Euroen svekket seg mot en kurv av globale valutaer i den europeiske handelen mandag. Dette forlenget tapet mot amerikanske dollar for andre gang på rad og falt til sitt laveste nivå på to måneder. Nedgangen kom da investorer beveget seg bort fra risikosensitive aktiva midt i økende geopolitiske spenninger i Midtøsten etter en ny utveksling av militære angrep mellom Iran og Israel.

Stigende globale oljepriser har også gjenopplivet bekymringer om akselererende inflasjon, noe som øker sannsynligheten for at store sentralbanker kan heve renten på kort sikt, et kraftig skifte fra forventningene før krigen om at renten ville forbli uendret eller falle over en lengre periode.

Prisaksjon

• EUR/USD falt med omtrent 0,15 % til 1,1506 dollar, det laveste nivået siden 6. april, sammenlignet med fredagens sluttnivå på 1,1521 dollar. Valutaparet nådde en intradagshøyde på 1,1535 dollar.

• Euroen endte fredag ned 0,8 % mot dollaren, det største daglige tapet siden 13. mars, etter at sterkere enn forventede amerikanske sysselsettingstall økte etterspørselen etter den amerikanske valutaen.

• Den felles valutaen falt 1,2 % mot dollaren forrige uke, noe som markerer den tredje ukentlige nedgangen på en måned, presset av stigende renter på amerikanske statsobligasjoner og fornyede geopolitiske spenninger i Midtøsten.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % mandag, og forlenget dermed oppgangen for andre gang på rad og nådde en tomåneders topp på 100,17 poeng. Dette gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot store globale konkurrenter.

Sterke tall for det amerikanske arbeidsmarkedet som ble offentliggjort fredag, forsterket forventningene om at Federal Reserve kan fortsette å normalisere pengepolitikken og heve renten senere i år.

Dollaren dro også nytte av fornyet etterspørsel etter trygge havner ettersom de militære spenningene mellom Iran og Israel intensiverte seg, noe som truet den skjøre våpenhvileavtalen i regionen.

Oljepriser

Globale oljepriser steg med mer enn 3 % mandag, og gjenopptok sin sterke oppgang etter en kort to-dagers pause og beveget seg mot sitt høyeste nivå på flere uker.

Gevinstene ble drevet av fornyet frykt for forsyningsforstyrrelser fra Midtøsten ettersom militærutvekslingene mellom Iran og Israel eskalerte.

Siste utvikling i Iran-konflikten

• Iran og Israel utvekslet militære angrep, noe som vekket bekymring for varigheten av den skjøre våpenhvilen i Midtøsten.

• Irans revolusjonsgarde avfyrte flere bølger av ballistiske missiler rettet mot israelske steder, inkludert militærbasen Ramat, som svar på israelske angrep på Beiruts sørlige forsteder.

• Det israelske militæret rapporterte at de avlyttet missilene samtidig som de aktiverte luftalarmer og satte sykehus og skoler i maksimal beredskap.

• USAs president Donald Trump skal ha hatt en hastetelefonsamtale med Israels statsminister Benjamin Netanyahu, der han oppfordret til tilbakeholdenhet og frarådet en umiddelbar militær respons.

• Israelske krigsfly utførte intensive angrep mot militære mål og andre steder i Teheran, med kraftige eksplosjoner rapportert over hele hovedstaden.

• Trump informerte israelske tjenestemenn om at Washington var nær ved å komme til en endelig avtale med Teheran gjennom pakistansk mekling og ba om ytterligere tid til diplomati.

• Den skjøre våpenhvilen mellom USA og Iran har teknisk sett vært på plass siden tidlig i april.

• Trump kom med en direkte advarsel til Teheran og sa: «Dere har avfyrt missilene deres. Det er nok. Gå tilbake til forhandlingsbordet umiddelbart.»

• Trump uttalte også at de siste israelske og iranske angrepene ikke ville avspore fredsprosessen.

Europeiske renteutsikter

• Etter hvert som oljeprisene fortsetter å stige, har pengemarkedene økt sannsynligheten for en renteøkning på 25 basispunkter fra Den europeiske sentralbanken i juni fra 93 % til 98 %.

• Ifølge kilder sitert av Reuters er det nå allment forventet at ECB vil heve renten i juni ettersom inflasjonsprognosene fortsetter å bevege seg i en ugunstig retning.

