Euroen faller tilbake fra seks ukers topp før inflasjonsdataene i eurosonen

Euroen svekket seg mot en kurv av store globale valutaer under europeisk handel på fredag, og trakk seg tilbake fra et seks ukers høydepunkt mot amerikanske dollar ettersom tradere tok profitt, mens dollaren hentet seg inn igjen midt i fortsatte militære utvekslinger mellom USA og Iran.

Investorer venter nå på publiseringen av inflasjonsdata for juli fra eurosonen senere i dag, som forventes å spille en nøkkelrolle i å endre forventningene til fremtidige rentebeslutninger fra Den europeiske sentralbanken.

Tallene forventes å gi ny innsikt i om inflasjonspresset fortsatt er sterkt nok til å påvirke ECBs normalisering av pengepolitikken i de kommende månedene.

Prisen

• Euroen falt 0,2 % mot amerikanske dollar til 1,1504 dollar, ned fra dagens åpningsnivå på 1,1527 dollar, etter å ha nådd en intradagshøyde på 1,1531 dollar.

• Den felles valutaen endte torsdag opp 0,55 % mot dollaren, noe som markerte sin tredje daglige oppgang på rad og nådde en seksukers topp på 1,1537 dollar etter svakere enn forventede amerikanske økonomiske data og spekulasjoner om at japanske myndigheter hadde intervenert i valutamarkedet.

Månedlig ytelse

• Etter at juli-handelen er avsluttet etter fredagens oppgjør, er euroen opp 0,75 % mot amerikanske dollar for måneden og er på vei til å registrere sin første månedlige oppgang på tre måneder.

• Den månedlige oppgangen har vært drevet av kjøp på røverkjøp etter at euroen falt til et 13-måneders lavpunkt i juni, samt økende forventninger om at Den europeiske sentralbanken vil heve renten i september.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med mer enn 0,25 % på fredag og er på vei mot sin første oppgang på fire økter etter å ha kommet seg tilbake fra et seks ukers lavpunkt på 99,86.

I tillegg til kjøp på røverkjøp har den amerikanske dollaren nytt godt av fornyet etterspørsel etter trygge havner ettersom geopolitiske spenninger i Midtøsten intensiverte seg etter fortsatte militære utvekslinger mellom USA og Iran.

Utviklingen i Iran-konflikten

• USA lanserte en ny bølge av storstilte luftangrep rettet mot dusinvis av steder knyttet til Irans islamske revolusjonsgarde.

• Iran fortsatte sin militære respons med missil- og droneangrep rettet mot USA-tilknyttede steder og allierte ressurser.

• Regionale spenninger eskalerte ytterligere etter at et amerikansk gassskip ble angrepet av en drone i Egypts havn Damietta.

• Saudi-Arabia kunngjorde at de ville lede en maritim koalisjon bestående av 14 land med sikte på å styrke sikkerheten i Rødehavet, Bab el-Mandeb og Den arabiske gulfen.

• Diplomatiske anstrengelser fortsetter til tross for eskaleringen, med regionale kontakter som fortsetter i et forsøk på å begrense krisen og redusere spenningene, selv om ingen ny våpenhvileavtale eller omfattende gjenopptak til forhandlinger er annonsert.

Europeiske renter

Reuters rapporterte at tjenestemenn i Den europeiske sentralbanken er forberedt på å heve renten i september dersom inflasjonspresset vedvarer.

Pengemarkedene fortsetter å prise med 65 % sannsynlighet for en renteøkning på 25 basispunkter fra ECB i september.

Inflasjon i eurosonen

Investorer venter på publiseringen av inflasjonsdataene for eurosonen i juli senere i dag, som forventes å bidra til å endre forventningene om nok en renteøkning fra ECB i år ved å gi et klarere bilde av inflasjonspresset som politikerne står overfor.

Den årlige konsumprisindeksen for eurosonen ventes publisert klokken 09:00 GMT. Markedsforventningene peker mot en årlig inflasjon som akselererer til 2,9 % i juli fra 2,8 % i juni, mens kjerneinflasjonen forventes å forbli uendret på 2,4 %.

Økonomiske utsikter

Vi forventer at dersom inflasjonsdataene kommer inn sterkere enn markedene forventer, vil forventningene om en renteheving fra Den europeiske sentralbanken i september øke, noe som vil gi euroen ytterligere støtte mot en kurv av globale valutaer.