sundet, etterlot den den fremtidige forvaltningen av vannveien uavklart.

Avtalen slår fast at Iran «vil gjøre sitt ytterste for å sikre sikker passasje for kommersielle fartøy uten å ilegge noen avgifter» i en periode på kun 60 dager.

Teheran tolker denne formuleringen som en amerikansk anerkjennelse av sin rett til å forvalte sundet, forutsatt at de ikke innfører bompenger eller andre avgifter i løpet av tomånedersperioden.

USA og Gulfstatene avviser denne tolkningen, og argumenterer for at avtalen ikke gir Iran noen myndighet over vannveien, men bare forplikter landet til å sikre sikker passasje for kommersiell skipsfart uten å bruke makt eller innføre restriksjoner.

Atomprogrammet faller nedover prioriteringslisten

Rapporten sa at en av hovedårsakene til Irans strengere holdning til Hormuzstredet er landets tap av tillit til USA, en følelse som forverret seg etter at president Donald Trump trakk seg fra atomavtalen i 2018, at han returnerte til militæraksjon i år til tross for en tidligere våpenhvile, og at militære operasjoner ble startet mens diplomatiske forhandlinger fortsatt pågikk.

En av de iranske kildene sa at enhver innrømmelse fra Teheran angående Hormuzstredet ville oppmuntre Washington til å utvide sine krav til å omfatte Irans atomprogram og konvensjonelle missilarsenal.

«Å gi seg ville bety å overgi seg, og det er ikke et alternativ», sa kilden.

I årevis truet Iran gjentatte ganger med å stenge Hormuzstredet, og tjenestemenn beskrev et slikt trekk som «enklere enn å drikke et glass vann». Privat erkjente de imidlertid at de så på det som en siste utvei på grunn av dets økonomiske og politiske konsekvenser.

Bekymringen var at stengingen av sundet ville forsterke Irans internasjonale isolasjon, provosere naboene i Gulfen og store energiforbrukende nasjoner, og påføre Irans egen økonomi alvorlig skade.

Ifølge rapporten endret Irans beregninger seg etter amerikanske og israelske angrep som startet 28. februar og resulterte i at Irans øverste leder og flere høytstående tjenestemenn døde. Iranske ledere konkluderte på det tidspunktet med at de hadde lite igjen å tape.

Iran stengte deretter sundet for alle fartøy unntatt sitt eget, noe som utløste det rapporten beskrev som den største forstyrrelsen i globale energiforsyninger i historien.

Etter å først ha nølt på grunn av virkningen på oljeprisene, innførte USA en blokade av iranske havner i april.

Etter hvert som de økonomiske kostnadene ved nedstengningen økte for begge sider, ble Washington og Teheran til slutt enige om en midlertidig avtale. Iran mener nå at de lyktes i å tvinge USA tilbake til forhandlingsbordet gjennom sin kontroll over Hormuzstredet, og søker å formalisere denne nye virkeligheten.

«Begge sider ble stadig mer bekymret for de umiddelbare økonomiske konsekvensene, men begge mener at de gikk seirende ut. Som et resultat tror begge at de bare trenger å presse seg litt lenger for å få det de vil ha», sa Ali Ansari, professor i moderne historie ved University of St. Andrews i Skottland.

Rapporten la til at Iran nå legger større vekt på Hormuzstredet enn på sitt atomprogram, og mener at Washington i praksis har akseptert sin rett til å anrike uran og beholde sitt lager av høyanriket uran i landet.

Selv om Irans atomprogram har vært den største kilden til spenninger med USA i omtrent 25 år, og har vært hovedårsaken til internasjonale sanksjoner og den viktigste offentlige begrunnelsen for krigen som ble lansert av Trump, utsatte den midlertidige avtalen som avsluttet konflikten diskusjonene om saken til fremtidige forhandlinger.

De to iranske kildene sa at Teheran nekter å starte noen samtaler om sitt atomprogram før USA formelt anerkjenner Irans fulle rett til å administrere Hormuzstredet.