Den japanske yenen svekket seg mot både store og små valutaer i den asiatiske handelen mandag. Den fortsatte dermed tapet mot den amerikanske dollaren for andre gang på rad, og falt til sitt laveste nivå på seks uker. Nedgangen ble drevet av en risikominimerende stemning i de globale markedene ettersom geopolitiske spenninger eskalerte i Midtøsten etter en fornyet utveksling av militære angrep mellom Iran og Israel.

Nå som yenen handles over det nøye overvåkede nivået på ¥160 per dollar, øker forventningene om at japanske myndigheter kan intensivere advarslene mot overdrevne valutabevegelser, samtidig som spekulasjonene øker om at politikere kan gripe inn for å støtte valutaen og bremse nedgangen.

Prishandling

• USD/JPY steg med omtrent 0,15 % til ¥160,39, det høyeste nivået siden 30. april, etter å ha åpnet på ¥160,19 og nådd et intradagsbunnpunkt på ¥160,14.

• Yenen endte fredag ned 0,2 % mot dollaren, som markerer sitt femte tap på de siste seks øktene, etter publiseringen av sterkere enn forventede amerikanske sysselsettingstall.

• Den japanske valutaen falt 0,65 % mot dollaren forrige uke, den fjerde ukentlige nedgangen på rad, presset av høyere renter på amerikanske statsobligasjoner og reduserte forventninger om en økning i japansk rente i juni.

Amerikanske dollar

Den amerikanske dollarindeksen steg med 0,1 % mandag, og forlenget dermed oppgangen for andre gang på rad og nådde en tomåneders topp på 100,17 poeng. Dette gjenspeiler fortsatt styrke i den amerikanske valutaen mot en kurv av store globale valutaer.

Sterke amerikanske jobbtall som ble offentliggjort fredag, forsterket investorenes forventninger om at Federal Reserve kan fortsette å normalisere pengepolitikken og heve renten senere i år.

Dollaren nøt også godt av fornyet etterspørsel etter trygge havner ettersom de militære spenningene mellom Iran og Israel intensiverte seg, noe som truet den skjøre våpenhvileavtalen i Midtøsten.

Oljepriser

Globale oljepriser steg med mer enn 3 % mandag, og gjenopptok den sterke oppgangen som stoppet opp de to foregående øktene og beveget seg mot sitt høyeste nivå på flere uker.

Oppgangen ble drevet av fornyet bekymring for potensielle forsyningsforstyrrelser i Midtøsten midt i de siste militære utvekslingene mellom Iran og Israel.

Utviklingen i Iran-Israel-konflikten

• Iran og Israel utvekslet militære angrep, noe som vekket bekymring for stabiliteten i den skjøre våpenhvilen i regionen.

• Irans islamske revolusjonsgarde avfyrte flere bølger av ballistiske missiler rettet mot israelske posisjoner, inkludert militærbasen Ramat, som svar på luftangrep på Beiruts sørlige forsteder.

• Det israelske militæret sa at de avlyttet missilene samtidig som de aktiverte landsdekkende luftalarmer og satte sykehus og skoler i maksimal beredskap.

• USAs president Donald Trump skal ha hatt en hastetelefonsamtale med Israels statsminister Benjamin Netanyahu, der han oppfordret til tilbakeholdenhet og frarådet en umiddelbar militær respons.

• Israelske krigsfly utførte intensive angrep mot militære mål og andre steder i Teheran, med store eksplosjoner rapportert over hele hovedstaden.

• Trump informerte israelske tjenestemenn om at Washington var nær ved å komme til en endelig avtale med Teheran gjennom pakistansk mekling, og ba om flere dager ekstra for at diplomatiet skulle fortsette.

• Våpenhvilen mellom USA og Iran har teknisk sett vært i kraft siden begynnelsen av april.

• Trump kom med en streng beskjed til Teheran og sa: «Dere har avfyrt missilene deres. Det er nok. Gå tilbake til forhandlingsbordet umiddelbart.»

• Trump uttalte også at de siste israelske og iranske angrepene ikke ville avspore forsøkene på å oppnå en fredsavtale.

Intervensjonssone på 160 yen

Japanske myndigheter fortsetter å overvåke valutamarkedene nøye ettersom yenen handles over den kritiske terskelen på 160 yen per dollar, et nivå som i stor grad blir sett på som en potensiell utløser for offisiell intervensjon.

Ifølge Reuters-kilder intervenerte Tokyo flere ganger i slutten av april og begynnelsen av mai for å støtte yenen. I løpet av denne perioden svekket valutakursen seg til ¥160,72 per dollar, det laveste nivået siden juli 2024.

Japanske tjenestemenn har gjentatte ganger advart mot overdreven valutavolatilitet og understreket at myndighetene er klare til å iverksette avgjørende tiltak mot urolige markedsbevegelser.

Finansminister Satsuki Katayama gjentok at regjeringen fortsatt er «forberedt på å iverksette passende tiltak» dersom spekulative eller overdrevne valutasvingninger skulle oppstå.

Store amerikanske aksjeindekser falt fredag ettersom halvlederaksjer kom under press etter en sterk oppgang, mens en sterkere enn forventet amerikansk jobbrapport forsterket forventningene om at Federal Reserve kunne opprettholde en mer haukepolitisk holdning.

De siste arbeidsmarkedstallene viste at lønnsutviklingen utenfor landbruket økte med 172 000 jobber i mai, etter en økning på 115 000 jobber i april. Tallet overgikk langt økonomenes forventninger på 85 000 nye jobber, ifølge en Reuters-undersøkelse.

Etter rapporten økte finansmarkedene kraftig forventningene om en strammere pengepolitikk. Investorer ser nå en 98 % sannsynlighet for at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) vil heve renten med 25 basispunkter før årets slutt, sammenlignet med omtrent 60 % før sysselsettingstallene.

Rapporten kommer i forkant av det første rentemøtet under den nye sentralbanksjefen Kevin Warsh senere denne måneden, ettersom beslutningstakere fortsetter å slite med økt inflasjonspress, delvis forsterket av konflikten i Midtøsten.

Mark Malek, investeringsdirektør i Siebert Financial, sa at arbeidsmarkedet fortsatt er robust til tross for tegn på moderasjon.

«Du kan ikke si at arbeidsmarkedet blomstrer, men det kollapser absolutt ikke heller», sa Malek.

Han la til at en tilbakegang etter den siste tidens oppgang ville være sunt for markedet.

Teknologisektoren under press

Aksjer fra brikkeprodusenter ledet nedgangen. Halvledergiganten NVIDIA, som for tiden er verdens mest verdifulle selskap etter markedsverdi, falt med 2,5 %.

I mellomtiden falt aksjene til Intel, Micron Technology, Advanced Micro Devices og Broadcom mellom 4,2 % og 6,2 %.

Teknologisektoren falt med 2,5 % for tredje økt på rad, mens Philadelphia Semiconductor Index falt med mer enn 5 %.

Chip-aksjer hadde tidligere vært en viktig drivkraft for Wall Streets oppgang fra bunnivåer i mars til rekordhøye nivåer, støttet av entusiasme rundt kunstig intelligens og sterke selskapsinntjeninger.

Samtidig steg seks av de elleve hovedsektorene i S&P 500, med konsumvarer som ledet oppgangen ettersom investorene vendte seg mot mer defensive deler av markedet.

Markedsytelse

Klokken 09:43 østlig tid var Dow Jones Industrial Average ned 128,36 poeng, eller 0,25 %, til 51 433,57.

S&P 500 falt 64,63 poeng, eller 0,85 %, til 7 519,68, mens Nasdaq Composite falt 374,02 poeng, eller 1,39 %, til 26 456,94.

Hvis tapene holder seg til slutten av uken, vil S&P 500 registrere sin første ukentlige nedgang siden april, mens Nasdaq vil avslutte uken moderat lavere. Dow Jones forble imidlertid på sporet for sin tredje ukentlige oppgang på rad.

Geopolitikk og bedriftsnyheter

Forhandlingene mellom USA og Iran forble fastlåste inn i helgen, noe som understreket den fortsatte kompleksiteten i arbeidet med å oppnå en bredere fredsavtale og redusere geopolitisk risiko.

I mellomtiden sa [Citigroup](https://www.citigroup.com?utm_source=chatgpt.com) at de hadde redusert sin aksjeeksponering etter den nylige oppgangen, med henvisning til inflasjonsbekymringer og overbelastet investorposisjonering, samtidig som de opprettholdt positive langsiktige utsikter for amerikanske aksjer drevet av AI-relatert inntjeningsvekst.

Blant individuelle aksjer falt Lululemon Athletica med 8 % etter å ha senket resultatutsiktene for hele året og gitt kvartalsvise veiledninger under Wall Streets forventninger.

I motsetning til dette steg The Cooper Companies med 6,4 % etter å ha rapportert resultater for andre kvartal som overgikk forventningene.

S&P Global kunngjorde at de ikke ville endre inkluderingskriteriene for sine hovedindekser, noe som reduserer sannsynligheten for at SpaceX blir med i S&P 500 umiddelbart etter den forventede børsnoteringen, som kan bli den største offentlige emisjonen i historien.

Samtidig forbereder S&P Dow Jones Indices seg på å kunngjøre resultatene av sin vanlige indeksrebalansering etter at markedet stenger. Marvell Technology blir sett på som en av de ledende kandidatene for inkludering i referanseindeksen etter å ha passert en markedsverdi på 270 milliarder dollar.

Markedsbredden forble negativ, med fallende aksjer som var 2,04 til 1 større enn fremadstormende aksjer, på NYSE og 2,11 til 1 på Nasdaq.

S&P 500 registrerte syv nye 52-ukers topper og to nye bunner, mens Nasdaq registrerte 27 nye topper og 38 nye bunner.

Indonesias nikkelindustri begynner å merke effekten av strammere råvareforsyninger etter at myndighetene har besluttet å begrense nikkelmalmproduksjonen, noe som har tvunget mange smelteverk til å redusere driftsratene og redusere produksjonen.

Nikkelprisene reflekterte noe av den endrede markedsdynamikken, med spotprisen på nikkel som falt med 2,3 % til 18 300 dollar per tonn per 15:26 GMT.

Indonesias energidepartement reduserte landets produksjonskvote for nikkelmalm for 2026 til mellom 260 millioner og 270 millioner tonn, ned fra 320 millioner tonn produsert i fjor. Det nye målet er også godt under industriens etterspørselsanslag på 340 millioner til 350 millioner tonn for inneværende år.

Produksjonskuttene ble introdusert etter år med overforsyning som tynget de globale nikkelprisene tungt.

Utnyttelsen av smelteverket synker

Ifølge Indonesias nikkelindustriforening har utnyttelsesgraden ved nikkelsmelteverk med roterovn (RKEF) falt til 76 %, sammenlignet med 84 % for et år siden.

Arif B. Kusuma, styreleder i industrigruppen, sa under Indonesias konferanse om kritiske mineraler på fredag at flere produksjonslinjer i Sør-Sulawesi og Sentral-Sulawesi har redusert produksjonen til under 50 % av kapasiteten.

Han forklarte at operatørene opprettholder minimumsproduksjonsnivåer for å unngå å stenge ned ovner helt, siden det er dyrt og kan ta flere måneder å starte opp inaktive ovner igjen.

Regjeringen ønsker å forhindre et nytt overskudd av forsyninger

Septian Hario Seto, medlem av Indonesias nasjonale økonomiske råd, sa at produksjonskontroll hadde blitt nødvendig etter at år med overforsyning skapte betydelig press på nikkelprisene.

«Hvis vi ikke kontrollerer produksjonen, tror jeg vi vil se det største overskuddet i nikkelmarkedets historie i 2026», sa Seto.

Nikkelprisene på London Metal Exchange steg til 20 000 dollar per tonn 6. mai, det høyeste nivået siden mai 2024, ettersom investorer ble bekymret for potensiell forsyningsmangel fra Indonesia, verdens største nikkelprodusent.

Seto uttalte at et prisintervall mellom 18 000 og 20 000 dollar per tonn representerer det «ideelle nivået» for Indonesia.

«Vi skulle gjerne sett at prisene holder seg innenfor dette området, men vi forventer absolutt ikke at nikkelprisene vil stige betydelig over 20 000 dollar per tonn, fordi det ville skape problemer for sluttbrukerne», sa han.

Storprodusent eksoserer kvote

I mellomtiden har PT Weda Bay Nickel, den indonesiske virksomheten som delvis eies av det franske gruveselskapet Eramet, stanset nikkelmalmproduksjonen etter å ha brukt opp gruvekvoten sin i slutten av mai.

Selskapet planlegger å søke om en ytterligere produksjonstildeling i et forsøk på å gjenoppta driften.

Utviklingen fremhever Indonesias stadig mer aktive rolle i styringen av den globale nikkelforsyningen, ettersom beslutningstakere prøver å balansere produsentenes lønnsomhet mot risikoen for nok en langvarig periode med overforsyning i markedet.